经营分析☆ ◇002216 三全食品 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子以及速冻面点等速冻米面食品的生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售及创新市场(行业) 29.85亿 81.44 --- --- ---
餐饮市场(行业) 6.80亿 18.56 1.63亿 17.10 23.89
─────────────────────────────────────────────────
速冻面米制品(产品) 31.41亿 85.70 8.57亿 90.14 27.28
速冻调制食品(产品) 4.64亿 12.65 7047.98万 7.41 15.20
冷藏及短保类(产品) 3047.70万 0.83 222.85万 0.23 7.31
其他业务收入(产品) 2992.83万 0.82 2104.91万 2.21 70.33
─────────────────────────────────────────────────
长江以北(地区) 19.47亿 53.13 --- --- ---
长江以南(地区) 17.18亿 46.87 4.32亿 45.44 25.14
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 27.57亿 75.21 7.03亿 74.00 25.52
直营(销售模式) 7.06亿 19.25 1.78亿 18.73 25.23
直营电商(销售模式) 1.73亿 4.73 4807.37万 5.06 27.76
其他业务(销售模式) 2992.83万 0.82 2104.91万 2.21 70.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售及创新市场(行业) 56.26亿 79.73 --- --- ---
餐饮市场(行业) 14.30亿 20.27 3.54亿 19.43 24.76
─────────────────────────────────────────────────
速冻面米制品(产品) 58.29亿 82.62 16.47亿 90.33 28.25
速冻调制食品(产品) 10.76亿 15.25 1.33亿 7.30 12.36
冷藏及短保类(产品) 9538.71万 1.35 458.83万 0.25 4.81
其他业务收入(产品) 5537.38万 0.78 3862.79万 2.12 69.76
─────────────────────────────────────────────────
北区(地区) 31.27亿 44.32 7.58亿 41.56 24.23
西区(地区) 14.32亿 20.29 3.98亿 21.84 27.81
东区(地区) 13.19亿 18.70 --- --- ---
南区(地区) 11.78亿 16.70 2.95亿 16.17 25.02
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 55.18亿 78.20 14.26亿 78.25 25.85
直营(销售模式) 12.54亿 17.77 2.97亿 16.28 23.67
直营电商(销售模式) 2.29亿 3.24 6100.13万 3.35 26.65
其他业务(销售模式) 5537.38万 0.78 3862.79万 2.12 69.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售及创新市场(行业) 32.25亿 83.67 --- --- ---
餐饮市场(行业) 6.29亿 16.33 1.45亿 13.62 23.08
─────────────────────────────────────────────────
速冻面米制品(产品) 33.34亿 86.49 9.82亿 92.08 29.45
速冻调制食品(产品) 4.55亿 11.79 6282.14万 5.89 13.82
冷藏及短保类(产品) 3897.98万 1.01 399.42万 0.37 10.25
其他业务收入(产品) 2726.34万 0.71 1767.40万 1.66 64.83
─────────────────────────────────────────────────
北区(地区) 16.32亿 42.33 4.59亿 43.01 28.11
东区(地区) 7.71亿 20.00 --- --- ---
西区(地区) 7.59亿 19.69 2.14亿 20.05 28.17
南区(地区) 6.93亿 17.98 1.65亿 15.52 23.87
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 29.69亿 77.02 7.93亿 74.39 26.72
直营(销售模式) 7.50亿 19.47 2.20亿 20.65 29.33
直营电商(销售模式) 1.08亿 2.81 3521.47万 3.30 32.56
其他(补充)(销售模式) 2726.34万 0.71 1767.40万 1.66 64.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售及创新市场(行业) 62.22亿 83.69 --- --- ---
餐饮市场(行业) 12.13亿 16.31 2.52亿 12.05 20.74
─────────────────────────────────────────────────
速冻面米制品(产品) 64.38亿 86.60 19.63亿 94.07 30.49
速冻调制食品(产品) 8.38亿 11.27 8727.78万 4.18 10.42
冷藏及短保类(产品) 1.04亿 1.40 252.64万 0.12 2.43
其他业务收入(产品) 5448.51万 0.73 3386.31万 1.62 62.15
─────────────────────────────────────────────────
北区(地区) 29.52亿 39.70 7.91亿 37.90 26.79
东区(地区) 15.73亿 21.16 --- --- ---
西区(地区) 15.03亿 20.22 4.59亿 21.98 30.51
南区(地区) 14.06亿 18.92 4.09亿 19.59 29.07
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 56.44亿 75.92 15.63亿 74.93 27.70
直营(销售模式) 15.46亿 20.79 4.32亿 20.71 27.95
直营电商(销售模式) 1.90亿 2.55 5717.61万 2.74 30.16
其他业务(销售模式) 5448.51万 0.73 3386.31万 1.62 62.15
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售0.78亿元，占营业收入的2.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 1829.10│ 0.50│
│客户2 │ 1645.89│ 0.45│
│客户3 │ 1633.57│ 0.45│
│客户4 │ 1378.64│ 0.38│
│客户5 │ 1323.23│ 0.36│
│合计 │ 7810.43│ 2.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购7.11亿元，占总采购额的16.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 23128.08│ 5.41│
│供应商2 │ 16656.25│ 3.89│
│供应商3 │ 12661.72│ 2.96│
│供应商4 │ 11436.19│ 2.67│
│供应商5 │ 7214.51│ 1.69│
│合计 │ 71096.75│ 16.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
一、公司经营情况
（一）主营业务情况
公司属于速冻食品行业。公司是国内首家速冻面米食品企业，亦是中国生产速冻食品最早、规模最大、
市场网络最广的企业之一。公司始终致力于速冻和冷藏面米制品、速冻和冷藏调制食品等多种食品的研发、
制造与销售，致力于成为“餐桌美食供应商的领导者”。
（二）公司所属行业情况
1、行业发展历程
速冻食品行业属于终端日常消费品行业，其消费具有很强的刚性，而且呈现B端、C端互相渗透的趋势。
随着经济社会的发展，居民生活节奏加快，生活水平提高，家庭小型化、餐饮连锁化、外卖市场的发展壮大
、速冻技术的提升、冷链物流的完善共同推动了速冻食品需求持续增加。
借鉴美、日等速冻食品行业发展成熟、规模较大的发达国家经验，行业发展路径相似，发展趋势均与GD
P提升、宏观经济向好趋势一致；并由于经济的快速发展驱动饮食外部化，餐饮连锁化的提升，进一步释放
具备标准化、便捷化属性的速冻食品需求，行业进入成长期；随着经济增长趋于稳定，速冻食品行业进入成
熟期，整体保持平稳增长。
2、行业发展机遇
我国当前多项社会指标都展现出与美日速冻行业高速成长时期相似水平及相同趋势，对标美日二十年的
高速发展期，我国速冻食品行业成长期有望延续，经济发展潜力、消费需求细分、餐饮端的旺盛需求等都赋
予行业新的发展机遇。
我国宏观经济在国内外环境更趋复杂严峻和不确定的挑战下展现了极大韧性，当前消费是低基数上的恢
复性增长，随着居民就业和收入增长的可持续性，消费能力的恢复将为行业发展奠定坚实基础；我国餐饮连
锁化率持续提升，但相较美日仍有较大差距，速冻食品高度贴合连锁餐饮企业成本端压力及食材标准化的内
生需求，预期将随着餐饮连锁化广阔的增长空间产生新的发展机遇；人口结构的改变及宏观经济局势的影响
产生了丰富的消费者画像，消费市场迎来更多元化的消费需求，消费需求的进一步细分为行业提供广阔创新
方式，产品品类将不断扩充，市场空间有望持续扩容；支持政策频发，近两年，党中央国务院联合多部委发
布了《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》《关于印发“十四五”冷链物流发展规划的通知
》《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》等促消费政策，推动预制菜、冷链物流、
餐饮服务等行业快速发展，促进标准化预制食品更广泛运用。市场监管总局等六部门联合发布《关于加强预
制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》，首次明确预制菜定义和范围，强化预制菜食品安全监管，
明确了推动预制菜食品安全标准和质量标准体系建设的方向，提高了行业门槛，推动行业高质量发展。近期
，国家发展改革委、农业农村部、商务部等五部门联合发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施
》的通知，以培育和壮大消费新增长点，促进消费稳定增长。多项政策的密集出台有望加速需求修复，激发
消费市场活力和企业潜能。
（三）公司所处行业地位
公司拥有“三全”和“龙凤”两大知名品牌，在郑州、佛山、成都、天津、苏州、武汉等地建有生产基
地，构建了生产、仓储覆盖全国主要城市群的“全冷链”系统，是行业内规模最大、市场网络最广的企业之
一。公司拥有产、学、研一体的研发体系，具有强大的新产品研发能力。公司自1992年推出第一颗速冻汤圆
以来，始终坚持着弘扬中华传统美食的使命和客户至上的理念，专注于速冻主业的发展，积极进行市场态势
、产业趋势、消费者行为等讯息研判，坚持产品创新，在渠道布建、技术发展、品牌宣传等方面统筹规划、
多措并举，长期以来始终在品牌优势、市场份额、综合实力等方面处于行业领先地位。
（四）公司竞争优势
（五）公司存在的风险因素及应对措施
（六）公司的主要产品
公司拥有以“三全”和“龙凤”两大品牌为主的品牌矩阵，主营业务包括速冻和冷藏面米制品、速冻和
冷藏调制食品等的研发、生产和销售。
公司速冻和冷藏面米制品主要包括饺子、汤圆、面点、馄饨、粽子、煎炸、点心等产品，速冻和冷藏调
制食品包括预制食材类、预制菜肴及菜饭类、涮烤、微波系列类、空气炸锅系列类等产品。
（七)报告期业绩变动情况
报告期内，受到NKA及LKA系统客流量持续大幅下滑影响，同时公司对直营商超系统加强应收账款风险控
制，直营商超系统销售规模有所下滑，公司零售及创新市场实现营业收入298494.61万元，同比下降7.5%。
相对的，公司餐饮市场业务持续稳定增长，上半年实现营业收入68047.29万元，同比增长8.1%。特别是餐饮
大客户部门通过产品品质改良、工艺效率提升、客户系统性服务加强等措施，推出了一系列深受连锁餐饮客
户以及终端消费者喜爱的创新产品，报告期收入规模实现了喜人的增长。2024年上半年，公司实现营业收入
366541.90万元，同比下降4.9%；但是受到上半年相对严峻的竞争形势影响，渠道费用投入大幅增加，同时
出于谨慎性考虑，针对部分机器设备计提了减值准备，最终实现归属于上市公司股东的净利润33308.16万元
，同比下降23.7%。
（八）公司产品涉及许可销售的基本情况
截止报告期末，公司持有食品经营许可证或备案凭证28件，其中报告期内换证更新1件，许可证或备案
凭证内容主要为“预包装食品（含冷藏冷冻食品）销售、散装食品（含冷藏冷冻食品）销售”，取得方式均
为行政许可或备案。
二、主要业务经营模式
公司主要经营模式包括采购模式、生产模式和销售模式。
1、采购模式
公司主要采用外部采购模式。
公司采购物资主要包括生产直接使用原物料（肉类、油类、糖类、米面类、粉类、炒货类、干货类、鲜
蔬菜类等）和非生产直接使用原物料（广告类、促销类、物流类、五金类、设备配件类、劳保办公用品等）
。公司采用外部采购模式，其中生产物料及设备、物流等采购业务统一由总部集中定价各生产基地执行；五
金备品备件、劳保办公用品由基地区域自采，报总部审批。公司建立有完善的采购管理制度，如《采购价格
标准操作程序》、《采购合同管理标准操作程序》、《供应商管理制度》、《采购招投标作业指导书》、《
采购订单管理办法》、《采购人员行为规范管理办法》及各类采购业务作业指导书等多个文件制度，若干记
录文件模版。相关制度的制定和实施，规范了采购各流程和环节，保障了采购工作的公开、公平、公正，控
制了采购成本，提高了采购工作质量和工作效率，也从生产的源头保障了公司产品的质量。
2、生产模式
公司的生产模式主要包括公司自主生产和委托加工两种类型。
自主生产模式是指公司按照销售需求计划安排生产，各生产单位按照生产计划执行生产任务。
委托加工模式是指公司部分产品采用外协工厂委托加工的生产方式。
3、销售模式
公司的销售渠道主要为线上销售及线下销售，其中线下销售主要分为经销模式、直营模式
（1）线上销售
公司在线上渠道采取直营加经销商授权的模式进行销售。公司的线上销售业务目前分为五个部分：一是
传统电商，例如京东、天猫、拼多多；二是兴趣电商，例如抖音、快手、视频号等；三是生鲜电商，例如朴
朴买菜、叮咚买菜、美团买菜；四是社区电商，例如美团优选；五是基于卖场的到家业务，例如京东到家、
淘鲜达、多点等。公司将进一步优化线上业务结构，紧跟电商行业发展变化，不断满足消费者需求。
（2）线下销售
①经销模式
公司的经销模式是指公司针对零售终端渠道、批发农贸渠道、酒店餐饮渠道、团膳渠道等授权经销商利
用自有的渠道销售和配送公司的产品。公司通过经销商模式构建了覆盖全国各省、市、县的销售渠道和网络
，确保产品可以迅速推广到全国各地的终端市场。公司将不断强化对经销商的业务支持及服务质量，提升客
户满意度。
②直营模式
公司的直营模式主要分为两种：一是指大型商超系统直营，公司每年直接与全国大型商超及区域连锁商
超签订年度购销合同，公司根据商超的采购订单销售和配送货物，并按合同约定的账期与商超结算。二是指
大客户合作，公司向特定客户提供标准化半成品及个性化预制品供应服务，目前已与多家知名品牌餐饮连锁
企业及大客户形成深度合作。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相
关业务”的披露要求
品牌运营情况
公司顺应速冻食品行业发展趋势，洞察消费者需求，持续优化产品体系，不断创新契
合消费需求、适应不同消费场景的新产品；并针对不同渠道业态，开展精准的内容营销推广，打造了多
个爆款产品，持续引领整个速冻食品行业的升级迭代。
2024年，公司米面类产品结合消费者需求向健康饮食、美味体验方向持续发展，推出三全黄金比例饺子
，超60%的馅料含量，约35g大克重，让黄金比例饺子实现“黄金皮馅比”，给消费者带来最佳的食用体验；
全新上市爆料霸王粽、甜心粽、嘉兴风味粽三个粽子产品系列，开创性的将甜品的概念和粽子品类相结合，
开发出了“三层口感，不止软糯”的甜品夹心粽；公司聚焦资源，全面发力速冻火锅食材赛道，加大在火锅
丸类、牛羊肉制品的资源投入，打通源头供应链体系，着力打造火锅涮烤类的爆款单品，并同步拓宽产品品
类，推出了系列新品，TOB、TOC端全面发展；逐步发力速冻预制菜赛道，以满足消费者需求为目标，不断创
新研发。
主要销售模式
公司的销售渠道主要为线上销售及线下销售，其中线下销售主要分为经销模式、直营模式。
公司在线上主要依托天猫、京东、抖音、快手、叮咚买菜、美团等平台，销售“三全”及“龙凤”品牌
，主要品类有速冻米面、火锅涮烤、预制菜系列、常温粽子及自加热米饭等品类，未来会布局更加丰富的家
庭餐桌食品。
主要生产模式
公司的生产模式主要包括公司自主生产和委托加工两种类型。
自主生产模式：公司目前在郑州、佛山、成都、天津、苏州、武汉等地建有生产基地。
公司按照销售需求计划进行安排生产，公司各销售单位提报需求计划，汇总至供应链。供应链部门根据
库存情况和需求数量，分解生产计划至各个生产基地及车间，各生产单位按照生产计划执行生产任务。公司
建立有完善的生产过程控制制度及出厂检验制度，建设了高效的速冻食品自动化生产流水线及自动化立体冷
库，有效提升了生产效率，充分保证了整个供应链产品的品质和安全。
委托加工模式：公司部分产品采用委托加工的方式生产。公司设立了完备的委托加工流程制度，包括《
委托代加工备案管理规定》、《产品代加工采购管理办法》、《委托加工产品管理手册》等多项制度，从外
协厂商资质、外协厂商质量管理能力、生产过程管控、成品管理等方面对外协加工生产加强品质监控，保证
委托加工产品质量安全。
二、核心竞争力分析
公司主要核心竞争力体现在以下几个方面：
（1）渠道优势
公司在郑州、佛山、成都、天津、苏州、武汉等地建有生产基地，拥有现代化先进的厂房设施，生产能
力和装备水平均处于国内领先地位，由公司下属的分、子公司及经销商共同组成遍布全国各省、市、县的销
售渠道和网络，保证公司产品短期内完成生产并迅速推广到全国各地的终端市场。
公司目前已形成零售、连锁餐饮、社会餐饮、线上业务等广泛覆盖的销售网络，强调场景化的产品研发
，零售市场重视产品品质，不断丰富产品品类与口味，满足消费者家庭就餐需求；大型连锁餐饮、快餐街餐
、团餐、乡厨宴席等渠道突出产品稳定性，提供定制化服务响应客户的差异化需求，传统油条、春卷、糍粑
、新式中式汉堡胚、奶酪鱼条等创新型定制化产品受到连锁餐饮客户广泛好评；电商渠道引进专业人才，提
升运营能力，强化代播合作，搭建自播团队，打造爆款产品；折扣超市、生鲜连锁、会员超市等新渠道推出
差异化产品，强化市场推广，促进销量提升。
（2）品牌优势
公司凭借高品质的产品、广泛的销售渠道、有效的营销策略以及对顾客服务的重视等，已经积累起较强
的品牌优势。这些优势不仅帮助公司在速冻食品市场上取得了领先地位，也为品牌未来的持续发展奠定了坚
实的基础。
公司市场份额多年位居行业前列，并且在速冻和冷藏面米制品、速冻和冷藏调制食品等基础上不断进行
创新迭代，形成了强大的品牌背书，可以为公司供应链、生产、渠道和市场开拓等各个方面提供有力支持；
公司善于运用多渠道营销策略，包括线上线下的广告宣传、促销活动等，通过精准的市场定位和有效的营销
活动，让产品能够更高效更准确地触达用户，更易获得市场和消费者认可，并借助成熟的销售网络和渠道体
系优势，快速覆盖全国市场。
（3）技术优势
公司建立或建设有“国家认定企业技术中心”、“博士后科研工作站”、“河南省速冻食品加工工程技
术研究中心”、“河南省工业设计中心”、“郑州市速冻调理食品加工与质量控制重点实验室”，公司实验
室通过了CNAS认证认可。在研国家重点研发计划项目任务2项，在研河南省重点研发专项任务2项；2024年4
月加入“河南省粮食行业协会”，为副会长单位。2024年6月新进站博士后人员1名，目前在站博士后4名。
公司研发中心在食品尤其是速冻食品研发创新和检验检测领域处于行业领先地位，形成了产、学、研一体的
研发体系和强大的新产品研发能力，不断创新技术，为消费者提供高品质的产品和服务。
（4）区域优势
公司地处河南省郑州市，交通四通八达，可辐射全国，是全国重要的物流中心。河南省是全国农业大省
，是重要的优质小麦和优质畜产品生产、加工基地，肉制品、味精、面粉、无公害蔬菜等速冻食品的主要原
材料产量都位居全国前列，为大规模发展速冻食品提供了充足的优质原材料。河南省承东启西、连贯南北，
交通区位优势明显，冷链物流运输业发达，极大地保障了行业运输效率，降低运输成本。河南省重视食品产
业发展，资金和政策双支持，拥有完善的设备、包装、物流体系，形成了全产业发展链条，为速冻食品行业
提供了高度的工业化基础。
（5）智能化、信息化平台建设优势
公司建设有营销管理系统、供应链管理信息系统、全产业链质量追溯系统、物联网管理平台等系统，实
时收集生产现场和销售系统、财务系统、采购系统等各业务模块的各种信息，并进行及时的信息共享和准确
的事件预报，促进了管理与制造、销售的一体化和实时化，有效推动了企业管理效能再升级。公司在行业内
首家应用自动化水饺机和汤圆机、自动化立体冷库、二维码追溯系统、AI不良品视觉识别系统，对生产、包
装、堆码、储藏等关键环节持续进行智能化改造升级，后续还将继续推进全链条业务流信息化建设和数据分
析中心建设，为管理提质、业务提效提供更加现代化、专业化的工具。
（6）完善的冷链仓配体系优势
公司在郑州、佛山、成都、天津、苏州、武汉建有生产基地和先进的智能化立体冷库，实现货物存取自
动化、温度控制智能化、设备运行可视化，保证了产品的品质；通过实现库存动态管控及精准追溯，保证产
品按照先进先出的原则进行管理，提高了商品的储存质量；通过自动化和数据分析系统，提高了仓库内货物
的处理和分拣效率，减少人工操作，降低运营成本。公司物流运输采用公铁联运模式，全国布局6个区域配
送中心、27个城市中心仓、2500多家经销商配送站，构建了覆盖全国主要城市圈、地级市和县乡的冷链体系
网络，运输轨迹实时可查，冷链温度实时监控，保证了从生产、仓储、运输、分销、零售的全冷链。
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