经营分析☆ ◇002085 万丰奥威 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
铝合金轮毂、环保达克罗涂覆、轻量化镁合金以及模具冲压件业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 62.27亿 82.95 12.70亿 81.01 20.40
飞机制造(行业) 12.80亿 17.05 2.98亿 18.99 23.26
───────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 62.27亿 82.95 12.70亿 81.01 20.40
通航飞机制造(产品) 12.80亿 17.05 2.98亿 18.99 23.26
───────────────────────────────────────────────
其他国家和地区(地区) 43.17亿 57.50 10.97亿 69.94 25.40
中国大陆(地区) 31.90亿 42.50 4.71亿 30.06 14.77
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 143.75亿 87.75 24.47亿 80.89 17.02
飞机制造(行业) 20.08亿 12.25 5.78亿 19.11 28.79
───────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 143.75亿 87.75 24.47亿 80.89 17.02
通航飞机制造(产品) 20.08亿 12.25 5.78亿 19.11 28.79
───────────────────────────────────────────────
其他国家和地区(地区) 88.85亿 54.23 18.45亿 60.98 20.76
中国大陆(地区) 74.98亿 45.77 11.80亿 39.02 15.74
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 158.19亿 96.56 --- --- ---
经销(销售模式) 5.64亿 3.44 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 63.63亿 88.08 10.49亿 79.51 16.49
飞机制造(行业) 8.61亿 11.92 2.70亿 20.49 31.40
───────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 63.63亿 88.08 10.49亿 79.51 16.49
通航飞机制造(产品) 8.61亿 11.92 2.70亿 20.49 31.40
───────────────────────────────────────────────
其他国家和地区(地区) 41.22亿 57.06 8.15亿 61.72 19.76
中国大陆(地区) 31.02亿 42.94 5.05亿 38.28 16.28
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 106.34亿 85.51 14.18亿 70.87 13.34
飞机制造(行业) 18.02亿 14.49 5.83亿 29.13 32.36
───────────────────────────────────────────────
汽车金属轻量化零部件(产品) 106.34亿 85.51 14.18亿 70.87 13.34
通航飞机制造(产品) 18.02亿 14.49 5.83亿 29.13 32.36
───────────────────────────────────────────────
其他国家和地区(地区) 67.88亿 54.58 12.43亿 62.12 18.32
中国大陆(地区) 56.48亿 45.42 7.58亿 37.88 13.42
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 120.19亿 96.65 --- --- ---
经销(销售模式) 4.17亿 3.35 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售51.49亿元，占营业收入的32.28%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 165633.40│ 10.38│
│第二名 │ 146837.24│ 9.21│
│第三名 │ 80095.03│ 5.02│
│第四名 │ 64710.58│ 4.06│
│第五名 │ 57645.13│ 3.61│
│合计 │ 514921.38│ 32.28│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购37.91亿元，占总采购额的30.64%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 137699.65│ 11.13│
│第二名 │ 81291.99│ 6.57│
│第三名 │ 62688.85│ 5.07│
│第四名 │ 54818.14│ 4.43│
│第五名 │ 42609.27│ 3.44│
│合计 │ 379107.90│ 30.64│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务和产品
本公司是一家以大交通领域先进制造业为核心的国际化公司，经过20余年的发展，公司形成了汽车金属
部件轻量化产业和通航飞机创新制造产业“双引擎”驱动发展格局。报告期内，公司从事的主要业务为两大
板块，分别为以“铝合金-镁合金-高强度钢”为主线的汽车金属部件轻量化业务；集自主研发、设计、制造
、销售服务等于一体的专业通用飞机制造业务。
1、汽车金属部件轻量化业务
公司金属部件轻量化产品主要服务于国际知名汽车主机厂，新能源汽车以及部分航空航天、高铁、5G等
行业客户，构建了以美系、欧系、日系、韩系、国内知名主机厂以及主流新能源客户为核心的全球客户布局
。
作为轻量化镁合金新材料深加工业务全球领导者，年产能1,800多万套，拥有强大产业链整合能力，主
要产品涉及动力总成、前端载体、仪表盘骨架、后掀背门内板、侧门内板等汽车部件；轻量化铝合金产品年
产能4,200多万套，致力于汽车、摩托车高端铝合金车轮研发、制造、销售及售后服务，实现细分行业全球
领跑。汽车铝合金车轮充分发挥轻量化技术应用优势，卡位新能源赛道，抓住传统车向新能源汽车转型的机
遇，与主流新能源车企开展战略合作；摩托车铝合金车轮持续构建以中国市场为基础，印度市场为核心，不
断发展日本、东南亚、欧美市场。
同时，公司拥有行业领先的汽车冲压件研发和模具设计制造能力，不断专注汽车轻量化车身系统，包括
座椅骨架及调节结构等，年产能3.5亿件，主要服务于国际知名主机厂核心供应商。公司环保达克罗涂覆具
备无铬涂覆加工、溶液制造以及涂覆设备生产全产业链的生产和技术应用能力，年产能7万多吨，专注于汽
车零部件涂覆加工，并不断拓展轨道交通、风电、航天、5G通信领域等领域，在国内涂覆行业处领先地位。
2、通航飞机创新制造业务
通航飞机创新制造采用“研发-授权/技术转让-整机制造和销售-售后服务”循环进阶的商业模式。旗下
钻石飞机在整机设计研发、发动机制造技术、新材料技术和先进制造领域具备同行领先的技术研发优势。目
前拥有奥地利、加拿大、捷克三大飞机设计研发中心及国内一个省级工程研究中心，以及奥地利、加拿大、
中国（青岛、新昌）四大飞机制造基地，为全球通用飞机的领导者，客户遍布欧洲、北美、亚太和中东等区
域，在全球范围内具备良好的品牌影响力。
（二）公司主要经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司采购模式以直接采购为主，各业务板块目前已建立了完善的供应商管理体系和质量保证体系。汽车
金属部件轻量化业务板块主要原材料如铝锭的采购价格以长江现货市场价格为参考。通航飞机制造业务的采
购分为关键零部件采购和通用零部件采购，对于关键零部件的采购遵照航空监管规定在备案合格供应商中比
价采购；通用零部件主要采用在全球统一的质量控制标准下集中比价采购。
2、生产模式
公司主要以“订单驱动”的方式进行生产。汽车轻量化金属部件按照新品开发-送样检测-小批量试生产
-批量供货的流程进行；在产品生产时采取精细化、智能化、数字化生产管理模式，提高生产效率，减少人
力成本。通航飞机生产根据订单进行采购，具体根据订单交付计划进行生产。
3、销售模式
汽车轻量化金属部件的销售以OEM为主、AM（售后市场）为辅，OEM流程通常包括询价发包、客户评审、
技术交流、竞价、定点（客户做出采购决定）、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产件批准和
批量供货等环节。通航飞机制造的销售模式主要包括直销和经销，客户或代理商预付一定比例定金后安排生
产，飞机验收交付后支付剩余价款，目前公司在全球超过90个国家和地区设有192个服务中心。
二、核心竞争力分析
1、“双引擎”驱动产业的全球领导者优势
公司汽车金属部件轻量化产业旗下镁瑞丁是全球镁合金深加工领域领导者，镁合金应用设计、开发技术
全球领先；轻量化铝合金车轮制造规模全球领先；高强度钢冲压件国内市场占有率领先；环保达克罗涂覆国
内规模领先。公司通航飞机创新制造产业以良好的产品性价比和全生命周期服务赢得了全球领先的市场地位
与优势；旗下钻石飞机公司在发动机制造技术、新材料技术和先进制造领域具备同行明显的技术竞争优势，
客户遍布欧洲、北美、亚太和中东等区域。
2、品牌客户优势
汽车金属部件轻量化镁/铝合金业务已全面进入核心战略客户的供应链体系，服务全球知名主机厂商，
长期为国际顶级汽车企业批量供应零部件，并为不断崛起的新能源造车新势力服务。摩托车铝合金车轮以“
本田和雅马哈”为战略客户，构建了大长江、铃木、HERO等为主体，宝马、哈雷、杜卡蒂等高端市场为侧翼
发展的全球市场布局。钻石飞机客户面向飞行学校、航空公司、航空俱乐部以及私人消费者等，在全球范围
内具备良好的品牌影响力。
3、全球规模化生产优势
公司在全球10个国家设立制造基地和研发中心，在中国7个省市建有19个生产基地，为全球各制造基地
提供有力的技术保障和售后服务，实现优势互补、资源共享、互动发展；同时公司通过数字化改造和智慧工
厂建设，推动生产转型升级，提升生产效率。
4、技术研发优势
公司拥有加拿大轻量化镁合金全球研发中心，奥地利、加拿大、捷克三大钻石飞机设计研发中心，为国
际标准、国家标准、行业标准的起草修订单位。在铝合金高性能低压铸造技术、镁合金材料-结构-工艺一体
化设计、镁合金大型薄壁件高压铸造成型、碳纤维全机身成型等方面具备多项核心技术。万丰钻石飞机储备
了大量的通用航空研发设计人才，拥有大量以飞机整机、航空发动机、复合材料为特色的通用飞机研发与制
造能力，并积极推进纯电动、垂直起降、无人驾驶飞机的设计研发。
5、国际化管理优势
从服务国际客户到国际并购整合，公司成功探索出适合自身发展的国际化管理路径。通过国际化管理团
队结合原经营团队共同推动企业发展，万丰文化与当地文化有机结合。通过上市公司集约化管理、成本控制
管理和质量安全管理体系优势，加强国际化与专业化团队建设，为核心人员提供具有竞争力的薪酬和福利待
遇，充分推动国内外优秀管理团队、研发技术人员的双向交流。
三、主营业务分析
公司产业定位“大交通”领域，秉承“双引擎”发展战略，致力于成为全球汽车金属部件轻量化推动者
和通用飞机创新制造全球领跑者。报告期内，公司实现营业总收入75.07亿元，较上年同期增长3.91%；实现
归属于上市公司股东的净利润为3.19亿元，较上年同期减少9.14%，净利润同比下降主要是由于计提无锡雄
伟商誉减值1.49亿元所致，若剔除商誉减值影响，归属于上市公司股东的净利润同比增长33.31%。
1、汽车金属部件轻量化业务
报告期内，公司汽车金属部件轻量化业务实现营业收入62.27亿元，同比减少2.14%，但整体盈利水平较
去年同期有较大幅度增长。报告期内，公司汽车金属部件轻量化业务订单充足，总体销量同比增长，但受主
要原材料铝锭、镁锭、钢材价格同比下降影响，致使营业收入同比减少。其中铝合金车轮业务营业收入36.3
8亿元，同比减少1.86%；镁合金业务营业收入20.30亿元，同比减少3.85%。
根据中国汽车工业协会数据，2023年1-6月，我国汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分
别增长9.3%和9.8%，其中乘用车产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；新能
源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率提升至28.3%。公司
把握汽车市场尤其是新能源汽车市场行业发展红利，聚焦铝合金、镁合金轻量化业务，充分发挥轻量化技术
应用优势，卡位新能源赛道，抓住传统车向新能源汽车转型的机遇，与主流新能源车企开展战略合作。公司
持续优化客户结构，新能源汽车配套不断提升。同时公司加强大宗物资采购和原材料库存的管控，通过持续
的工艺改进、技术创新，降本提效，提升整体业务盈利能力。
公司汽车金属部件轻量化产业以“成为全球汽车金属部件轻量化推动者”为愿景，将持续围绕镁合金
、铝合金等金属部件轻量化细分行业龙头应用优势，进一步加大以镁合金、铝合金为主导的轻量化金属应用
技术的投入。报告期内，旗下子公司无锡雄伟、上海镁镁、宁波达克罗分别荣获江苏省、上海市、宁波市“
专精特新”企业，上海镁镁同时获评上海市创新型中小企业，镁瑞丁新材料获评2022年度浙江省隐形冠军企
业。作为镁合金车身轻量化细分行业龙头，子公司镁瑞丁参与联合开发的“高强度韧镁合金大型一体化压铸
技术与应用”项目荣获中国有色金属工业科学技术奖一等奖；公司不断加速普及仪表盘支架大型件在国内中
高端车和新能源车的应用；推进镁合金侧门内门板、后掀背门内门板等大型压铸件国产化应用；参与国家标
准制定，积极推动行业发展。
2、通航飞机创新制造业务
报告期内，公司通航飞机创新制造业务实现营业收入12.80亿元，同比增长48.62%，经营业绩稳步增长
。通航飞机制造业务以飞机创新制造为核心，不断强化“研发-授权/技术转让-整机制造和销售-售后服务”
经营模式。
2023年1-6月，公司通航飞机制造业务订单充足，销售业务持续优化，高附加值新机型交付以及售后服
务业务稳步提升。同时，公司不断研发推出新机型，在全球“碳减排”的大背景下，钻石飞机推出的eDA40
电动飞机成功首飞；首架由国内制造的DA50飞机亦成功试飞，并于近期取得国内PC生产许可证。未来随着通
航市场发展，钻石飞机将在航校培训等应用市场基础上不断开拓新的应用场景，通过丰富的机型系列进一步
匹配和开发国内私人飞行、短途运输、特种用途等场景，与战略合作者共同致力于加速通航市场开拓。
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