经营分析☆ ◇002097 山河智能 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工程机械制造业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工程机械(行业) 32.44亿 86.50 7.15亿 72.66 22.04
航空业务(行业) 4.48亿 11.96 2.63亿 26.76 58.70
工程施工及其他(行业) 5774.15万 1.54 570.87万 0.58 9.89
───────────────────────────────────────────────
挖掘机机械(产品) 12.13亿 32.34 2.76亿 28.01 22.73
特种装备及其他机械(产品) 9.85亿 26.27 2.32亿 23.56 23.53
地下工程机械(产品) 8.48亿 22.60 1.53亿 15.51 18.00
航空业务(产品) 4.48亿 11.96 2.63亿 26.76 58.70
配件及维修服务(产品) 1.98亿 5.29 --- --- ---
工程施工及其他(产品) 5774.15万 1.54 570.87万 0.58 9.89
───────────────────────────────────────────────
国际市场(地区) 20.16亿 53.77 6.94亿 70.58 34.43
国内市场(地区) 17.33亿 46.23 2.89亿 29.42 16.70
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 23.28亿 62.09 --- --- ---
代理(销售模式) 14.21亿 37.91 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工程机械(行业) 64.57亿 88.42 11.36亿 72.89 17.60
航空业务(行业) 7.01亿 9.60 4.35亿 27.93 62.12
工程施工及其他(行业) 1.44亿 1.98 -1282.11万 -0.82 -8.87
───────────────────────────────────────────────
挖掘机机械(产品) 28.18亿 38.59 4.42亿 28.35 15.69
特种装备及其他机械(产品) 21.95亿 30.06 4.53亿 29.06 20.64
地下工程机械(产品) 9.97亿 13.65 1.32亿 8.45 13.21
航空业务(产品) 7.01亿 9.60 4.35亿 27.93 62.12
配件及维修服务(产品) 4.48亿 6.13 --- --- ---
工程施工及其他(产品) 1.44亿 1.98 -1282.11万 -0.82 -8.87
───────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 40.85亿 55.95 6.66亿 42.74 16.31
国际市场(地区) 32.17亿 44.05 8.93亿 57.26 27.75
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 62.05亿 84.97 --- --- ---
代理(销售模式) 10.97亿 15.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工程机械(行业) 31.88亿 85.92 5.58亿 71.46 17.49
其他(行业) 5.22亿 14.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
工程机械(产品) 31.88亿 85.92 5.58亿 71.46 17.49
航空业务(产品) 3.42亿 9.21 2.09亿 26.83 61.24
工程施工(产品) 1.81亿 4.87 1331.44万 1.71 7.37
───────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 23.70亿 63.87 4.21亿 54.01 17.78
国际市场(地区) 13.40亿 36.13 3.59亿 45.99 26.77
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工程机械(行业) 100.57亿 88.16 22.21亿 83.95 22.08
工程施工及其他(行业) 7.34亿 6.43 7736.96万 2.92 10.54
航空业务(行业) 6.17亿 5.41 3.47亿 13.13 56.30
───────────────────────────────────────────────
地下工程机械(产品) 45.25亿 39.67 13.70亿 51.80 30.28
挖掘机机械(产品) 38.19亿 33.48 5.60亿 21.17 14.67
特种装备及其他机械(产品) 12.35亿 10.82 2.10亿 7.93 16.99
工程施工及其他(产品) 7.34亿 6.43 7736.96万 2.92 10.54
航空业务(产品) 6.17亿 5.41 3.47亿 13.13 56.30
配件及维修服务(产品) 4.78亿 4.19 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 94.17亿 82.55 21.44亿 81.06 22.77
国际市场(地区) 19.91亿 17.45 5.01亿 18.94 25.17
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 76.67亿 67.21 21.62亿 81.73 28.20
代理(销售模式) 37.40亿 32.79 4.83亿 18.27 12.92
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-06-30
前5大客户共销售4.93亿元，占营业收入的13.16%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 13847.08│ 3.69│
│客户二 │ 11320.50│ 3.02│
│客户三 │ 10011.21│ 2.67│
│客户四 │ 7974.54│ 2.13│
│客户五 │ 6192.81│ 1.65│
│合计 │ 49346.14│ 13.16│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.76亿元，占总采购额的11.95%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 18505.67│ 3.27│
│供应商二 │ 17526.86│ 3.10│
│供应商三 │ 12214.52│ 2.16│
│供应商四 │ 11478.11│ 2.03│
│供应商五 │ 7862.99│ 1.39│
│合计 │ 67588.15│ 11.95│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所从事的主要业务
公司以“一点三线”“一体两翼”为战略定位，以湖南、广东为战略要地，以先导式创新为发展内核，
聚焦装备制造业，在工程装备、特种装备、航空装备三大领域全面发展。
（二）公司主要产品及其用途
1.工程机械
公司主要产品包括挖掘机械，桩工机械，高空机械，起重机械，凿岩机械，矿山设备及油气管道设备。
挖掘机械，主要产品为全系列液压挖掘机，主要用于土方的铲掘、运送填筑、压实和平整。
桩工机械，主要产品为旋挖钻机、液压静力压桩机、全液压履带桩架、步履式三轴连续墙钻机、液压抓
斗、双轮铣槽机等，用于建筑基础施工，在地层中安设各种基桩。
高空机械，主要产品为剪叉式及臂式高空作业平台、伸缩臂叉装车等，用于各个行业高空作业、设备安
装、检修等。
起重机械，主要产品为履带式起重机、塔式起重机等，用于重物的吊运和安装。
矿山设备，主要产品为露天凿岩设备、井下凿岩设备、矿卡、装载机、挖掘机、移动破筛分设备及冶炼
设备在内的矿山成套装备，适合矿山开采、隧道凿岩作业、用于矿山资源的开采、运输等。
油气管道设备，主要产品为页岩气钻机、吊管机、焊接工作站、双联管焊接工作平台、公铁两用车、道
岔铺换机、智能门吊等。
2.航空装备与服务
全资子公司AvmaxGroupInc.（以下简称“AVMAX”）的航空相关业务主要包括飞机租赁、飞机销售、飞
机零配件销售、飞机维修维护服务、包机业务、航空电子设备服务、工程服务、喷涂等。AVMAX拥有飞机总
量百余架，飞机类型主要是民用支线喷气飞机。AVMAX拥有加拿大最大的航空电子车间，获得所有主要的航
空电子产品制造商的授权，可以提供电子设备保修服务；10500平方英尺的喷漆机库，配有自动火灾报警器
和洒水系统。AVMAX拥有充足的支线飞机零配件存货，为公司自营的飞机维修业务提供了可靠的保障，同时
也能够满足向其它飞机维修公司供货；AVMAX下属子公司AvmaxChadSARL运营4架公务飞机为中石油等国际知
名公司提供包机服务。
（三）公司经营模式
1.工程机械
报告期内，公司工程机械板块的主要业务、产品和经营模式未发生较大变化。公司集自主研发、生产、
销售及服务于一体，向客户提供旋挖钻机、液压静力压桩机、液压挖掘机、盾构机、起重机、矿用卡车、凿
岩台车、高空作业平台等整机、零部件和增值服务。公司每年根据战略规划制订经营计划和预算目标，分月
推进。每月根据市场变化和计划完成情况，及时调整公司产销存计划，尽最大可能满足市场和客户需求。
2.航空装备与服务
全资子公司AVMAX专注为全球航空运营商提供全产业链服务。公司主要经营模式是回收二手飞机，进行
维修、改装或拆解零部件，然后再重新投放全球航空市场。自成立以来，AVMAX长期专注于支线飞机市场，
在该领域的租赁市场一直处于行业前列。此外，在干线飞机、货机和客货机的租赁市场也已占有一定的市场
份额。报告期内，AVMAX名列航空租赁世界前50榜，并且在支线飞机（喷气和涡桨）租赁市场中位居世界前
十。
（四）公司的销售模式
1.工程机械
公司工程机械产品销售模式主要有直销模式和经销商销售模式两种，直销模式是指产品直接销售给终端
客户；经销商销售模式是指公司将产品销售给经销商，由经销商再销售给终端客户。销售的结算方式主要有
银行按揭、融资租赁、全款销售、分期销售，具体如下：
（1）银行按揭
客户与公司签订产品买卖合同，支付一定的首付款后，余款部分办理银行按揭贷款，银行审核通过后发
放贷款至客户账户，客户委托银行付款至山河智能，客户根据贷款合同向银行定期偿还款项，直至贷款结清
；
（2）融资租赁
选定第三方融资租赁机构向公司购买产品，客户与融资租赁机构签订融资租赁合同，按照合同约定分期
支付租金。结清前，融资租赁机构保留所有权及抵押权，并留存设备权证；结清后，租赁物所有权移交客户
，同时客户获得设备权证；
（3）全款销售
客户与公司签订产品买卖合同，一次性支付全额货款；
（4）分期销售
客户与公司签订产品买卖合同，支付首付款后，余款按照合同约定分期支付。
2.航空装备与服务
（1）AVMAX飞机租赁主要涵盖经营租赁和融资租赁两种模式。在飞机销售方面，公司提供全款销售、分
期销售和融资销售三种结算方式。
（2）通用航空飞行器的销售主要以全款销售为主；
（3）通航运营公司的销售模式包括基地运营及代理销售模式，销售结算方式以全款为主。
二、核心竞争力分析
（一）打造高端装备制造业创新发展的山河智能样板
“十四五”期间，山河智能全面贯彻落实习近平总书记考察山河智能重要讲话精神，以先导式创新为引
领，围绕“打好关键核心技术攻坚战”、“形成一批行业细分龙头”、“建设安全可靠产业链”、“建设数
字山河”、“构筑多维度品牌形象”、“强化资本运作”等主要方向，深入推进“一点三线”战略布局和“
一体两翼”区位发展战略，持续做强主业、做优新业、做大企业，推动企业朝智能化、网联化、国际化、绿
色化、高端化方向发展，借助广州工控的管理赋能和资源支持优势，打造高端装备制造业创新发展的山河智
能样板。
（二）“先导式创新”勇立潮头
山河智能创立之初，就以极具中国特色的原创性产品——液压静力压桩机高起点自觉走上了自主创新的
发展之路。公司从创立到发展、壮大，始终把自主创新视为企业生存发展的生命之源，贯穿于企业的一切工
作之中，凭借独具特色的“先导式创新”模式，摒弃“克隆”和“模仿”的市场跟随方式，以敏锐的眼光、
创新的理念先于他人切入市场，把握市场先机，积累了深厚的技术底蕴，已成为先导创新特色显著的企业。
公司获批设立了国家认定企业技术中心、国家工业设计中心、博士后科研工作站、国际科技合作基地、
湖南省岩土施工装备与控制工程技术研究中心、现代工程装备节能关键技术湖南省重点实验室、地下工程装
备湖南省工程研究中心、现代凿岩设备湖南省工程研究中心等创新平台。公司被授予了“国家级绿色工厂”
、“智能制造试点示范工厂”、“国家创新型企业”、“国家技术创新示范企业”、“国家知识产权示范企
业”、“国家863成果产业化基地”、“中国驰名商标”等称号。
公司技术中心现有专职研发人员近800人，其中高级职称70余人，博士生导师4人，享受国务院津贴的专
家3人，博士后8人，博士、硕士200余人，中心下设17个研究院（所）、1个试验中心、1个工业设计中心、2
个技术管理平台及北京研发中心。在公司首席专家何清华教授的带领下，形成了一支以技术带头人为核心、
中青年为骨干、专业分工合理、具有坚实理论基础、研发创新能力强和实践经验丰富的技术队伍。
公司是国内门类最全的地下工程装备制造商，牵头或参与制定《建筑施工机械与设备.液压式压桩机》
、《建筑施工机械与设备.旋挖钻机》、《建筑施工机械与设备.双动力头钻机》、《建筑施工机械与设备.
桩架》、《建筑施工机械与设备.地下液压连续墙抓斗》等10多项相关标准，加快了行业的规范运作，推动
了科技力量的进步。近年来，为加快制造《中国制造2025》，促进制造业的绿色升级，公司利用自身的技术
优势积极践行绿色设计理念并先后牵头或参与了《建筑施工机械绿色性能指标与评价方法》和《绿色设计产
品评价技术规范旋挖钻机》等标准的研制。
截止目前，公司承担国家“863”计划、国家科技支撑计划、强基工程、国家重点研发计划等国家级、
省部级项目70余项；获得国家、省部级奖励40余项，其中国家科技进步二等奖、国家发明三等奖、湖南省技
术发明一等奖、湖南省科技进步一等奖等各种奖励数十项。牵头或参与制修订了84个国家标准和行业标准，
其中有1项国际标准，28项国家标准、28项行业标准、1项地方标准、29项团体标准。累计申请专利1900多件
，已获得授权的专利1400余件，其中获得授权的发明专利220多件,通过PCT途径申请国际专利28项，目前获
得授权24件，登记的计算机软件著作权106件。
1.以科技创新为核心，推动企业高端化发展
2023年上半年累计申请专利92件，其中发明30件，占32.6%，获得授权专利83件，计算机软著登记24件
；重点完成了公司新一代节能技术、旋挖钻机、桩架立柱弯矩自适应平衡机构等核心专利快速授权；成功研
发行业首创液压混合动力旋挖钻机，实际工况作业燃油消耗降低15-25%，施工效率提升8-10%；实现旋挖钻
机辅助施工程序研制，经初步测试实现节省燃油15%以上；12款挖掘机机型通过1780m、2900m、3750m区域的
七大高原测试，经验证均满足高原使用要求。
2.秉承“先导式创新”的理念，在产品创新上保持持续引领
2023年上半年在电动化、智能化、定制化、升级换代及系列化等方面新增30余项研发项目，目前有新产
品项目、前瞻性项目、配套件研发项目87项。其中有行业首创的SWDM240HES液压混合动力旋挖钻机、SWDM24
0EE/SWDM460EE增程式电动旋挖钻机、国际一流水平的智能化SWPDT125深井套管车载钻机、行业领先的SWSL0
807AC-A全电动剪叉、SWDB/SWDA系列高架式潜孔钻机升级产品以及针对国际市场开发的大吨位PDP工法引孔
式静力压桩机ZYJ1060BK-II、SWE150EF/SWE215F-5A液压履带式挖掘机等20款产品成功下线；SWE100F/SWE15
5F-1履带式液压挖掘机、SWDR138B切削钻机、SWSL1416AC-C履带剪叉式高空作业平台等10款产品达到量产状
态；SWDM1280超级旋挖钻机出征甬舟铁路西堠门公铁两用大桥，在5号墩首桩开钻，直径6.3m，创造了旋挖
钻机最大成孔直径的世界纪录。
3.深耕行业二十余载，保持强劲技术优势，获得行业高度认可
山河智能被认定为“国家级绿色供应链管理企业”、湖南省“先进制造业龙头企业”、“湖南省两化融
合管理体系贯标标杆企业”；凭借突出的技术能力和品牌影响力，荣获“数字工业互联网综合实力卓越奖”
；“一种桩架及其安装方法”发明专利荣获湖南省专利二等奖；“采棉打包机自动驾驶关键技术研究项目”
成功入选湖南省“数字新基建”100个标志性项目名单（2023年）；人工智能项目入选“2023年湖南省制造
业数字化转型‘三化’重点项目”；SWE18UF、SWE85F、SWE105F、SWE265F-1、SWE335F、SWE400F、SWE600F
七款挖掘机纳入工信部《低噪声施工设备指导名录（第一批）》；“工程装备国产化电控系统”“高性能油
气悬挂缸”入选湖南省工业和信息化厅的《先进制造业关键配套产品工程化攻关清单》；科技部“十三五”
国家重点研发计划“智能无人综合应急救援装备平台及关键技术研发”项目“地质灾害无人化应急救援运输
投送关键技术与装备研制”课题装备顺利通过验收。
（三）智能制造新模式，推进智能制造升级
公司秉持“做装备制造领域世界价值的创造者”的使命愿景，结合国家发展要求与趋势，以先导式创新
为抓手，大力发展技术含量高的工程机械产品，围绕工艺设计、计划调度、生产作业、设备管理、供应链管
理等重点环节，建立高效柔性、敏捷响应、人机协同和动态调度的装备制造业智能制造工厂，并获得工信部
“高端工程装备智能制造示范工厂”、“工程机械智能工厂标准应用试点项目”。
深度应用MES、WMS、SCADA、DNC、能源管理、并融合物联网、数字孪生等新一代信息技术对生产运行进
行实时精准可视化管理，大幅提升生产效率、降低生产成本，并为公司资源调度、碳排放管理等提供了决策
依据。通过SCADA系统实现了数控生产设备互联、设备加工程序集中管控，优化了产品加工工艺和成本控制
，以及关键设备的统一调配管理。通过数字孪生系统建设实现了生产全过程的可视化，为生产线远程管控提
供依据，对加工工艺参数进行实时仿真优化助力生产质量提升，建设故障预警、报警提示和故障处理知识库
等，为快速处理设备故障提供解决方案，减少45%停工检修时间，对企业的少人化、降本增效、节能降耗方
面起到了很好的帮助。
（四）内外兼修的营销服务体系
1.国内营销
（1）始终秉持“为客户创造价值”的行为准则，助力客户成功。在日趋激烈的市场竞争环境下，公司
主销产品市场地位保持稳定。液压静力压桩机、全液压履带桩架、露天凿岩产品稳居行业第一，旋挖钻机位
列行业前三，挖掘机和高空作业平台保持行业前十。
（2）建立了国内一流、行业领先的配套服务体系，在国内主要省会及重点城市建设了保障中心及配件
库，可快速满足客户需求。
（3）建立了高效规范的服务监管体系，400服务热线，DMS销售服务管理系统、山河云平台、大数据运
营平台等工具，为客户、销售与服务人员提供全方位信息化管理和服务。
（4）建立健全法务体系，风控组织建设逐步完善，法务风控力量得到进一步充实，客户准入和资信调
查更加严格，新机销售的逾期控制在较低水平。
（5）强化高端客户营销，与中国电建租赁、湖南省矿协等重点单位签订战略合作协议，开启了与中国
路桥、安徽海螺水泥、湖南国网电力、中铁十九局矿业公司等单位的合作。
2.国际营销
国际市场风云变幻，原材料价格高企，加上行业震荡，为我们开拓市场也带来了极大挑战。为利用工程
机械出口强劲势头平滑国内市场下行周期，公司进一步深化国际化战略，通过机制调整，重新定位国际市场
发展中心，将国际业务发展作为事业部的重要发展方向，形成国内国际联合体共同开拓市场，促进国别之间
、国内与海外“双向循环”，国际业务取得了可喜的成绩。
报告期内，山河智能积极推进服务体系信息化建设，山河祥云海外版完成测试进入推广与完善阶段；仓
库上线WMS系统，所有配件条码标签覆盖，仓库全流程无纸化操作，配件备货效率提升100%以上；同时全面
推行配件国产化，整合供应渠道，包装统一化，降低配件采购价格，缩短配件交期，大大提高了后市场服务
竞争力。
（五）注重人才多元化培养与引进工作
山河智能高度重视企业的可持续发展，并将人才视为企业发展的重要根基。公司在人才多元化培养与引
进等工作上精准发力，深化人才队伍培养建设，持续吸纳复合型人才，致力于营造一个创新、协同、开放的
职场环境。
为了帮助组织和员工获得持久竞争力和长期发展，公司根据职业发展通道与员工需求，设计立体多元化
的成长培养体系，实现培训对象的全覆盖。根据2023年上半年公司级培养计划，持续输出覆盖“入职-青年
梯队-中高层”人才培养项目，完成率达90%；积极探索产学研模式，打通高（职）院校人才从学校到职场的
链接路径，通过师徒传、帮、带等方式，确保其得到施展才华的舞台和良好的关怀机制。
在保持2022年合作高校同时，2023年新增与衡阳技师学院、湖南机电职业技术学院、长沙民政职业技术
学院、长沙职业技术学院等的校企合作，协同开展教育部市域产教联合体建设，继续强化学生在校理论与实
践的结合，为企业基层技术人员建设提供强有力的保障。在就业形势依然严峻的2023年，公司积极参与教育
部市域产教联合体建设，并继续响应“访企拓岗”活动，将人才培养与企业需求紧密结合，扩大与省市周边
高等院校的合作，如中南大学、湖南大学、吉首大学等。
（六）党建领航，文化铸魂，助推企业高质量发展
山河智能成立24年，不仅实现了由小到大、由弱到强的嬗变，更是形成了体系化的文化积累与沉淀。山
河智能从创立伊始，就打上了鲜明的“先导式创新”烙印，形成了“和谐、务实、进取的创新文化”；提出
“效益优先，员工共赢”的战略原则和“共建山河家园”的文化理念，上下同心，建设山河智能这个命运共
同体、利益共同体。
2023年是贯彻落实党的二十大精神，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的开局之年，也是山河
智能全面落实“三高四新”战略定位和使命任务、加快建设全球高端装备制造业基地的关键之年。党群建设
，始终恪守“协同企业行政、助力生产经营、引领企业文化”的定位，坚持在党委的领导下，工会、团委、
民盟支部协调发展，上半年先后完成了工会、团委换届。公司组织观看“两会”开幕式；通过召开专题会议
、主题党日活动、理论学习小组等形式开展深入学习二十大精神。公司扎实推动党建工作与生产经营深度融
合，以高度的责任感、危机感，应对行业下行、改善经营质量，通过转换发展动能、强化风险防控等举措，
取得了一定的进展和效果。
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