经营分析☆ ◇002072 凯瑞德 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭贸易业务及房屋租赁业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易(行业) 6.27亿 100.00 2035.39万 100.00 3.25
─────────────────────────────────────────────────
煤炭贸易(产品) 6.27亿 100.00 2035.39万 100.00 3.25
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.27亿 100.00 2035.39万 100.00 3.25
─────────────────────────────────────────────────
煤炭贸易业务自营模式(销售模式) 6.27亿 100.00 2035.39万 100.00 3.25
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭贸易(行业) 3.28亿 100.00 1434.36万 100.00 4.37
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(产品) 3.28亿 100.00 1434.36万 100.00 4.37
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.28亿 100.00 1434.36万 100.00 4.37
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.28亿 100.00 1434.36万 100.00 4.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易(行业) 3.36亿 100.00 1803.21万 100.00 5.36
─────────────────────────────────────────────────
煤炭贸易(产品) 3.36亿 99.79 1731.49万 96.02 5.16
酒类贸易(产品) 71.72万 0.21 71.72万 3.98 100.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.36亿 100.00 1803.21万 100.00 5.36
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煤炭业务自营模式(销售模式) 3.36亿 99.79 1731.49万 96.02 5.16
酒类业务(销售模式) 71.72万 0.21 71.72万 3.98 100.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭贸易(行业) 1.47亿 100.00 765.06万 100.00 5.21
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煤炭(产品) 1.47亿 100.00 765.06万 100.00 5.21
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国内(地区) 1.47亿 100.00 765.06万 100.00 5.21
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售6.18亿元，占营业收入的98.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 34922.42│ 55.69│
│第二名 │ 20770.46│ 33.12│
│第三名 │ 3569.40│ 5.69│
│第四名 │ 1785.40│ 2.85│
│第五名 │ 781.65│ 1.25│
│合计 │ 61829.33│ 98.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购4.15亿元，占总采购额的69.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 26553.29│ 44.66│
│第二名 │ 5151.25│ 8.66│
│第三名 │ 4773.35│ 8.03│
│第四名 │ 2747.25│ 4.62│
│第五名 │ 2285.29│ 3.84│
│合计 │ 41510.43│ 69.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司所处的行业情况
2024年，国内煤炭供需关系整体仍偏宽松，煤炭产量保持稳定增长态势，煤炭价格整体呈区间震荡、重
心下移的走势。从供给端看，根据国家统计局与海关总署快讯数据，2024年，国内规模以上工业原煤产量47
.6亿吨，同比增长1.3%。进口煤炭5.4亿吨，同比增长14.4%。国内煤炭上半年产量存在同比下滑现象，一定
程度上对煤价形成底部支撑，但整体上看，全年整体产量仍保持在历史高位水平，并继续保持正增长态势。
从需求端看，2024年，国民经济运行总体稳定，工业生产平稳增长，煤炭需求端韧性较强，煤炭需求量的增
速有所放缓。
展望2025年，预计煤炭市场将继续保持基本平衡、时段性波动的发展趋势。煤炭供需两端均有继续增长
预期，但预计供应水平将继续保持在需求水平之上，煤价或将继续承压调整。
2、公司所处的行业地位
2024年公司煤炭贸易自营业务取得突破性增长，营业收入较上年大幅增长，创历史新高。尽管业务规模
持续扩张，但由于进入行业时间尚短及市场竞争格局固化，公司整体业务体量及规模相比同行业其他公司仍
然较小，行业地位相对较弱，后续公司将积极利用在煤炭行业多年积累的各项资源持续扩大煤炭贸易自营业
务的规模，提升公司行业地位及综合竞争力。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务及模式
报告期内，公司主要从事煤炭贸易业务，全部通过自营模式开展。煤炭贸易自营业务是根据公司的销售
规划、结合市场行情走势向焦煤厂、煤炭经销商等采购焦炭、焦沫以及煤炭制品等存放仓库后，再根据市场
价格行情通过商业谈判进行销售以赚取市场价格波动价差，供应商、客户以及产品价格均由公司自主选择、
商业谈判确定，自货物从供应商采购到交付客户，中间涉及的运输、仓储以及产品市场价格波动等风险均由
公司自身承担。该业务模式优点在于盈利能力较强，对业务的上下游能自由掌控，业务的稳定性、延续性较
强，不足点是需要公司承担运输、仓储、市场价格波动带来的各项风险。
2、主要业务经营情况
报告期内，公司调整业务发展策略，在业务拓展上持续发力，2024年实现煤炭贸易业务收入6.27亿元，
相比2023年煤炭贸易业务收入增长86.80%。但因公司煤炭贸易自营业务毛利率有所下滑，同时叠加报告期内
公司各项费用相比去年同期有所增加，尽管公司采取了多项保利润措施，2024年公司仍然发生小幅亏损，净
利润为-178.52万元。2025年，公司将持续关注业务环节的流程优化，加强财务与业务、仓储部门的信息共
享，完善运输、仓储等环节的风险管控和成本管理，通过降本增效，在保持公司煤炭贸易业务规模的延续性
和稳定性的同时，实现业务盈利能力的改善和提升。
三、核心竞争力分析
虽然公司目前在煤炭贸易领域的整体业务规模相对较小，行业地位相对较弱，但经过多年发展，公司已
构建了稳定的供应商网络和客户群体，实现供应商地区分散、货源渠道多样化的采购体系，对有效提升业务
稳定性和盈利能力给予了一定的支持。同时，因公司通过重整，化解了债务危机，引入了重整战略资源，确
定了实际控制人，优化了股东结构，并获得了实际控制人在公司业务发展所需资金及资源等方面的大力支持
，重整后的经营质量显著提升，核心竞争力不断增强。后续公司将积极利用股东背景、重整资源优势、现有
发展资源，在维持现有业务模式及规模的基础上，加大煤炭贸易业务客户和供应商的拓展力度及业务区域的
辐射范围，深挖、构建并不断提升和强化公司核心竞争优势。
●未来展望:
1、公司发展战略和经营计划
（1）公司发展战略
公司发展战略是在持续做好煤炭贸易业务的基础上不断做大做强，并积极寻求优质资产注入，通过加强
、巩固现有煤炭贸易业务，拓展新增优质盈利业务，实现公司盈利能力及持续经营能力的进一步改善和提升
。
（2）公司2025年的经营计划
2025年，公司将主要从以下方面来开展工作：①业务开展方面。一方面，做大做强煤炭贸易业务。在目
前煤炭贸易自营业务基础上，进一步拓宽客户及供应商辐射地，深挖煤炭重点区域，构建稳定的供应商及客
户群体，确保业务稳定发展的同时，实现业务规模和业务利润的双向增长；另一方面，探索引进优质实体资
产，进一步改善公司的盈利能力，全面提升公司的核心竞争力和市场影响力，实现公司的健康长远发展。
②内部治理方面。公司将在日常经营过程中持续梳理、修订、完善相关制度并严格执行，持续加强制度
学习、人员风险意识培训等，强化内控，规范管理，通过内部规范管理来防控业务风险、提高业务管理效率
，促进业务顺畅开展。
2、公司可能面临的风险及应对措施
（1）煤炭价格波动风险
公司目前主要业务为煤炭贸易业务，煤炭行业受市场供需、国家政策调控、行业环保、安监等多方面因
素影响，煤炭市场供应变动及价格波动对公司贸易业务的发展及毛利空间将产生影响。
应对措施：公司将积极深度锁定重要煤源供应商和煤炭需求方，同时不断完善自身贸易商的各项指标以
获得前端供应商、后端客户的信任，维持自身煤炭贸易业务的稳定增长。
（2）行政处罚风险及相应的股民起诉风险
因前前任董事长、实际控制人吴联模、前任实际控制人张培峰在任期间的违法违规行为，导致公司因过
往信披违规而可能被证监会作出行政处罚。目前，公司因上述被行政处罚事项已涉及股民索赔案件多起，同
时可能存在其他股民起诉索赔的风险。
应对措施：公司针对上述可能存在的股民诉讼已在2021年通过司法重整明确了清偿安排，不会对公司造
成重大不利影响，同时公司将依据最高人民法院2022年1月发布的《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈
述侵权民事赔偿案件的若干规定》积极应诉，尽可能争取法院判决公司不担责或以较低比例担责。
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