经营分析☆ ◇002085 万丰奥威 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以“铝合金-镁合金”为主线的汽车金属部件轻量化业务；集自主研发、设计、制造、销售服务等于一体的
专业通用飞机制造业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 63.70亿 85.16 9.64亿 78.79 15.13
飞机制造(行业) 11.10亿 14.84 2.60亿 21.21 23.37
─────────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 63.70亿 85.16 9.64亿 78.79 15.13
通航飞机制造(产品) 11.10亿 14.84 2.60亿 21.21 23.37
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 38.00亿 50.80 4.39亿 35.85 11.54
其他国家和地区(地区) 36.81亿 49.20 7.85亿 64.15 21.32
─────────────────────────────────────────────────
汽车摩托车零部件(业务) 63.61亿 85.04 9.61亿 78.54 15.11
飞机(业务) 11.10亿 14.84 2.60亿 21.21 23.37
租赁(业务) 886.54万 0.12 298.95万 0.24 33.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 132.41亿 82.82 21.75亿 80.23 16.43
飞机制造(行业) 27.46亿 17.18 5.36亿 19.77 19.52
─────────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 132.41亿 82.82 21.75亿 80.23 16.43
通航飞机制造(产品) 27.46亿 17.18 5.36亿 19.77 19.52
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 83.62亿 52.30 11.28亿 41.59 13.49
其他国家和地区(地区) 76.26亿 47.70 15.84亿 58.41 20.77
─────────────────────────────────────────────────
汽车摩托车零部件(业务) 132.22亿 82.70 21.66亿 79.87 16.38
飞机(业务) 27.46亿 17.18 5.36亿 19.77 19.52
租赁(业务) 1943.63万 0.12 987.32万 0.36 50.80
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 151.45亿 94.73 --- --- ---
经销(销售模式) 8.42亿 5.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 60.56亿 80.82 10.40亿 74.73 17.17
飞机制造(行业) 14.38亿 19.18 3.52亿 25.27 24.46
─────────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 60.56亿 80.82 10.40亿 74.73 17.17
通航飞机制造(产品) 14.38亿 19.18 3.52亿 25.27 24.46
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 37.74亿 50.37 5.36亿 38.50 14.19
其他国家和地区(地区) 37.20亿 49.63 8.56亿 61.50 23.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 134.50亿 82.70 19.93亿 74.13 14.82
飞机制造(行业) 28.14亿 17.30 6.95亿 25.87 24.71
─────────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 134.50亿 82.70 19.93亿 74.13 14.82
通航飞机制造(产品) 28.14亿 17.30 6.95亿 25.87 24.71
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 83.01亿 51.04 9.89亿 36.81 11.92
其他国家和地区(地区) 79.63亿 48.96 16.99亿 63.19 21.33
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 153.40亿 94.32 --- --- ---
经销(销售模式) 9.24亿 5.68 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售43.66亿元，占营业收入的28.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 167556.31│ 10.78│
│第二名 │ 93666.78│ 6.03│
│第三名 │ 76857.80│ 4.94│
│第四名 │ 50990.29│ 3.28│
│第五名 │ 47547.71│ 3.06│
│合计 │ 436618.89│ 28.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购47.23亿元，占总采购额的42.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 228760.29│ 20.74│
│第二名 │ 115778.15│ 10.50│
│第三名 │ 62841.10│ 5.70│
│第四名 │ 37319.59│ 3.38│
│第五名 │ 27563.86│ 2.50│
│合计 │ 472262.98│ 42.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务和产品
本公司是一家以大交通领域先进制造业为核心的国际化公司，经过20余年的发展，公司形成了汽车金属
部件轻量化产业和通航飞机创新制造产业“双引擎”驱动发展格局。报告期内，公司持续聚焦主业，主要业
务为两大板块，分别为以“铝合金-镁合金”为主线的汽车金属部件轻量化业务；集自主研发、设计、制造
、销售服务等于一体的专业通用飞机制造业务。
1、汽车金属部件轻量化业务
公司金属部件轻量化产品聚焦铝/镁合金，主要产品为铝合金轮毂和轻量化镁合金部件，主要服务于国
内外知名汽车主机厂，新能源汽车以及高铁、5G、新兴产业等客户，构建了以美系、欧系、日系、韩系、国
内知名主机厂以及主流新能源客户为核心的全球客户布局。
作为轻量化镁合金新材料深加工业务全球领导者，镁合金产品年产能1800多万套，在产品仿真设计、模
具设计以及产品压铸等方面具备较强的竞争优势，同时公司产品储备丰富，并能够完成大型一体化镁合金压
铸件的设计与制造，主要产品涉及电驱壳体、前端载体、仪表盘支架、后掀背门内板、侧门内板、减震塔等
汽车部件，同时稳步推进镁合金新材料在非车领域的应用，力争实现镁合金先进技术的跨领域的拓展，进一
步提升镁合金新材料的应用广度。镁合金新材料依托于海外先进的技术，逐步引入国内实现商业化落地，并
力争从客户与产品两个维度实现国内新能源主机厂的开拓并逐步取得成效。轻量化铝合金车轮年产能4400多
万套，致力于汽车、摩托车高端铝合金车轮研发、制造、销售及售后服务，实现细分行业全球领先行列。公
司充分发挥汽车铝合金车轮轻量化技术应用优势，卡位新能源赛道，抓住传统车向新能源汽车转型的机遇，
与主流新能源车企开展战略合作，为奇瑞、比亚迪、赛力斯、小鹏、小米、大众等主机厂重要的合作伙伴。
在国内汽车市场上半年销量承压和行业竞争加剧的大环境下，公司凭借灵活的机制持续优化客户结构、降本
增效，并积极推进新工艺在汽车铝合金轮毂领域的应用，力争在国内汽车电动化、高端化、智能化的趋势下
，能够通过新工艺、新产品的创新提升产品附加值。摩托车铝合金车轮持续构建以中国市场为基础，印度市
场为核心，不断发展日本、东南亚、欧美市场，通过智慧化工厂的改造升级，业务逐步实现制造升级。公司
抓住大排量摩托车领域的发展机遇，提高轻量化车架、摆臂等产品配套供应量，并不断开发大排量摩托车网
轮新品，逐步提升摩托车高端化市场覆盖。
2、通航飞机创新制造业务
通航飞机创新制造业务采用“研发-授权/技术转让-整机制造和销售-售后服务”循环进阶的商业模式。
旗下钻石飞机在整机设计研发、发动机制造技术、新材料技术和先进制造领域具备同行领先的技术研发优势
，是欧洲为数不多的欧洲航空安全局（EASA）批准的DOA（飞机设计组织），在全球拥有大量通用飞机研发
与设计技术储备。目前拥有奥地利、加拿大、捷克、德国四大飞机设计研发中心及国内一个省级工程研究中
心，以及奥地利、加拿大、中国（青岛、新昌、滨州）五大飞机制造基地。万丰钻石飞机拥有18款机型的知
识产权，客户遍布欧洲、北美、亚太等区域，DA40NG、DA50RG、DA62等主力机型已经被广泛应用于培训、私
人出行、特殊用途等领域，在全球范围内具备良好的品牌影响力。
在产业链布局方面，公司实现了关键零部件的自主可控。在发动机、飞机机身机翼等核心零部件的设计
生产环节建立了领先的自主可控优势。在发动机技术方面，公司是行业内唯一具有自主知识产权的通用活塞
发动机，并推进SAF（可持续航空燃料）发动机的研发。复合材料技术方面，钻石所有系列飞机全球率先整
机采用碳纤维与玻璃纤维复合材料结构，在自有的生产线中进行生产成型装配。在适航取证方面，公司积累
了丰富的经验，具备满足各专业设计验证试验和CAAC\EASA\TCCA对于通用飞机的所有适航论证标准和要求的
能力，已获得中国民航局颁发的DA40NG、DA50RG飞机生产许可证PC以及DA62/DA42/DA40/DA20/DA50等多款飞
机型号认可证VTC，适航取证能力在同行中处于领先地位。与此同时，公司在安全飞行记录、品牌知名度、
全球生产和销售网络等方面具备领先优势。公司持续推进固定翼纯电动飞机、eVTOL等新型航空器的研发，
产品设计储备多种技术路线图，开发高效、可持续性新能源动力垂直起降飞行器，开拓全球低空市场。
（二）公司主要经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司采购模式以直接采购为主，各业务板块目前已建立了完善的供应商管理体系和质量保证体系。汽车
金属部件轻量化业务板块主要原材料如铝锭的采购价格以长江现货市场价格为参考。通航飞机制造业务的采
购分为关键零部件采购和通用零部件采购，对于关键零部件的采购遵照航空监管规定在备案合格供应商中比
价采购；通用零部件主要采用在全球统一的质量控制标准下集中比价采购。
2、生产模式
公司主要以“订单驱动”的方式进行生产。汽车轻量化金属部件按照新品开发-送样检测-小批量试生产
-批量供货的流程进行；在产品生产时采取精细化、智能化、数字化生产管理模式，提高生产效率，减少人
力成本。通航飞机生产根据订单进行采购，具体根据订单交付计划进行生产。
3、销售模式
汽车轻量化金属部件的销售以OEM为主、AM（售后市场）为辅，OEM流程通常包括询价发包、客户评审、
技术交流、竞价、定点（客户做出采购决定）、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产件批准和
批量供货等环节。通航飞机制造的销售模式主要包括直销和经销，客户或代理商预付一定比例定金后安排生
产，飞机验收交付后支付剩余价款，目前公司在全球超过90个国家和地区设有192个服务中心。
二、核心竞争力分析
1、聚焦主业，“双引擎”驱动产业的全球领导者优势
公司汽车金属部件轻量化产业旗下镁瑞丁是全球镁合金深加工领域领导者，镁合金应用设计、开发技术
全球领先；轻量化铝合金车轮制造规模全球领先。公司通航飞机创新制造产业以良好的产品性价比和全生命
周期服务赢得了全球领先的市场地位与优势；旗下钻石飞机公司在发动机制造技术、新材料技术和先进制造
领域具备同行明显的技术竞争优势，客户遍布欧洲、北美、亚太和中东等区域，在适航取证经验、安全飞行
记录、品牌知名度、全球生产和销售网络等方面优势明显。
2、品牌客户优势
汽车金属部件轻量化镁/铝合金业务已全面进入核心战略客户的供应链体系，服务全球知名主机厂商，
长期为国际顶级汽车企业批量供应零部件，并为不断崛起的新能源造车新势力服务。摩托车铝合金车轮以“
本田和雅马哈”为战略客户，构建了大长江、铃木、HERO等为主体，宝马、哈雷、杜卡蒂等高端市场为侧翼
发展的全球市场布局。钻石飞机客户面向全球飞行学校、航空公司、航空俱乐部以及私人消费者等，在全球
范围内具备良好的品牌影响力。
3、全球规模化生产优势
公司在全球10个国家设立制造基地和研发中心，在中国6个省市建有14个生产基地，为全球各制造基地
提供有力的技术保障和售后服务，实现优势互补、资源共享、互动发展；同时公司通过数字化改造和智慧工
厂建设，推动生产转型升级，提升生产效率。
4、技术研发优势
公司拥有加拿大轻量化镁合金全球研发中心，奥地利、加拿大、捷克、德国四大飞机设计研发中心，为
国际标准、国家标准、行业标准的起草修订单位。在铝合金高性能低压铸造技术、镁合金材料-结构-工艺一
体化设计、镁合金大型薄壁件高压铸造成型、碳纤维全机身成型等方面具备多项核心技术。万丰钻石飞机建
立了成熟的飞机研发设计管理体系，是欧洲为数不多的欧洲航空安全局（EASA）批准的DOA（飞机设计组织
），储备了大量的通用航空研发设计人才，在全球拥有大量通用飞机研发与设计技术储备，拥有大量以飞机
整机、航空发动机、复合材料为特色的通用飞机研发与制造能力，并积极推进纯电动固定翼飞机、eVTOL、
无人机的设计研发。
5、国际化管理优势
从服务国际客户到国际并购整合，公司成功探索出适合自身发展的国际化管理路径。通过国际化管理团
队结合原经营团队以及万丰文化与当地文化有机结合共同推动企业国际化经营发展。通过上市公司集约化管
理、成本控制管理和质量安全管理体系优势，加强国际化与专业化团队建设，为核心人员提供具有竞争力的
薪酬和福利待遇，充分推动国内外优秀管理团队、研发技术人员的双向交流。
三、主营业务分析
公司产业定位“大交通”领域，秉承“双引擎”发展战略，致力于成为全球汽车金属部件轻量化推动者
和通用飞机创新制造全球领跑者。2026年1-6月公司实现营业收入74.81亿元，较上年同期下降0.18%；实现
归属于上市公司股东的净利润为4.18亿元，较上年同期下降16.46%。
1、汽车金属部件轻量化业务
2026年1-6月，公司汽车金属部件轻量化业务实现营业收入63.70亿元，同比增长5.18%。面对原材料成
本上涨以及竞争激烈的市场环境，公司持续优化客户结构，增加高附加值客户轻量化产品配套供应量，保障
经营稳健可持续发展。公司推进生产线数字化管理升级和智能化改造，提高生产效率，加强大宗物资采购和
原材料库存管控，加大以铝合金、镁合金为主导的轻量化金属应用技术研发力度，通过持续的工艺改进、技
术创新，降本提效，提高整体业务可持续发展经营能力。同时，公司继续加强同核心新能源客户的合作，优
化产品结构，增加大尺寸轮毂的配套，持续推广镁合金仪表盘支架、电机壳体等镁合金大型压铸件在国内中
高端车和新能源车的应用，推进镁合金大型压铸件国产化应用，打造国内汽车零部件行业领先的研发机构，
解决轻量化材料、工艺、设计与制造等领域的关键核心技术问题，实现“本土化设计、敏捷化供应”，不断
满足新能源汽车的崛起及汽车轻量化发展需求。与此同时，公司探寻镁合金新材料更广阔的应用场景，以及
在新兴产业和未来产业中的应用潜力，持续为客户提供创新性的轻量化解决方案。
2、通航飞机创新制造业务
2026年1-6月，公司通航飞机创新制造业务实现营业收入11.10亿元，同比下降22.76%，受国际贸易政策
反复以及地缘政治影响，通航飞机部分订单交付周期延长。面对复杂的国际形势，通航飞机制造业务对内持
续推进新机型研发并进行业务整合管理，对外加大市场开拓力度，保障钻石飞机在全球范围内品牌竞争力。
报告期内，通航飞机销售持续优化客户结构，高附加值机型生产工艺持续改进，持续开拓全球私人飞机
市场，并加大新兴市场的开拓力度。公司通航飞机制造落实全球一体化战略运行机制，不断投资开发新供应
链配套维护飞机生产供应链安全，同时加大研发投入，推进eVTOL、eDA40、DART系列新机型研发及适航取证
工作。为积极完善业务布局，持续聚焦主业，进一步强化管理与战略执行力度，2026年6月以公开摘牌方式
收购控股子公司飞机工业28.05%股权，助力公司主业长期可持续发展。钻石飞机不断开拓新的应用场景，推
进新机型的引进和国内新基地及交付中心的建设与资源整合，通过丰富的机型系列进一步匹配和开发国内私
人飞行、短途运输、特种用途等场景，同时加大电动固定翼飞机、eVTOL、无人机等新机型的研发和型号合
格证（TC）取证，构建“以飞行器制造为业态+以智能系统与起降设施为依托的生态”相融合的城市空中交
通系统，抓住国家低空经济发展新机遇，致力于加速低空经济市场布局。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|