经营分析☆ ◇002229 鸿博股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
热敏票证与即开票业务、彩种研发与电子彩票运营服务、票证产品及高端包装业务、RFID智能标签及物联
网服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业(行业) 2.68亿 91.52 6010.94万 86.76 22.46
其他(行业) 2480.97万 8.48 917.59万 13.24 36.99
───────────────────────────────────────────────
票证产品(产品) 2.18亿 74.54 4970.66万 71.74 22.81
包装办公用纸(产品) 4926.21万 16.85 1013.06万 14.62 20.56
其他(产品) 2519.08万 8.61 944.80万 13.64 37.51
───────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 8338.98万 28.52 896.27万 12.94 10.75
西南地区(地区) 7491.90万 25.62 1803.33万 26.03 24.07
华东地区(地区) 6160.70万 21.07 2106.93万 30.41 34.20
华南地区(地区) 2806.59万 9.60 665.32万 9.60 23.71
华中地区(地区) 2065.88万 7.06 524.03万 7.56 25.37
西北地区(地区) 1723.99万 5.90 636.26万 9.18 36.91
东北地区(地区) 648.26万 2.22 294.71万 4.25 45.46
其他（含出口）(地区) 4.90万 0.02 1.69万 0.02 34.44
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业(行业) 4.88亿 89.40 9288.45万 84.04 19.04
其他(行业) 5782.95万 10.60 1764.24万 15.96 30.51
───────────────────────────────────────────────
票证产品(产品) 3.86亿 70.67 6915.71万 62.57 17.94
包装办公用纸(产品) 9983.07万 18.30 2143.19万 19.39 21.47
其他(产品) 6022.16万 11.04 1993.79万 18.04 33.11
───────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 1.55亿 28.38 3458.49万 31.29 22.33
华北地区(地区) 1.42亿 26.11 1442.79万 13.05 10.13
华东地区(地区) 1.31亿 23.93 3486.19万 31.54 26.70
华南地区(地区) 5368.65万 9.84 850.37万 7.69 15.84
华中地区(地区) 2869.05万 5.26 505.33万 4.57 17.61
西北地区(地区) 2384.58万 4.37 874.59万 7.91 36.68
东北地区(地区) 1151.79万 2.11 434.93万 3.94 37.76
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业(行业) 2.17亿 93.14 3867.69万 82.50 17.86
其他(行业) 1595.71万 6.86 820.58万 17.50 51.42
───────────────────────────────────────────────
票证产品(产品) 1.69亿 72.89 2828.78万 60.34 16.69
包装办公用纸(产品) 4621.06万 19.88 948.95万 20.24 20.54
其他(产品) 1682.83万 7.24 910.54万 19.42 54.11
───────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 6469.86万 27.83 1450.46万 30.94 22.42
华北地区(地区) 5948.40万 25.58 166.66万 3.55 2.80
华东地区(地区) 5131.47万 22.07 1583.38万 33.77 30.86
华南地区(地区) 2122.84万 9.13 438.54万 9.35 20.66
西北地区(地区) 1487.92万 6.40 475.52万 10.14 31.96
华中地区(地区) 1426.69万 6.14 340.24万 7.26 23.85
东北地区(地区) 662.59万 2.85 233.47万 4.98 35.24
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业(行业) 5.43亿 94.60 1.33亿 91.37 24.46
其他(行业) 3103.08万 5.40 1255.35万 8.63 40.46
───────────────────────────────────────────────
票证产品(产品) 3.90亿 67.85 8315.55万 57.16 21.33
包装办公用纸(产品) 1.60亿 27.88 5079.42万 34.92 31.72
其他(产品) 2453.25万 4.27 1152.72万 7.92 46.99
───────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 2.01亿 35.03 6507.93万 44.74 32.34
华北地区(地区) 1.50亿 26.11 2526.24万 17.37 16.84
华东地区(地区) 1.24亿 21.57 3161.27万 21.73 25.51
华南地区(地区) 4802.49万 8.36 918.21万 6.31 19.12
西北地区(地区) 2058.05万 3.58 620.64万 4.27 30.16
华中地区(地区) 1718.51万 2.99 408.31万 2.81 23.76
东北地区(地区) 1337.40万 2.33 399.74万 2.75 29.89
其他（含出口）(地区) 11.58万 0.02 5.35万 0.04 46.19
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.74亿 100.00 1.45亿 100.00 25.33
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.02亿元，占营业收入的55.33%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 18209.82│ 33.37│
│第二名 │ 7990.47│ 14.64│
│第三名 │ 1737.09│ 3.18│
│第四名 │ 1159.69│ 2.13│
│第五名 │ 1096.06│ 2.01│
│合计 │ 30193.13│ 55.33│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.06亿元，占总采购额的35.96%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 3350.13│ 11.40│
│第二名 │ 2747.21│ 9.35│
│第三名 │ 2299.44│ 7.82│
│第四名 │ 1277.41│ 4.35│
│第五名 │ 892.21│ 3.04│
│合计 │ 10566.38│ 35.96│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况与公司市场地位
传统印刷行业已成为红海市场，应用和服务对象涉及国家财政、民政、金融、税务、邮政、电信、电力
、交通、文化、教育、旅游、医药、商业、娱乐以及日常生活诸领域，国内从事商业票据印刷的企业普遍实
现了商业模式的构建与应用，传统印刷市场日趋饱和，竞争激烈，毛利率水平相对较低且易受到宏观经济约
束影响。前几年传统印刷行业面临寒潮，行业中企业经营业绩直线下滑。传统印刷行业受到多方条件制约难
以取得较大发展。公司为保持自身竞争力与市占率，需要新的产品布局、发展战略、技术支撑以及合作伙伴
来实现一体化、多角化发展。
公司成立于1999年6月，公司以安全印务为主营业务，是经国家保密局认定的秘密载体复制许可单位，
拥有丰富的涉密产品生产管理经验，是中国彩票印刷行业的龙头企业之一，于2008年5月在深圳交易所挂牌
上市。公司目前是联合国印刷品采购的指定供应商；是中央国家机关和中共中央直属机关定点印刷企业；是
国家体育总局体育彩票中心体育彩票和电脑投注单定点供应商；是多家金融、彩票、税务、财政、统计等系
统印刷定点企业，综合印刷能力位于全国前列。获得全国巾帼文明示范岗、福建省重合同守信用单位和福建
省高新技术企业等称号；企业通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO27001信息安全管理
体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证，获得纳税信用A级、银行信用AAA级等信誉。目前已形成年印刷
15000吨产品的生产能力。
（二）公司的主要业务和产品
报告期内，公司主要从事商业票据印刷，历经多年领域深耕，已经发展成为集卷式彩票、电脑票据、金
融票证、胶式标签、数码防伪、信封、证书证件等多种业务为一体的综合性印刷企业。公司主营业务突出，
已经形成了完善的研发、生产、销售体系，打造特有的品牌与技术，成为公司维持印刷行业地位、扩大印刷
市场份额的有力基石与强力助推。
公司主要产品介绍：
1.热敏票印刷：彩票（电脑热敏票）是高端商业票据的细分种类，公司承接国家体彩中心分布于浙江、
南京、福建、广东、江西、湖北、山东、上海、贵州、海南、云南等省市的电脑热敏票印刷业务，产品主要
用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。
2.防伪票据印刷：防伪票据隶属于潜力极大的中高端印刷市场，印刷过程对技术含量要求较高。防伪票
据主要包括商业票据、税务发票、证书证件、存折、证照等。
3.彩票新渠道服务：产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技
术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑
换彩票、彩票投注站线上培训平台等。业绩驱动主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响
。
4.书刊与高端包装业务：产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用于文化、酒类包装等领域。子
公司鸿博昊天是北京地区书刊印刷领域的主要参与者之一，承接国家重点图书印刷任务。公司产品可应用于
银行、各企事业单位等。
（三）公司经营模式
1.产业链纵向挖掘：科技赋能，挖掘上下游市场空间
公司经过多年发展，在热敏票印刷领域占据较大市场份额，并在彩票印刷、商业票据印刷等行业占有重
要地位。但印刷行业已处于发展的成熟阶段，且商业票据行业发展受无纸化影响较大，增长缓慢，公司成立
了企业研究院，致力于科技创新，积极挖掘上下游市场机会，以技术赋能印刷产业发展。
1）上游：印刷材料与印刷技术研发
公司于2011年开始与湖南工业大学包装与材料工程学院达成了共同组建研发中心及专家工作站的合作意
向，由湖南工业大学包装与材料工程学院教授曾广胜及其科研团队每年定期或不定期进驻公司，开展印刷原
材料方面新材料、新技术的研究开发工作和技术支持，并协助公司完成科技项目的立项研发及完成发明专利
的研发与申请。
2）下游：彩票新渠道服务助力彩票行业数字化转型
产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为
给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站
线上培训平台等。
2.横向产业开拓：布局AI算力
2023年开年，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》明确指出，要夯实数字中国建设
基础，系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、
智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。公司看好算力在数字经济建设中起到的重要作用，为进一步
加快布局培育公司新的盈利点，扩大公司业务产业链，增加公司投资收益，于2022年8月10日与中关村中恒
文化科技创新服务联盟、英伟达公司（NVIDIA）、北京英博数科科技有限公司签订四方合作协议，在北京市
共同合作成立北京AI创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务。英博数科为公司
全资子公司，是北京AI创新赋能中心的运营主体。北京AI创新赋能中心将分阶段建立多项运营服务设施和职
能。致力于通过与AI行业头部企业合作，通过综合研发创新的方式实现人工智能算力的普惠化以赋能创新企
业发展，现阶段定位于“专业多模态大模型AI算力服务平台”，经营范围包括国家信息中心批复的国内24个
城市数据中心运营许可。公司所涉及创新赋能中心合作项目主要业务为：算力出租、云资源采购一站式服务
，人工智能教育培训以及产业实验室。
（四）主要的业绩驱动因素
公司产品收入分为票证产品、包装办公用纸和其他，其中票证产品在公司收入中总体保持着65%-75%的
份额，是公司稳健经营、释放利润的重要积淀；包装办公用纸占比居于其次，在经济复苏、市场回暖的酒盒
包装等领域可作为毛利率的拉动助力。
公司票证产品在2018年收入约为5.16亿元，占据整体收入的73.2%；2020年，公司产销受到经济环境的
影响，营业收入有所下降，但保持了相对可控的波动幅度。2021-2022年随着宏观经济因素影响的弱化，年
度收入实现回增，虽然由于2022年市场环境及市场竞争双重因素影响，公司整体营业收入有所下降，但是公
司在热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据等方面技术实力不断增强，品质控制以及印刷技术得到持续提
高；同时积极深耕彩票行业领域客户积累客户源，未来随着经济回暖的显著影响，票据产品有望相较于前几
年实现增长复苏。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力无重大变化。
随着公司研发投入的持续加大，公司在热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据、高端包装印刷等方面
的技术实力不断增强，品质控制以及印刷技术得到持续提高，专利储备逐步增多，公司新型产品的推出步伐
不断加快，为公司综合竞争力的提升做出了重要贡献。
公司积极研发新产品，开展新业务。报告期内，公司新印刷产品、新技术服务不断推出，新彩种储备进
一步丰富。公司通过收购中科彩开展即开票印刷业务，通过募投项目进入彩票物联网服务领域。实现了由单
一产品提供商向方案解决以及服务提供商转变。
目前，公司建设了福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷基地，形成了立足福建，布局全国的战略格
局，业务范围涵盖华南、华东、华北、西南。公司具备了以最快的速度、最短的交货周期为客户提供最好服
务的优势。
公司继续保持与众多金融、保险、财税以及高端白酒客户稳定的合作关系。同时积极深耕彩票行业领域
客户，通过区块链彩票研发、彩票平台及营销服务系统的搭建，切入彩票上游彩种研发和下游销售领域。通
过为客户提供个性化产品需求、系统解决方案，不断提升公司产品和服务附加值，深化与客户合作，进一步
打造公司彩票全产业链布局，形成新的利润增长点。
报告期内，公司进一步优化管理，管理层科学合理编制人力资源计划，满足集团多元化发展的人力资源
需要,充分优化人员结构，打造一支务实高效的管理队伍和一支潜心钻研业务的专业技术队伍；同时，启动
调整公司管理层人员，推动企业人才向科技型、年轻化发展，匹配企业未来发展战略和经营计划。
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