经营分析☆ ◇002187 广百股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
百货零售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(行业) 28.75亿 90.62 4.10亿 63.99 14.25
租赁(行业) 1.74亿 5.47 1.14亿 17.82 65.69
其他业务收入(行业) 1.24亿 3.91 1.16亿 18.19 93.97
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商品销售(产品) 28.75亿 90.62 4.10亿 63.99 14.25
租赁(产品) 1.74亿 5.47 1.14亿 17.82 65.69
其他业务收入(产品) 1.24亿 3.91 1.16亿 18.19 93.97
─────────────────────────────────────────────────
广州市(地区) 31.50亿 99.30 6.22亿 97.22 19.76
广东省其他城市(地区) 2224.11万 0.70 1779.10万 2.78 79.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(行业) 48.21亿 90.21 9.02亿 68.26 18.70
租赁(行业) 2.93亿 5.47 2.03亿 15.36 69.35
其他业务收入(行业) 2.31亿 4.32 2.16亿 16.37 93.74
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商品销售(产品) 48.21亿 90.21 9.02亿 68.26 18.70
租赁(产品) 2.93亿 5.47 2.03亿 15.36 69.35
其他业务收入(产品) 2.31亿 4.32 2.16亿 16.37 93.74
─────────────────────────────────────────────────
广州市(地区) 52.75亿 98.71 12.72亿 96.32 24.11
广东省其他城市(地区) 6870.76万 1.29 4863.58万 3.68 70.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业(行业) 29.52亿 91.74 4.51亿 67.65 15.27
租赁(行业) 1.43亿 4.45 9961.03万 14.95 69.55
其他业务收入(行业) 1.22亿 3.80 1.16亿 17.41 94.75
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商业(产品) 29.52亿 91.74 4.51亿 67.65 15.27
租赁(产品) 1.43亿 4.45 9961.03万 14.95 69.55
其他业务收入(产品) 1.22亿 3.80 1.16亿 17.41 94.75
─────────────────────────────────────────────────
广州市(地区) 31.80亿 98.84 6.39亿 95.90 20.10
广东省其他城市(地区) 3731.25万 1.16 2732.50万 4.10 73.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(行业) 44.55亿 91.07 8.19亿 70.33 18.39
其他业务收入(行业) 2.39亿 4.88 2.27亿 19.46 94.91
租赁(行业) 1.98亿 4.05 1.19亿 10.21 60.06
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商品销售(产品) 44.55亿 91.07 8.19亿 70.33 18.39
其他业务收入(产品) 2.39亿 4.88 2.27亿 19.46 94.91
租赁(产品) 1.98亿 4.05 1.19亿 10.21 60.06
─────────────────────────────────────────────────
广州市(地区) 48.16亿 98.44 10.99亿 94.31 22.81
广东省其他城市(地区) 7627.61万 1.56 6628.86万 5.69 86.91
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.54亿元，占营业收入的5.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 17545.25│ 3.64│
│第二名 │ 2821.81│ 0.59│
│第三名 │ 2695.64│ 0.56│
│第四名 │ 1229.94│ 0.26│
│第五名 │ 1145.44│ 0.24│
│合计 │ 25438.07│ 5.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-06-30
前5大供应商共采购18.43亿元，占总采购额的45.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 184280.30│ 45.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处的行业情况
公司所属行业为百货零售业。据国家统计局公布的数据，2024年上半年全国社会消费品零售总额同比增
长3.7%，按零售业态分，1—6月份，限额以上零售业单位中百货店零售额下降3%，百货零售行业整体景气度
低迷。未来行业发展将受居民收入及预期恢复，消费信心增强、商业模式创新等因素影响。
（二）报告期内公司从事的主要业务
公司从事的主要业务为百货零售服务。公司采用的经营模式主要包括：联销、购销及物业出租。
1、联销业务：公司就供货形式、价格管理、退换货、结算方式等方面与供应商达成一致并签署相关经
营协议，使用存货管理系统记录供应商实际到货情况，由公司营业员及供应商的销售人员共同负责商品销售
，在售出商品并取得货款或收款凭证时确认收入。
2、购销业务：公司与供应商签订商品购销合同，公司先向供应商下订单采购商品、办理入库，由公司
负责商品销售，在售出商品并取得货款或收款凭证时确认收入。
3、物业出租：是在本公司经营场所里进行的租赁经营，其利润来源于租金收入扣除物业成本后的余额
。根据租赁对象的不同，可分为两类：一类是配合百货门店零售业务，满足顾客其他消费需求的服务补充，
例如银行、通信、餐厅、快餐店、电影院、娱乐项目等；另一类以百货公司为主营业态，运用购物中心理念
，按公司统一规划租赁给其他品牌供应商或代理商用于商品零售服务，以满足各消费群体的不同需求。
报告期内，公司从事的主要业务及主要经营模式没有发生重大变化。
（三）报告期内公司经营情况概述
受消费增长内生动力不足，以及消费向网购、文旅、饮食业态转移等因素影响，实体百货零售业整体恢
复力度较弱，国家统计局数据显示，2024年上半年百货店业态零售额下降3%，公司2024年上半年实现营业收
入31.73亿元，同比下降1.39%；实现归属于母公司所有者的净利润2002.74万元，同比减少986.85万元，主
要原因是受投资收益减少及营业收入下降影响。
公司主要服务市场为广州市及广东省其他城市，区域内百货零售业较为发达，有多家本地及外来零售企
业在区域内开设门店，且随着商业综合体、购物中心的不断增加，市场竞争状况较为激烈。公司依托优越的
门店位置，丰富的供应商资源和积极的市场研究，顺应市场发展趋势，提升经营品质，优化现有门店运营管
理，深化区域连锁，在广州市、广东省内深度渗透发展，同时创新经营模式和管理体制，不断提升在区域内
的竞争力。根据中国连锁经营协会公布的“2023年中国连锁百强”，公司名列第38位，较2022年跃升3位。
（四）报告期内门店经营情况
1、报告期末门店的经营状况
截至本报告期末，公司已在广州市区及广东省内其他城市开设门店27家，其中广州市区综合百货店14家
，购物中心4家，超市专业店2家，钟表专业店1家；广东省其他城市综合百货店5家，购物中心1家，经营面
积合计约68万平方米。公司所有门店均为直营门店，2024年上半年公司门店营业收入为248965.36万元。
2、报告期内门店的变动情况
本报告期内，公司没有新增门店；2024年1月，公司因经营调整原因关闭广百佳润店，该店位于广州市
白云区，经营面积约9168平方米。
3、门店店效信息
4、报告期内线上销售情况
截至2024年6月底，广百、广州友谊会员人数合计超314万，其中电子会员超258万。广百持续强化星钻
会员体系，聚焦塔尖会员进行一对一专属维护，打造“星钻SVIP会员沙龙”。广州友谊丰富会员服务消费场
景，持续突破会员消费体验。报告期内，公司自建销售平台“广百荟”“友谊网乐购”，联动第三方线上销
售平台实现线上销售交易额23952万元，营业收入17407万元。公司线上渠道深掘优质家居及母婴品牌，发掘
优势商品开展推广，以爆品带动流量，提升客户满意度及复购率。同时借助“抖音”“小红书”等第三方平
台调整货盘结构，优化营销策略，提升转化与核销率，实现线下引流到店。
5、报告期内采购、仓储及物流情况
（1）商品采购与存货情况
1）2024年上半年公司向前五名供应商采购额184280.3万元，占报告期采购总额45.41%；向关联方采购
额467.15万元，占报告期采购总额0.12%。
2）公司的存货管理及滞销、过期商品处理政策
公司的存货主要为自营商品存货。存货管理政策的主要目标是维持合理库存量，加快资金周转，保证商
品在各流转环节的安全。公司制定了商品盘点管理制度，并严格按照制度要求定期对商品存货进行实物盘点
。此外，公司与供应商签订的合同中约定了商品退货条件和商品坏损补偿条款。
期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。期末按照单个
存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。与在同
一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，
则合并计提存货跌价准备。
（2）仓储与物流情况
公司现有配送中心大朗仓库，位于广州市白云区白云湖街道内，属于自有物业，配送中心占地面积约3.
2万㎡，仓库建筑面积约1.9万㎡。另租用位于白云区广海路3号的仓库，共计面积5046.6平方米。公司物流
配送业务均已外包，报告期内物流配送支出约1807.9万元。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要包括优越的门店位置、丰富的供应商资源、较高的品牌知名度和经验丰富的管理
团队。报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
1、公司的主要门店均坐落于广州市或者广东省其他城市的主要商业地段，地理优势突出。门店物业一
般使用自有物业或通过长期租约租用，保持长期稳定持续的盈利能力。报告期内公司主要门店物业权属和租
约情况没有发生重大变化。
2、公司与超过2000家国际和国内知名品牌供应商建立了良好的长期合作关系，并与其中大部分结成了
长期稳定战略发展伙伴，使公司商品供应稳定，并能及时根据消费趋势进行更新，保持对消费者的吸引力。
报告期内，公司供应商资源得到了持续优化。
3、公司是广东省百货连锁龙头企业，在广州市及广东省内享有较高的知名度，公司连续多年被评为“
广东省守合同重信用企业”，公司所属多家门店被商务部评定为“金鼎”百货店，深受消费者信赖。报告期
内，公司知名度和美誉度不断提高。
4、公司经营管理团队经验丰富，从事百货行业多年，对百货行业有深入的见地，对百货经营的各个环
节有清晰的了解，并按照市场发展趋势，创建了合乎市场规律的经营模式和管理体制，使公司在激烈的市场
竞争中保持了较强的竞争力。报告期内公司核心管理团队保持稳定，没有发生重大变化。
三、主营业务分析
1、报告期内，公司实现主营业务收入304866.86万元，较上年同期减少1.5%。主要原因是：公司主业为
实体百货零售业，受整体经济增长放缓，消费力下降并向网购、文旅、饮食业态转移等因素的影响，销售收
入同比减少。
2、报告期内，公司主营业务成本为252490.68万元，较上年同期减少0.78%。主要原因是：因销售收入
减少及结构发生变化而减少。
3、报告期内，公司销售费用为45822.58万元，较上年同期减少7.78%，主要原因是：公司节能降费取得
成效，实现人工成本、折旧及摊销和水电能源费用等同比减少。
4、报告期内，公司管理费用为6599.24万元，较上年同期增加7.90%，主要原因是：公司调整经营结构
，投资项目咨询服务费及关闭门店的辞退补偿等同比增加。
5、报告期内，公司财务费用为2591.55万元，较上年同期增42.11%，主要原因是：借款利息支出同比增
加。
6、报告期内，经营活动产生的现金流量净额为15356.35万元，较上年同期增加5.52%，主要原因是：同
期支付天河万科广场项目购房共管账户保证金，本期收回。
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