经营分析☆ ◇002235 安妮股份 更新日期：2025-06-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商务信息用纸的研发、生产、销售及综合应用服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品及相关服务(行业) 2.28亿 66.25 4001.68万 57.56 17.56
防伪溯源系统及相关服务(行业) 1.04亿 30.31 2208.98万 31.77 21.19
互联网及相关服务(行业) 1184.55万 3.44 741.93万 10.67 62.63
─────────────────────────────────────────────────
商务信息用纸(产品) 1.47亿 42.75 1836.61万 26.42 12.49
防伪溯源系统(产品) 1.04亿 30.31 2208.98万 31.77 21.19
票据印刷(产品) 6622.47万 19.25 1529.01万 21.99 23.09
非主营业务收入(产品) 1463.01万 4.25 636.06万 9.15 43.48
版权技术及保护业务(产品) 729.23万 2.12 394.98万 5.68 54.16
其他主营业务收入(产品) 427.64万 1.24 336.81万 4.84 78.76
互联网营销(产品) 27.68万 0.08 10.13万 0.15 36.61
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.41亿 40.95 2788.61万 40.11 19.79
华北(地区) 1.16亿 33.82 1732.51万 24.92 14.89
华南(地区) 5107.66万 14.85 1318.45万 18.96 25.81
西南(地区) 3443.66万 10.01 1138.17万 16.37 33.05
国外(地区) 127.72万 0.37 -25.17万 -0.36 -19.70
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 3.44亿 100.00 6952.58万 100.00 20.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品及相关服务(行业) 9174.73万 60.00 1390.96万 46.41 15.16
防伪溯源及相关服务(行业) 5205.17万 34.04 1035.46万 34.55 19.89
互联网及相关服务(行业) 910.25万 5.95 570.98万 19.05 62.73
─────────────────────────────────────────────────
商务信息用纸(产品) 6702.29万 43.83 397.21万 13.25 5.93
防伪溯源系统(产品) 5205.17万 34.04 1035.46万 34.55 19.89
票据印刷(产品) 1476.12万 9.65 352.50万 11.76 23.88
非主营业务收入(产品) 996.31万 6.52 641.26万 21.39 64.36
其他主营业务收入(产品) 467.10万 3.05 211.34万 7.05 45.25
版权技术及保护业务(产品) 426.24万 2.79 370.02万 12.34 86.81
互联网营销(产品) 16.91万 0.11 -10.37万 -0.35 -61.34
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7682.89万 50.25 1073.61万 35.82 13.97
华北(地区) 4297.81万 28.11 912.24万 30.43 21.23
华南(地区) 2521.03万 16.49 771.51万 25.74 30.60
西南(地区) 600.92万 3.93 196.74万 6.56 32.74
国外(地区) 187.51万 1.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品及相关服务(行业) 2.30亿 62.59 2971.52万 45.27 12.90
防伪溯源及相关服务(行业) 1.09亿 29.63 2221.73万 33.85 20.38
互联网及相关服务(行业) 2864.40万 7.79 1370.06万 20.87 47.83
─────────────────────────────────────────────────
商务信息用纸(产品) 1.53亿 41.64 917.70万 13.98 5.99
防伪溯源系统(产品) 1.09亿 29.63 2221.73万 33.85 20.38
票据印刷(产品) 6494.17万 17.65 1305.27万 19.89 20.10
其他主营业务收入(产品) 2162.88万 5.88 1075.44万 16.39 49.72
非主营业务收入(产品) 1213.98万 3.30 748.55万 11.41 61.66
版权技术及保护业务(产品) 638.09万 1.73 271.99万 4.14 42.63
互联网营销(产品) 63.44万 0.17 22.63万 0.34 35.67
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.32亿 35.81 2125.74万 32.20 16.13
华北(地区) 1.11亿 30.09 868.51万 13.16 7.85
华南(地区) 9582.25万 26.04 2634.06万 39.90 27.49
西南(地区) 2776.26万 7.55 972.67万 14.74 35.04
国外(地区) 187.13万 0.51 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 3.68亿 100.00 6563.31万 100.00 17.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纸制品及相关服务(行业) 9077.11万 55.32 1249.26万 33.81 13.76
防伪溯源标签(行业) 5663.81万 34.52 1571.02万 42.52 27.74
互联网及相关服务(行业) 1668.57万 10.17 874.85万 23.68 52.43
─────────────────────────────────────────────────
商务信息用纸(产品) 6457.33万 39.35 246.31万 6.67 3.81
防伪溯源标签(产品) 5663.81万 34.52 1571.02万 42.52 27.74
票据印刷(产品) 2020.97万 12.32 586.37万 15.87 29.01
其他主营业务收入(产品) 1115.55万 6.80 621.54万 16.82 55.72
其他业务收入(产品) 598.81万 3.65 416.57万 11.27 69.57
版权技术及保护业务(产品) 512.54万 3.12 263.01万 7.12 51.31
互联网营销(产品) 40.48万 0.25 -9.70万 -0.26 -23.96
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7346.21万 44.77 1324.25万 35.84 18.03
华北(地区) 5986.76万 36.48 1329.23万 35.97 22.20
华南(地区) 2107.12万 12.84 730.80万 19.78 34.68
西南(地区) 859.99万 5.24 276.60万 7.49 32.16
国外(地区) 109.40万 0.67 34.25万 0.93 31.31
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.70亿元，占营业收入的20.23%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2421.82│ 7.04│
│第二名 │ 1342.94│ 3.90│
│第三名 │ 1200.75│ 3.49│
│第四名 │ 1032.92│ 3.00│
│第五名 │ 960.32│ 2.79│
│合计 │ 6958.75│ 20.23│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.26亿元，占总采购额的41.37%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 3676.86│ 12.08│
│第二名 │ 3327.71│ 10.93│
│第三名 │ 2095.58│ 6.88│
│第四名 │ 1898.55│ 6.24│
│第五名 │ 1595.15│ 5.24│
│合计 │ 12593.85│ 41.37│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）防伪溯源系统业务
根据中研普华产业研究院的《2023-2028年中国标签印刷行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：202
4年至2029年，全球标签印刷市场规模复合年增长率将达到3.8%。从增长数量看，未来5年，全球标签印刷数
量将实现大幅增长。报告预计，2024年至2029年，全球标签印刷数量将从1.34万亿张A4纸打印量跃升至1.66
万亿张A4纸打印量，复合年增长率将达到4.4%。
数字印刷技术的快速发展改变了传统印刷的生产方式。不同于传统的胶版印刷，数字印刷无需印刷版，
可以直接从数字文件到成品，大大提高了生产的灵活性。尤其是在小批量、多品种的业务中，数字印刷显示
出了明显的优势。2023年我国数码印刷行业总产值为1605亿元，同比增长17.5%，预计到2032年全球数码印
刷市场规模将达到2305亿美元，复合年增长率保持在5%左右。
SmithersPira在《标签印刷行业未来展望（至2024年）》中预测2024年不干胶标签占比68%，湿胶标签
占比22%，同时该报告强调了不干胶在电商物流、医药标签中的渗透率提升。AWA亚历山大·沃森联合公司在
《全球标签市场报告2023/2024》中的数据显示不干胶标签市场年增6.5%，湿胶标签仅增2.1%。
2023年全球不干胶纸市场规模为139.4亿美元，《T132024-2029年中国不干胶标签行业市场供需及重点
企业投资评估研究分析报告3T1》预计至2025年将达到198.6亿美元，复合年增长率为5.7%。中国不干胶纸市
场规模已经超过了284亿元人民币，并且仍在持续增长。
国家统计局新数据显示，2024年，国内消费市场保持平稳增长，社会消费品零售总额达487,895亿元，
同比增长3.5%。其中，商品零售额增长3.2%，线上消费增长7.2%。经济的持续增长和消费市场的扩大，使不
干胶标签的需求仍保持一定的增长趋势。随着“双碳”政策的持续推进，国民环保意识的提高，可降解、可
回收的不干胶材料需求增长，行业向绿色、环保方向加速发展。此外，消费者对个性化产品的需求推动了不
干胶标签定制化需求的增长。
贝哲斯咨询热敏纸市场报告指出，2024年全球热敏纸市场规模为49.5亿美元，预计在2024-2029年预测
期内该市场复合年增长率为5.3%。物流和电子商务行业对热敏纸的需求不断增长、ATM交易的增加，以及食
品饮料行业和零售业对专业标签的需求不断增长，是推动热敏纸市场增长的关键因素。运输和物流公司越来
越多地使用热敏纸打印包装标签，这推动了热敏纸市场收入增长。
热敏纸的应用领域日益广泛。它不仅用于零售和物流行业的商品标签、价格标签、货物标签和运输信息
等打印，还广泛应用于医疗保健行业的医疗标签、处方标签、病历标签等打印，以及食品和饮料行业的产品
标识、追溯码和生产日期等信息打印。随着这些行业的不断发展，热敏纸的市场需求也在不断增加。
（二）商务信息用纸及票证印制业务
根据国家统计局显示，2024年度，全国机制纸及纸板产量15846.9万吨，同比增长8.6%。规模以上造纸
和纸制品业企业实现营业收入14566.2亿元，同比增长3.9%；实现利润总额519.7亿元，同比增长5.2%。
根据《中国印刷业“十四五”期间发展趋势分析》的相关数据，预计2025年底我国印刷业总产值将超过
1.4万亿元人民币，与“十三五”规划实现的产值相比递增3.5%。我国印刷行业平均增长速度将与国民经济
增长速度基本保持同步；预计“十四五”期间我国印刷行业年平均增长率在5%左右；在“十四五”期间要继
续推动我国印刷业加快“绿色化、数字化、智能化、融合化”发展，促进产业结构优化升级，要继续提高我
国印刷业的规模化、集约化和专业化水平，尽快实现由印刷大国向印刷强国跨越的重要转变。
根据财政部数据显示：全国共销售彩票6234.86亿元，同比增加437.90亿元，增长7.6%。其中，福利彩
票机构销售2079.56亿元，同比增加135.15亿元，增长7.0%；体育彩票机构销售4155.30亿元，同比增加302.
75亿元，增长7.9%。
（三）版权行业
近年来，知识产权的受重视程度显著提升，“十四五”规划明确将知识产权保护作为创新驱动发展的核
心要素。
为统筹推进知识产权强国建设，全面提升知识产权创造、运用、保护、管理和服务水平，充分发挥知识
产权制度在社会主义现代化建设中的重要作用。中共中央、国务院印发了《知识产权强国建设纲要（2021－
2035年）》（以下简称“纲要”）。纲要提出“到2025年，知识产权强国建设取得明显成效，知识产权保护
更加严格，社会满意度达到并保持较高水平，知识产权市场价值进一步凸显，品牌竞争力大幅提升，专利密
集型产业增加值占GDP比重达到13%，版权产业增加值占GDP比重达到7.5%，知识产权使用费年进出口总额达
到3500亿元，每万人口高价值发明专利拥有量达到12件（上述指标均为预期性指标）。到2035年，我国知识
产权综合竞争力跻身世界前列，知识产权制度系统完备，知识产权促进创新创业蓬勃发展，全社会知识产权
文化自觉基本形成，全方位、多层次参与知识产权全球治理的国际合作格局基本形成，中国特色、世界水平
的知识产权强国基本建成。”
根据国家版权局披露数据显示：2024年全国著作权登记总量达10630610件，同比增长19.13%。根据各省
、自治区、直辖市版权局和中国版权保护中心作品登记信息统计，2024年全国共完成作品著作权登记780296
5件，同比增长21.39%。根据中国版权保护中心计算机软件著作权登记信息统计，2024年全国共完成计算机
软件著作权登记2827213件，同比增长13.31%，整体呈现快速增长趋势。2024年7月18日，党的二十届三中全
会为知识产权强国建设进一步指明了方向。会议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现
代化的决定》，提出“知识产权具有要素资源和法权双重属性，是发展新质生产力的第一要素”，并进一步
提出要“完善产权制度”。
2024年，我国围绕健全发展新质生产力的体制目标，优化完善了知识产权公共服务体系，推动版权保护
协同治理体系加速形成。国家版权主管部门强化了版权全链条保护，加大了对文献数据库、短视频和网络文
学、NFT数字藏品、生成式人工智能等重点领域侵权盗版行为的整治力度。2024年，国家版权局、工业和信
息化部、公安部、国家互联网信息办公室四部门联合发起“剑网2024”版权专项整治行动，旨在打击重点领
域侵权盗版行为、强化对生成式人工智能等新兴应用技术的监管。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务、产品及用途
公司主要业务为防伪溯源系统综合解决方案业务及版权综合服务、商务信息用纸业务。以客户需求为导
向，为客户提供包含加载防伪溯源系统的商用定制标签整体解决方案，为国家彩票中心提供产品制造供应与
服务；为版权人提供确权、授权、维权、信息服务、资产管理等全面的版权综合服务，即从版权内容诞生到
版权内容变现的全方位全价值链服务，为大客户提供商务信息用纸整体解决方案服务。
（二）公司主要的经营模式
1、防伪溯源系统业务
公司的防伪溯源系统业务，是为客户提供加载防伪溯源系统的商用定制标签产品，主要的产品范围为汽
车润滑油标签、日化产品标签、酒水饮料标签等各式防伪标签，公司持续引进了捷拉斯、欧米特、麦安迪、
施潘德、惠普等全球领先的进口标签印刷机，目前公司已拥有8条印刷生产流水线，12台自动检验机等设备
。同时，公司也积极响应政府的“绿水青山就是金山银山”的号召，通过节约生产办公能源消耗、废弃物无
害化处理及生产资料回收等方式，积极提升生产过程中的环保水平。
2024年，安妮品牌保护以大数据、RFID综合解决方案、人工智能等先进技术为手段，构建防伪溯源+知
识产权保护服务平台，为企业提供智能包材、系统软件、数据采集分析、私域营销、渠道管理、版权保护和
品牌维权等一站式的品牌保护综合解决方案。
2、纸制品及彩票印制业务
商务信息用纸为公司传统业务，公司经过20余年的耕耘与产品经验积累，已经形成了良好的产品口碑及
品牌效应，在与各大客户保持着长期稳定的合作关系的同时，积极开发新技术，通过一体化生产体系，为客
户提供定制化服务，并提供多系列产品、技术及整体解决方案，不断提升公司的产品品质和服务品质。
公司积极探索并打造例如个性化不干胶、无底纸不干胶等符合市场趋势之产品的供应体系及生产能力，
以保持并增强公司在对应市场中的竞争力。
公司在福利彩票印制方面常年占据较高市场份额，多年来持续为多省份福利彩票中心提供优质服务，无
论在产品质量还是售后服务方面，公司都赢得了良好的口碑，公司是彩票印制行业的领先企业之一。
3、版权综合服务
"版权家"版权综合服务平台应用人工智能、区块链、云计算、大数据等技术进行开发,利用区块链技术
分布式记账、不可伪造、不可篡改、可溯源的特点,为权利人提供数字版权确权存证服务。“版权家”综合
服务平台依托旗下针对数字版权的不同表现形式(如图片、文字、视频、音乐、软件、游戏等)的各子业务平
台,完整记录作品在权利人、平台、授权人中授权/转授权/使用的全过程,促进版权交易生态的构建。
三、核心竞争力分析
（一）品牌优势
公司经过二十多年的发展，所建立起来的“安妮”品牌效益是公司的重要核心竞争力之一，公司以“安
妮”为核心品牌的多个产品系列，范围覆盖热敏纸、无碳纸、彩色喷墨打印纸、双胶纸等全品类的商务信息
用纸，服务包括百胜、海底捞、京东商城、肯德基、必胜客、呷哺呷哺等诸多知名企业客户，公司的防伪溯
源系统业务经过十几年的发展，形成了润滑油标签、日化标签、酒水饮料标签、防伪标签等诸多优势产品，
为天猫国际、嘉实多、RIO、BOSCH、TOTAL、SK、龙蟠、卢克伊尔、固特异、耐克、福斯、农夫山泉、联合
利华、燕之屋、华祥苑等诸多企业提供产品。
（二）完整的产品矩阵和业务体系
公司拥有“安妮”、“王者”、“小战神”、“亮彩”等多个品牌系列，产品覆盖复印纸、热敏纸、无
碳纸、彩色喷墨打印纸、双胶纸等全品类，可以为客户提供涉及商务信息用纸方面的各种产品。防伪溯源系
统业务形成润滑油到日化、酒水的各个产业链全覆盖，同时可以为客户的个性化需求提供定制化的服务。
（三）技术优势
“版权家”版权综合服务平台应用人工智能、区块链、云计算、大数据等技术进行开发，为权利人提供
全面的版权服务，即从版权内容诞生到版权内容变现的全方位全价值链服务。版权家以版权保护为起点，基
于版权区块链和人工智能技术，协同国家授时中心、公证处、律师事务所、互联网法院等机构，构建了以版
权保护为核心的一站式服务体系，形成了市场、行政、司法联动的版权保护协作机制，从技术、产品、方案
、服务四个方面，为用户提供全方位的版权保护措施。
（四）全方面综合服务优势
商务信息用纸业务、彩票定点印制业务及防伪溯源系统业务，公司已经形成了一体化生产体系优势和多
产品系列优势。通过综合个性化产品设计，积极钻研产品技术，从而实现为客户提供整体个性化的解决方案
，大化满足客户的需求。
“版权家”版权综合服务平台具有如下优势：（1）服务全面，在版权综合服务的深度、广度、专业性
和行业覆盖度等都处于国内领先地位；（2）经验丰富，在政府服务、企业服务及个人服务都有着丰富的行
业经验；（3）生态完整，通过整合学术研究、技术开发、服务运营、司法监管等上下游合作伙伴，打造内
容创作、发布传播、授权开发、监测维权等完整的服务链条。基于对数字版权综合服务、优质内容运营和版
权产业链的深刻理解，“版权家”依托前沿版权科技，打造简单、即时、高效、低成本的版权服务产品，实
现了创作即确权、使用即授权、发现即维权。
公司依托国家版权创新发展基地（深圳前海）和深圳市前海智慧版权创新发展研究院承担的国家区块链
创新应用“区块链+版权”特色领域试点项目成立了安妮品牌保护项目，致力在数字经济时代下，为企业品
牌保驾护航，为企业提供品牌保护全业务链服务，帮助企业建立数字化，智能化的商品数据管理体系，提升
企业信息化管理效率。
●未来展望:
（一）公司发展战略和2025年度经营计划
2025年，公司将继续围绕以在品牌价值、市场份额、客户满意度三个方面成为所服务市场中的领先者为
愿景，“以客户为中心，以奋斗者为本”为核心价值观，以“创新、服务、价值”为公司经营理念，通过聚
力打造创造力，推动产品产业化、实现企业高质量发展。
1、坚持产品服务为核心的企业战略，完善产品服务体系。在商纸、印刷、标签及版权的细分行业里为
客户提供有特色的产品及服务。发挥公司的平台优势及技术优势，在产品、内容上开启专业化服务，从上游
至下游打通全产业链，为客户提供专业化精细化的服务，从而与客户形成稳固的战略合作关系。
2、根据市场变化调整方案，降本增效。面对国际环境对市场、行业的影响，公司积极应对并及时调整
部分项目，同时全面加强内控工作，强化对子分公司的管理，继续发挥集采优势，降低成本，同时通过智能
化的生产管理系统实现对生产过程的跟踪、追溯、控制、反馈及分析，做到物料精细应用、问题精准定位、
事后精确分析。
3、布局华南工厂扩大产能的同时开发新产品。2024年底，公司先后在佛山、清远设立工厂及子公司，
形成华南，华东及北方三大生产基地。同时为解决核心客户终端应用场景下的产品需求，2025年公司合资成
立安妮中硅子公司，从环保及产品创新出发，研发推出无底纸标签产品，并与客户携手实验推广。
4、加强人才培养，完善梯队建设。根据公司发展战略，通过人才引进、内部培育等方式吸引优秀人才
，结合岗位性质完善考核机制、采用股权激励等方式留住人才，做好管理、研发、营销、生产等各方面人才
的储备和补充工作，推动公司可持续发展。
5、加强内控，构建长效风险防范体系。公司将积极落实全部审计的要求，在常态化内控中发现的问题
落实整改，加强对子公司的内控巡查，优化投资模式，减低投资风险。
（二）可能面临的风险及应对措施
1、原材料价格波动风险
公司复印纸、热敏纸、标签用纸的原材料为原纸等纸张，采购成本是影响公司利润的重要因素。上游木
浆价格的变动直接影响着原纸的价格，进而影响公司采购成本的上升。
应对措施：公司通过集团集中采购，合理约定采购及销售价格的方式降低因原材料价格上涨带来的风险
。
2、社会消费需求波动风险
公司主要产品及业务主要应用于餐饮、酒水、润滑油等社会消费领域及文化服务领域，社会消费及文化
需求的波动对公司产品需求具有一定影响。近几年的社会消费变化导致公司下游市场需求存在一定不确定性
。
应对措施：公司通过积极开拓产品应用市场从而扩大产品服务应用板块。
3、市场竞争风险
公司所在的纸制品行业普遍存在的同质化严重的现象，周期性波动剧烈等情形将保持常态化。若公司竞
争对手采取较为激进的价格竞争策略，或提高综合服务能力，或者客户出于优化供应链需要，增加新供应商
或者对现有供应商的份额进行调整，公司将面临市场份额和盈利能力下降的风险。
应对措施：公司将全面提升公司管理水平，开拓新产品及新的产品应用市场，增强公司核心竞争力参与
行业竞争，不断提高公司的优势地位。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|