经营分析☆ ◇002209 达 意 隆 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
饮料包装机械的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液体包装机械及自动化设备(行业) 6.06亿 99.54 1.73亿 99.43 28.52
其他(行业) 277.74万 0.46 99.49万 0.57 35.82
─────────────────────────────────────────────────
液体包装机械及自动化设备(产品) 5.14亿 84.41 1.59亿 91.47 30.95
代加工(产品) 9210.97万 15.14 1382.57万 7.96 15.01
其他(产品) 277.74万 0.46 99.49万 0.57 35.82
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 2.43亿 39.99 8361.98万 48.12 34.37
华南(地区) 1.95亿 32.03 4401.11万 25.33 22.58
华东(地区) 1.18亿 19.39 2997.43万 17.25 25.41
华北(地区) 2637.50万 4.33 --- --- ---
华西(地区) 2314.97万 3.80 --- --- ---
其他(地区) 277.74万 0.46 99.49万 0.57 35.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液体包装机械及自动化设备(行业) 12.77亿 99.39 3.07亿 99.20 24.05
其他(行业) 787.00万 0.61 248.43万 0.80 31.57
─────────────────────────────────────────────────
液体包装机械及自动化设备(产品) 10.63亿 82.79 2.77亿 89.45 26.04
代加工(产品) 2.13亿 16.60 3016.43万 9.74 14.15
其他(产品) 787.00万 0.61 248.43万 0.80 31.57
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 5.14亿 40.00 9768.72万 31.56 19.01
境外(地区) 4.40亿 34.28 1.34亿 43.17 30.34
华东(地区) 1.78亿 13.89 4200.18万 13.57 23.54
华北(地区) 8984.82万 6.99 2446.68万 7.90 27.23
华西(地区) 5417.18万 4.22 928.69万 3.00 17.14
其他(地区) 787.00万 0.61 248.43万 0.80 31.57
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.59亿 59.09 1.65亿 53.39 21.77
经销(销售模式) 5.18亿 40.29 1.42亿 45.81 27.40
其他(销售模式) 787.00万 0.61 248.43万 0.80 31.57
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液体包装机械及自动化设备(行业) 5.23亿 99.21 1.32亿 99.10 25.28
其他(行业) 417.45万 0.79 119.54万 0.90 28.64
─────────────────────────────────────────────────
灌装生产线(产品) 2.09亿 39.60 6787.91万 50.91 32.53
全自动PET瓶吹瓶机(产品) 1.41亿 26.73 3441.40万 25.81 24.44
代加工(产品) 1.15亿 21.76 1790.53万 13.43 15.62
二次包装设备(产品) 5857.71万 11.12 1194.18万 8.96 20.39
其他(产品) 417.45万 0.79 119.54万 0.90 28.64
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.98亿 37.54 4182.90万 31.37 21.15
境外(地区) 1.54亿 29.23 5044.72万 37.83 32.75
华东(地区) 7290.56万 13.84 1609.87万 12.07 22.08
华北(地区) 7081.05万 13.44 1888.15万 14.16 26.66
华西(地区) 2720.82万 5.16 --- --- ---
其他(地区) 417.45万 0.79 119.54万 0.90 28.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
液体包装机械及自动化设备(行业) 11.40亿 99.31 2.50亿 99.13 21.91
其他(行业) 789.85万 0.69 219.58万 0.87 27.80
─────────────────────────────────────────────────
灌装生产线(产品) 4.53亿 39.48 1.22亿 48.39 26.90
全自动PET瓶吹瓶机(产品) 3.38亿 29.46 7726.01万 30.66 22.84
代加工(产品) 1.98亿 17.20 2694.19万 10.69 13.64
二次包装设备(产品) 1.51亿 13.16 2363.88万 9.38 15.64
其他(产品) 789.85万 0.69 219.58万 0.87 27.80
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 4.70亿 40.97 8997.13万 35.71 19.13
境外(地区) 2.90亿 25.27 8608.89万 34.17 29.68
华东(地区) 2.05亿 17.85 2989.13万 11.86 14.58
华西(地区) 8767.23万 7.64 2513.67万 9.98 28.67
华北(地区) 8707.77万 7.58 1868.13万 7.41 21.45
其他(地区) 789.85万 0.69 219.58万 0.87 27.80
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.54亿 74.39 1.95亿 77.25 22.79
经销(销售模式) 2.86亿 24.92 5512.57万 21.88 19.27
其他(销售模式) 789.85万 0.69 219.58万 0.87 27.80
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.97亿元，占营业收入的38.66%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 20975.36│ 16.33│
│第二名 │ 10613.86│ 8.26│
│第三名 │ 6771.76│ 5.27│
│第四名 │ 6087.42│ 4.74│
│第五名 │ 5214.62│ 4.06│
│合计 │ 49663.03│ 38.66│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.66亿元，占总采购额的18.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 7193.02│ 8.13│
│第二名 │ 2918.83│ 3.30│
│第三名 │ 2520.67│ 2.85│
│第四名 │ 2071.71│ 2.34│
│第五名 │ 1857.70│ 2.10│
│合计 │ 16561.93│ 18.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司所从事的主要业务、主要产品及其用途
公司作为国内液态产品包装全面解决方案的综合提供商，秉承“为你而转”的企业精神，致力于为全球
客户提供液态产品工厂整体解决方案。公司的主营业务属于专用设备制造业，主营产品包括水处理/前处理
设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机
以及纸箱包装机、薄膜包装机、贴标机、码垛机等后段智能包装设备，并为客户提供液态产品智能工厂的规
划设计、安装调试、人员培训、优化改造、备件供应等设备全生命周期服务；同时，公司也具备为下游饮料
、日化等行业内品牌企业提供代加工和信息化解决方案的服务能力。
公司研制生产的水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一
体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机以及后段智能包装设备，主要用于饮料、调味品、食用油脂、日化等产
品的生产。工业自动化方面，自主研制和集成应用的机器人理瓶机、机器人装箱机、机器人码垛机、机器人
贴标系统、机器人压盖系统等产品主要用于食品、饮料、日化等行业，有效实现了人工替代，提升了下游行
业的自动化水平。
2、公司的经营模式
（1）采购模式
公司所需的主要原材料包括钢材、电气元器件、塑料密封件、泵阀管件类产品、机械加工件和配套设备
等。采购工作主要根据订单需求情况进行规划和调整。采购方式分为直接采购和间接采购，直接采购主要针
对机械加工件和配套设备向厂商直接订购；间接采购主要针对钢材、电气元器件、塑料密封件等，通过贸易
商或代理商进行采购。采购部门会根据供货质量、按时交货率、物料价格、服务等维度对供应商进行周期考
核，确定供应商目录，同时保证每种主要原材料一般都有2-4家备选供应商。
采购价格方面，由独立部门对采购价格、采购行为进行监督。对于如不锈钢等价格波动较大的原材料，
每次采购均采用比价的方式进行；对于价格波动不大的通用物料则采取年度采购的方式锁定半年或一年的供
应价格。
（2）生产模式
液态产品包装装备多数属于非标产品，需要根据客户的要求进行个性化研发与制造。因此，公司的生产
采用“以销定产、订单拉动”的模式，根据生产订单配合适度预测来制定原材料采购计划，采用批量议价和
滚动订货的方式，能有效控制原材料的库存量和采购价格，减少资金占用以提高公司的经营效率。
生产制造方面，公司通过引入多种信息化系统不断强化和提升管理效率。公司现有的厂房、设备和人员
可满足产品核心零部件的自主加工生产；同时公司也将附加值较低的一些部件和工序交由专门的外协供应商
完成，在保持核心竞争优势的前提下，最大化提高运营效益。
零部件加工完成后，将在车间完成总装、工厂调试等工作。公司拥有强大的售后服务技术团队，能为客
户提供全方位的现场安装、调试以及客户生产过程中的技术支持等工作。公司研发团队创新能力突出，经验
丰富，在保证技术领先的同时，也能快速为客户提供个性化研制服务。
公司建有完善的质量管理体系，并通过了ISO9001质量管理体系认证，严格把控生产各环节的质量。在
零部件与原材料质量控制方面，公司建有零部件检测中心，配置了三坐标测量仪、三维扫描成像仪、圆度仪
、光谱分析仪、安规综合测试仪、内窥镜、超声波探伤等检测设备，对零部件及原材料进行严格质量检测与
控制。公司在成品发货前对产品性能参数及各项控制指标进行测试。此外，公司建有PET瓶检测中心，对PET
瓶的各类尺寸、耐压、跌落、顶压、分段、热稳定性、容量等项目进行测试，及时为产品设计提供准确可靠
的基础数据。
（3）销售模式
公司主要业务整体上采用“直接销售为主、代理销售为辅”的销售模式，通过参加展会、研讨会、拜访
客户、运用公司网站及其他网络平台进行产品宣传和获得订单信息，并通过招投标或直接洽谈等销售方式达
成合作目标并签订销售合同。销售网络由公司内设的销售部门和代理商组成，并在营销总部下设项目服务部
，配合全球售后服务中心对销售客户进行跟踪调查并提供相应的售后服务。
①销售策略
依托产品、技术、质量管理和优质服务等方面的综合优势，在饮料、粮油、调味品、日化等市场领域提
供全面整线解决方案，与客户建立长期的战略合作伙伴关系，打造国际一流品牌。
②销售渠道
对于国内市场，公司产品以直接销售为主；对于国际市场，采用代理销售为主，直接销售为辅的模式进
行销售，在部分区域自主开发市场。
3、公司业绩驱动因素
公司业绩驱动因素主要来自于下游饮料行业、粮油调味品行业、日化行业的稳健增长。
（1）国内饮料行业长期呈现良好增长态势
随着居民消费水平的不断提升和消费结构的升级，国内饮料行业呈现出良好增长趋势。据国家统计局的
数据显示，2024年上半年，国内饮料类商品累计零售额为1,564亿元，累计增长5.6%；国内饮料累计产量为9
,810万吨，累计增长7.9%；国内酒、饮料和精制茶制造业固定资产投资额实现累计增长24.7%，饮料行业资
本性开支迎来增长。据21世纪产业研究院联合京东大数据研究院共同发布的《2021水饮创新趋势报告》显示
，到2025年，饮料市场规模预计将达到7,208.3亿元，年复合增速2.8%；其中，包装水将占据最大市场份额
，达到2,158.9亿元，占比32%。此外，消费者越来越关注饮料的成分和健康效益，无糖茶饮、养生茶饮和功
能饮料需求持续增加。据iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，2023年中国养生茶饮市场规模为411.6亿
元，无糖饮料市场规模增速明显，达401.6亿元。预计2028年养生茶饮市场规模突破千亿级、无糖饮料市场
规模有望达815.6亿元。另外，据尼尔森IQ发布的《2024中国饮料行业趋势与展望》显示，600ml-1,249ml的
大即饮成为饮料行业近年来的新增长点，大包装开始逐渐从碳酸饮料、果汁扩充到无糖茶、功能饮料等。下
游饮料市场的稳健增长和新的发展趋势为公司发展带来机遇。
（2）国内食用油行业市场空间广阔
作为居民日常基本的必需消费品，食用油行业仍然存在较大市场机会。据国家统计局发布的数据显示，
2024年1-7月，精制食用植物油产量为2,818.2万吨，累计增长4.5%。2024年8月12日，农业农村部市场预警
专家委员会发布《2024年7月中国农产品供需形势分析》，预测2023/24年度中国食用植物油消费量预测值为
3,486万吨。随着城乡居民收入水平的提升和城镇化率的上升，消费者对健康、安全、高品质的食用油需求
呈逐年上升趋势。未来食用油将在包装化、品牌化、高端化方面形成合力，推动行业质的提升和盈利空间的
上移。食用油行业竞争高度集中，品牌和龙头企业优势明显，同时头部企业在设备选择上更倾向于高效、智
能、柔性、可靠的单机设备和生产线。公司在黏流体灌装生产线上进行了长期的技术储备，拥有丰富的项目
案例，具备明显的竞争优势。
（3）调味品行业发展稳健体现了消费升级的趋势
调味品一直为刚需民生产品，据iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，预计2024年中国调味品市场
规模将达6,871亿元，2025年市场规模达7,881亿元，2027年市场规模达10,028亿元。酱油、食醋等调味品是
日常生活必需品，市场规模大、消费频次高。其中酱油作为调味品最大品类，近年来，头部企业产能持续扩
张，行业集中度不断提高。此外，随着消费者需求的变化以及制造工艺的进步，酱油由原来的普通酱油衍化
出多品类酱油（如零添加、低盐、有机等），高端酱油市场规模稳步增长，增速快于酱油行业整体增速，将
在一定程度上带动酱油市场的整体增长。除酱油外，蚝油市场规模也在快速增长，随着企业对消费者的不断
培育，以及对渠道的持续下沉，蚝油的消费场景逐渐扩大，其渗透率有望持续提高，蚝油规模仍有翻倍空间
。针对酱油和蚝油等调味品行业，公司持续进行洗瓶-灌装-旋/压盖一体机的研制，并已经在东古、加加、
千禾等品牌企业实现了应用，市场需求将助推公司进一步提升该类产品的市场占有率。
（4）家庭清洁护理市场依然存在较大上升空间
随着国内消费者健康及卫生意识的不断增强，家庭清洁护理产品需求逐年增加。以洗衣液为例，据弗若
斯特沙利文统计调研数据显示，2020-2024年，我国洗衣液行业将保持13.6%的年均复合增速，到2024年，全
国洗衣液行业市场规模将超过500亿元。综合个人护理类等产品，预计2020-2024年，我国家庭清洁护理行业
将保持8.7%的年均复合增速，到2024年，全国家庭清洁护理行业市场规模将超过1,600亿元。公司在洗衣液
、个人清洁护理产品的灌装及后段包装方面具备行业竞争优势，公司将持续加大研发力度，进一步提升产品
竞争力和市场占有率。
二、核心竞争力分析
1、技术优势
公司建有行业首家国家认定企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、博士后科研工作站、广东省企
业技术中心、广东省饮料包装成套设备工程技术研究开发中心和广东省工业设计中心，是国家知识产权示范
企业、国家级制造业单项冠军企业、高新技术企业、广东省机器人骨干企业。
公司以自主创新为原动力，专注于高端液态产品包装装备的研制，在水处理、前处理、加温、吹瓶、灌
装、无菌杀菌工艺、旋/压盖、膜包、箱包、贴标、码垛等关键工序及工业机器人集成应用等方面积累了大
量的专利技术。报告期内，公司累计申请专利41件，其中发明专利16件，实用新型专利15件；报告期内，公
司新增授权专利55件。截至2024年6月30日，公司累计获得有效授权专利766件，其中国际专利9件，发明专
利286件，累计登记计算机软件著作权53件。
报告期内，公司持续加大研发投入力度，共计投入研发费用3,191.26万元，比上年同期增长14.68%。公
司持续围绕吹瓶技术、加温技术、无菌杀菌工艺和装备、灌装技术、后段包装及自动化控制技术等展开研发
和核心关键部件的创新和试验；围绕标准化、模块化，开展了全产品系列的优化、改进和创新工作。
公司建设了PET瓶检测中心、零部件检测中心、无菌实验室、吹瓶实验室、灌装实验室以实现对外协零
部件、研发部件、工艺的充分测试与验证，并将检测数据反馈至研发部门和生产部门，形成良性的反馈机制
，减少设计缺陷，缩短新产品研发时间，促进内部创新体系的高效循环。2022年8月，公司检测中心获得中
国合格评定国家认可委员会(CNAS)颁发的实验室认可证书，符合1S0/IEC17025:2017《检测和校准实验室能
力的通用要求》（CNAS－CL01《检测和校准实验室能力认可准则》）的要求。
2、产品优势
公司长期专注于高端液态产品包装装备的研制，产品体系完善，可有效满足下游饮料、食用油、调味品
、日化及其他轻工行业多样化需求，具备液态产品包装全面解决方案的供应能力。公司研制的全自动高速PE
T瓶吹瓶机、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机、黏流体灌装设备、无菌灌装生产线
等装备实现了进口替代，部分产品如全自动高速PET瓶吹瓶机在单模产能、节能降耗及整机效率上长期处于
国内行业领先水平。同时，近年来，公司不断加大无菌工艺和装备的研发力度，先后突破了湿法和干法杀菌
工艺，掌握了无菌灌装装备机械、工艺和自动化控制等相关技术，同时在超高速瓶装水生产线上实现了突破
。
3、全面解决方案优势
公司具备为液态产品包装企业提供一体化整线解决方案的能力，产品线齐全、自动化集成经验丰富，可
为下游企业提供从技术咨询、人员培训、整体工厂设计、生产工艺路线设计、安装调试、诊断改造、备品备
件售后等服务。掌握整线解决方案，一方面，下游客户可以通过一个供应商同时解决成套设备供应、方案设
计和后续服务，大幅度解决了建厂或建设生产线的成本，缩短建设周期，提高效率；另一方面，由于包装生
产线需要多种不同类型的设备组合和调试，系统的集成情况影响着整线效率及产品的品质，整线解决方案能
保证生产线的协调运转，提高整线运行的稳定性。
4、制造加工优势
目前，公司拥有一批先进的精密加工设备，包括多台大型数控立车和数控龙门加工中心、数控卧式镗铣
中心、三菱龙门式五面加工中心、龙门加工中心、车削中心、山崎马扎克二维激光加工机、二氧化碳三维激
光切割机、光纤激光切割机、马扎克精密加工中心、马扎克卧式加工中心等，建成了模具加工车间、精密加
工车间、重工车间。这些设备可满足公司核心零部件的加工需求，有效缩短产品的交付周期。目前主要机械
加工设备已经接入信息化系统，基本实现了在核心零部件加工方面的订单、工艺、排期、质量管理的数字化
，为支撑个性化定制设备奠定了基础。
5、服务优势
公司一直在进行服务型制造的转型升级，由单一的包装装备生产制造商转型成为个性化定制包装装备全
生命周期解决方案服务商，打造包装装备的全生命周期服务模式，包括整厂规划、包装装备及生产线个性化
定制、生产制造、安装调试、基于工业互联网的远程运维服务、生产线评估及效能提升、瓶坯瓶型及零部件
检测服务、设备数字化升级改造，覆盖了全生命周期的每个阶段的需求。2021年10月，公司被评为国家级服
务型制造示范企业。
6、客户优势
公司是最早进入国内液态产品包装装备领域的企业，通过业务积累，与下游行业的知名企业建立了长期
合作关系。这些品牌企业对于产品性能、稳定性、可靠性的要求在一定程度上促进了公司产品品质的提升和
技术的升级；同时，下游企业的需求也为液态产品包装装备的技术发展提供了方向，提升了成果转化的效率
。公司积累的客户资源，使公司在国内及世界各地取得了诸多成功案例，为公司打开新市场、促成新订单起
到了推动作用。
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