经营分析☆ ◇002098 浔兴股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
拉链、模具、金属及塑料冲压铸件、拉链配件的生产。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
拉链业务(行业) 7.89亿 85.96 2.52亿 77.22 31.96
跨境电商业务(行业) 1.29亿 14.04 7435.36万 22.78 57.74
───────────────────────────────────────────────
条装拉链(产品) 5.53亿 60.28 1.87亿 57.24 33.79
跨境电商产品(产品) 1.29亿 14.04 7435.36万 22.78 57.74
拉头(产品) 1.05亿 11.47 2976.36万 9.12 28.29
码装拉链(产品) 9727.75万 10.60 2184.26万 6.69 22.45
其他（拉链业务）(产品) 2283.74万 2.49 1147.86万 3.52 50.26
纽扣(产品) 1024.54万 1.12 210.70万 0.65 20.56
───────────────────────────────────────────────
来自本国交易收入总额(地区) 6.52亿 71.06 1.92亿 58.83 29.46
来自于其他国家（地区）交易收入 2.66亿 28.94 1.34亿 41.17 50.61
总额(地区)
───────────────────────────────────────────────
拉链业务(业务) 7.74亿 84.42 2.47亿 75.76 31.93
跨境电商业务(业务) 1.28亿 13.97 7374.17万 22.59 57.54
其他(补充)(业务) 1479.78万 1.61 536.23万 1.64 36.24
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 7.89亿 85.96 2.52亿 77.22 31.96
其他(补充)(销售模式) 1.29亿 14.04 7435.36万 22.78 57.74
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
拉链业务(行业) 17.00亿 80.46 5.00亿 77.87 29.42
跨境电商业务(行业) 4.13亿 19.54 1.42亿 22.13 34.42
───────────────────────────────────────────────
条装拉链(产品) 11.08亿 52.45 3.76亿 58.60 33.95
跨境电商产品(产品) 4.13亿 19.54 1.42亿 22.13 34.42
码装拉链(产品) 2.53亿 11.98 4561.16万 7.10 18.02
拉头(产品) 2.44亿 11.54 6596.95万 10.27 27.06
纽扣(产品) 4960.30万 2.35 558.96万 0.87 11.27
其他（拉链业务）(产品) 4503.80万 2.13 655.97万 1.02 14.56
───────────────────────────────────────────────
来自本国交易收入总额(地区) 13.28亿 62.88 3.44亿 53.60 25.91
来自于其他国家（地区）交易收入 7.84亿 37.12 2.98亿 46.40 37.99
总额(地区)
───────────────────────────────────────────────
拉链业务(业务) 16.67亿 78.92 4.84亿 75.45 29.06
跨境电商业务(业务) 4.13亿 19.54 1.42亿 22.13 34.42
其他(补充)(业务) 3249.97万 1.54 1551.65万 2.42 47.74
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 17.00亿 80.46 5.00亿 77.87 29.42
线上平台销售(销售模式) 4.13亿 19.54 1.42亿 22.13 34.42
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
拉链业务(行业) 8.90亿 81.58 2.95亿 74.13 33.10
跨境电商业务(行业) 2.01亿 18.42 1.03亿 25.87 51.16
───────────────────────────────────────────────
条装拉链(产品) 6.02亿 55.14 2.23亿 56.06 37.03
跨境电商产品(产品) 2.01亿 18.42 1.03亿 25.87 51.16
码装拉链(产品) 1.31亿 11.97 2424.46万 6.10 18.56
拉头(产品) 1.13亿 10.38 3252.51万 8.18 28.70
其他（拉链业务）(产品) 2392.25万 2.19 1199.33万 3.02 50.13
纽扣(产品) 2074.70万 1.90 306.75万 0.77 14.79
───────────────────────────────────────────────
来自本国交易收入总额(地区) 6.98亿 63.98 2.15亿 54.02 30.76
来自于其他国家（地区）交易收入 3.93亿 36.02 1.83亿 45.98 46.49
总额(地区)
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 8.90亿 81.58 2.95亿 74.13 33.10
其他(补充)(销售模式) 2.01亿 18.42 1.03亿 25.87 51.16
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
拉链业务(行业) 17.12亿 75.69 5.34亿 71.25 31.19
跨境电商业务(行业) 5.50亿 24.31 2.15亿 28.75 39.20
───────────────────────────────────────────────
条装拉链(产品) 11.06亿 48.90 3.87亿 51.59 34.97
跨境电商产品(产品) 5.50亿 24.31 2.15亿 28.75 39.20
码装拉链(产品) 2.76亿 12.20 5944.22万 7.93 21.54
拉头(产品) 2.37亿 10.47 6619.51万 8.83 27.95
纽扣(产品) 4793.54万 2.12 820.56万 1.09 17.12
其他（拉链业务）(产品) 4531.92万 2.00 1347.85万 1.80 29.74
───────────────────────────────────────────────
来自本国交易收入总额(地区) 13.95亿 61.67 4.11亿 54.78 29.43
来自于其他国家（地区）交易收入 8.67亿 38.33 3.39亿 45.22 39.10
总额(地区)
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 17.12亿 75.69 5.34亿 71.25 31.19
线上平台销售(销售模式) 5.50亿 24.31 2.15亿 28.75 39.20
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.24亿元，占营业收入的5.87%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 4224.94│ 2.00│
│第二名 │ 2486.08│ 1.18│
│第三名 │ 2122.62│ 1.00│
│第四名 │ 1872.48│ 0.89│
│第五名 │ 1694.11│ 0.80│
│合计 │ 12400.23│ 5.87│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-06-30
前5大供应商共采购0.24亿元，占总采购额的84.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 749.34│ 14.09│
│供应商2 │ 531.08│ 9.99│
│供应商3 │ 413.13│ 7.77│
│供应商4 │ 383.48│ 7.21│
│供应商5 │ 370.03│ 6.96│
│合计 │ 2447.06│ 84.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.公司主要业务情况
目前，公司主要业务包括拉链业务、跨境出口电商业务两大板块。报告期内，公司两大业务的经营模式
未发生显著变化。
公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售；主营金属、尼龙、塑钢三大
系列的各种码装和成品拉链，各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模
式，公司根据客户订单进行打样，经客户确认后安排生产；码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进
行，且每季度根据市场情况进行调节；纽扣主要采用外购方式，公司负责一部分模具的设计和质量控制。一
般情况下，公司会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量常规产品作为库存，以提高交货速度，并充
分发挥生产能力，提高设备利用率。公司产品以中高档拉链为主，主要销售对象为服装、箱包、体育用品生
产商等企业。产品通过直销模式销售给全球服装、箱包等终端客户。跨境出口电商业务
公司跨境出口电商业务通过控股子公司深圳价之链开展。深圳价之链主要通过亚马逊等第三方平台，通
过精品化、品牌化的产品运营路线，将3C电子产品、家居产品、汽车周边产品等高性价比的中国制造商品销
售给境外终端消费者。
2、公司报告期主要经营情况概述
2023年上半年，全球经济下行压力加大，地缘政治冲突持续扩大，极端灾害天气频发，外部环境的不确
定性显著提升。全球主要经济体高通胀、高利率等不利因素影响，导致消费需求复苏缓慢，行业竞争加剧。
面对错综复杂的经济形势，公司管理层直面挑战，持续推行精益化管理；深化三大营销策略，聚焦目标客户
开发，持续加大拓展市场力度；优化完善客户服务，增强客户粘性等多项举措，最大程度降低各种不利因素
对公司经营的影响。
报告期内，公司实现营业收入9.17亿元，同比下降15.95%；归属于母公司所有者净利润6,096.49万元，
同比下降2%。其中，拉链业务实现营业收入7.88亿元，同比下降11.44%；归属于母公司所有者净利润6,328.
07万元,同比下降25.64%；跨境出口电商业务实现营业收入1.28亿元，同比下降35.95%；归属于母公司所有
者净利润-231.58万元，同比亏损明显收窄。
综上，报告期内，公司的经营利润主要源自拉链业务。
1、行业情况
随着互联网的加速渗透，国家政策的扶持及配套生态的完善，跨境电商行业市场规模持续增长。作为外
贸新业态，近年来我国跨境电商持续快速增长，据海关统计，我国跨境电商进出口5年增长近10倍。2022年
，我国跨境电商进出口总额2.11万亿元，同比增长9.8%。其中，出口1.55万亿元，同比增长11.7%。2023年
上半年，我国跨境电商进出口总额1.1万亿元，同比增长16%，其中，出口8210亿元，增长19.9%。但同时，
国际地缘格局动荡、通胀压力持续高企、经济发展不确定性持续增加，主要出口地区居民消费信心和需求受
到影响，给跨境电商企业带来新的挑战。
2、行业地位
目前，整体行业集中度仍然较低，企业平均规模偏小，在亚马逊平台垄断压力下之前优势龙头企业受到
挑战。相较于国内Anker等一批具备较强实力的品牌电商企业，深圳价之链相对完善的跨境出口电商综合服
务体系优势有所削弱。
3、经营模式
（1）销售情况
深圳价之链电商业务无自建销售平台，主要通过亚马逊、Shopify独立站等第三方平台实现出口B2C销售
，2023年上半年通过第三方销售平台实现线上销售收入11,919.29万元,占全年电商业务销售总额的92.56%。
深圳价之链电商业务所售产品均为自有品牌，2023年上半年自有品牌商品销售收入为11,919.29万元,相
比2022年上半年同比下降37.51%。自有品牌商品类别涵盖家居生活用品、保健美容产品、3C电子产品、汽车
周边产品、其他产品等多个领域，2023年上半年以上五大品类收入分别为5,381.60万元、1,849.10万元、3,
253.68万元、659.96万元、774.95万元，分别占全年电商业务收入总额的45.15%、15.51%、27.30%、5.54%
、6.50%。
（2）采购情况
深圳价之链供应链采购部，主要负责在销商品、包装材料的采购、采购货款的支付、供应商关系的维护
，保证价之链采购产品按时顺利的完成。深圳价之链采购呈现小批量多批次的特点，根据市场情况提前备货
。
深圳价之链通过大数据收集海量信息进行数据挖掘，发掘畅销产品。基于SAPHANA系统，价之链建立动
态自修复销售预测模型和库存调配模型，不断提升库存周转效率。深圳价之链主要采购商品为家居产品和电
子产品，采购模式主要分为计划性采购、新产品采购和零星采购。其中计划性采购主要是针对平台热卖品，
采购部根据产品历史销售情况、用户点击量进行采购需求分析和备货；新产品采购由大数据精准定位选品，
新产品部门对新产品进行调研，并由供应商配合进行产品的优化定制；零星采购则在用户下达销售订单后，
向供应商针对性采购。
（3）仓储及物流情况
深圳价之链设立独立部门进行库存管理：计划部门负责配货计划与采购需求管理，物流部门负责库存运
输管理，仓库部门负责库存管理。深圳价之链以SAP系统MRP及库存管理功能为基础，借助IT手段实现了订单
管理、库存管理与销售平台的实时对接，从产品的采购需求直至销售到终端客户，可完整地对存货流转全过
程实施监控。日常经营过程中，圳价之链实施精细化配货策略，严格依据产品可维持天数进行补货，对销售
不达预期的产品，深圳价之链有单独的产品生命周期管理制度与流程进行处理，在整改期结束时仍不能达到
预期目标的情况下，会提前结束该产品生命周期，以降价手段快速清理该产品的库存，有效避免出现过期产
品的情况。
深圳价之链主要使用亚马逊平台提供的仓储和运输服务：首先，深圳价之链将商品通过一般贸易出口报
关后，由指定物流服务商通过海运或空运运输到亚马逊海外仓库（FBA），一般海运周期为40-60天、空运周
期为5-21天；客户在亚马逊平台下达订单支付后，由亚马逊仓储中心负责取件派送到终端客户，一般2-5天
可以完成派送。这种物流模式能够维持较低运输成本的同时，通过比国内直发更快的派送，实现客户满意度
的提升。
价之链无自有物流，商品头程运输（从供应商至亚马逊FBA仓库和自有仓库）采用第三方物流公司运输
模式。二程运输是从亚马逊FBA仓库和自有仓配送至客户。FBA仓库发货，通过亚马逊自有物流派送模式；自
有仓发货，采用第三方物流公司运输。2023年上半年共发生头程及二程物流支出712.40万元。
深圳价之链价值64.33%以上存货存放于亚马逊FBA仓，主要分布在美国、英国、日本等地区，亚马逊对
在库的商品收取标准：月度存储费和长期存储费；另有价值35.67%的存货存放于公司在美国、英国、日本租
用的临时周转仓，按实际存放的商品体积和寄存天数支付仓储费。2023年上半年共发生仓储费用401.18万元
。
1、行业情况
拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业，发展受制于服装业，依赖于经济特别是消费景气度的回升。
2023年上半年，全球经济下行压力加大，地缘政治冲突持续扩大，极端灾害天气频发，外部环境的不确定性
显著提升。全球主要经济体高通胀、高利率等不利因素影响，导致消费需求复苏缓慢，行业竞争加剧。根据
国家统计局数据，2023年上半年全国3.7万户规模以上纺织企业营业收入和利润总额同比分别减少5.1%和21.
3%。根据海关总署数据，2023年1-6月，纺织服装累计出口9832.2亿元，同比下降1.9%，其中纺织品出口466
2.8亿元，同比下降4.5%。
2、行业地位
作为国内拉链行业的头部企业，公司是全国五金制品标准化技术委员会拉链分技术委员会秘书处承担单
位；是中国拉链国家标准及行业标准制定的组长单位；是国家级高新技术企业、首批国家知识产权示范单位
、国家认定的企业技术中心、国家级企业专利工作交流站、全国知识产权示范创建单位，建有国家级实验室
、博士后工作站、拉链学院等多级机构。公司拥有福建、上海、天津、成都、东莞五大生产基地，是国内规
模最大、品种最多、规格最齐全的拉链制造企业；“SBS”品牌在业内享有盛誉，公司产品远销欧美、中东
、非洲、东南亚的70多个国家和地区，与众多国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系。
二、核心竞争力分析
公司拉链业务核心竞争力主要体现在技术、品牌、产品设计、营销网络、产业集成、管理团队等方面，
坚持创新驱动，注重研发投入和成果转化为公司发展注入活力；跨境电商出口业务核心竞争力主要体现在“
品牌电商+电商软件+电商社区”协同、电商社区服务、“精品化、品牌化”的产品运营、先进的IT管理系统
等方面。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
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