经营分析☆ ◇002171 楚江新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高精度铜合金板带材、铜导体材料、精密铜合金线材和特种钢材的研发、制造和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 241.54亿 97.32 5.83亿 69.04 2.41
高端装备、碳纤维复合材料研发及制造 6.65亿 2.68 2.61亿 30.96 39.26
(行业)
─────────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 238.06亿 95.92 5.69亿 67.44 2.39
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 6.65亿 2.68 2.61亿 30.96 39.26
钢基材料(产品) 3.48亿 1.40 1356.59万 1.61 3.90
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 246.74亿 99.41 8.40亿 99.56 3.40
国外(地区) 1.45亿 0.59 372.15万 0.44 2.56
─────────────────────────────────────────────────
基础材料分部(业务) 237.38亿 95.65 5.71亿 67.66 2.40
热工装备及新材料分部(业务) 6.63亿 2.67 2.60亿 30.79 39.16
其他业务(业务) 4.18亿 1.68 1243.15万 1.47 2.98
分部间抵销 (业务) -37.82万 0.00 65.69万 0.08 -173.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 449.13亿 96.98 12.46亿 70.04 2.77
高端装备、碳纤维复合材料研发及制造 13.98亿 3.02 5.33亿 29.96 38.12
(行业)
─────────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 442.05亿 95.45 12.28亿 69.03 2.78
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 13.98亿 3.02 5.33亿 29.96 38.12
钢基材料(产品) 7.09亿 1.53 1805.90万 1.02 2.55
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 461.59亿 99.67 17.62亿 99.06 3.82
国外(地区) 1.52亿 0.33 1667.79万 0.94 10.98
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 210.13亿 97.41 5.97亿 74.13 2.84
高端装备、碳纤维复合材料研发及制造 5.58亿 2.59 2.08亿 25.87 37.37
(行业)
─────────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 206.71亿 95.83 5.93亿 73.57 2.87
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 5.58亿 2.59 2.08亿 25.87 37.37
钢基材料(产品) 3.42亿 1.59 449.25万 0.56 1.31
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 215.21亿 99.77 8.04亿 99.77 3.74
国外(地区) 4978.12万 0.23 183.30万 0.23 3.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 395.02亿 97.31 11.49亿 71.84 2.91
高端装备、碳纤维复合材料研发及制造 10.94亿 2.69 4.50亿 28.16 41.16
(行业)
─────────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 387.58亿 95.47 11.31亿 70.75 2.92
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 10.94亿 2.69 4.50亿 28.16 41.16
钢基材料(产品) 7.44亿 1.83 1743.83万 1.09 2.34
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 403.46亿 99.39 15.76亿 98.60 3.91
国外(地区) 2.49亿 0.61 2238.57万 1.40 8.97
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售58.01亿元，占营业收入的12.53%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 247940.74│ 5.35│
│第二名 │ 97041.53│ 2.10│
│第三名 │ 79873.10│ 1.72│
│第四名 │ 78380.42│ 1.69│
│第五名 │ 76823.70│ 1.66│
│合计 │ 580059.49│ 12.53│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购168.73亿元，占总采购额的38.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 548456.04│ 12.55│
│第二名 │ 434637.43│ 9.95│
│第三名 │ 297635.09│ 6.81│
│第四名 │ 266499.01│ 6.10│
│第五名 │ 140120.56│ 3.21│
│合计 │ 1687348.12│ 38.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司专注于材料的研发与制造，致力成为极具竞争力的先进材料研发制造平台型公司，业务涵盖先进铜
基材料和军工碳材料两大板块，产品包括精密铜带、铜导体材料、铜合金线材、精密特钢、碳纤维复合材料
和特种热工装备及新材料等六大类。公司以“做全球领先的材料制造商，持续为客户创造价值”为使命，围
绕“高质量发展，做行业龙头”的总体发展目标，持续加强技术研发，进行产业升级。
报告期，公司实现营业收入2,481,886.46万元，实现归属于上市公司股东的净利润为16,860.19万元，
实现归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润为11,400.32万元。
（二）主要产品及用途
1、先进铜基材料
先进铜基材料板块主要产品包括精密铜带、铜导体材料、铜合金线材以及精密特钢等，为新能源汽车、
光伏能源、电力装备、新一代信息技术、消费电子、先进轨道交通、智能制造和国防军工等领域提供优质的
工业材料和服务。
公司一直致力于铜基材料的产品技术研发，取得了一系列研发成果，部分技术水平达到国内外先进水平
。公司各类研发攻关项目从研发到产业化的模式相对成熟，能够满足新兴下游领域对高精度铜材的需求。
2、高性能碳纤维复合材料
子公司天鸟高新专业从事碳纤维、芳纶纤维、石英纤维、碳化硅纤维、氧化铝纤维、氮化硅纤维等特种
高性能纤维的应用研究及开发，专业生产特种纤维织物、飞机碳刹车预制体、航天用碳/碳、碳/陶复合材料
预制体的国家航空航天重大工程配套企业。
公司产品层间致密、体积密度均匀、不易分层、整体稳定性好，是典型耐高温、高承载结构/功能材料
，广泛应用于航空航天、国防军工、光伏、汽车、新能源汽车、轨道交通、无人机、风电等领域。
芜湖天鸟为天鸟高新全资子公司，专业研发、生产和销售碳/碳、碳/陶复合材料制品，产品包括热场复
合材料，碳/碳、碳/陶刹车盘等，可应用于光伏、半导体、新能源汽车等领域。
3、特种热工装备及新材料
子公司顶立科技专注于特种热工装备及新材料的研制、生产，产品广泛应用于航空航天、国防军工、汽
车制造、工业互联、高温合金、光伏能源等领域。
公司特种热工装备产品包括碳陶热工装备、先进热处理热工装备及粉冶环保热工装备等，能够针对客户
需求和特点提供包括装备和服务在内的定制化综合解决方案；新材料产品包括金属基3D打印材料及制品等。
（三）经营模式
1、先进铜基材料研发和制造
公司先进铜基材料板块采用再生原料效益、规模成本效益和产品特色效益有机组合的盈利模式，坚持“
产能利用率100%、产销率100%、资金回笼率100%，效益与规模同步增长”的运营标准，创造了持续的成本领
先优势，综合性价比行业领先。公司拥有健全的营销模式，自建营销网络，充分贴近市场，对终端市场具有
极强的掌控能力。
2、高性能碳纤维复合材料研发和制造
子公司天鸟高新的产品采用单一定制，以销定产、直销模式。公司与国内航空航天、中科院等科研院所
及高校建立了紧密的产学研用联动机制，并充分运用信息化手段，积极参加国内外展会，不断提升自身的知
名度和影响力。
3、特种热工装备及新材料研发和制造
子公司顶立科技公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据客户所提出的要求，进行相应的设计、生
产。公司采取直销的销售模式，主要通过投标或竞争性谈判方式获取业务机会，在重点区域为重点客户群提
供售后和生产服务。
二、核心竞争力分析
（一）先进铜基材料研发和制造
1、独特的盈利模式：实现再生原料、规模成本和产品特色效益的有机组合
（1）再生原料效益：公司再生原料综合利用技术水平行业领先，再生原料使用占比全国同行业领先，
产品导电性能、元素匹配、亮度等方面均处行业领先地位。公司“废铜生产高精密铜合金产品资源化处理技
术”获得中国资源综合利用协会科学技术一等奖，“有机涂层铜基废材高效热解与高质利用技术及装备”项
目获得中国有色金属工业科学技术奖一等奖，“再生铜和黄铜原料国家标准研制和实施”项目获得中国有色
金属工业科学技术奖二等奖。
（2）规模成本效益：公司产能利用率一直保持在100%的水平，制造成本优势明显，综合性价比行业领
先。
（3）产品特色效益：公司产品具有小批量、多品种、个性化定制、交货快等特点，在细分行业深耕细
作，各类主打产品的品质和综合竞争力市场领先。
2、健全的营销模式：充分贴近市场，自建营销网络，对终端市场具有极强的掌控能力
（1）营销网络健全：自建营销网络，全国40多个直销网点，充分了解客户的需求及潜在需求，保证获
取订单的能力。
（2）细分行业精细化管理：细化行业分类，建立客户档案，分行业竞争，积小胜为大胜。
（3）服务响应快：能够24小时快速解决客户订单、产品质量等服务问题，具备门到门的交付能力。
3、扎实的运营管理基础：产能利用率100%、产销率100%、资金回笼率100%
（1）正、严、实、硬的工作作风，带来强大的执行力。
（2）通过订单对锁、套期保值、应收账款管理、现金流管理等一系列措施严控经营风险，确保资金安
全。
（3）公司始终将“产能利用率100%、产销率100%、资金回笼率100%”作为公司运营良性的检验标准，
并坚持持续改善、不断精进，保持效益和规模的同步增长。
4、领先的研发制造能力：研发和制造融为一体、互为促进，具备很强的技术成果转化能力，产品升级
和规模提升持续上台阶
（1）公司是国家技术创新示范企业，拥有1个国家级资源综合利用（废铜再生利用）行业技术中心、1
个国家级企业技术中心，并为每个系列产品配套一个省级企业技术中心。全资子公司楚江合金是第四批国家
级专精特新“小巨人”企业。
（2）在产品适销对路的前提下，不断优化品质，充分满足客户需求，大大延长了产品的生命周期。公
司产品通过ISO9001质量管理体系、IATF16949质量管理体系、IATF16949:2016汽车认证方案等认证。
（3）重点在制造与工艺上研发进行突破，提高设备利用率和产品稳定性，提高效率、降低成本。子公
司安徽鑫海高导高精细线导体智能工厂被认定为“芜湖市智能工厂”，报告期内通过了信息化和工业化融合
管理体系认证，取得“两化融合管理体系AA级评定证书”。
5、高效的管理体制：采用高效的事业部制管理体制
产品事业部经营独立，充分自主；总部与事业部对接简洁，一企一策；内部良性竞争，相互促进；各事
业部共享资源，协同高效；具备产业发展、并购管理复制能力。
（二）高性能碳纤维复合材料研发和制造
1、技术优势
天鸟高新拥有可针刺无纺织物及准三维预制体、Z向有连续碳纤维预制体等生产技术工艺，在特种纤维
准三维成形、近净尺寸仿形精密制造、三维立体成形预制体、特种纤维织造、混编纤维复合树脂预浸料制备
等领域具有深厚的技术沉淀，并已实现商品化和产业化。公司成功研制的飞机碳刹车预制体实现了我国碳刹
车预制体技术领域的重大突破，开创了我国军机装配碳刹车盘的新阶段，实现了我国重大航空部件国产化新
局面。
2、装备优势
特种纤维平面织物、纤维预浸料、多功能预制体制造装备多为复杂多元非标设备，市场上无法直接购买
使用，公司组建研发团队，拥有核心装备自主研发能力，研发出一体化集控碳纤维无纺非织造系统设备、双
向运行特种针刺设备、数字化多轴向设备、特种纤维三维编织设备、特种纤维增强预浸树脂复合设备等装备
系统，为公司战略规划及未来发展，以及产品的研制生产提供了良好的条件保障。
3、人才优势
公司拥有高效、高素质管理和技术团队，具有长期的技术、管理经历和工作经历。拥有飞行器设计、纺
织工程、复合材料科学与工程、机械工程、材料学、电气自动化、结构力学、工程力学、化学分析、计算机
工程等专业博士、硕士、学士组成的技术研发团队，形成了创新高效的研发体系。
4、市场优势
天鸟高新是国内大型产业化生产飞机碳刹车预制件的企业，国内大规模的碳／碳复合材料预制体生产企
业。公司注册拥有“天鸟TIANNIAO”商标，产品获得了国际邓白氏代码和出口美国免检代码。公司设计的生
产线不仅适应品种多样化、系列化等生产需求，而且适应了军品小批量、多品种、定制化的柔性需求。
5、研发优势
公司建有江苏省企业院士工作站、江苏省高性能碳纤维织物工程中心、技术中心、工程技术研究中心等
研发平台，研发平台的优质高效运行使企业的技术水平始终保持在国内领先地位。公司对新技术、新应用领
域的突破，从根本上增强了企业自主创新能力和市场竞争力，提高了高新技术成果产业化能力，为企业可持
续发展创造了良好条件。
6、质量管理优势
公司秉持确保航空航天产品万无一失及保障大众生命安全为第一的安全理念，为确保产品质量，建立了
覆盖生产全过程的质量检测试验室，拥有X射线实时成像系统、三坐标扫描系统、热流法导热仪、高温平板
导热仪、碳硫分析仪、电子万能试验机、碳纤维检测引伸计、密度梯度仪、数显式测厚仪、扫描电镜等质量
检测设备，拥有材料性能分析及综合评估能力。并严格执行军品、民品质量管理的相关规定和产品标准，强
化产品生产全过程的质量管控，通过提升装备的机械化、自动化确保产品质量的稳定性和一致性。
天鸟高新主导产品之一碳纤维预制体主要用于制备碳/碳、碳/陶复合材料，对航空航天、国防军工事业
发展有着极其重要的战略意义，因此对产品全生命周期有着极高的安全和性能要求。公司严格执行GB/T1900
1-2016/ISO9001:2015、GJB9001C-2017质量管理体系以及AS9100D国际航空航天质量体系，建立了产品质量
管理和检测体系，保证产品质量能够符合军工、民航及民品市场客户要求。
7、发展优势
高性能纤维预制体是复合材料的重要增强材料，预制体综合性能决定着材料的最终性能，公司产品及技
术处于产业链的关键中间环节，为业内知名企业和优秀供应商，未来发展优势突出。公司通过军民融合发展
，进一步拓展产品在新能源、轨道交通、建筑工程和汽车等民用产业领域的应用，以实现大规模生产，加速
企业跨越式发展，成为国际知名的企业和国内该专业领域的引领者。
（三）特种热工装备及新材料研发和制造
1、核心团队
顶立科技一直注重研发人才的储备与培养，将新材料制造工艺与先进装备制造技术有机结合，科研开发
与成果产业化紧密结合，军品民品深度融合，实现材料工艺与装备技术紧密结合。公司建立了一支多学科、
高水平、复合型研发团队，覆盖了机械、电气、控制、材料、冶金、管理等领域，打造了“既擅长装备技术
、又精通材料工艺”的多学科高水平创新团队。公司“新材料技术及热工装备科技创新创业团队”和“碳基
复合材料特种热工装备科技创新创业团队”入选“湖南省企业科技创新创业团队”。
2、创新平台
公司拥有“全国博士后科研工作站”、“湖南省新型热工装备工程技术研究中心”、“绿色节能热工装
备与智能控制技术湖南省工程实验室”、“航空动力特种焊接技术与材料湖南省国防重点实验室”、“湖南
省航天航空热工装备工业设计中心”、“材料工艺与热工装备创新（体验）中心”等创新平台。一流的创新
平台为科研开发及成果产业化提供了组织保障，为客户提供完整的解决方案，已成为公司创新的显著特征和
核心竞争优势。
公司还依托博士后科研工作站、专家工作站等平台，与科研院所积极开展产学研合作，是湖南省新材料
及其新型热工装备示范型国际科技合作基地、湖南省引进国外智力成果示范推广基地。
3、尖端技术
公司军品科研、生产资质齐备，通过“民参军，军转民”带动了产品和技术的进步，通过技术领先优势
占领高端市场，与航天航空、核工业等多个军工领域深度融合，在特种热工装备领域具有领先优势，是航天
航空等领域特种大型热工装备重要研制生产单位。
公司核心技术以自主研发为主，形成了从基础理论到工程化应用的研发模式，一方面确保了公司对新装
备、新工艺、新材料的持续创新，另一方面确保公司研发的产品能满足客户及行业不断提高的需求，确保公
司可持续发展。目前公司已成为产品系列齐全、可为客户提供系统解决方案的特种热工装备制造商。公司先
后完成多项国家重大专项急需的碳基复合材料和先进热处理特种热工装备的研制，为国家的重型火箭、大飞
机、万米深海工程做出了重要贡献，2021年入选第三批国家级专精特新“小巨人”企业名单，2022年入选为
工信部建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业。
4、高端产品
公司产品具备超高温、超大型、智能化、绿色化、多功能一体化、定制化等众多特征，具有较强的市场
竞争力。公司创新产品获“国家重点新产品”“湖南省重点新材料产品首批次”“湖南省首台（套）重大技
术装备”“湖南省百项重点新产品”“湖南省制造业单项冠军产品”等荣誉。
公司一直秉承琢精品、树品牌，全力打造一流的企业形象的原则，拥有一支高效率的生产队伍，获得了
特种设备生产许可证（压力容器制造），并严格按照GJB9001C、ISO9001、ISO14001和OHS28000体系要求进
行生产，坚持质量管理常抓不懈，以质量为本，质量就是尊严的理念，致力于生产高品质的特种热工装备，
产品技术质量优良。
5、商业模式
公司不仅是高端装备的制造商，更是高端技术服务商和高端装备运营商。公司以用户个性化需求为牵引
，针对用户的痛点、难点，制定个性化的综合解决方案，通过系统的设计、高品质产品和优良的技术服务满
足了众多知名企业对特种热工装备的需求，主要客户群体为大型军工集团、大型企业、科研院所、高校、行
业骨干企业。公司与多家客户建立了密切合作关系，取得了良好的市场口碑，是中国航天航空的战略合作伙
伴。
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