经营分析☆ ◇002171 楚江新材 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高精度铜合金板带材、铜导体材料、精密铜合金线材和特种钢材的研发、制造和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 210.13亿 97.41 5.97亿 74.13 2.84
高端装备、碳纤维复合材料研发及 5.58亿 2.59 2.08亿 25.87 37.37
制造(行业)
───────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 206.71亿 95.83 5.93亿 73.57 2.87
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 5.58亿 2.59 2.08亿 25.87 37.37
钢基材料(产品) 3.42亿 1.59 449.25万 0.56 1.31
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 215.21亿 99.77 8.04亿 99.77 3.74
国外(地区) 4978.12万 0.23 183.30万 0.23 3.68
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 395.02亿 97.31 11.49亿 71.84 2.91
高端装备、碳纤维复合材料研发及 10.94亿 2.69 4.50亿 28.16 41.16
制造(行业)
───────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 387.58亿 95.47 11.31亿 70.75 2.92
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 10.94亿 2.69 4.50亿 28.16 41.16
钢基材料(产品) 7.44亿 1.83 1743.83万 1.09 2.34
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 403.46亿 99.39 15.76亿 98.60 3.91
国外(地区) 2.49亿 0.61 2238.57万 1.40 8.97
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 201.35亿 97.88 8.94亿 81.97 4.44
高端装备、碳纤维复合材料研发及 4.36亿 2.12 1.97亿 18.03 45.07
制造(行业)
───────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 197.07亿 95.80 8.72亿 79.97 4.43
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 4.36亿 2.12 1.97亿 18.03 45.07
钢基材料(产品) 4.28亿 2.08 2181.71万 2.00 5.10
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 204.36亿 99.34 10.74亿 98.51 5.26
国外(地区) 1.35亿 0.66 1624.83万 1.49 12.01
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
金属材料研发及制造(行业) 364.28亿 97.53 18.45亿 81.47 5.06
高端装备、碳纤维复合材料研发及 9.21亿 2.47 4.20亿 18.53 45.54
制造(行业)
───────────────────────────────────────────────
铜基材料(产品) 354.73亿 94.97 17.57亿 77.59 4.95
钢基材料(产品) 9.56亿 2.56 8767.91万 3.87 9.18
高端装备、碳纤维复合材料(产品) 9.21亿 2.47 4.20亿 18.53 45.54
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 371.82亿 99.55 22.49亿 99.35 6.05
国外(地区) 1.68亿 0.45 1467.00万 0.65 8.73
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 299.48亿 80.18 17.20亿 75.95 5.74
经销(销售模式) 74.01亿 19.82 5.45亿 24.05 7.36
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售44.16亿元,占营业收入的10.88%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 119202.27│ 2.94│
│第二名 │ 91960.27│ 2.27│
│第三名 │ 86208.98│ 2.12│
│第四名 │ 74916.41│ 1.85│
│第五名 │ 69332.33│ 1.71│
│合计 │ 441620.26│ 10.88│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购175.36亿元,占总采购额的47.55%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 601721.23│ 16.32│
│第二名 │ 389319.41│ 10.56│
│第三名 │ 284158.75│ 7.71│
│第四名 │ 272934.04│ 7.40│
│第五名 │ 205506.16│ 5.57│
│合计 │ 1753639.59│ 47.55│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司专注于材料的研发与制造,致力成为极具竞争力的先进材料研发制造平台型公司,业务涵盖先进铜
基材料和军工碳材料两大板块,产品包括精密铜带、高端铜导体材料、铜合金线材、精密特钢、碳纤维复合
材料和高端热工装备等六大类。公司以“做全球领先的材料制造商,持续为客户创造价值”为使命,围绕“
高质量发展,做行业龙头”的总体发展目标,持续加强技术研发,进行产业升级。
(二)主要产品及用途
1、先进铜基材料
公司致力于先进铜基材料的研发、制造和销售,主要产品包括精密铜带、高端铜导体、铜合金线材以及
精密特钢等,为新能源汽车、光伏能源、电力装备、新一代信息技术、消费电子、先进轨道交通、智能制造
和国防军工等领域提供优质的工业材料和服务。
公司一直致力于产品技术研发,取得了一系列研发成果,已掌握新能源汽车连接器用双强铜带、高精度
LED贴片用铜带、高铁电缆护套用铜带、航空炮弹弹体铜铜饼、高倍率新能源电池极耳用铜带等生产工艺,
部分技术水平达到国内外先进水平,能够满足新兴下游领域对高精度铜材的需求。
2、高性能碳纤维复合材料
子公司天鸟高新是一家专业生产高性能碳纤维织物、芳纶纤维织物、飞机碳刹车预制体、航天用碳/碳
复合材料预制体的国家航空航天重大工程配套企业。核心产品包括特种纤维预制体和特种纤维织物两大类,
产品广泛应用于航空航天、国防军工、光伏、汽车、轨道交通、无人机、风电等领域。
天鸟高新是国内飞机碳刹车预制体原创企业,特种纤维仿形预制体及碳纤维热场预制体等的主要供应商
之一,拥有可针刺无纺织物及准三维预制体、Z向有连续碳纤维预制体等生产技术工艺,产品层间致密、体
积密度均匀、不易分层、整体稳定性好,是典型耐高温、高承载结构/功能材料。
天鸟高新全资子公司芜湖天鸟专业研发、生产和销售碳/碳、碳/陶复合材料制品,产品包括热场复合材
料,碳/碳、碳/陶刹车盘等,可应用于光伏、半导体、汽车等领域。
3、高端热工装备及新材料
子公司顶立科技是一家专业从事高端热工装备及新材料研制、生产和销售,以国家重大工程需求为牵引
的军民深度融合的“国家重点高新技术企业”、国家级专精特新重点“小巨人”企业。
公司致力于超大型、超高温、全自动、智能化特种装备的研发制造,公司研制开发的热工装备产品包括
碳陶热工装备、真空热处理装备、新型环保装备、粉末冶金装备等,为客户提供全方位的热处理技术解决方
案;新材料产品包括金属基3D打印材料及制品、高纯石墨材料等。公司产品广泛应用于航空航天、国防军工
、汽车制造、工业互联、高温合金、光伏能源等领域。
(三)经营模式
1、先进铜基材料研发和制造
公司先进铜基材料板块采用再生原料效益、规模成本效益和产品特色效益有机组合的盈利模式,坚持“
产能利用率100%、产销率100%、资金回笼率100%,效益与规模同步增长”的运营标准,创造了持续的成本领
先优势,综合性价比行业领先。公司拥有健全的营销模式,自建营销网络,充分贴近市场,对终端市场具有
极强的掌控能力。
2、高性能碳纤维复合材料研发和制造
子公司天鸟高新的产品采用单一定制,以销定产、直销模式。公司与国内航空航天、中科院等科研院所
及高校建立了紧密的产学研用联动机制,并充分运用信息化手段,积极参加国内外展会,不断提升自身的知
名度和影响力。
3、高端热工装备及新材料研发和制造
子公司顶立科技以用户个性化需求为牵引,针对用户的痛点、难点,制定个性化的综合解决方案,不仅
是高端装备的制造商,更是高端技术服务商。公司也是高端装备的运营商,在重点区域为重点客户群提供售
后和生产服务,是中国航天航空的战略合作伙伴。
二、核心竞争力分析
(一)先进铜基材料研发和制造
1、独特的盈利模式:实现再生原料、规模成本和产品特色效益的有机组合
(1)再生原料效益:公司再生原料综合利用技术水平行业领先,再生原料使用占比全国同行业领先,
产品导电性能、元素匹配、亮度等方面均处行业领先地位。公司“废铜生产高精密铜合金产品资源化处理技
术”获得中国资源综合利用协会科学技术一等奖,“有机涂层铜基废材高效热解与高质利用技术及装备”项
目获得中国有色金属工业科学技术奖一等奖,“再生铜和黄铜原料国家标准研制和实施”项目获得中国有色
金属工业科学技术奖二等奖。
(2)规模成本效益:公司产能利用率一直保持在100%的水平,制造成本优势明显,综合性价比行业领
先。
(3)产品特色效益:公司产品具有小批量、多品种、个性化定制、交货快等特点,在细分行业深耕细
作,各类主打产品的品质和综合竞争力市场领先。
2、健全的营销模式:充分贴近市场,自建营销网络,对终端市场具有极强的掌控能力
(1)营销网络健全:自建营销网络,全国40多个直销网点,充分了解客户的需求及潜在需求,保证获
取订单的能力。
(2)细分行业精细化管理:细化行业分类,建立客户档案,分行业竞争,积小胜为大胜。
(3)服务响应快:能够24小时快速解决客户订单、产品质量等服务问题,具备门到门的交付能力。
3、扎实的运营管理基础:产能利用率100%、产销率100%、资金回笼率100%
(1)正、严、实、硬的工作作风,带来强大的执行力。
(2)通过订单对锁、套期保值、应收账款管理、现金流管理等一系列措施严控经营风险,确保资金安
全。
(3)公司始终将“产能利用率100%、产销率100%、资金回笼率100%”作为公司运营良性的检验标准,
并坚持持续改善、不断精进,保持效益和规模的同步增长。
4、领先的研发制造能力:研发和制造融为一体、互为促进,具备很强的技术成果转化能力,产品升级
和规模提升持续上台阶
(1)公司是国家技术创新示范企业,拥有1个国家级资源综合利用(废铜再生利用)行业技术中心、1
个国家级企业技术中心,并为每个系列产品配套一个省级企业技术中心。全资子公司楚江合金是第四批国家
级专精特新“小巨人”企业。
(2)在产品适销对路的前提下,不断优化品质,充分满足客户需求,大大延长了产品的生命周期。公
司产品通过ISO9001质量管理体系、IATF16949质量管理体系、IATF16949:2016汽车认证方案等认证。
(3)重点在制造与工艺上研发进行突破,提高设备利用率和产品稳定性,提高效率、降低成本。全资
子公司安徽鑫海高导高精细线导体智能工厂被认定为“芜湖市智能工厂”,报告期内通过了信息化和工业化
融合管理体系认证,取得“两化融合管理体系AA级评定证书”。
5、高效的管理体制:采用高效的事业部制管理体制
产品事业部经营独立,充分自主;总部与事业部对接简洁,一企一策;内部良性竞争,相互促进;各事
业部共享资源,协同高效;具备产业发展、并购管理复制能力。
(二)高性能碳纤维复合材料研发和制造
1、技术优势
天鸟高新在特种纤维准三维成形、近净尺寸仿形精密制造、三维立体成形预制体、特种纤维织造、混编
纤维复合树脂预浸料制备等领域具有深厚的技术沉淀,并已实现商品化和产业化。公司成功研制出的飞机碳
刹车预制体实现了我国碳刹车预制体技术领域的重大突破,开创了我国军机装配碳刹车盘的新阶段。
2、装备优势
特种纤维平面织物、纤维预浸料、多功能预制体制造装备多为复杂多变非标设备,市场上无法直接购买
使用,公司组建研发团队,拥有核心装备自主研发能力,研发出一体化集控碳纤维无纺非织造系统设备、双
向运行特种针刺设备、数字化多轴向设备、特种纤维三维编织设备、特种纤维增强预浸树脂复合设备等装备
系统,为公司战略规划及未来发展,以及产品的研制生产提供了良好的条件保障。
3、人才优势
公司外聘院士8位,拥有高效、高素质管理和技术团队,具有长期的技术、管理经历和工作经历。拥有
飞行器设计、纺织工程、复合材料科学与工程、机械工程、材料学、电气自动化、结构力学、工程力学、化
学分析、计算机工程等专业博士、硕士、学士组成的技术研发团队,形成了创新高效的研发体系。
4、市场优势
天鸟高新是国内唯一产业化生产飞机碳刹车预制体的企业,已成为国内最大的碳纤维制品生产企业之一
。公司注册拥有“天鸟TIANNIAO”商标,产品获得了国际邓白氏代码和出口美国免检代码。公司设计的生产
线不仅适应品种多样化、系列化等生产需求,而且适应了军品小批量、多品种、定制化的柔性需求。
5、研发优势
公司建有江苏省企业院士工作站、江苏省高性能碳纤维织物工程中心、技术中心、工程技术研究中心等
研发平台,研发平台的优质高效运行使企业的技术水平始终保持在国内领先地位。公司对新技术、新应用领
域的突破,从根本上增强了企业自主创新能力和市场竞争力,提高了高新技术成果产业化能力,为企业可持
续发展创造了良好条件。
6、质量管理优势
公司秉持确保航空航天产品万无一失及保障大众生命安全为第一的安全理念,为确保产品质量,建立了
覆盖生产全过程的质量检测试验室,拥有X射线实时成像系统、三坐标扫描系统、热流法导热仪、高温平板
导热仪、碳硫分析仪、电子万能试验机、碳纤维检测引伸计、密度梯度仪、数显式测厚仪、扫描电镜等质量
检测设备,并严格执行军品、民品质量管理的相关规定和产品标准,强化产品生产全过程的质量管控,通过
提升装备的机械化、自动化确保产品质量的稳定性和一致性。
天鸟高新主导产品之一碳纤维预制体主要用于制备碳/碳、碳/陶复合材料,对航空航天、国防军工事业
发展有着极其重要的战略意义,因此有着极高的安全和性能要求。公司严格执行GB/T19001-2016/ISO9001:2
015、GJB9001C-2017质量管理体系以及AS9100D国际航空航天质量体系,建立了产品质量管理和检测体系,
保证产品质量能够符合市场客户要求。
7、发展优势
高性能纤维预制体是复合材料的重要增强材料,预制体综合性能决定着材料的最终性能,公司产品及技
术处于产业链的关键中间环节,为业内知名企业和优秀供应商,未来发展优势突出。公司通过军民融合发展
,进一步拓展产品在新能源、轨道交通、建筑工程和汽车等民用产业领域的应用,以实现大规模生产,加速
企业跨越式发展,成为国际知名的企业和国内该专业领域的引领者。
(三)高端热工装备及新材料研发和制造
1、核心团队
顶立科技拥有一支在粉末冶金和有色金属领域从业多年、具备创新研发能力的技术团队,公司专家顾问
委员会成员60多人,其中院士2人,现有技术研发人员近百人,专业涵盖材料学、机械设计、电气设计等多
学科领域,核心成员均在热工装备和材料学领域和本公司从业多年,拥有深厚积淀的技术研发和生产管理经
验,多次荣获国家、省部级科学技术奖励,公司碳基复合材料特种热工装备科技创新创业团队入选“湖南省
企业科技创新创业团队”。
2、创新平台
公司拥有“全国博士后科研工作站”、“湖南省国防重点实验室”、“湖南省新型热工装备工程技术研
究中心”、“湖南省工业设计中心”、“湖南省专家工作站”等创新平台。公司始终以新装备、新工艺、新
材料和新产品为研究重点,站在先进技术的前沿,并与重点院校建立深度产学研合作,建立相应的材料实验
室,形成自主知识产权。公司是国家级“专精特新”重点小巨人企业、2022年中国产学研合作创新示范企业
、湖南省第三批建设培育的产教融合型企业,依托公司建立的湖南省新材料及其新型热工装备国际科技创新
合作基地被认定为“湖南省国际科技创新合作基地”。
公司坚持“面向市场,面向未来,面向产业化”的研究方向,以新装备、新工艺和新产品为研究重点,
始终站在先进技术的前沿领域。
3、尖端技术
顶立科技在新材料及其材料制造装备方面形成了国内领先和国际先进的技术和工艺优势,公司紧跟国家
军民深度融合的战略步伐,先后主持或承担军用关键材料替代进口专项和“卡脖子”工程项目等国家及省部
级重大科研专项30余项。公司牵头或参与完成国家、行业、团体标准19项;累计申请国家专利360余项,其
中发明专利215项;荣获省部级科技奖励19项,其中湖南省技术发明一等奖1项、中国有色科技进步一等奖1
项、湖南省国防科技进步一等奖2项;完成科技成果鉴定(科学技术评价)25项,其中14项“国际先进”。
4、高端产品
顶立科技的高端热工装备产品具备多功能一体化、超高温、超大尺寸、真空和可控气氛、节能、环保、
自动化、个性化定制和采用智能控制等众多特征,具有较强的市场竞争力,出口欧美等先进国家和地区。公
司在超高温热工装备领域绝对领先,是国内同时具有碳陶热工装备、真空热处理装备、新型环保装备、粉末
冶金装备等系列产品且均保持领先的高端热工装备企业。尤其是在碳纤维复合材料、粉末冶金热工装备等领
域,公司已成为国内产品系列最齐全、可为客户提供系统解决方案的新材料及装备制造商。
公司产品面向航空航天、国防军工建设,国家重点工程,打破西方国家封锁和禁运,为我国的航天航空
、国防军工、大运载工程等做出了贡献。公司创新产品获“国家重点新产品”、“湖南省重点新材料产品首
批次”、“湖南省首台(套)重大技术装备”、“湖南省百项重点新产品”等支持。
新材料方面,公司建立了湖南省首条金属3D打印全产业链生产线,技术涵盖母合金设计、熔炼、制粉、
增材制造、热处理、性能检测等。开发的钛基、镍基、铝基等金属基3D打印材料及构件达到国际先进水平,
已成功运用于航空航天、军工、医疗等领域;公司攻克了第三代半导体氮化镓和碳化硅单晶生长用原材料和
热场材料的关键制备技术与装备,研制的“四高两涂”产品,即高纯碳粉、高纯碳化硅粉、高纯碳纤维隔热
材料、高纯石墨、碳化硅涂层石墨基座/盘、碳化钽涂层石墨构件,性能指标达国内领先水平,广泛应用于
半导体、核电、电子电器、光伏、航天航空等领域。
公司一直秉承琢精品、树品牌,全力打造一流的企业形象的原则,拥有一支高效率的生产队伍,并严格
按照ISO9001、GJB9001B、ISO14001和OHS28000体系要求进行生产,坚持质量管理常抓不懈,以质量为本,
质量就是尊严的理念,致力于生产高品质的高端热工装备,产品技术质量处国内领先水平。
5、商业模式
顶立科技拥有行业内领先的研发和工艺装备设计能力和高质量的标准化生产能力,通过系统的设计、高
品质产品和优良的技术服务满足了众多知名企业对热工装备的需求,积累了一批稳定的核心客户。公司建立
了装备制造、材料技术与工艺研发、全方位服务一体化的管理体系,产业链各环节统一管理、高效运转,和
客户产生较强黏性。
三、主营业务分析
2023年上半年,随着经济社会全面恢复常态化运行,宏观政策显效发力,国民经济回升向好,但市场需
求复苏未达预期,行业竞争激烈,公司始终立足于自身经营发展,深耕先进铜基材料和军工碳材料两大业务
板块,加快推动新项目建设和技改升级,持续推进产品和工艺向新领域、新应用场景拓展,不断丰富产品种
类、优化产品结构。报告期内公司实现营业收入215.71亿元,实现归属上市公司股东的净利润2.13亿元。两
大业务板块主要经营情况如下:
(1)铜基材料板块
行业竞争加剧,规模仍保持稳定增长,市场份额进一步提升,规模、成本和市场优势明显。报告期内实
现销量44.32万吨,同比增长7.65%,营业收入210.13亿元,同比增长4.36%。其中:铜板带产品销量突破15.
75万吨,同比增长4.13%;铜导体随着募投项目的投产,产销规模快速提升,实现销量19.07万吨,同比增长
17.27%。虽受行业竞争格局、国内外宏观经济环境及下游消费需求等因素影响,市场盈利空间压缩,业绩同
比略有下降,但整体保持了持续稳健的发展。
(2)军工碳材料板块
天鸟高新在保证军品供应的同时加快提升民品规模,并在民品领域向碳纤维复合材料产业链下游延伸,
丰富应用场景。报告期内天鸟高新实现营业收入31835.44万元,同比增长6.53%,实现净利润6121.92万元,
同比略有下降;芜湖天鸟“高性能碳纤维复合材料研发和生产项目”一期工程已投产,报告期内实现营业收
入1023.01万元,产能及市场均在磨合中,项目效益有待进一步发挥增厚业绩。
顶立科技主营高端热工装备的同时,依托自身设备和技术优势拓展新材料板块业务,开展高纯石墨/高
纯碳材料和金属基3D打印材料等业务,随着3D打印结构件的批量交付,碳化钽涂层项目的建成投产,顶立科
技新材料业务增长较快,业绩加速提升,报告期内顶立科技实现营业收入24001.85万元,同比增长44.99%,
实现净利润4185.65万元,同比增长114.93%。
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