经营分析☆ ◇002159 三特索道 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以风景区客运索道运输服务为主，辅以旅游景区和景观房地产开发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游(行业) 2.97亿 95.30 1.74亿 94.06 58.47
其他(行业) 1463.25万 4.70 1096.49万 5.94 74.93
─────────────────────────────────────────────────
索道营运(产品) 2.39亿 76.61 1.68亿 86.99 70.41
景区门票(产品) 5263.90万 16.90 1416.61万 7.34 26.91
其他(产品) 1463.25万 4.70 1096.49万 5.68 74.93
酒店餐饮(产品) 409.59万 1.32 --- --- ---
温泉业务(产品) 149.01万 0.48 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
贵州(地区) 9686.33万 31.10 6943.56万 37.64 71.68
海南(地区) 5853.71万 18.80 3883.97万 21.05 66.35
陕西(地区) 5478.17万 17.59 2774.66万 15.04 50.65
湖北(地区) 3034.20万 9.74 --- --- ---
广东(地区) 2697.98万 8.66 2150.00万 11.65 79.69
江西(地区) 1551.26万 4.98 1360.84万 7.38 87.72
其他(地区) 1463.25万 4.70 1096.49万 5.94 74.93
浙江(地区) 1357.59万 4.36 --- --- ---
内蒙(地区) 20.11万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游(行业) 6.91亿 96.03 4.29亿 95.40 62.15
其他(行业) 2853.05万 3.97 2070.56万 4.60 72.57
─────────────────────────────────────────────────
索道营运(产品) 5.55亿 77.20 3.96亿 88.04 71.35
景区门票(产品) 1.18亿 16.42 4306.16万 9.57 36.47
其他(产品) 2853.05万 3.97 2070.56万 4.60 72.57
酒店餐饮(产品) 1420.09万 1.97 -954.93万 -2.12 -67.24
温泉业务(产品) 311.35万 0.43 -43.79万 -0.10 -14.06
─────────────────────────────────────────────────
贵州(地区) 2.34亿 32.48 1.69亿 37.53 72.27
陕西(地区) 1.32亿 18.36 6964.24万 15.48 52.74
海南(地区) 9343.11万 12.99 5647.35万 12.55 60.44
湖北(地区) 8856.13万 12.32 1931.69万 4.29 21.81
广东(地区) 5225.29万 7.27 --- --- ---
浙江(地区) 4913.03万 6.83 --- --- ---
江西(地区) 3910.44万 5.44 --- --- ---
其他(地区) 2853.05万 3.97 2070.56万 4.60 72.57
内蒙(地区) 240.71万 0.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.19亿 100.00 4.50亿 100.00 62.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游(行业) 3.27亿 96.16 2.10亿 95.85 64.36
其他(行业) 1303.79万 3.84 910.20万 4.15 69.81
─────────────────────────────────────────────────
索道营运(产品) 2.60亿 76.45 1.89亿 84.94 72.73
景区门票(产品) 5929.16万 17.45 2438.20万 10.96 41.12
其他(产品) 1303.79万 3.84 910.20万 4.09 69.81
酒店餐饮(产品) 617.30万 1.82 --- --- ---
温泉业务(产品) 152.99万 0.45 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
贵州(地区) 1.17亿 34.56 8521.46万 38.70 72.56
海南(地区) 5277.97万 15.53 3612.87万 16.41 68.45
陕西(地区) 5121.67万 15.07 2640.06万 11.99 51.55
湖北(地区) 4238.52万 12.47 1070.39万 4.86 25.25
浙江(地区) 2529.04万 7.44 2100.49万 9.54 83.05
广东(地区) 2350.48万 6.92 1930.36万 8.77 82.13
江西(地区) 1378.30万 4.06 1233.20万 5.60 89.47
其他(地区) 1303.79万 3.84 910.20万 4.13 69.81
内蒙(地区) 34.73万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游(行业) 2.40亿 93.68 6160.22万 82.56 25.67
其他(行业) 1618.96万 6.32 1301.55万 17.44 80.39
─────────────────────────────────────────────────
索道营运(产品) 1.67亿 65.10 9423.61万 126.29 56.51
景区门票(产品) 5946.77万 23.21 -1747.69万 -23.42 -29.39
其他(产品) 1618.96万 6.32 1301.55万 17.44 80.39
酒店餐饮(产品) 1061.36万 4.14 -1335.42万 -17.90 -125.82
温泉业务(产品) 271.85万 1.06 -164.43万 -2.20 -60.48
景区观光车(产品) 42.60万 0.17 -15.85万 -0.21 -37.20
─────────────────────────────────────────────────
贵州(地区) 7727.89万 30.16 4639.21万 62.17 60.03
湖北(地区) 5059.82万 19.75 -2785.74万 -37.33 -55.06
海南(地区) 4614.18万 18.01 1694.66万 22.71 36.73
陕西(地区) 2935.14万 11.46 1050.54万 14.08 35.79
其他(地区) 1618.96万 6.32 1301.55万 17.44 80.39
浙江(地区) 1502.09万 5.86 654.91万 8.78 43.60
江西(地区) 1378.32万 5.38 1038.32万 13.92 75.33
广东(地区) 574.65万 2.24 357.98万 4.80 62.30
内蒙(地区) 207.69万 0.81 -489.65万 -6.56 -235.76
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.56亿 100.00 7461.78万 100.00 29.13
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.43亿元，占营业收入的19.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│天津西瓜旅游有限责任公司 │ 5300.06│ 7.37│
│陕西华山智慧旅游商务科技有限公司 │ 2511.32│ 3.49│
│同程文化旅游发展有限公司 │ 2503.18│ 3.48│
│武汉腾娱一码通科技有限公司 │ 2020.57│ 2.81│
│万程（上海）旅行社有限公司 │ 1921.17│ 2.67│
│合计 │ 14256.30│ 19.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.36亿元，占总采购额的27.03%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│大连博涛文化科技股份有限公司 │ 1884.23│ 14.29│
│湖北万泰建筑工程有限公司 │ 619.18│ 4.70│
│三河多贝玛亚运送系统有限公司 │ 575.19│ 4.36│
│武汉巴斯立文化传媒有限公司 │ 251.49│ 1.91│
│武汉美笙文化发展有限公司 │ 233.67│ 1.77│
│合计 │ 3563.77│ 27.03│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、报告期公司的主要业务、主要产品、经营模式
公司主要在全国范围内从事旅游资源的综合开发与运营。经过三十余年的发展，目前公司旗下项目主要
分布在陕西、贵州、海南、内蒙、湖北、浙江、广东等9个省（自治区），已逐步实现全国布局、品牌连锁
经营，并确定了聚焦索道、拓展景区、向生态主题乐园转型的发展路径。
从业务范围上来看，公司围绕旅游资源进行多种业态的开发运营，持续打造全面多元的文旅产品体系，
主要包括：以索道为主的景区交通类产品、以自然资源为主的观光类产品、体验参与类产品、住宿类产品及
商服类产品。
（1）以索道为主的景区交通类产品
公司在国内投资建设、运营的景区交通类产品包括：陕西华山三特索道、贵州梵净山索道、浙江千岛湖
梅峰索道及黄山尖索道、海南猴岛跨海索道、江西庐山三叠泉缆车、湖北南漳春秋寨索道、湖北崇阳燕子垭
索道、内蒙大青山索道、广东珠海石景山索道等。其中，陕西华山三特索道、贵州梵净山索道被中国索道协
会授予客运索道安全服务质量5S等级称号。
（2）以自然资源为主的观光类产品
围绕自然资源和人文资源打造的观光类产品体系，目前已形成跨区域布局，其中包括：海南陵水南湾猴
岛生态旅游区（国家4A级景区）、海南陵水呆呆岛（国家级服务业标准化试点示范项目）、湖北崇阳浪口温
泉旅游区、湖北南漳春秋寨景区（国家4A级景区）、内蒙古克什克腾旗自驾休闲旅游区等。
（3）体验参与类产品
公司旗下体验参与类产品包括温泉、主题公园、博物馆、萌宠乐园、研学、演艺、滑道、水上运动、极
限＆山地运动以及亲海体验类项目，大部分体验参与类产品不受资源限制，具有模块化、可复制、轻量级的
特点，通过与观光类产品进行合理适配，可满足游客观光、休闲、体验等多元个性化需求。
崇阳三特浪口温泉项目已运营10余年，以标志性的温泉资源为依托，建设有温泉度假酒店、特色小镇、
山顶索道、研学营地等产品，已成为武汉周边热门的省级旅游度假区。
海南猴岛项目依托独特的猕猴资源、沙滩滨海资源与疍家文化资源，联合专业导师团队，联动疍家博物
馆，增加黎安教育岛研学餐饮开发的研学产品融合了研学旅行与生态文明教育，于2020年获批省级中小学研
学旅行教育基地，并于2022年荣获“优秀研学旅行企业”称号；2024年上半年，海南项目通过内部区域交通
变革将猴岛公园与水上运动中心合并运营，实现流量共享和资源互补；通过旧船改造工作推出槑槑号潜水平
台及系列水上运动产品，改善并优化潜水产品及水上项目；通过增加猴岛公园天幕秀沉浸式演绎项目强化亲
子客群在园区内的体验；通过优化冲浪、赶海、直升机、骑乘等项目进一步丰富了景区的产品供给。
东湖海洋乐园位于武汉东湖风景区（国家5A级景区）内，具有良好的区位优势与市场基础，以亲子游和
动物主题为核心的产品体系已日臻完善，包括海洋世界、飞鸟世界、大马戏、儿童乐园、萌宠乐园以及季节
性产品：水世界、冰雪世界等，通过产品不断迭代升级，倡导人与自然和谐相处并主动践行可持续发展。
（4）住宿类产品
目前公司投资、建设、运营的住宿类项目包括：湖北崇阳浪口温泉精品酒店、浪口地球仓温泉酒店、浪
口温泉客栈、崇阳喜悦精品度假公寓、陕西华山客栈（侠文化主题酒店）、湖北南漳古寨客栈、内蒙黄岗梁
房车营地和帐篷营地等。
（5）商服文创类产品
公司旗下的商服类产品除了传统的景区配套餐饮服务、导游服务外，珠海项目在索道上站及下站共开设
2家咖啡店，为游客提供咖啡茶饮及休憩场所，深受游客好评。另外，各项目公司近年来大力开发文创产品
体系，华山索道公司、贵州梵净山项目、珠海项目根据市场调研，针对不同客群和渠道的需求，开发并销售
多款文创产品，包括：华山论剑网红雪糕、华山HERO盲盒、梵净山原创冰箱贴、帆布包、集章本等；其中珠
海项目通过自营便利店售卖原创冰箱贴、明信片、T恤、文创雪糕，旅游集章等文创产品，并合作或代售珠
海系列地标的冰箱贴、钥匙扣，文创冰淇淋等产品。通过不断丰富二消品类，增加游客游玩时间，有效创造
新的利润增长点。
二、核心竞争力分析
深耕国内旅游市场三十多年来，公司在跨区域投资、建设、运营综合型旅游项目上已构建全流程业务能
力并积累了丰富的市场经验，还拥有一支对文旅行业具备深刻洞察力和丰富管理经验的忠实团队。公司战略
定位“生态主题乐园综合运营商”，对国内旅游市场具备超前的判断力和专业化、系统化的开发能力，公司
在做大做强索道主业的同时，努力创新拓展新产品、新业态，旗下部分项目品牌在国内旅游市场具备一定影
响力。
1、跨区域经营灵活实现资源优化配置
三十年来，公司开发的旅游项目布局全国，北至内蒙古坝上草原、南至海南岛、东至浙江千岛湖、西至
贵州梵净山，实现了不同纬度自然生态与气候环境、多元化的人文内涵、自然山水型景区与城市主题乐园并
重的合理产品布局。公司作为A股同行业上市公司中为数不多的跨区域经营型公司，可以根据旅游市场的趋
势变化，灵活向优势地区进行资源优化配置。
2、旅游项目综合投资、建设、运营能力与外延扩张能力
凭借多年积累的专业经验，公司在索道、景区领域具备深厚的判断能力、专业化和系统化的开发能力以
及安全运营的控制管理能力。根据多年开发运营经验，公司现已整合出一套旅游项目开发标准化体系，运用
于跨区域异地复制，保障了项目高质量发展。同时，公司动态把控旗下旅游项目的质量与数量，始终保障可
持续发展的空间与潜力。另外，公司持续关注行业发展趋势，情况合适时或可通过并购重组等方式实现外延
扩张，提升公司盈利水平。
3、深耕索道行业，不断拓展客运索道全产业链经营
自1995年公司确定以客运索道为主导产业以来，通过多年的跨区域开发、经营与探索，目前已在客运索
道开发建设、经营管理方面积累了丰富经验，并在客运索道种类、适应环境、数量、资产总量、技术能力、
管理水平等方面位居全国同行业前列。公司是国际索道协会最早的中国企业会员，同时也是中国索道协会的
副理事长单位，参与了国内索道行业多项规范与标准的起草制订工作。目前，公司正积极向索道行业上下游
延伸，拓展轻资产的客运索道托管与咨询服务，实现投资、建设、运营一体化发展。
4、聚焦可复制、个性化，迭代创新的多元化产品体系
公司构建了多元化的产品体系，旗下文旅产品包括观光类、交通类、参与体验类、商服类及非标住宿类
等，涉及30个子业态、产品逾150个。公司积极突破传统山水资源型旅游企业的单一经营模式，以生态主题
乐园为核心，精心打造IP矩阵和强复制力的产品模块，聚焦亲近自然、健康生态主题，将山地无动力项目、
萌宠乐园、沉浸式体验项目等新产品叠加组合，以期获得新的利润增长点，保持营收增量，激发企业创新活
力。
5、忠诚的管理团队和专业人才梯队储备
公司多年来深耕景区、索道、观光车、酒店、温泉、主题乐园、小型演艺等多种旅游业态，培养了一支
专业素养高、综合能力强、执着忠诚的管理团队。在专业人才培养上，公司与中国索道协会、崇阳龙翔技工
学校联合建立索道维修专业定向委托班，开创了索道职业教育培训的先河，改变了索道行业传统的招工及人
才培养方式，为公司的专业技术人才梯队储备了力量。
6、品牌影响力打造市场良好口碑
公司先后创立了“三特索道”“三特景区”等品牌，在业内获得广泛认可，为产业升级夯实基础。其中
，“华山三特索道”“猴岛景区”“呆呆岛”“武汉东湖海洋乐园”等品牌，在旅游市场上拥有良好的口碑
和美誉度。
三特索道集团在2024年上半年荣获时代传媒ESG金羚奖“2024年度ESG环境实践领先企业”；梵净山索道
获评“中国索道协会安全生产标准化一级及5S服务企业”“省级服务业龙头企业”称号；华山三特索道被授
予“华阴市助力乡村振兴”项目捐赠证书、“华山景区2023年度宣传营销先进集体”“华阴市五一巾帼标兵
岗”“华阴市2023年度质量工作优秀企业”；华山客栈荣获“省级放心消费示范单位”“华阴市平安酒店”
“市级扶残助残爱心企业”荣誉称号；海南公司被评为“2023年度景区宣传工作先进单位”“陵水县2023年
度旅游景区行业最佳服务奖”，并入选海南省旅游协会“文旅融合创新优秀案例”及“旅游品牌建设优秀案
例”；珠海索道公司获评美团门票“2023年度标杆合作伙伴”，上榜“抖音吃喝玩乐榜2023年度榜单”；千
岛湖公司被评为“2023年度千岛湖景区诚信商户”；南漳春秋寨景区荣获“东巩镇2023年度推进高质量发展
先进集体”称号。
三、主营业务分析
本报告期，公司继续聚焦主业、狠抓经营管理，同时继续提质增效，推进归核瘦身工作，推动公司整体
高质量发展。报告期内，公司实现营业总收入约为3.11亿元，较去年同期小幅下降8.35%，归属于上市公司
股东的净利润为7630.71万元，同比增长49.95%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7260.
62万元，同比增长16.62%。
本报告期，公司营收小幅下降，但归母净利润及归母扣非净利润水平进一步增长的主要原因包括：
1．不断优化资产结构，同时加强精细化管理，降本增效成绩显著。报告期内，公司费用进一步全面下
降，包括销售费用同比下降6.50%，管理费用同比下降21.30%，财务费用更下降至47.71万元，降幅达到95.2
7%。截至本报告期末，公司负债率达到历史低点22.46%。因此，虽然营业收入小幅下降，但由于费用总体下
降明显，报告期内依然实现了净利润水平的进一步增长。
2．非经常性损益及其他事项的影响：主要系上年同期存在房屋拆迁补偿计提预计负债1371万元以及对
参股公司的长期股权投资计提减值准备1337万元，上述两事项均导致上期归母净利润减少，而本期无该类事
项。
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