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九鼎新材(002201)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002201 九鼎新材 更新日期:2025-05-01◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 玻璃纤维深加工制品、玻璃纤维复合材料以及高性能玻璃纤维、高性能玻璃纤维增强基材的制造和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维和玻璃钢制品制造(行业) 13.62亿 95.72 3.50亿 94.98 25.68 其他业务收入(行业) 6090.37万 4.28 1848.83万 5.02 30.36 ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维及制品(产品) 7.09亿 49.82 2.35亿 63.87 33.18 玻璃钢制品(产品) 6.53亿 45.90 1.15亿 31.11 17.54 其他业务收入(产品) 6090.37万 4.28 1848.83万 5.02 30.36 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆(地区) 10.17亿 71.48 2.35亿 63.89 23.14 中国大陆以外国家、地区(地区) 4.06亿 28.52 1.33亿 36.11 32.77 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 14.23亿 100.00 3.68亿 100.00 25.88 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维和玻璃钢制品制造(行业) 5.51亿 96.86 1.47亿 96.31 26.75 其他业务收入(行业) 1787.21万 3.14 564.93万 3.69 31.61 ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维及制品(产品) 3.14亿 55.24 1.05亿 68.88 33.55 玻璃钢制品(产品) 2.37亿 41.62 4200.51万 27.43 17.73 其他业务收入(产品) 1787.21万 3.14 564.93万 3.69 31.61 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆(地区) 3.69亿 64.89 8745.55万 57.11 23.68 中国大陆以外国家、地区(地区) 2.00亿 35.11 6567.33万 42.89 32.86 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维和玻璃钢制品制造(行业) 16.38亿 95.27 3.98亿 93.57 24.32 其他业务收入(行业) 8135.60万 4.73 2738.44万 6.43 33.66 ───────────────────────────────────────────────── 玻璃钢制品(产品) 8.58亿 49.91 1.85亿 43.52 21.60 玻璃纤维及制品(产品) 7.80亿 45.36 2.13亿 50.05 27.32 其他业务收入(产品) 8135.60万 4.73 2738.44万 6.43 33.66 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆(地区) 13.15亿 76.47 2.94亿 69.02 22.35 中国大陆以外国家、地区(地区) 4.05亿 23.53 1.32亿 30.98 32.60 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 17.19亿 100.00 4.26亿 100.00 24.76 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维和玻璃纤维增强塑料制品制造 8.55亿 94.23 1.64亿 92.47 19.19 (行业) 其他业务收入(行业) 5238.37万 5.77 1335.38万 7.53 25.49 ───────────────────────────────────────────────── 玻璃纤维增强塑料制品(产品) 4.73亿 52.14 5955.36万 33.58 12.59 玻璃纤维及制品(产品) 3.82亿 42.08 1.04亿 58.90 27.36 其他业务收入(产品) 5238.37万 5.77 1335.38万 7.53 25.49 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆(地区) 6.85亿 75.55 1.18亿 66.69 17.26 中国大陆以外国家、地区(地区) 2.22亿 24.45 5907.47万 33.31 26.64 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售6.73亿元,占营业收入的47.28% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户一 │ 45461.26│ 31.94│ │客户二 │ 6235.40│ 4.38│ │客户三 │ 5883.11│ 4.13│ │客户四 │ 5010.71│ 3.52│ │客户五 │ 4709.24│ 3.31│ │合计 │ 67299.72│ 47.28│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购1.25亿元,占总采购额的14.98% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │第一名 │ 2980.11│ 3.58│ │第二名 │ 2932.69│ 3.52│ │第三名 │ 2521.71│ 3.03│ │第四名 │ 2035.97│ 2.45│ │第五名 │ 1997.67│ 2.40│ │合计 │ 12468.15│ 14.98│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2024-12-31 ●发展回顾: 一、报告期内公司所处行业情况 玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料,具有轻质高强、绝缘性好、耐热性强、耐腐蚀性好等特性 ,其优异的产品性能及可设计性决定其可广泛应用于交通运输、建材、家电、环保、管道/储罐等各领域。 近年来,随着绿色低碳、人工智能等产业的发展,为玻璃纤维打开了更加广阔的应用领域,玻璃纤维已成为 新能源、电子电器、人工智能等领域不可或缺的基础材料。玻璃纤维对传统材料具有替代性,一方面,技术 、管理水平的提升以及规模化生产使得玻璃纤维成本中枢下降,替代性价比提升;另一方面,技术进步带来 创新产品的出现,不断提升玻璃纤维的性能,拓展其应用场景,使得行业需求兼具总量增长和结构优化的双 重特性,长期以来保持增长之势。 根据中国玻璃纤维工业协会《中国玻璃纤维及制品行业2024年度发展报告》(CFIA-2025),2024年全 球政治经济形势复杂多变,玻璃纤维及制品行业外部发展环境不确定性因素持续增多,对此行业骨干企业积 极主动应对从高速发展迈向高质量发展的现实要求,持续开展产能调控和产品结构优化,逐步从“内卷式” 恶性竞争漩涡中走出来。但部分中小玻纤企业受房地产等细分市场需求明显收缩和同质化竞争持续恶化的影 响,发展陷入困境。 (一)产能产量情况 1、玻璃纤维纱 经中国玻璃纤维工业协会(以下简称“协会”)统计,2024年我国玻璃纤维纱总产量达到756万吨,同 比增长4.6%,连续两年保持低速增长。低速增长的背后,是面对国际国内经济社会发展新形势新阶段,中国 玻璃纤维行业内部在经过一段时间的激烈竞争后,正逐步从“内卷式”恶性竞争漩涡中走出来。骨干企业积 极主动应对行业从高速发展迈向高质量发展的现实要求,开展产能调控和产品结构优化。与此同时,作为战 略性新材料产业重要组成部分,玻璃纤维下游应用市场规模仍具备长期成长性,传统市场中汽车、风电、电 子等规模化市场需求稳定,光伏新能源、安全防护、海洋开发、智慧物流、绿色建材等新兴市场正在逐步成 长。 池窑方面,2024年我国池窑纱总产量达到726万吨,同比增长5.7%。2023年12月中央经济工作会议指出 ,部分新兴行业存在着重复布局和“内卷式”竞争。2024年7月中央政治局会议指出,要强化行业自律,防 止“内卷式”恶性竞争。在经过一段时间的激烈竞争后,中国玻璃纤维行业正逐步从“内卷式”恶性竞争漩 涡中走出来。经协会秘书处初步统计,继2023年全国累计有11条池窑生产线关停或停产冷修后,2024年又有 9条玻璃纤维池窑生产线实施关停或冷修停产,同期有10条玻璃纤维池窑新建或冷修项目建成投产,全行业 深度实施产能调控和产品结构优化,行业整体在产产能规模保持温和增长的同时,单位产品综合能耗、碳足 迹水平等整体持续下降,主流产品种类也日趋多元化。截止到2024年12月底,国内玻璃纤维池窑在产总产能 约为735万吨。 球窑及坩埚纱方面,2024年国内拉丝用玻璃球产量为60.8万吨,同比下降28.6%,其中:中碱球产量为5 3.5万吨,同比下降26.9%,无碱球产量7.2万吨,同比下降33.9%,两者均出现较大降幅。通道及坩埚纱总产 量约为29.1万吨,其中各类坩埚纱产量下降幅度均超过30%,但通道纱产量出现较为明显的增长。尤其受房 地产市场需求持续低迷影响,建筑用玻璃纤维网格布细分市场需求明显收缩和低价竞争进一步恶化,不少中 小坩埚拉丝生产企业发展陷入困境。 此外在电熔窑方面,2024年我国电熔窑玻纤纱总产量约为1.1万吨。虽然总体产量规模与2023年基本持 平,但随着安全防护、电子通讯等部分高端市场需求逐步升温,单线产能规模在几千吨级的电熔窑产线数量 和整体产能规模正在不断增长。 2、玻璃纤维制品 (1)电子用玻璃纤维毡布制品 经协会统计,2024年我国玻璃纤维电子纱总产量为80.9万吨,同比增长2.7%,国内电子用玻璃纤维毡布 制品表观消费量约为74.3万吨,市场整体表现相对平稳。据国家统计局数据,2024年我国微型计算机设备产 量同比增长2.7%,移动通信手持机产量同比增长7.8%,家用电器和音像器材同比增长12.3%,在以旧换新政 策推动下,电脑、手机、家电等电子消费市场逐步回暖,带动市场需求稳步增长。与此同时,随着AI、5G及 新能源汽车、自动驾驶等新一代智能化技术与装备的普及,尤其在高导热、轻薄化等高端应用领域的科技创 新,正在逐步推动电子用玻纤及制品产能有序调控和产品结构持续优化。 (2)工业用玻璃纤维毡布制品 经协会统计,2024年我国玻璃纤维工业纱总产量为66.7万吨,同比下降10.3%,国内工业用玻璃纤维毡 布制品表观消费量约为42.1万吨,具体到各细分市场表现,则是冰火两重天。建筑与基建领域用玻璃纤维毡 布制品市场需求持续低迷,据国家统计局数据,2024年1-12月房地产开发投资总额同比下降10.6%,其中住 宅类投资总额同比下降10.5%,建筑保温用玻璃纤维网格布市场下滑明显,很多企业陷入停产或半停产状态 。与此同时,受国外夏威夷大火等事件影响,安全防护用玻璃纤维毡布制品外贸出口需求快速增长,同时国 内市场也在逐步升温,新能源汽车用控火毯、危化品存储用隔离毯等各类生产生活用应急消防新产品逐步走 向市场。 (3)增强用玻纤毡布制品及玻纤增强塑料制品 经协会统计,2024我国玻璃纤维普通热固直接纱、合股纱、高模量纱和热塑纱总产量分别达到278.5万 吨、74.6万吨、87.0万吨和168.4万吨,国内热固增强用玻璃纤维纱表观消费约为309.8万吨,热塑增强用玻 璃纤维纱表观消费量约为137.9万吨。 经协会测算,2024年我国玻纤增强塑料制品总产量约为750万吨,同比增长11.6%。其中:玻纤增强热固 类塑料制品总产量约为364万吨,同比增长13.0%;玻纤增强热塑类塑料制品总产量约为386万吨,同比增长1 0.3%。依据中国可再生能源学会风能专业委员会数据,2024年全国新增风电装机容量约87GW,增长9.6%。另 据国家统计局数据,2024年全国汽车产量为3156万辆,同比增长4.8%,其中新能源汽车为1316.8万辆,同比 增长38.7%。在风电、汽车、家电等主要市场需求稳步增长的带动下,各类玻纤增强塑料制品产量仍保持较 快增速。同时,近年来随着无机连续纤维行业新动能新优势塑造和新应用新赛道培育,光伏、储能、低空经 济及智慧物流、海洋开发、绿色建材等新市场不断成长,为行业后续发展提供了新的成长空间。 (二)行业经效情况,营收与利润:实现阶段性筑底,回暖迹象显现 2024年规模以上玻璃纤维及制品制造企业(不含玻璃纤维增强复合材料制品企业)主营业务收入同比降 低0.5%,与去年同期相比降幅明显收窄。利润总额约为61亿元,同比下降38.0%,降幅同样明显收窄。2024 年行业实际主营业务利润已经基本实现阶段性筑底。 二、报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内,公司从事特种玻璃纤维及其制品、玻璃纤维增强复合材料的研发、制造、销售,公司系 中国玻璃纤维制品深加工基地,航空特种玻纤布定点生产企业,一步法连续毡、二元高硅氧等产品填补了国 内空白,在产品种类、质量、规模处于国内领先水平。 2、公司主要业务模式分为采购模式、生产模式、营销模式。 (1)采购模式 公司主要通过比质比价采购的方式选择供应商,建立了对供应商的考核与评价机制,与主要原料供应商 建立了战略合作关系,实现合作共赢。 (2)生产模式 公司的主要生产模式是以销定产,以拉动式为主的柔性生产方式。 (3)营销模式 公司产品采用“外销+内销”模式。 三、核心竞争力分析 公司目前从事的玻璃纤维及其深加工制品、复合材料制品具有如下竞争优势: 1、产业优势:公司围绕新能源、新材料、节能减排等战略新兴产业方向,坚持集中优势资源发展主导 产业。公司产品属于新材料领域,符合国家产业政策鼓励方向,是国家和行业政策中明确的重点发展领域。 公司玻璃纤维深加工制品、玻璃纤维复合材料及高性能玻璃纤维及增强基材产品均具有广阔的发展前景。 2、技术平台与产品优势:公司拥有省级企业技术中心、省级工程技术中心,拥有健全的研发体系及成 熟的研发队伍。公司现有产品中有7个产品被评为国家级重点新产品,14个产品为江苏省高新技术产品,其 中:纺织型玻纤深加工制品整体技术水平达到国内领先水平;砂轮网布表面处理关键工序实现了自动化升级 改造,提升了生产效率和产品质量;玻璃纤维复合材料自动化、智能化工艺技术的应用将会进一步提高产品 的核心竞争力,包括玻纤连续毡、二元组分高硅氧等特种、高性能玻纤技术填补国内空白,模塑玻璃钢格栅 自动化项目实现了产业化推广应用。公司不断加大技术创新,持续改进生产工艺,优化生产流程,强化现场 管理,多措并举,提高产品质量,减少能源损耗,有效提高了能源利用效率。 3、专利优势:公司建立健全知识产权管理体系,持续加强知识产权保护运用,截至报告期末,公司拥 有有效专利123件,报告期内新增授权专利9件,新申请专利18件并获得受理;其中:一种砂轮网片自动化成 型、捡拾与检验一体化生产线专利获得第二十四届中国专利优秀奖,玻纤连续毡生产工艺获得第十九届中国 专利优秀奖、中国好技术称号。 4、资源优势:公司一直积极开展与高校、协会、科研院所的产学研合作,在产品、技术、市场、人才 等方面协同创 新、优势互补,推动产业上下游紧密合作,加快科技创新和技术孵化,形成了上下游一体化全产业链生 产体系,不断促进产业规模化和智能化发展。 5、核心管理团队优势:公司根据玻纤行业的特点,组建了具有丰富管理经验、责任心和进取心的核心 管理团队,公司生产、营销、技术等关键岗位的高级管理人员积累了多年的管理经验,对玻纤行业以及上下 游行业有着深刻的理解。公司通过制定正确的经营战略和经营方针,建立各种激励和约束机制,不断推动企 业的技术提升和管理提升,以保证公司的稳定健康发展。 6、品牌优势:在长期的国内外市场开拓过程中,公司产品凭借着齐全的规格、稳定的质量和良好的信 誉,在国内外玻纤玻钢市场中享有较高的知名度和美誉度。公司“鼎”牌玻纤产品为中国名牌产品,公司“ 鼎”牌商标被认定为中国驰名商标。公司坚持以市场为导向,积极深入了解客户需求,为客户提供个性化专 业化的服务,完善售后服务体系,建立客户满意度评价机制,在客户中树立了良好口碑,品牌优势不断提升 。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内,公司实现营业收入142,336.20万元,较上年减少17.22%,其中:玻璃纤维及制品实现营业收 入70,911.77万元,同比减少9.08%;玻璃钢制品实现营业收入65,334.06万元,同比减少23.87%;营业成本 为105,494.93万元,较上年同期减少18.45%,营业利润为7,120.33万元,较上年同期增加7.46%,期间费用 、研发投入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为18,766.38万元、7,129.14万元、4,501.04万 元、2,954.63万元,分别较上年同期减少7.94%、11.34%、35.71%、23.85%,归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润为4,106.08万元,较上年同期增加46.08%,经营活动产生的现金流量净额为16,881.57 万元,较上年同期增加77.16%。 ●未来展望: 当前,全球经济格局复杂多变,国际政治逆全球化趋势加剧,中美战略竞争成为全球地缘政治的核心议 题。在国内,中国经济长期向好的基本面没有改变,超大规模市场优势明显,新型城镇化建设、节能降碳改 造等领域存在巨大投资需求。与此同时,老龄化社会的挑战与机遇并存,生态环保意识持续增强,科技创新 成为推动产业升级的核心要素。 在行业层面,玻璃纤维及其制品作为战略性新材料产业的重要组成部分,下游应用市场规模具备长期成 长性。传统市场如汽车、风电、电子等领域需求稳定,而新能源、安全防护、绿色建材等新兴市场正在逐步 成长。企业面临着较好的发展机遇期,但也需要应对市场竞争加剧、关税波动等挑战。 公司内部环境整体较为稳健,具备经验丰富的领导团队和忠诚度较高的骨干队伍,具备一定的技术积累 和市场基础。但也存在人才队伍结构有待优化、技术持续创新能力不足、信息化管理水平有待提升等问题, 需要通过战略规划的实施进一步补齐短板,增强核心竞争力。 公司立足于特种玻璃纤维、玻纤深加工制品及复合材料领域,以市场需求为导向,通过技术与管理提升 ,不断提高产品性价比。公司聚焦产品发展、技术创新、管理提升、团队建设和资本运营五大方面,坚持以 创新为核心驱动力,实施差异化经营战略。 (一)2025年工作目标 2025年公司将结合发展目标及产品市场开拓,踔厉奋发、勇毅前行。公司将继续与高校、研究所保持良 好的产学研合作关系,在新材料、自动化、智能制造方面开展了深入的探讨和研究,助力公司项目研发,力 求将更多的优秀科技成果实施转化,推动企业新产品或新技术快速应用,提升市场竞争能力,提高企业整体 实力。公司将持续加强知识产权保护运用和工程技术人员队伍建设,根据员工技术技能、专业知识的不同需 求,着眼于企业的生产经营和发展目标,建立健全培养高级技术人才的体制机制,公司2025年经营目标达到 营业收入16亿元。 一是坚定战略不动摇。我们要坚持市场导向和顾客驱动,聚焦目标细分市场,立足国家政策鼓励开发和 应用的新材料领域,做大做强、做特做优自己的拳头产品。继续大力推进风电新材料、连续毡、高硅氧等产 品,形成高质量玻璃纤维新材料产品群;其他产品,要在稳定发展的同时,寻求更好的发展方向和更大的发 展空间,实现新突破。 二是坚持创新谋发展。加快推进格栅自动化、砂轮网后处理设备升级改造进程;加快推进涂层毡产品工 艺研发,加快更多新产品、新应用领域的市场技术开发;加强技术管理和知识产权保护,促进知识产权成果 转化。以提质、降本、增效为目标,不断通过技术创新打造新的产品卖点,为顾客创造价值,构建自身发展 核心优势,让“追兵”难以逾越。 三是深化改革激潜力。加强经营团队建设,不断提升其自主管理和独立经营的素质,激发各下属公司和 经营团队的内在动力与创造力;加强工程技术人员队伍建设,做好技术人员绩效管理工作,充分调动技术团 队的积极性和创造性;加强绩效薪酬管理,提高效率、提高薪酬水平,激发潜力和创造力;加强团队建设, 营造上下同欲、积极向上的企业文化氛围,适应企业的永续发展需要。 四是过程管理抓落地。继续深入推进卓越绩效管理模式,通过有效的过程管理,提高经营者素质,成为 卓越绩效管理模式的专家和践行者。持续加强质量管理,营造质量文化,打造质量品牌;加强安全、环境和 能源管理,切实履行社会责任,做卓越企业公民。 2025年,公司将保持奋发有为的精神状态,坚定发展信心,坚定不移做好自己的事,用我们的勤劳和智 慧,为打造产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代的一流企业,不懈努力。 (二)公司可能面临的风险因素 1、管理风险随着公司业务规模的扩大,对公司的运营模式、流程优化、人力资源管理及管理者素养等 提出了更高的要求。 对策和措施:公司将加强人员的选拔和培养,通过管理信息化、制度规范化和流程优化等方式,进一步 提升公司的管理水平,同时推行薪酬激励机制,最大限度地激发员工的创造性、积极性。 2、汇率和关税风险未来人民币汇率变化将影响公司产品的销售价格,现在的美国关税政策不仅会影响 到人民币汇率和金融市场,也会对市场需求、产业链成本、产品进出口等造成影响,从而影响公司的利润, 加大公司的经营风险。 对策和措施:通过加快科技创新,增强自主创新能力,提高产品附加值;及时关注汇率走势,利用金融 机构提供的金融工具,提高控制汇率风险能力;适时采用远期结售汇,对冲和锁定汇兑风险。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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