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成飞集成(002190)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002190 成飞集成 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 工模具设计与制造、汽车零部件生产、航空零部件生产、锂离子动力电池研发及生产 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 20.81亿 100.00 2.29亿 100.00 11.01 ─────────────────────────────────────────────── 工装及汽车零部件收入(产品) 19.64亿 94.38 2.00亿 87.42 10.20 航空零部件收入(产品) 9735.85万 4.68 1733.60万 7.57 17.81 其他零星(产品) 1952.48万 0.94 1149.96万 5.02 58.90 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 19.33亿 92.90 2.23亿 97.16 11.52 国外(地区) 1.48亿 7.10 650.85万 2.84 4.41 ─────────────────────────────────────────────── 安徽分部(业务) 15.96亿 76.71 2.17亿 94.81 13.61 四川分部(业务) 5.20亿 25.00 1331.14万 5.81 2.56 分部间抵销(业务) -3560.25万 -1.71 -141.46万 -0.62 3.97 ─────────────────────────────────────────────── 一对一营销(销售模式) 20.81亿 100.00 2.29亿 100.00 11.01 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 8.40亿 100.00 1.07亿 100.00 12.74 ─────────────────────────────────────────────── 工装模具及汽车零部件(产品) 7.73亿 91.95 8515.45万 79.53 11.02 航空零部件(产品) 5721.83万 6.81 1668.50万 15.58 29.16 其他零星(产品) 1041.28万 1.24 523.42万 4.89 50.27 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 7.85亿 93.46 9841.36万 91.91 12.53 国外(地区) 5495.28万 6.54 866.01万 8.09 15.76 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 15.24亿 100.00 2.05亿 100.00 13.43 ─────────────────────────────────────────────── 工装模具及汽车零部件(产品) 13.26亿 86.97 1.51亿 73.55 11.36 航空零部件(产品) 1.81亿 11.84 4486.34万 21.92 24.85 其他零星(产品) 1808.13万 1.19 928.41万 4.54 51.35 ─────────────────────────────────────────────── 华东(地区) 11.08亿 72.68 1.51亿 73.53 13.59 西南(地区) 2.88亿 18.89 4084.11万 19.95 14.19 华北(地区) 3536.10万 2.32 --- --- --- 国外(地区) 2837.13万 1.86 --- --- --- 东北(地区) 2387.91万 1.57 --- --- --- 华南(地区) 2284.25万 1.50 --- --- --- 华中(地区) 1811.95万 1.19 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 一对一营销(销售模式) 15.24亿 100.00 2.05亿 100.00 13.43 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 6.48亿 100.00 9410.64万 100.00 14.53 ─────────────────────────────────────────────── 工装模具及汽车零部件(产品) 5.55亿 85.68 6135.91万 65.20 11.06 航空零部件(产品) 8190.33万 12.65 2574.04万 27.35 31.43 其他零星(产品) 1079.33万 1.67 700.69万 7.45 64.92 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 6.40亿 98.79 9482.85万 100.77 14.82 国外(地区) 782.69万 1.21 -72.20万 -0.77 -9.23 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2023-12-31 前5大客户共销售15.85亿元,占营业收入的76.20% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │芜湖奇瑞汽车零部件采购有限公司 │ 113172.65│ 54.39│ │A │ 17987.80│ 8.65│ │B │ 13206.11│ 6.35│ │C │ 9284.82│ 4.46│ │D │ 4896.55│ 2.35│ │合计 │ 158547.94│ 76.20│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2023-12-31 前5大供应商共采购7.50亿元,占总采购额的51.59% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │A │ 28043.19│ 19.30│ │B │ 16619.82│ 11.44│ │C │ 11972.37│ 8.24│ │D │ 10676.87│ 7.35│ │E │ 7657.49│ 5.27│ │合计 │ 74969.74│ 51.59│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-12-31 ●发展回顾: 一、报告期内公司所处行业情况 汽车产业:全球汽车产业正进入全面轻量化、电气化和智能化的转型升级新阶段,国内汽车行业的头部 效应愈加明显。2023年,我国汽车产销量首次突破3000万辆,分别完成3016万辆和3009万辆,同比增长11.6% 和12%,创历史新高。其中,新能源汽车产销量分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增长35.8%和37.9% 。根据中国汽车工业协会预测,2024年中国汽车销量预计同比增长3.3%,其中,新能源乘用车销量有望达到 1150万辆,同比增长22.3%。同时,消费升级趋势持续,新势力带动高端品牌扩容,高端品牌和车型的销量 占比将持续提升。面对行业态势,2024年汽车模具市场机遇和挑战并存,一方面,汽车模具行业总体产能过 剩导致市场激烈竞争的总体态势仍将继续,客户对模具生产周期、技术性能以及产品质量也会有更高的要求 。另一方面,我国汽车总体形势稳步增长,汽车模具在高端车型、新能源及国外等细分市场仍有较大增长空 间。公司作为中国汽车覆盖件模具重点骨干企业,建有成都市汽车车身工程技术中心,拥有众多冲压行业专 业技能人才,冲压成型经验积累丰富,具备整车模具开发与匹配协调能力,承继并转化应用先进的航空制造 技术,在汽车模具制造领域居领先地位。 公司的汽车车身零部件业务主要由子公司集成瑞鹄和集成吉文开展。集成瑞鹄的汽车车身零部件业务主 要为奇瑞汽车各系列车型配套服务,是奇瑞汽车车身零部件核心战略供应商之一,合作关系较为稳固。集成 吉文混改后开发了沃尔沃、路特斯等新客户,新签订单大幅增长。 航空产业:据国家统计局公布的数据,2023年的军费达到1.55万亿元,同比增长7.2%,2024年军费预计 达到1.6万亿元,同比增长3%以上。同时,航空零部件制造向规模化、系列化、专业化方向发展,主机厂由 以工序外协为主向部组件采购方向发展。根据中研普华产业研究院相关统计预测:2024年我国航空零部件行 业市场规模预计将达到719亿元。 2023年,公司成功进入核心客户部装供应商名录,正式承接装配订单,获得西飞军机供应商资质。目前 航品业务已由单一客户拓展为多客户,持续承接成飞公司、成飞民机、中航复材、西飞等客户订单,新客户 订单量逐步增长。公司将进一步扩大航空零部件业务的现有优势,坚定做强做优做大航空零部件业务。 二、报告期内公司从事的主要业务 本公司及旗下子公司以工模具设计、研制和制造、汽车零部件生产、航空零部件生产为主业。主要产品 是工装模具及汽车零部件、航空零部件,工装模具目前主要是汽车模具。 工装模具及汽车零部件业务:主要由母公司及子公司集成瑞鹄、集成吉文研制生产。公司具备汽车整车 模具开发与匹配协调能力,承继并转化应用先进的航空制造技术,在国内汽车模具制造领域居领先地位。工 装模具为定制品,主要采取“以销定产”的生产模式和“以产定购”的采购模式,销售模式主要是通过投标 方式取得订单,按客户要求组织生产,经客户现场对模具的各项指标进行预验收后发货,模具在到达客户现 场安装调试并实现批量生产零件后,客户对模具进行最终验收。子公司集成瑞鹄是奇瑞汽车的零部件总成战 略供应商之一,主要承接奇瑞汽车的汽车车身零部件订单,根据客户需求签订销售合同并供货。子公司集成 吉文混改后,汽车零部件业务除原有成都龙泉汽车城客户外,新开发了沃尔沃、路特斯、极星等新客户,销 售区域已由成都地区扩展到全国范围,同时新筹建的HFQ产线已实现路特斯和国轩高科两个项目产品量产。 集成吉文在与客户达成采购意向后,签订框架协议,每月根据客户下达订单需求,组织相应的零部件产品生 产和交付。 航空零部件业务:主要由母公司承制。公司该项业务目前主要是承接航空零部件的数控加工,同时承接 少量航空钣金件产品生产制造。2022年公司新取得航空部件装配业务资质后,2023年实现首项任务交付。公 司与国内飞机制造主机厂形成了长期稳固的合作关系。该业务为“来料加工”模式,自身不涉及采购大宗原 材料,并按客户订单要求进行生产交付。2023年,公司新都航空产业园项目按专项计划全部实现投产,为扩 大航空零部件业务规模奠定了坚实基础。同时,公司部装生产能力已初步形成,未来将从交付零件向交付部 件转型升级,带动公司航空业务正向增长发展。2023年,因重要客户释放需求减少,导致订单较预期大幅减 少、延后,该项业务收入出现下滑。 公司模具产能基本可满足要求,如存在订单季度不均衡出现产能瓶颈时,会通过外协解决产能不足问题 。航空零部件2023年产能17350件,较2022年有所增加,主要是因为新都航空产业园巴维斯产线四季度全部转 固投产,产能有所提升。集成瑞鹄不具备小型冲压件生产能力,主要通过外协解决需求。报告期内集成瑞鹄 大型冲压件增加85万件,主要是根据生产需求,模具调试设备转为汽车零部件冲压生产;焊接总成件提升170 0万件,主要是因为新设青岛工厂并于2023年1月份开始批量生产,且芜湖工厂新增1条产线,带来了产能提 升。集成吉文冲压件和焊接总成件分别提高105万件和55万件,主要因新建的HFQ产线实现量产。 汽车零部件产量和销量均大幅增长主要是由于2023年子公司集成瑞鹄战略客户车型销量同比增长52.4% ,汽车零部件需求较同期增长较大;同时集成瑞鹄芜湖工厂根据客户需求进行产能提升,青岛工厂2023年开 始实现批量生产,产量增长较大。 零部件销售模式:该项业务主要由子公司集成瑞鹄、集成吉文研制生产,2023年销售模式及销售渠道未 发生改变。子公司集成瑞鹄主要是承接奇瑞汽车配套的汽车车身零部件订单。奇瑞汽车根据自身生产战略和 供应商资源规划,确定所需产品的品种、规格和要求后向集成瑞鹄发出需求清单,集成瑞鹄接单后对产品要 求、交货期限、报价信息等商务条件进行权衡分析,双方根据商业谈判结果最终签订销售合同。 三、核心竞争力分析 1、工装模具及汽车零部件业务 公司基于多年对汽车覆盖件模具制造领域的专注,在计算机辅助设计、工艺制造流程、精密数控加工等 方面均已达国内先进水平;逐渐形成了拥有自主知识产权和特色的汽车模具制造技术,建成省级技术中心, 并拥有专利权或软件著作权80余项;具备整车模具开发与匹配协调能力,采用全参数三维设计、全数字化制 造,具有自主创新能力。公司承继并转化应用航空工业先进、成熟的航空制造技术,数控加工技术在同行领 域居领先地位,拥有功能全面、性能优良、适用性广的数控加工设备,在成型分析、数控加工和模具调试等 技术方面达到了国内先进水平,能更好地满足下游客户提高产品质量、缩短生产周期的要求,在产品加工精 度和生产效率方面形成了一定竞争优势。2023年公司荣获乘用车车身冲压模具AA最高级企业称号,国家级专 精特新创新引领奖、中国模协精模奖一等奖,长安深蓝汽车优秀供应商等多项荣誉。 在汽车零部件业务方面,公司凭借稳定的质量在核心客户同类供应商排名靠前,在车身关键件和复杂件 加工方面具有领先优势,并且与国内知名整车厂商建立了稳定的合作关系。在前沿技术上,掌握汽车零部件 铝合金温热成型技术;开展焊接强度试验室建设,以焊接试验室能力提升推动焊接技术标准化工作;开展车 身总成精度调试及分析能力标准化建设,缩短项目开发周期;通过虚拟技术应用,在项目开发阶段虚拟工序 间的影响因素,提前识别影响因素并进行改进,在同行业中具有显著的竞争力。 2、航空零部件业务 公司航空零部件业务承继并应用航空工业先进、成熟的航空制造技术,多年来积累了丰富的高速加工技 术经验,具备成熟的飞机结构类零件工艺技术,加工材料可覆盖铝合金、钛合金和蜂窝芯复合材料,尤其擅 长高难度、高价值零件的工艺技术解决方案。公司航空数控加工产品的质量管理和技术管理与核心客户一脉 相承,体系运行稳定,技术质量可靠,多次获得客户的“优秀供应商”称号。同时公司还取得了民机质量管 理体系资质,与核心客户建立了长期稳定可靠的业务合作关系。同时,随着公司新都航空产业园项目的建成 ,公司产线智能制造优势明显。 四、主营业务分析 1、概述 本报告期,公司实现营业收入208061.65万元,同比增长36.49%,主要因汽车零部件客户订单需求增加 ,对应销售量同比增长,带动公司营业收入增长。实现利润总额7341.29万元,同比下降30.71%;实现归母 净利润1352.83万元,同比下降76.84%;主要原因:(1)航空零部件业务毛利贡献同比大幅减少。(2)子 公司集成吉文模具订单减少,产能不饱和,导致分摊固定成本增高,利润同比大幅下滑。(3)因应收账款 规模增长及部分模具项目出现客户信用风险而单项计提减值,使得减值损失同比增加1843万元。 本报告期,公司毛利率为11.01%,较上年同期下降2.42个百分点,其中: (1)航空零部件业务毛利率17.81%,同比下降7.04个百分点,主要系重要客户在本报告期内释放需求 减少,竞争加剧,导致订单较预期大幅延后、下滑,且订单价格有所下降。同时,公司新都航空产线建设于 当期全部建成转固,使得固定成本增高。航空零部件业务整体毛利贡献同比减少2753万,其中由于销售收入 减少导致毛利贡献减少2067万,由于毛利率下降导致毛利贡献减少686万;以上原因导致当期航空零部件业 务毛利贡献同比大幅减少。 (2)工装模具及汽车零部件毛利率10.20%,同比下降1.16个百分点,主要系受汽车模具行业竞争加剧 ,为满足客户需求,原材料和交付成本都有增高;同时,子公司集成吉文模具订单不足导致分摊的固定成本 增高,其工装模具毛利率大幅下滑,以上因素导致公司工装及汽车零部件毛利率同比下降。 2、收入与成本 (1)本期工装模具业务产销存量同比下降,主要系集成吉文模具因订单不足导致产销量下滑所致。 (2)本期汽车零部件业务产销存大幅增加,主要系本期承接客户车型的市场销量大增,带来公司零部 件业务产销大幅增加。 (3)本期航空零部件业务产销量大幅下降,主要系重要客户在本报告期内释放需求减少,竞争加剧, 导致订单较上期大幅减少所致。 3、营业成本构成 本期直接材料同比增长48.24%,主要系材料占比高的工装及汽车零部件业务收入同比增长48.13%,而属 于来料加工的航空零部件业务收入同比下降46.08%,故直接材料成本占比同比增长较多。 本期工装及汽车零部件业务成本同比增长50.06%,航空零部件业务成本同比下降41.03%,主要是由于各 业务收入变动所致。 ●未来展望: 1、汽车模具及汽车零部件业务产业环境 “十四五”期间是汽车产业实现转型升级的关键期,汽车产业将全面进入高质量稳步发展的新阶段,汽 车市场总体规模基本稳定;汽车消费正在进入产品升级换代阶段,汽车业务高端车型、新能源及国外等细分 市场仍有较大增长空间。2024年中国汽车销量预计同比增长3.3%,其中,新能源乘用车销量有望达到1,150 万辆,同比增长22.3%,汽车市场的总体稳定及细分市场的增长,促进了车型的发布与换代,为公司模具及 汽车零部件业务带来了增长基础。另一方面汽车市场仍存在较大挑战:受经济下行影响,各大主机厂打响价 格战,降价压力不断向下游供应链传递,客户对产品生产周期、技术性能及质量提出了更高要求。 十四五是我国模具企业进入转型升级的关键时期,相比其他发展中国家具有较强的技术优势,模具产品 向大型、精密、复杂以及集精密加工技术、计算机技术、智能控制和绿色制造为一体的新技术专用工艺装备 的方向发展;相比欧美日等区域的厂商仍然具有一定的成本优势,全球中高端模具产业已经逐步向中国转移 ,为中国汽车模具行业发展提供了良好的国际市场机遇。虽然近年来国内人工成本的上升造成竞争力下降, 但完善的基础建设和产业配套是东南亚、印度等国短期无法超越的。 我国模具产业历经了30多年的快速发展,模具企业的数量不断增加、规模不断扩大,模具行业产能结构 性过剩,市场竞争日趋激烈,价格竞争白热化,企业盈利能力受到较大影响。与此同时,汽车轻量化技术已 成为汽车产业的重要研究和发展方向,高强度板、超高强板、镁铝合金、复合材料等轻量化材料在汽车中的 应用也越加广泛,这将给模具行业带来新的机遇与挑战。 2、航空零部件业务产业环境 党的二十大报告明确指出“加快把人民军队建成世界一流军队,加快武器装备现代化”,同时C919大型 客机获得民航局颁发的生产许可证(PC),为拉动民航制造业全产业链发展提供了条件,航空制造业迎来重 大发展机遇。航空零部件市场需求也在快速增长,部分非核心部装业务的外协需求也进一步增加。根据中研 普华产业研究院相关统计预测:2024年我国航空零部件行业市场规模将达到719亿元,随着国产大飞机的批 量生产,民用航空市场未来将快速增长,同时低空领域的开放也为无人机业务的发展带来了新机遇。随着客 户采购模式的转变,机遇与挑战并存。一方面大量民营企业进入航空制造业,市场竞争加剧,公司巩固在原 有客户处的订单份额面临挑战,订单价格持续下降趋势仍将延续,但降幅有所收窄;另一方面,随着航品产 业市场化进程加速,也为公司开拓其他客户获取增量订单带来机遇。同时,战略客户持续加大供应链管控力 度,在工艺技术准备、成本管控和服务响应等方面也提出了更高要求。 3、公司发展战略 公司将以“成为值得信赖的国际一流汽车工艺装备及航空零部件合作伙伴”的愿景,以“航空报国,制 造经典”为使命,坚持“战略引领、创新驱动、协同发展”的发展理念,紧紧围绕汽车工艺装备和航空零部 件加工两大核心业务持续稳步发展,实现企业、员工和股东三者利益的和谐共赢,协同发展。 (1)模具业务改善运营、稳步发展。通过聚焦核心产品、聚焦核心客户、聚焦高端市场,稳步优质发 展汽车覆盖件冲压模具业务,着力提升业务运营质量。利用技术优势,积极开拓新领域,形成以汽车覆盖件 冲压模具为核心的多元化产品格局。 (2)航空零部件业务快速扩能、领先发展。抓住航空产业发展机遇,构建与核心客户的战略合作关系 。积极开拓军/民用航空零部件业务,拓展业务规模、拓深合作力度、拓宽客户渠道,实现航空零部件业务 的快速增长和航空产品从加工到研制的产品升级,保持行业领先地位。 (3)汽车零部件业务整合资源、择机发展。利用技术优势和区域优势,巩固与核心客户的战略合作关 系,保持市场竞争优势及市场占有率。围绕汽车轻量化发展趋势,借助HFQ技术应用拓宽业务领域,整合内 外部产业优势资源,择机发展汽车车身零部件业务。 4、公司2024年度经营计划 2024年是全面贯彻落实党的二十大精神的关键之年,是深入实施“十四五”规划的攻坚之年,也是成飞 集成迎挑战、促发展的重要一年。公司将继续坚持“战略引领,创新驱动,协同发展”的总体发展思路,紧 紧围绕“深化管理变革、拓展业务布局、改善运营质量、提升创新能力、激发组织活力”三十字发展方针, 按照“深化变革增活力,聚焦客户抢订单,精益管理提效益,凝心聚力促发展”的经营方针,扎实推进成飞 集成高质量发展。2024年,公司将加快三项制度改革落地,优化组织机构,激发组织活力;强化客户意识, 狠抓市场开拓,确保订单规模;持续推进精益管理工作,改善运营质量;发扬艰苦奋斗精神,压控各项成本 费用支出;持续推进内审及风控管理工作,强化公司及子公司风险管控。抓实抓紧十四五规划落地实施,继 续狠抓实物质量和工作质量,推动公司高质量发展。 5、资金需求及使用计划 2024年,公司资金主要用于集成瑞鹄自动化产线建设项目、集成吉文冲焊生产线建设项目、母公司航空 产线建设、模具数控设备升级改造及信息化软硬件投入。 6、风险因素 (1)市场开拓风险 公司航空零部件及汽车模具在手订单不足,汽车零部件在手订单较为充足,但量产计划尚存在不确定性 。如新车型开发数量减少,公司汽车模具新签订单未达预期,会影响公司盈利能力;汽车零部件业务如客户 量产计划推迟,也会影响经营目标达成;如航空零件业务新签订单不达预期,也会影响经营目标达成。 (2)成本风险 目前公司主要面临客户端上游降价以及同行竞争加剧的两方面压力,虽然公司现阶段依靠技术创新带来 一定的提效降本成效,但仍不足以弥补市场端降价的诉求。同时中国经济由高速增长转向高质量发展,制造 业面临转型升级,对企业在环保、安全、社保等方面规范性要求的不断加强,公司成本管控压力不断增大。 (3)财务风险 集成吉文处于转型期,为新客户、新产品而进行的产线投建需要较多资金投入,同时为已签汽车零部件 新车型订单需要垫资投入工装,资金需求大。集成瑞鹄因采购模式转变,预付采购板料垫资增大;同时搬迁 扩能新建芜湖银湖路工厂也需要较大资金投入。虽各子公司制订了年度筹融资计划,但如果内外部经营和融 资条件发生变化,可能发生资金短缺风险。 (4)投资建设能力释放不达预期的风险 近两年,集成瑞鹄响应客户端需求进行了大规模产线投资,可能存在由于市场环境发生变化导致技改项 目无法达到预期目标的风险。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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