经营分析☆ ◇002233 塔牌集团 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水泥的生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 55.02亿 99.41 14.28亿 98.22 25.96
其他业务收入(行业) 3286.32万 0.59 2585.25万 1.78 78.67
───────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 50.08亿 90.48 13.31亿 91.55 26.58
熟料(产品) 2.33亿 4.22 1220.52万 0.84 5.23
商品混凝土(产品) 1.77亿 3.20 3956.55万 2.72 22.37
环保处置(产品) 5638.13万 1.02 3889.82万 2.67 68.99
其他业务收入(产品) 3286.32万 0.59 2585.25万 1.78 78.67
石灰石及废碴(产品) 2520.33万 0.46 524.75万 0.36 20.82
光伏发电上网(产品) 197.21万 0.04 117.06万 0.08 59.36
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 50.96亿 92.07 --- --- ---
华东地区(地区) 4.39亿 7.93 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 35.30亿 63.77 --- --- ---
经销(销售模式) 20.05亿 36.23 5.11亿 35.14 25.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 28.57亿 99.53 7.90亿 98.63 27.66
其他业务收入(行业) 1347.10万 0.47 1095.91万 1.37 81.35
───────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 26.02亿 90.63 7.36亿 91.80 28.27
熟料(产品) 1.29亿 4.49 1118.83万 1.40 8.68
商品混凝土(产品) 8994.87万 3.13 1932.66万 2.41 21.49
环保处置(产品) 2333.10万 0.81 1729.77万 2.16 74.14
其他业务收入(产品) 1347.10万 0.47 1095.91万 1.37 81.35
石灰石及废渣(产品) 1223.76万 0.43 627.05万 0.78 51.24
光伏发电上网(产品) 109.96万 0.04 66.00万 0.08 60.02
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 26.86亿 93.55 --- --- ---
华东地区(地区) 1.85亿 6.45 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 60.04亿 99.49 9.98亿 97.30 16.63
其他业务收入(行业) 3095.42万 0.51 2774.98万 2.70 89.65
───────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 54.69亿 90.61 9.12亿 88.93 16.69
熟料(产品) 2.46亿 4.07 -1000.46万 -0.98 -4.07
商品混凝土(产品) 2.37亿 3.93 6563.15万 6.40 27.64
其他业务收入(产品) 3095.42万 0.51 2774.98万 2.70 89.65
环保处置(产品) 3083.77万 0.51 2311.53万 2.25 74.96
石灰石及废碴(产品) 1894.95万 0.31 579.13万 0.56 30.56
光伏发电上网(产品) 227.63万 0.04 128.83万 0.13 56.60
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 55.44亿 91.87 --- --- ---
华东地区(地区) 4.91亿 8.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 41.73亿 69.14 --- --- ---
经销(销售模式) 18.62亿 30.86 3.02亿 29.39 16.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 25.69亿 99.09 5.08亿 95.86 19.78
其他业务收入(行业) 2356.82万 0.91 2195.66万 4.14 93.16
───────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 23.73亿 91.50 4.80亿 90.51 20.22
熟料(产品) 9751.05万 3.76 36.52万 0.07 0.37
商品混凝土(产品) 8274.94万 3.19 1908.21万 3.60 23.06
其他业务收入(产品) 2356.82万 0.91 2195.66万 4.14 93.16
石灰石及废渣(产品) 1024.92万 0.40 505.25万 0.95 49.30
环保处置(产品) 585.00万 0.23 358.48万 0.68 61.28
光伏发电上网(产品) 44.69万 0.02 25.50万 0.05 57.07
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 24.29亿 93.67 --- --- ---
华东地区(地区) 1.64亿 6.33 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.83亿元，占营业收入的15.95%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 24153.66│ 4.36│
│第二名 │ 23675.11│ 4.28│
│第三名 │ 16426.22│ 2.97│
│第四名 │ 12743.37│ 2.30│
│第五名 │ 11296.52│ 2.04│
│合计 │ 88294.89│ 15.95│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.85亿元，占总采购额的31.50%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 39895.11│ 9.78│
│第二名 │ 27125.36│ 6.65│
│第三名 │ 24809.32│ 6.08│
│第四名 │ 22986.50│ 5.63│
│第五名 │ 13716.11│ 3.36│
│合计 │ 128532.41│ 31.50│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为水泥行业。水泥作为重要的建筑材料之一，具有耐腐蚀、耐高温、抗震等特点，广泛应
用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业领域和工程建设，为改善
民生、促进国民经济建设和国防安全起到了重要作用，目前尚无任何一种材料可以替代。近年来，水泥行业
逐步步入平台期，面临着需求下滑、产能过剩、成本高企等多重挑战，水泥行业需要通过优化自身生产、降
本增效积极应对市场变化，实现绿色低碳发展，推动行业转型升级。
水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、基础设施建设和房地产行业等紧密相关，发展规律具有周期
性特点；同时水泥行业呈现一定的季节性波动，北方冬季、南方雨季因施工减少为淡季。水泥是质重价低的
资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限。由于水泥产品
标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输
优势销售半径不超过500公里，呈现出明显的区域性特征。
2023年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，在以习近平同志为核心的党中
央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准
确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，加大宏观调控力度，着力扩大内需、
优化结构、提振信心、防范化解风险，我国经济回升向好，供给需求稳步改善，转型升级积极推进，就业物
价总体稳定，民生保障有力有效，高质量发展扎实推进，主要预期目标圆满实现。根据国家统计局公布数据
显示，按不变价格计算，全年GDP同比增长5.2%；全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.0%；基础设施
投资同比增长5.9%；全年房地产开发投资同比下降9.6%。（数据来源：国家统计局、数字水泥网）
2023年，在投资增长整体放缓和房地产下行的背景下，水泥行业负重前行，全国水泥市场需求继续萎缩
，水泥需求总体表现为“需求不足，预期转弱，淡旺季特征弱化”。同时，水泥企业受到了市场竞争加剧、
上游原燃料成本高企和环保能耗约束力增强等多重不利因素冲击，尤其是各地水泥企业销售策略在竞争与竞
合间不断切换，竞争大于竞合，价格竞争激烈，促使水泥价格底部震荡运行，企业的利润大幅萎缩，行业利
润微薄，行业亏损面积持续扩大。2023年，全国累计水泥产量约20.23亿吨，同比下降0.7%（同口径），根
据全口径产量基数同比下降约4.5%。2023年水泥行业利润约为320亿元，同比下降约50%，行业利润总额为近
十六年来最低值，水泥行业销售利润率也远低于工业企业平均水平。（数据来源：数字水泥网）
2023年，受房地产行业深度调整影响，广东水泥需求持续走弱，全年广东省水泥累计产量1.20亿吨，同
比下降8.07%，全年广东省水泥累计消费量1.47亿吨，同比下降7.51%。省内水泥需求不足叠加省外水泥的大
量冲击，产能过剩矛盾加剧。供需失衡导致水泥价格长期徘徊在低位，广东水泥行业全年收益大幅下滑，企
业亏损面超50%。（数据来源：广东省水泥行业协会）
2023年以来，水泥需求继续下降，竞争愈加激烈，水泥价格不断回落，行业效益大幅下滑。针对水泥行
业形势新情况新变化，公司顺应市场变化主动调整经营思路，坚定以经济效益为中心，以安全、质量、环保
为前提，进一步巩固市场份额及加强降本增效工作。一方面加强了市场端管控和建设，科学应对，精准施策
，进一步巩固公司市场份额；另一方面继续加强内部经营管理工作，扎实推进降本增效工作，强化成本管控
，深化对标对表，加强煤炭等原燃材料采购管理，继续精简机构和优化人员，建立和完善弹性薪酬体系，不
断压降成本费用，加快固废项目建设和加强运营管理，逐步出清低效产能和关停低质企业恒发建材和恒塔旋
窑，助力公司瘦身强体，进一步提升公司竞争力，实现业绩逆市增长。2023年，公司实现水泥销量1,763.16
万吨，较上年同期下降了3.46%；实现熟料销量88.80万吨，与上年同期基本持平；实现营业收入55.35亿元
，较上年同期下降了8.29%；实现归属于上市公司股东的净利润7.42亿元，较上年同期大幅上升了178.55%。
报告期内，公司对内持续扎实推进各项降本增效工作，不断降低产品成本，叠加煤炭采购价格同比下降
25.12%的影响，报告期公司水泥平均销售成本同比下降16.41%；受益于精准有效、务实管用营销策略，报告
期公司水泥销量同比下降3.46%，水泥平均销售价格同比下降5.14%。得益于报告期公司水泥平均销售成本同
比降幅大于水泥平均销售价格的降幅，综合毛利率同比上升了9.28个百分点，水泥主业盈利水平同比明显改
善。同时，受证券投资浮亏减少影响，报告期非经常性损益同比增加1.55亿元，叠加影响使得报告期公司营
业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比大幅上升。
报告期内，公司加强水泥窑协同处置固废项目运营管理，环保处置量逐渐增加，实现环保处置营业收入
5,638.13万元，同比增长82.83%。公司将加快水泥窑协同处置固废项目建设进度，进一步扩大处置规模，增
加处置品类，不断做大环保产业的营收和利润规模，尽快形成新的可持续的业绩增长点。
报告期内，公司及下属企业分布式光伏发电项目实现绿色发电3,666万度，并实现余电上网收入197.21
万元，同比下降13.36%。下一步，公司将加快各水泥生产企业原材料堆棚屋顶分布式光伏发电项目的实施进
度，进一步扩大光伏发电装机规模；报告期末，公司抓住储能电站设备价格快速下降的时机，加快推进各水
泥企业用户侧储能电站的建设，不断提高清洁能源使用比例，不断降低企业用电成本。报告期内，公司全资
及控股搅拌站实现混凝土销量53.32万方，较上年同期下降了3.16%；实现营业收入1.77亿元，较上年同期下
降了25.50%，主要是受房地产行业深度调整的影响。
报告期内，公司坚持诚信经营，不断加强和优化内部控制，持续提高信息披露质量和规范运作水平，通
过召开业绩说明会、积极回报股东、履行社会责任等方式与投资者共享公司高质量发展成果，公司连续五年
荣获深交所信息披露考核最高评级A级，荣获中国证券报“第25届上市公司金牛奖”之“金信披奖”，荣登
广东省企业联合会、广东省企业家协会发布的“广东企业500强”第327位，荣登广东省工商业联合会发布的
“2023广东省制造业民营企业100强”第74位。公司响应号召，助力乡村振兴，积极履行企业社会责任，连
续四年荣获“广东扶贫济困红棉杯金杯”“梅州扶贫济困金奖”。
（一）结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公
司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
2023年，根据国家统计局公布数据显示，按不变价格计算，全年GDP同比增长5.2%；全国固定资产投资
（不含农户）同比增长3.0%；基础设施投资同比增长5.9%；全年房地产开发投资同比下降9.6%。2023年，全
国规模以上企业累计水泥产量约20.23亿吨，同比下降0.7%（同口径），按照全口径产量基数计算同比下降
约4.5%。全国水泥行业利润总额约为320亿元，同比下降约50%。（数据来源：国家统计局、数字水泥网）
2023年，广东GDP同比增长4.8%，固定资产投资同比增长2.5%，房地产开发投资同比下降10%，分区域看
，珠三角地区房地产开发投资下降9.9%，粤东西北地区下降10.7%。2023年，受房地产行业深度调整影响，
广东水泥需求持续走弱，全年广东水泥累计产量1.20亿吨，同比下降8.07%，全年广东水泥累计消费量1.47
亿吨，同比下降7.51%，广东水泥行业全年收益大幅下滑，企业亏损面超50%。（数据来源：广东省水泥行业
协会）
2023年，公司实现水泥产量1,761.92万吨，较上年同期下降4.48%；实现水泥销量1,763.16万吨，较上
年同期下降3.46%，实现熟料销量88.8万吨，与上年同期基本持平，实现水泥和熟料销量合计1,851.96万吨
，同比下降了3.3%；实现营业收入55.35亿元，较上年同期下降8.29%；实现归属于上市公司股东的净利润7.
42亿元，较上年同期上升178.55%。
从数据来看，报告期公司经营情况优于行业情况，一是水泥产销量下降幅度小于全国水泥行业和广东省
同行业平均水平，主要是公司采取了一系列措施积极应对市场需求快速下降和竞争加剧带来的冲击，进一步
巩固了市场份额；二是净利润实现了逆市大幅增长，优于全国水泥行业利润总额同比下降约50%的幅度，除2
022年度公司净利润的下降幅度大于行业利润降幅导致的同比基数较低和报告期实施精准营销政策外，主要
是得益于公司顺应市场变化主动调整经营思路，持续扎实推进各项降本增效工作并取得预期效果，并叠加报
告期非经常性损益同比大幅增加的影响。
（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变
动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施。
报告期内，国家相关部门出台了多项关于环境保护、绿色节能、碳排放、碳达峰碳中和等政策。
1、2023年4月1日，国家标准化管理委员会、国家发改委、工信部等十一部门发布《关于印发〈碳达峰
碳中和标准体系建设指南〉的通知》（国标委联〔2023〕19号），《指南》要求到2025年，制修订不少于10
00项国家标准和行业标准（包括外文版本），与国际标准一致性程度显著提高，主要行业碳核算核查实现标
准全覆盖，重点行业和产品能耗能效标准指标稳步提升。实质性参与绿色低碳相关国际标准不少于30项，绿
色低碳国际标准化水平明显提升。
2、2023年4月11日，国家工信部发布《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2023年本）》（工信
部公告2023年第8号），《目录》中涉及水泥相关技术和产品目录包括面向水泥制造的工业互联网平台、水
泥工厂智能制造系统解决方案、大型生料终粉磨锟压机系统等20项。
3、2023年5月8日，国家生态环境部发布《生态环境行政处罚办法》（生态环境部令第30号），《办法
》在适用范围上，新增了核与辐射领域。在具体内容上，一是修改完善处罚种类；二是修改完善调查取证的
相关规定；三是完善行政处罚裁量权的相关规定；四是规范和细化行政处罚的程序；五是补充增加行政处罚
信息公开的内容；六是修改相关时限和罚款数额。
4、2023年6月21日，国家工信部发布《关于下达2023年度国家工业节能监察任务的通知》（工信厅节函
〔2023〕166号），《通知》提到，钢铁、石化化工、建材、有色金属等重点行业能效专项监察1891家，数
据中心等重点领域能效专项监察242家，绿色工厂和国家绿色数据中心能效专项监察2125家，2022年违规企
业整改落实情况专项监察133家。
5、2023年6月6日，国家发改委发布《关于印发〈工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）
〉的通知》（发改产业〔2023〕723号），《通知》提到，水泥熟料单位产品综合能耗标杆水平为100千克标
准煤/吨、基准水平117千克标准煤/吨（参考标准：GB16780）。
6、2023年8月22日，工信部等八部门发布《关于印发〈建材行业稳增长工作方案〉的通知》（工信部联
原〔2023〕129号），《方案》明确水泥行业的主要目标是2023-2024年，水泥、玻璃、陶瓷行业能效标杆水
平以上产能占比超过15%。方案涉及水泥行业的举措如下：以水泥、平板玻璃等行业为重点，分年度发布节
能降碳技术目录、应用指南；有序推进水泥行业超低排放改造；以水泥窑、墙体材料隧道窑协同处置技术改
造，新型墙体材料和机制砂石等项目建设为契机，促进区域内产业耦合发展；鼓励企业在水泥、混凝土、墙
体材料、预拌砂浆、固废陶粒轻骨料和机制砂石等产品中提高消纳产业废弃物能力，逐步拓展和拓宽可消纳
固废的品种；鼓励使用散装水泥、预拌混凝土、预拌砂浆等产品；支持开展散装水泥等产品全生命周期绿色
发展和碳中和科学评价；研究推动水泥行业纳入全国碳排放权交易市场；加强水泥和平板玻璃行业差别化管
理。
7、2023年10月14日，国家生态环境部发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报
告与核查工作的通知》（环办气候函〔2023〕332号）,《通知》明确水泥熟料生产企业的温室气体排放核算
与报告填报说明。
8、2023年11月27日，国家市场监管总局、国家标准委发布《关于批准发布〈通用硅酸盐水泥〉等17项
强制性国家标准的公告》（公告2023年第12号），《标准》主要修订情况为：一是将“条文强制”修订为“
全文强制”；二是标准中引用了一些重要标准；三是对水泥组分进行了细化和调整；四是对水泥混合材料标
准要求的修订；五是修订了部分技术指标要求。新版的通用硅酸盐水泥标准GB175-2023将于2024年6月1日实
施。
9、2023年12月5日，国家生态环境部发布《关于印发集成电路制造、锂离子电池及相关电池材料制造、
电解铝、水泥制造四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则的通知》（环办环评〔2023〕18号），其中
《水泥制造建设项目环境影响评价文件审批原则》（2024年版）替代《关于印发水泥制造等七个行业建设项
目环境影响评价文件审批原则的通知》（环办环评〔2016〕114号）中的“水泥制造建设项目环境影响评价
文件审批原则（试行）”。《审批原则》一是鼓励新建、改建、扩建水泥熟料制造项目和水泥粉磨站项目达
到行业超低排放水平；二是对协同处置固废项目有针对性地提出要求；三是鼓励项目从原料替代、燃料替代
、能效提升、碳捕集封存等方面降低温室气体排放。
报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策、行业错峰生产等相关
规定，并进行超低排放技改和节能降耗增效技改项目，积极推进水泥窑协同处置固废项目、光伏发电和用户
侧新型储能项目建设，响应绿色制造体系建设，加快智能工厂、绿色矿山等建设。通过以上各种措施减少排
放，降低能耗，节约资源，不断提高绿色智能制造水平，持续提升企业竞争力，确保企业可持续发展。
（三）针对周期性非金属建材产品，应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市
场地位及竞争优势与劣势等情况。
公司是广东省规模较大、综合竞争力较强的水泥龙头企业之一，现有广东梅州、惠州，福建龙岩三大生
产基地，公司三大水泥生产基地都比较接近市场，地理位置优势突出，较其它竞争对手具有经济运输半径的
优势。截至报告期末，公司熟料产能1,473万吨，排名第16名（数据来源：中国水泥协会）。公司深耕水泥
行业50多年，在粤东区域市场积聚了深厚的市场品牌认知，公司水泥产品在粤东市场占有率较高。
公司于2006年12月被国家发展和改革委员会等部门列入“国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集
团)名单”中重点支持的60家企业，是广东地区仅有的两家入围水泥生产企业之一。
（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的
周期性、季节性和区域性等特征。
1、行业的周期性
水泥行业下游需求主要来自基建、房地产、农村。因此水泥行业与全社会固定资产投资规模、基础设施
建设、房地产行业和农村建设紧密相关，周期性发展规律明显。2023年，广东GDP同比增长4.8%，固定资产
投资同比增长2.5%，房地产开发投资同比下降10%，分区域看，珠三角地区房地产开发投资下降9.9%，粤东
西北地区下降10.7%。上述投资数据表明，2023年广东区域水泥市场受房地产投资下行影响呈现需求下降的
特征。
公司主要销售市场位于粤东地区，部分可以辐射到珠三角，2023年上述地区房地产开发投资继续下降导
致水泥需求相应下降，从而使得公司水泥市场的竞争阶段性承压。
2、行业的季节性
水泥不能长时间储存，只能在一定时间内使用。由于南北地区的气候差异，南方雨季、北方冬季的天气
不易于施工，水泥用量减少，属于水泥行业的淡季，在淡季，一般水泥销量下降，价格偏低。受季节性影响
，公司所处的粤东地区水泥市场上半年雨季及7-8月份的台风季节属于淡季，9月份到次年春节前属于销售旺
季。受房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等多重因素冲击，2023年水泥需求总体表现为“需求不
足，预期转弱，淡旺季特征弱化”的特征。
3、产品的区域性
由于水泥是质重价低的资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局
上受到局限。另外，由于水泥产品标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销
售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里。由于受石灰石资源和运输成本的制约，水泥
产品呈现出明显的区域性特征。
销售区域内竞争格局、地区经济发展水平、固定资产投资情况等会影响公司盈利水平。一般来说经济发
展水平较高的地区固定资产投资增速较高，将带动水泥需求增长，区域内水泥生产企业集中度高也有助于调
节产能和价格，提高公司盈利能力，因此不同区域之间水泥企业的盈利能力有所差别。
（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标
情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。
公司产销模式为直销和经销并存模式，根据市场需求和错峰生产的时间安排制定生产目标，细分至每个
月。同时根据区域市场需求月份之间不平衡情况和多年经验，在保证满足市场需求的同时保持一定库存量，
保证生产线的经济运行。
报告期内，公司32.5等级水泥销量同比小幅增长，主要是公司加大细化市场特别是农村市场的开拓力度
所致；42.5和52.5等级水泥销量同比下降，且呈现等级越高水泥下降幅度越大的情形，主要是受房地产深度
调整的影响，高等级水泥需求量下降幅度更大。
报告期内，公司各等级水泥销售毛利率较上年同期有较大幅度提高，主要是得益于水泥平均销售成本同
比降幅（16.41%）大于水泥平均销售价格的降幅（5.14%）所致，系报告期公司扎实推进各项降本增效工作
，不断降低产品成本，并叠加煤炭价格下降的影响，使得报告期公司水泥平均销售成本同比明显下降，且降
幅远大于水泥平均销售价格的降幅。（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利
用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中
披露下一年度的产能利用率调整计划。
截止报告期末，公司水泥产能为2,200万吨/年，2023年水泥产量为1,761.92万吨，产能利用率为80.09%
，较2022年度有所下降，主要是2023年市场需求持续走弱及实施错峰生产时间较长所致。2024年，公司生产
经营计划中目标水泥（含熟料）产销量为1,750万吨以上，预计公司产能利用率将保持在80%以上。
（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应
当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
公司主要产品为水泥，生产水泥的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和电力，其中煤炭和电力两项成本
在水泥总生产成本中占据较大比重，石灰石主要是自有矿山供应，煤炭主要为烟煤，电力主要由属地供电局
和公司余热发电、光伏发电等自发电供应；公司煤炭供应渠道稳定，采购价格随行就市。报告期内，煤炭价
格在去年高位运行的基础上有较大幅度回落，对水泥制造成本的下降有较明显的帮助。煤炭和电力作为水泥
生产成本中最重要组成部分，其价格的波动对水泥制造成本的影响明显，公司通过采用替代燃料、利用光伏
发电、进行技术改造和加强管理等措施来有效管控煤电成本对经营业绩的影响，一方面，公司积极采取替代
燃料来减少煤炭消耗，减轻高煤价的影响，降低能耗成本；另一方面，公司首期光伏发电项目已全部投入运
营，目前正在有序实施堆棚屋顶分布式光伏发电项目和用户侧新型储能项目建设，进一步提高清洁能源使用
比例，并有效应对电价上涨。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主要业务
公司主要从事各类硅酸盐水泥、预拌混凝土的生产和销售，是粤东地区具有较大影响力的水泥制造企业
，拥有广东省梅州市、惠州市和福建省龙岩市三大水泥生产基地，年产水泥2,200万吨。
2、主要产品及用途
（1）硅酸盐水泥熟料，简称“熟料”，由石灰石质原料、粘土质原料及少量校正原料按一定配比磨成
细粉，经一定温度煅烧后形成的以硅酸钙为主要矿物成分的产物。熟料为通用硅酸盐水泥生产过程中的半成
品。
（2）通用硅酸盐水泥，以硅酸盐水泥熟料和适量的石膏及规定的混合材料磨细制成的水硬性胶凝材料
。通用硅酸盐水泥包括硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、粉煤灰硅酸
盐水泥和复合硅酸盐水泥六大品种。公司主营“塔牌、粤塔、嘉应、恒塔”四大品牌的32.5、32.5R、42.5
、42.5R、52.5、52.5R等级的多种通用硅酸盐水泥。通用硅酸盐水泥广泛应用于高速公路、水电工程、铁路
、港口、机场等基础设施建设以及房地产等各类建筑工程。
（3）预拌混凝土，亦称“商品混凝土”，主要指由通用硅酸盐水泥、集料、水以及根据需要掺入的外
加剂、矿物掺合料等材料按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车在规定时间内运至使用
地点的混凝土拌合物。预拌混凝土广泛应用于各类土木工程建设。
3、经营模式
公司已形成较为完善的“人、财、物、产、供、销”专业化的管理模式，以公司本部各职能部门为中心
负责日常系统指挥及关系协调，由下属各子（分）公司相互配合，负责完成各项生产、经营和销售的业务模
式。
（1）生产模式：水泥企业均为连续性生产企业，公司根据市场需求和产能及错峰生产要求等情况制定
年度生产作业计划，并据此采购原燃材料组织生产。同时，公司结合季节性市场需求情况，在各水泥企业均
配置较大规模的库容，既确保生产线的连续运行，获取最优的经济成本，又可以解决水泥需求旺季供不应求
的问题，获取最佳的经济效益。
（2）销售模式：根据水泥销售对象的不同，公司建立了经销模式和直销模式并存的多渠道、多层次的
销售网络。公司水泥销售主要以三大基地为核心，通过公路向周边市场辐射。
（3）采购模式：公司根据不同类型原燃材料及备品备件等市场特点，分别采取招标、线下询价比价、
网购、竞争性谈判、根据公开市场价格定价等方式进行采购，在采购决策中坚持价格优先和就地、就近采购
原则，不断降低采购成本。
4、市场地位
公司是国家水泥工业结构调整重点支持的全国60家大型水泥企业之一，属于国家产业政策扶持企业。截
止报告期末，公司熟料产能1,473万吨，排名第16名（数据来源：中国水泥协会），水泥产能2,200万吨，塔
牌水泥拥有较高的知名度、认可度和美誉度，公司水泥产品在粤东市场占有率较高。公
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