经营分析☆ ◇002112 三变科技 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
变压器、电机、电抗器、低压成套电器设备、输变电设备的生产、维修、保养和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
输配电及控制设备(行业) 21.36亿 98.11 3.75亿 94.03 17.55
其他业务收入(行业) 4106.73万 1.89 2379.65万 5.97 57.95
─────────────────────────────────────────────────
油浸式变压器(产品) 10.48亿 48.15 2.37亿 59.53 22.63
组合变压器(产品) 9.49亿 43.59 1.08亿 27.17 11.41
干式变压器(产品) 1.39亿 6.37 2920.67万 7.33 21.06
其他(产品) 4106.73万 1.89 2379.65万 5.97 57.95
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 21.30亿 97.83 3.73亿 93.56 17.51
境外(地区) 4727.98万 2.17 2567.06万 6.44 54.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
输配电及控制设备(行业) 8.30亿 97.66 1.57亿 91.59 18.93
其他业务收入(行业) 1987.96万 2.34 1442.92万 8.41 72.58
─────────────────────────────────────────────────
油浸式变压器(产品) 3.82亿 44.92 8547.85万 49.84 22.40
组合变压器(产品) 3.80亿 44.69 5962.21万 34.76 15.70
干式变压器(产品) 6839.39万 8.05 1199.26万 6.99 17.53
其他(产品) 1987.96万 2.34 1442.92万 8.41 72.58
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 8.08亿 95.09 1.56亿 91.12 19.34
境外(地区) 4173.89万 4.91 1523.70万 8.88 36.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
输配电及控制设备(行业) 16.79亿 97.51 3.17亿 92.82 18.85
其他业务收入(行业) 4283.31万 2.49 2449.84万 7.18 57.20
─────────────────────────────────────────────────
组合变压器(产品) 8.34亿 48.43 1.14亿 33.53 13.71
油浸式变压器(产品) 7.18亿 41.69 1.80亿 52.66 25.02
干式变压器(产品) 1.27亿 7.39 2261.53万 6.63 17.78
其他(产品) 4283.31万 2.49 2449.84万 7.18 57.20
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 17.06亿 99.07 3.35亿 98.22 19.64
境外(地区) 1597.85万 0.93 606.35万 1.78 37.95
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.22亿 100.00 3.41亿 100.00 19.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
输配电及控制设备(行业) 5.73亿 97.26 9745.97万 90.65 17.02
其他业务收入(行业) 1611.10万 2.74 1005.07万 9.35 62.38
─────────────────────────────────────────────────
油浸式变压器(产品) 2.90亿 49.21 6998.23万 65.09 24.15
组合变压器(产品) 2.30亿 39.07 1753.69万 16.31 7.62
干式变压器(产品) 5286.84万 8.98 994.05万 9.25 18.80
其他(产品) 1611.10万 2.74 1005.07万 9.35 62.38
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.79亿 98.32 1.04亿 96.46 17.91
境外(地区) 987.60万 1.68 380.50万 3.54 38.53
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售8.70亿元，占营业收入的39.94%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户八 │ 37323.27│ 17.14│
│客户十二 │ 16533.45│ 7.59│
│客户十一 │ 12445.16│ 5.72│
│客户十五 │ 12245.58│ 5.62│
│客户十六 │ 8432.61│ 3.87│
│合计 │ 86980.07│ 39.94│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购7.64亿元，占总采购额的41.51%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商八 │ 26819.10│ 14.57│
│供应商九 │ 25787.35│ 14.01│
│供应商十 │ 13735.42│ 7.46│
│供应商十一 │ 5248.43│ 2.85│
│供应商十二 │ 4818.20│ 2.62│
│合计 │ 76408.49│ 41.51│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司所属行业为输配电及控制设备制造行业，随着我国国民经济的高速发展和电力工业投资
规模的快速增长，输配电及控制设备制造业市场空间巨大。公司是我国变压器行业的知名企业，具备500kV
及以下变压器的研发，生产能力。
根据国家能源局数据统计，在电网建设端，2023年我国电网工程投资支出5,275亿元，同比增长5.4%（2
020-2023年复合年均增长率为3.9%），2024年电网投资支出仍旧持续高增，截至2024年12月31日，2024年累
计电网工程投资支出达6,083亿元，同比增长15.3%，电网投资支出的增加将充分带动对变压器需求提升。此
外，国民生活水平的提高，人们对电力供应的依赖性越来越强，工业和居民生活对供电质量、电网可靠性和
覆盖率的需求量也越来越大。而我国电网负荷压力较大，因此缩短平均用电时间和加大城乡电网投资建设仍
是电网工作重点。用电需求的提高会带动输配电及控制设备制造业的发展，进一步增大行业市场潜力。
根据前瞻产业研究院、中商情报网统计数据，2019年以来，我国变压器总产量整体呈现上行的趋势。20
23年变压器产量达20.75亿千伏安，2024年变压器产量超21.5亿千伏安。随着我国各地特高压项目相继落地
，预计未来几年我国电力变压器市场将持续增长。同时，变压器的市场规模及未来空间预计将继续扩张。结
合ResearchandMarkets对中国电力变压器行业规模增速预测数据，前瞻预测2023-2028年，中国电力变压器
市场规模增速将达4.5%，2028年中国电力变压器行业市场规模将达380亿元。
随着我国经济的快速发展，电力行业的持续扩展和智能电网、新型能源等新技术的出现与应用，作为输
变电系统中的主要设备电力变压器也得到了长足的发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主要经营变压器、电机、电抗器、低压成套电器设备、输变电设备的生产、维修、保养和销售，主
要产品有油浸式电力变压器、树脂绝缘和H级浸渍干式变压器、防腐型石化专用变压器、组合式变电站、地
埋式变压器、风电场组合式变压器、非晶合金变压器、单相自保护变压器、电缆分支箱、环网柜、开关柜、
特种变压器等12大类1,600多个规格品种，公司产品主要用于电力转换、传输等。
报告期内，公司主要业务及经营模式未发生重大变化。
（1）销售模式
公司主要采取“以销定产”的经营模式，对于大部分专用性强的大型变压器，采用订单销售，根据签订
的合同和客户的要求进行设计，并按照订单组织生产；小部分标准化产品根据市场需求先少量生产再销售。
销售区域以国内销售为主，对外出口为辅。
（2）生产模式
公司生产模式以自主生产为主，生产部根据销售部提供的订单或市场需求预测，结合公司的生产能力及
员工情况制定生产计划。生产部根据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。
（3）采购模式
公司采购中心根据《采购管理程序》规定，负责采购公司所有生产原、辅料及外购件、外协件等物资。
采购方式分为：订单采购、存量采购、补充采购、紧急采购、零星采购、战略采购等。
三、核心竞争力分析
1、应对市场变化的营销管理机制
公司已经建立起覆盖全国的市场销售网络体系并跟随市场变化而及时调整，主营产品已经销售到全国各
地，并积极开拓海外市场。公司产品广泛应用于国家电网公司、石化、光伏企业。
2、技术优势
公司拥有国家级博士后科研工作站、省级变压器企业研究院、省级重点高新技术研究开发中心、省级技
术中心以及行业顶尖专家参与的顾问团。定期对拥有的技术进行全面深入地评估，并通过国内外文献资料、
专利信息、查新等手段了解现有技术的先进性，确保为战略决策提供坚实的依据。
长期以来的技术积累使得公司顺利突破技术瓶颈，公司已具备500kV级及以下电力变压器的研究开发能
力，顺利进入国内超高压变压器竞争行列。同时，公司与国内众多知名高校和科研院所建立了长期紧密的合
作关系，公司与浙江大学、浙江理工大学等高校积极开展技术合作与交流，为自身产品研发提供了良好的技
术支撑。公司不断围绕节能化、环保型、高性能方向开展项目研究，在消化吸收引进技术的基础上通过自主
研发形成专有技术诀窍和专利技术，依托核心技术优势形成了产品“低损耗、低噪声、低局放、高抗短路能
力”的技术特点。截止报告期末，公司已拥有国内有效专利60项，其中发明专利18项、实用新型专利42项，
技术竞争优势明显。
3、行业地位优势
公司参加了国家、行业多个标准的修订工作，公司企业研究院被列为浙江省省级企业研究院，公司的影
响力和竞争力日益增强。公司500kV产品顺利取得国家电网公司挂网批准，标志着公司从此进入国内超高压
变压器竞争行列。
4、生产能力优势
公司管理规范，生产组织管理已形成专业化体系，生产制度和工艺流程严谨，生产人员专业知识和技能
经验丰富，能够快速响应客户的订单需求。此外，公司拥有先进的工艺技术及试验装备、生产设施，前后从
德国、加拿大、奥地利、日本等国家及国内知名企业引进大批具有国际先进水平的生产和检测关键设备，有
从德国乔格公司引进的多台铁心横剪线、加拿大MTM引进铁心全序列剪切横剪线及大型变压器铁心剪叠一体
机，意大利L.A.E引进的自动排线绕线机，芬兰SOLVING公司引进的280t气垫车，奥地利IGM公司引进的大型
油箱焊接机器人工作站，日本引进的发那科焊接机器人等生产装备。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司立足于电网业务的同时，专注于大力拓展新能源产品市场，研发新型变压器产品，持续巩
固核心技术竞争力，积极开拓国内外市场，提升自身品牌实力和竞争力。公司管理层围绕年度经营目标，积
极应对激烈的市场挑战，使公司整体经营规模稳步增长。报告期内，公司实现营业收入21.77亿元，同比增
长26.44%；归属于上市公司股东的净利润12,077万元，同比增长35.11%。公司具体经营情况如下：
1、报告期内，公司根据年度经营计划积极应对行业市场的变化，加强市场拓展的力度，密切关注市场
需求的发展动态，持续优化产品结构。同时公司加强重点领域重点客户的沟通，立足于电力的终端客户、石
化用户，大力拓展新能源产品市场，新能源产品取得了大幅度的销售增长。
2、报告期内，为提高自身综合实力，不断加强技术研发和技术创新能力，持续进行相关核心技术的开
发，进一步加强知识产权研发和管理，2024年公司共获得了2项发明专利和3项实用新型专利，并得到了良好
应用；公司完成了ZBW-9600/69海上光伏箱变的设计开发，增加了新的业务板块，推动了公司品牌建设；公
司SSZ22-63000/110-NX1有载调压电力变压器、ZGSB20-Z.F-6300/35组合式变压器(华变)产品获浙江省机械
工业科技奖三等奖，为公司增强了市场竞争力；同时公司继续对各类变压器进行产品节材降耗优化设计，取
得了较好的效果。
3、报告期内，公司通过全过程质量管控和生产管理优化等有效方法，继续促进各类产品质量水平稳定
提升，从而提高各类产品市场竞争力。公司制定质量提升计划，对产品一次试验不合格、油箱制作等关键工
序进行重点控制，强化人员质量意识和技能水平的培训，从根源上解决问题，确保计划有效实施。公司对各
主要生产工序进行工序细分，提高生产效率，提升工序产能。公司加大设备技术改造实施：完成了铁心产能
提升技改项目，期间通过对乔格600线、乔格1000线V冲电动改造；同时，新增科盈800线、70t叠装台投用，
减少了废料产生，达到节材效果，提高了铁心产能；完成了主变扩产能技改项目-铁心叠装、线圈组装区域
的改造，提高主变铁心叠装及线圈组装产能。
4、报告期内，公司搭建了“三变信息平台”，建立管理程序文件、工艺文件台账，实现无纸化的同时
，数据能分权限控制、同步更新，保障数据实时准确。完成新能源车间烘房及真空注油设备的数据采集与利
用，使过程得到有效控制。通过轻流搭建起设备点检、保养及报修管理平台，实现设备管理无纸化。
公司持续发展企业职员教育，结合内训和外训等方式，选拔和培养储备技术人才，优化建设人才结构，
为员工搭建优质的学习和发展平台。2024年，公司荣获“台州工匠”1人、荣获“浙江工匠”1人、荣获“国
家制造业先进基础工艺人才”1人。公司开展了各主要工序工种技能等级自主认定，共有47人通过各技能等
级考核，并取得其对应的职业资格证书。
2024年，公司顺利通过质量管理体系、环境管理体系、职业健康安全体系“三合一”再认证审核，持续
推进了管理体系的有效运行；重点推进了环境/职业健康安全管理体系的有效实施及完善；重点推进了“6S
”管理。
●未来展望:
2025年，公司将继续聚焦主营业务，贯彻落实公司发展战略，做强主营产品线，大力发展新能源产品；
公司将坚定市场方向，深挖电网市场的同时，全面转型新能源业务开发，加强团队建设和渠道建设，提升管
理能力和协同能力；公司将继续以市场为导向，积极参与市场竞争，拓展业务规模；公司将继续推动技术创
新升级，严抓生产管理工作，优化供应链，驱动公司可持续发展。
（一）加强营销管理，拓宽销售市场
公司深化与电网合作的同时，争取拓展发电集团业务、新能源产品类销售市场；在稳固现有客户的前提
下，利用品质优势、产品设计开发服务、快速反应优势和已经积累的信誉，通过外贸代理扩大出口，挖掘国
外市场需求，进一步开拓国外用户；公司对营销工作实行精细化管理，不断完善营销体系建设，优化激励考
核机制，实现整体业务规模提升。
（二）推动创新研发，提升企业研究实力
公司将根据行业发展趋势并结合自身优势资源，加大产品研发，设定时间节点，推进各研发项目实施，
并巩固提升发展现有产业。优化产品设计，继续推行订单产品设计的节材降耗，做好各产品类以降成本为目
标的优化设计（不降低性能和可靠性）。改造工艺技术，以提高质量和效率为目标，制定好2025年工艺改进
计划，继续各工序的改造和工艺完善。同时，全力做好安德烈﹒卢奇科专家工作室和博士后工作站的专项管
理，推进外国专家的研究项目和博士后项目的工作实施。
（三）加强品牌建设，力抓质量管理
公司将进一步推进品牌建设，树立良好的公共形象，提高企业知名度，为推广市场奠定良好基础。公司
将紧跟政策发展趋势和市场变化，强管理、抓落实，通过完善公司产品过程质量控制的监管机制，强化过程
质量考核，推动质量管理改进，提高市场变化的应对能力和抗风险能力，提升市场占有率。
（四）做好信息化与安环管理，确保企业健康发展
公司将继续做好公司信息化、数字化管理推进，结合公司ERP项目实施现状，完善各模块功能以及各应
用小程序的有序开发。通过数字赋能提升智慧监督时效，搭建预警平台，对公司重要节点进行监控，精准定
位反馈，保障公司产品质量。
公司将重新梳理并策划好各车间（部门）6S管理，提升自身6S管理水平，完善环境管理机制，营造优良
的环境管理、安全管理文化氛围，为公司安全生产保驾护航。
（五）完善环境管理机制，建设人才队伍
公司完善环境管理机制，营造优良的环境管理、安全管理文化氛围；持续提升人力资源管理水平，整合
资源、优化管理；同时继续引进研发人才，夯实人才队伍，进一步提升研发队伍的研究能力，并通过完善公
司薪酬体系，不断优化企业工作环境和生活设施，提升企业综合竞争力，确保企业健康发展。
公司面对的风险
（一）行业竞争风险
公司产品所服务的输变电设备制造行业为国家的基础产业，输变电行业过剩的产能造成的竞争加剧的趋
势持续，市场恶性竞争造成价格下降，公司市场开拓、维护压力加大，盈利能力受到挑战。因此，公司存在
行业竞争风险。
（二）原材料风险
公司产品生产所用的主要原材料包括铜线、钢材、硅钢片等，材料成本占主营业务成本的比重较大，原
材料的价格波动直接影响公司的生产成本，进而影响公司的盈利水平，因此，公司存在主要原材料价格波动
风险。
（三）汇率风险
公司部分产品出口非洲、西亚和东南亚等国家，但由于对国外相关政策不熟悉，存在贸易风险；同时，
受国际金融环境的变化影响，汇率波动较大。
（四）行业特定风险
公司为输配电设备制造商，客户主要为国家电网公司和南方电网公司及其下属公司，客户相对强势，输
配电设备制造商在商务谈判中处于弱势，在一定程度上导致公司应收账款和产成品（含发出商品）存货较大
。
客户具有良好的商业信用，应收账款质量良好，坏账率较低，产成品存货均有订单保证，公司将继续加
强货款回笼和管理工作，促进公司经营性现金流保持在正常水平。
针对上述风险，公司将加强对国家宏观经济和行业产业政策的研究，积极调整公司产业、产品及市场结
构，大力开拓新兴市场、抢抓优质订单，提高市场占有率；继续通过改进工艺流程，提高标准化、通用化，
加强供方管理等方式削减成本，提高产品科技附加值，从而增加公司的核心竞争力和抗风险能力。
〖免责条款〗
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