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武汉凡谷(002194)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002194 武汉凡谷 更新日期:2023-09-29◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 主要从事移动通信天馈系统射频子系统及器件的研制、生产、销售和服务,为全球领先的移动 通信系统集成商提供射频子系统、双工器、滤波器等器件和服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%) ────────────────────────────────────────── 移动通信设备制造业(行业) 90431.31 19534.39 21.60 96.87 其他(行业) 2917.22 --- --- 3.13 ────────────────────────────────────────── 双工器(产品) 73782.95 16733.04 22.68 79.04 滤波器(产品) 9682.36 1653.54 17.08 10.37 其他(产品) 9049.02 --- --- 9.69 射频子系统(产品) 834.19 234.77 28.14 0.89 ────────────────────────────────────────── 国内(地区) 51228.21 --- --- 54.88 国外(地区) 42120.32 10085.69 23.94 45.12 ────────────────────────────────────────── 客户直销(销售模式) 93348.52 22166.89 23.75 100.00 ────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%) ────────────────────────────────────────── 移动通信设备制造业(行业) 202362.10 46829.00 23.14 97.61 其他(行业) 4952.13 --- --- 2.39 ────────────────────────────────────────── 双工器(产品) 148521.18 36561.45 24.62 71.64 滤波器(产品) 41073.03 7747.45 18.86 19.81 其他(产品) 12739.22 --- --- 6.14 射频子系统(产品) 4980.80 1391.01 27.93 2.40 ────────────────────────────────────────── 国内(地区) 124713.31 --- --- 60.16 国外(地区) 82600.92 22944.15 27.78 39.84 ────────────────────────────────────────── 客户直销(销售模式) 207314.23 50480.73 24.35 100.00 ────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%) ────────────────────────────────────────── 移动通信设备制造业(行业) 99621.51 23179.29 23.27 97.27 其他(行业) 2792.00 --- --- 2.73 ────────────────────────────────────────── 双工器(产品) 71774.65 16755.19 23.34 70.08 滤波器(产品) 19491.57 4625.26 23.73 19.03 其他(产品) 8373.93 --- --- 8.18 射频子系统(产品) 2773.37 787.70 28.40 2.71 ────────────────────────────────────────── 国内(地区) 61574.29 --- --- 60.12 国外(地区) 40839.23 10938.63 26.78 39.88 ────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%) ────────────────────────────────────────── 移动通信设备制造业(行业) 178559.18 40804.93 22.85 97.17 其他(行业) 5193.15 --- --- 2.83 ────────────────────────────────────────── 双工器(产品) 125696.73 29134.79 23.18 68.41 滤波器(产品) 38006.88 8514.50 22.40 20.68 其他(产品) 16066.75 --- --- 8.74 射频子系统(产品) 3981.96 1374.46 34.52 2.17 ────────────────────────────────────────── 国内(地区) 115322.26 --- --- 62.76 国外(地区) 68430.06 16520.91 24.14 37.24 ────────────────────────────────────────── 客户直销(销售模式) 183752.33 45003.10 24.49 100.00 ────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售20.12亿元,占营业收入的97.05% ┌──────────────┬────────────┬────────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├──────────────┼────────────┼────────────┤ │华为 │ 104507.20│ 50.41│ │第二名 │ 74610.31│ 35.99│ │第三名 │ 20453.71│ 9.87│ │第四名 │ 1327.61│ 0.64│ │第五名 │ 287.55│ 0.14│ │合计 │ 201186.38│ 97.05│ └──────────────┴────────────┴────────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购2.55亿元,占总采购额的23.19% ┌──────────────┬────────────┬────────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├──────────────┼────────────┼────────────┤ │第一名 │ 7963.33│ 7.23│ │第二名 │ 5463.91│ 4.96│ │第三名 │ 5305.17│ 4.81│ │第四名 │ 3699.47│ 3.36│ │第五名 │ 3113.35│ 2.83│ │合计 │ 25545.23│ 23.19│ └──────────────┴────────────┴────────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)公司的主要业务、主要产品及其用途 公司的主要业务是从事射频器件和射频子系统的研发、生产、销售和服务,主要产品为滤波 器、双工器、射频子系统,应用于2G、3G、4G、5G等通信网络。 滤波器为移动通信设备中选择特定频率的射频信号的器件,用来消除干扰杂波,让有用信号 尽可能无衰减的通过,对无用信号尽可能的衰减的器件。双工器由成对的发送滤波器和接收滤波 器组成,射频子系统是具有滤波功能和其它特定功能的独立产品。 公司的主要客户为通信行业下游的移动通信设备集成商,如华为、爱立信、诺基亚等,下游 客户的市场集中度较高。公司专注于滤波器领域30多年,在业内处于龙头地位,常年被客户授予 “金牌供应商”、“战略供应商”、“核心供应商”等称号。 (二)公司所处行业发展情况 1、行业特点 公司所处的射频器件制造业位于通信产业链的上游,交付的产品经过设备集成商的集成后最 终安装于移动运营商投资建设的移动基站中,而移动基站属于通信网络的基础设施,其投资规模 和速度与各国对通信产业的支持力度息息相关,所以射频器件制造业的行业规模最终取决于通信 网络的建设速度和各国的支持力度。 2、行业发展及变化 报告期内,全球4G和5G网络依然同步投资建设。放眼全球,5G网络正越织越密。2023全球数 字经济大会期间发布的《全球数字经济白皮书》显示,截至2023年5月,95个国家(地区)的256 家网络运营商提供商用5G服务,全球5G人口覆盖率约30.6%;全球5G用户达到11.5亿,中国占58% 。 报告期内,我国5G网络建设稳步推进,根据工业和信息化部数据——截至2023年6月末,我 国移动基站总数达1,129万个,比上年末净增45.2万个。其中,5G基站总数达293.7万个,占移动 基站总数的26%。同时,报告期内,我国工业和信息化部发布新版无线电频率划分规定,率先在 全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统,引领创新发展。下一步,我国将坚持适度超前,筑牢5G数 字底座;积极推进5G网络建设,持续拓展5G网络覆盖广度深度,推进城市地区重点场景5G网络深 度覆盖,进一步向乡镇和农村地区延伸;开展“信号升格”专项行动,全面提升重点场景5G网络 质量。 报告期内,全球地缘政治紧张局势加剧,全球通胀高烧不退,美欧央行持续收紧货币政策, 前述宏观经济环境及行业去库存等因素对整体无线接入网市场需求造成了一定的影响。 3、行业竞争格局 3G/4G时代,通信基站主要采用传统金属腔体滤波器。5G基站由于MassiveMIMO功能的引入, 基站滤波器安装位置发生了重大变化,同时要求基站滤波器要小型化和轻量化,小型化金属滤波 器成为了5G基站在滤波器产品上的一个重要选择。5G时代,根据不同的材质可将滤波器分为金属 腔体滤波器和陶瓷介质滤波器。伴随着移动通信技术的迭代演进,原老牌射频器件厂商在技术、 质量、交付、成本、响应及服务等方面的全方位竞争依然激烈,同时,随着陶瓷介质滤波器的大 规模应用,以往主营介质材料的厂商也加入了5G滤波器的竞争。经过博弈后的优胜劣汰以及随着 行业内技术的逐步发展,目前已形成稳定的竞争格局。 (三)公司内部运营 报告期内,公司坚持主营聚焦战略,深耕射频滤波器行业,将行业所需的多学科领域专业技 术(电子、机械、陶瓷材料等)进行深度融合,与国内外合作伙伴开展深入合作,共同为客户打 造产品方案,充分发挥协同效应,构建弹性、高质、高效供应链,全流程降成本,迅速抢占市场 份额。 报告期内,公司继续贯彻落实技术领先战略,针对不同客户的定制化要求,持续开展产品迭 代升级和新产品开发工作。报告期内,公司聚焦于宽频技术、多T多R技术、可调滤波器技术和钣 金滤波器技术等,研发中心成立多个不同领域的攻关团队,从设计到生产全面攻克,保证直通率 ,树立行业标杆,争取更多份额。同时,公司进一步拓宽微波天线、AFU和开放式无线接入网(O -RAN)产品范围,配合客户进一步开发导入定制化程度更高的大口径天线、宽频和多频天线等, 有序实现产品族的全覆盖和相应销售额的增长,AFU多款产品已在客户端完成认证并进入批量交 付,开放式无线接入网(O-RAN)不断增加产品族编码,并实现了部分产品的稳定批量交付。 报告期内,随着工艺技术的逐步积累及新生产车间投入使用,陶瓷相关材料开发及应用能力 得以进一步提升。涵盖精密结构陶瓷件材料、芯片封装陶瓷材料及导电浆料在内的多种材料体系 在客户端验证及推广均取得阶段性进展,部分材料及陶瓷封装产品已实现批量交付。 在上述因素的综合影响下,报告期内,公司实现营业收入933,485,242.27元,同比降低8.85 %,实现归属于上市公司股东的净利润79,533,329.05元,同比降低58.04%。 二、核心竞争力分析 1、技术优势 公司研发中心被评为“国家企业技术中心”;公司一直将技术创新放在企业发展的重要位置 ,坚持以技术驱动发展,现已形成完备的研发体系和高效的研发机制,打造了一支行业经验丰富 、专业水平过硬的研发团队。 截至2023年6月30日,公司(含子公司)有效专利297项(发明专利80项,实用新型专利204 项,外观设计13项),其中2023年上半年公司(含子公司)共获得11项专利(发明专利4项,实 用新型专利7项),另有62项专利正在申请过程中。 2、完整的滤波器产业链 金属滤波器方面,公司具有从ODM研发、模具设计及生产、压铸、机加工、电镀喷涂、电子 装配等完整的产业链,陶瓷滤波器方面,公司具有从介质粉末配方研制、粉体制造、压制成型、 烧结、金属化、调试等完整的产业链,从而构建了一体化的产业链竞争优势,既可缩短产品的技 术准备和制造周期,加快对客户的响应速度,又适应了行业定制化的特点,满足客户个性化的需 求,为客户提供高品质、快响应、高弹性的产品制造服务,增强核心客户的粘性。 3、以客户为中心、以快速响应客户为核心的管理模式 公司产品多属于客户定制化产品,品种、型号较多,更新速度较快,受行业周期或市场变化 等因素影响,在常规订单之外,客户经常会有一些紧急订单需求。为此,公司建立了SAP系统, 对业务流程实行过程监控,以此建立业务分析数据库,快速准确提供经营管理所需的生产组织以 及市场管理数据;同时,公司全力整合内部资源,完善经营管理机制,形成合力,构建弹性、高 质、高效的供应链。 4、优质的市场及客户资源优势 公司致力于与客户构建双赢的合作模式,公司服务的客户为全球知名的移动通信设备集成商 ,如华为、爱立信、诺基亚等,此类优质客户要求其供应商必须取得国内/国际通行的质量管理 体系认证,需通过其更为严格的合格供应商认证,才可进入其供应商序列。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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