经营分析☆ ◇002238 天威视讯 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
有线数字电视收视业务、有线宽带业务、节目传输业务、视频购物业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有线电视行业(行业) 5.80亿 92.99 1.47亿 88.53 25.35
电视购物行业(行业) 2193.82万 3.52 761.32万 4.58 34.70
其他(行业) 2177.57万 3.49 1143.82万 6.89 52.53
─────────────────────────────────────────────────
有线电视服务(产品) 5.80亿 92.99 1.47亿 88.53 25.35
电视购物(产品) 2193.82万 3.52 761.32万 4.58 34.70
其他(产品) 2177.57万 3.49 1143.82万 6.89 52.53
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 6.24亿 100.00 1.66亿 100.00 26.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有线电视行业(行业) 13.81亿 93.43 4.45亿 89.29 32.21
电视购物行业(行业) 5500.74万 3.72 1122.67万 2.25 20.41
其他(行业) 4211.77万 2.85 3911.13万 7.85 92.86
─────────────────────────────────────────────────
有线电视服务(产品) 13.81亿 93.43 4.45亿 89.29 32.21
电视购物(产品) 5500.74万 3.72 1122.67万 2.25 20.41
其他(产品) 4211.77万 2.85 3911.13万 7.85 92.86
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 14.78亿 100.00 4.98亿 100.00 33.70
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.24亿 96.36 4.86亿 97.55 34.12
代销(销售模式) 5380.10万 3.64 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有线电视行业(行业) 5.65亿 90.87 1.71亿 87.28 30.28
电视购物行业(行业) 3362.26万 5.41 999.83万 5.10 29.74
其他(行业) 2316.61万 3.73 1493.28万 7.62 64.46
─────────────────────────────────────────────────
有线电视服务(产品) 5.65亿 90.87 1.71亿 87.28 30.28
电视购物(产品) 3362.26万 5.41 999.83万 5.10 29.74
其他(产品) 2316.61万 3.73 1493.28万 7.62 64.46
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 6.22亿 100.00 1.96亿 100.00 31.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有线电视行业(行业) 13.49亿 89.63 3.93亿 83.25 29.13
电视购物行业(行业) 9871.90万 6.56 2167.57万 4.59 21.96
其他(行业) 5740.81万 3.81 4202.48万 8.90 73.20
─────────────────────────────────────────────────
有线电视服务(产品) 13.49亿 89.63 3.93亿 83.25 29.13
电视购物(产品) 9871.90万 6.56 2167.57万 4.59 21.96
其他(产品) 5740.81万 3.81 4202.48万 8.90 73.20
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 15.05亿 100.00 4.72亿 100.00 31.36
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.07亿 93.51 4.49亿 95.13 31.91
代销(销售模式) 9772.51万 6.49 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.41亿元，占营业收入的16.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│深圳市龙岗区文体广电旅游体育局 │ 9880.09│ 6.69│
│深圳广播电影电视集团 │ 6867.08│ 4.65│
│中国联合网络通信有限公司深圳市分公司 │ 3665.74│ 2.48│
│深圳市公安局南山分局 │ 2540.81│ 1.72│
│深圳市宝安区西乡街道办事处 │ 1174.27│ 0.79│
│合计 │ 24127.99│ 16.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.76亿元，占总采购额的17.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国联合网络通信有限公司深圳市分公司 │ 4060.75│ 4.14│
│深圳市宏博宇通信科技有限公司 │ 4055.16│ 4.14│
│深圳创维数字技术有限公司 │ 4048.11│ 4.13│
│中通信息服务有限公司 │ 3016.38│ 3.08│
│深圳云天励飞技术股份有限公司 │ 2430.09│ 2.48│
│合计 │ 17610.49│ 17.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业的基本情况
公司所属行业为有线电视行业，是深圳区域主要的有线电视运营商。报告期内，有线电视行业基本情况
如下：
1、全国广播电视工作会议提出2024年工作部署
2024年初在北京召开全国广播电视工作会议，对2024年广播电视和网络视听工作提出具体工作部署。会
议指出2024年广播电视和网络视听工作要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实
党的二十大和二十届二中全会精神，深入学习贯彻习近平文化思想，自觉担负起新的文化使命。始终坚持“
二三四”工作定位，锚定“着力巩固提升传统广播电视、开拓创新推进媒体融合、整合聚合形成发展合力”
三大工作方向，抓好重点工作。深化改革创新、锐意攻坚克难、有效应对风险，推动广电高质量发展迈上新
台阶，为强国建设、民族复兴伟业贡献广电力量。
2、有线行业运行情况
移动互联网的高速发展很大程度上重塑着人们的讯息获取渠道及视听习惯，以短视频、社交平台、流媒
体平台等为代表的移动端新兴媒介迅速崛起，抢占用户碎片化时间，传播媒介移动化趋势明显，广电媒体直
面来自移动端新媒体对用户争夺的挑战，还面临着传统单一广告营收模式下的增长困境。为打破发展困局，
主流广电积极向技术驱动型智慧媒体全面转型，打造全媒体技术能力，拓宽传播渠道、优化内容供给、创新
商业模式。
3、总局电视“双治理”二、三阶段工作有序推进
国家广播电视总局、工业和信息化部印发《治理电视操作复杂第二、三阶段工作方案》。两部门全面贯
彻中央要求、积极回应人民期盼、充分考虑产业实际，紧密协同、深入合作，共同提出今年治理电视操作复
杂的工作目标、工作机制、任务举措和实施计划，明确简化减少遥控器、研发推广插入式微型机顶盒、推进
机顶盒内置化、建立健全长效监管机制等重点工作的时间表和路线图，指导产业链各方协同发力，系统深入
解决电视机机顶盒分离导致的“连线多、遥控器多、不美观”问题，确保电视操作复杂治理目标如期全面实
现。
根据中国视听大数据（CVB）最新数据显示，今年上半年，广电总局深化电视“套娃”收费和操作复杂
“双治理”工作，取得积极进展和显著成效，1-6月各月大屏直播用户活跃率始终高于去年同期，全国卫视
频道各类型节目收视全面上涨。今年6月，大屏直播用户活跃率全面拉升，有线电视和IPTV端用户活跃率均
有提升。
4、人工智能为广电媒体融合转型注入新动能
习近平总书记提出“要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力”。以人工智能为
代表的新质生产力正在颠覆广播电视和网络视听媒体现有的信息内容的创作生产、传播、消费、运营模式，
进一步推动媒体深度融合，重构媒体技术与运营的底层逻辑及其与用户的关系，极大丰富和创新媒介形态、
功能及其产品和服务，显著提高生产与传播效率，重塑国内外媒体的传播版图和竞争格局。
2024年以来，越来越多的广电媒体机构发布大模型垂直应用，将人工智能接入推动媒体融合迭代升级，
媒体和内容生产制作企业在新闻节目、综艺节目、纪录片中应用人工智能，节目表现力和生产效率显著提升
，在短视频、短剧、动画行业，人工智能应用更为广泛。
深圳市牢牢把握粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设重大战略机遇，加快推进新型基础设
施建设，发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023-2024年）》，以最充足的
算力、最大的政策支持、最优的产业生态、最好的人才环境、最丰富的场景应用，积极打造国家新一代人工
智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区，努力创建人工智能先锋城市。深圳各级党政机关深入
挖掘人工智能技术应用场景，促进智能经济高端高效发展。搭建供需对接平台就是有力抓手，同步发布的第
一批“城市+AI”应用场景清单，涵盖公共服务、智慧医疗、城市治理、智能制造、低空经济等领域的应用
场景。
（二）报告期内公司从事的主要业务
1、公众业务
固网业务方面，受互联网高速发展、移动交互媒体冲击、用户视听新需求变化等因素影响，公司经营面
临着广电行业的突出共性问题：电视大屏收视数据不断下滑，由于需求萎缩，有线电视用户持续流失；固宽
市场高度饱和，特别是深圳地区运营商固宽用户增量发展空间小，市场竞争异常激烈。受用户流失的直接影
响，基本收视费和宽带业务收入均有所下降，传统依托数字电视用户为基础的增值业务收入下降，公司固网
业务经营面临巨大挑战。移网业务方面，公司坚持“质量并重”，积极拓展广电5G192用户，移网用户的增
长带来收入正向影响。公司公众业务始终以用户为核心，锚定“稳存量、拓新增”目标，以产品和服务为抓
手赋能渠道，创新和拓展商业模式和应用场景，积极构建业务发展新格局。
（1）以用户留存拓新为目标，强化融合创新。一是产品策略方面，以宽带刚需为抓手、加大产品融合
力度，深化固移融合发展战略。通过简化优化产品组合，提升产品ARPU值；精耕细作分类市场，针对花园小
区和城中村两类市场分别定制市场策略。探索拓宽固移融合应用场景，提供“5G+电视+宽带+语音+内容服务
”智慧家庭产品服务。二是渠道建设方面，健全自有市场网格体系，大力建设社会化市场渠道。进一步精细
网格管理，在自有网格化基础上打造市场网格体系，市场网格以“直销+拓展代理代办”实现多点开花的营
销模式。梳理城中村区域的业务拓展特性推出了四种合作模式，挖掘增长新动力。引入第三方外呼营销力量
，通过专业电销渠道提升存量用户的产品升级转化率。
（2）以优质服务为抓手，打造高质量服务体系。一是以用户服务感知核心，强化一线服务能力，上半
年用户满意率为99.15%；二是持续抓实电信反诈工作，为应对各类新型电信网络诈骗手段，不断对诈骗预警
模型进行迭代升级，进一步织密技术反诈防护网络；三是提高投诉升级防控能力，根据来电投诉场景梳理投
诉拦截处理方案，确保在用户投诉初期做好拦截处理避免投诉升级；四是实现5G融合客服系统统一运营管理
，进一步提升5G业务融合处理能力。
2、政企业务
受整体经济环境以及财政预算调整等因素影响，政企项目拓展持续承压，公司始终坚持以标准产品稳收
益基本盘、集成项目拓市场份额为目标，聚焦酒店治理、应急广播、智慧教育等领域推动重点项目拓新，加
强存量合同管理抓紧抓实项目回款。
（1）“双治理”酒店专项工作方面，通过组建专项小组，全力落实国家广电总局酒店电视操作复杂专
项整治工作要求。上半年已完成第一阶段治理目标，完成对130多家合作酒店的治理；根据酒店专项治理相
关要求，完成近2,000家非合作酒店的稽查；同步新拓酒店合作客户、进一步加强规范管理，新增近3,000个
业务终端。
（2）应急广播建设方面。公司积极主动发挥广播电视传输覆盖网络在应急广播体系建设中的核心作用
，积极参与深圳市级应急广播系统建设工作，密切关注主管单位招标公告发布情况；区级平台方面，主动面
向各行政区域开展应急广播建设项目宣讲、积极推动区级平台立项。
（3）智慧教育服务方面。公司找准锚点推进教育数字化，推出的“数字博物馆——引领全场景数字服
务与教育体验新融合”产品入选工信部2024年新型数字服务优秀案例名单；持续推动深圳市老龄大学数字博
物馆项目，新增3D智能实验模拟仓、大众/校园体育赛事AI直播平台功能，并成功落地体育赛事AI直播平台
试点，助力优化教学资源配置。
3、数据中心业务
公司于2024年4月份在深圳联合产权交易所官网发布数据中心项目投产销售公告，标志着公司IDC业务从
建设期全面转向投产，正式面向社会进行销售。通过与金融、文化传媒、物流等领域客户深度接触，部分客
户已开展数据中心实地考察和业务测试。为快速占据市场份额，公司从市场运营、产品政策、运维保障等多
方位制定相关政策及流程。充分发挥深汕机房结合深圳市区机房的近场服务能力构建差异化产品体系和销售
策略；依托多年积累的自有和代理渠道力量，全渠道全媒体开展市场营销；积极开发增值服务产品、探索业
务合作新形态，拓宽产品应用场景和市场空间。公司在保障业务安全稳定运营的同时，积极响应国家节能降
耗相关政策，多手段加强数据中心设备用电节能管控措施。
4、电视购物业务及商业地产业务
公司于2023年启动对宜和公司的全面深化改革，通过降本增效、优化经营模式、积极开拓新业务形态等
方式，遏制电视购物业务的亏损态势，今年通过“直播改录播”、举办近百场社区线下活动、视频号开展直
播带货、“一件代发”运营等手段，有效降低了运营成本、初步构建了“电视+电商”双轮驱动的发展模式
，切实达成了经营减亏目标。商业地产方面，受租赁市场低迷以及2023年有线信息传输大厦运营模式调整带
来的影响，公司一方面积极开展对外招租，引入东莞福瑞斯特酒店管理有限公司（以下简称“福瑞斯特”）
，将有线信息传输大厦部分楼层作为酒店运营，目前已完成项目合同签订，进入项目实施阶段；另一方面公
司稳定存量客户，加强租户到期续约等举措确保平稳过渡。有线信息传输大厦整体出租率逐渐上升。
（三）报告期内公司市场地位、经营情况及经营模式
1、公司市场地位
公司是深圳地区最主要的有线电视服务提供商，数字电视服务市场占有率处于第一，宽带接入服务居于
前列，随着广电5G业务的开通，公司已具有电信运营商全业务能力。
2、公司经营情况
截止2024年6月30日，公司拥有的有线数字电视用户终端数为115.89万个，较2023年底减少9.66万个；
高清交互电视用户终端数为93.50万个，较2023年底减少6.83万个；付费频道用户终端数为7.42万个，较202
3年底减少0.28万个；有线宽带缴费用户数为53.89万户，较2023年底减少2.21万户。
报告期内，公司实现营业收入62,355.75万元，较上年度62,187.46万元增加168.29万元，增幅0.27%；
实现营业利润1,792.27万元，较上年度5,831.50万元减少4,039.23万元，减幅69.27%；实现利润总额1,715.
11万元，较上年度5,833.30万元减少4,118.19万元，减幅70.60%；实现归属于上市公司股东的净利润1,501.
66万元，较上年度6,307.98万元减少4,806.32万元，减幅76.19%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股
东的净利润-702.61万元，较上年度2,083.31万元减少2,785.92万元，减幅133.73%。
营业收入同比增加的主要原因：公司上半年积极推动楼宇覆盖、政企项目完工验收，以及5G业务逐步稳
定，收入同比增加，弥补了因数字电视、宽带用户流失导致的有线电视及宽带业务收入减少和受电视购物行
业大环境下滑引起的商品销售收入下降。
营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净
利润同比减少的主要原因：上半年受用户持续流失影响，公司有线电视及宽带业务收入减少，同时楼宇覆盖
、政企项目类收入和成本均同比增加，收入结构变化导致公司整体毛利率下降；上半年非经常性损益同比下
降，主要是政府补助相关收益减少。经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因：公司上半年收入结构变
化导致公司整体毛利率下降，经营活动现金净流入减少；收到的政府补助较上年同期减少。
3、公司经营模式
（1）采购模式
物资采购方面，公司制定了明确的内部采购制度，采购主要采用公开招标、竞争性谈判、单一来源采购
、询价、预选供应商、跟标采购等方式。
（2）服务及销售模式
公司的有线数字电视基础收视及有线宽带业务按终端按月或者包年收费，主要销售渠道包括营业厅销售
、社区推广、上门销售、电话销售、代理商销售、集采客户销售。
数字电视增值业务主要以套餐产品组合和单个产品零售的模式向客户销售，单个产品按月收费或套餐产
品组合一次性收费，主要销售渠道包括营业厅销售、上门销售、电话销售、线上销售和代理商销售。
政企业务聚焦党政文宣领域，以“服务+集成”的模式强化核心竞争力，打造差异化市场竞争策略，一
方面利用新基建支撑政企业务构建新能力、开辟新赛道，打开业务发展新局面；另一方面聚焦优势细分垂直
领域，强化面向智慧城市建设企业数字化转型的服务能力。主要销售渠道：内部销售团队、政企合作伙伴、
线上平台、代理商渠道。
视频购物业务的服务与销售模式为在电视频道、数字电视平台及互联网社交平台上通过直销的模式向客
户销售。
5G移动通信业务，主要以5G固移融合套餐产品组合、5G单移网产品零售和物联网卡项目集成的模式向客
户销售，按单个产品按月收费或套餐产品组合一次性收费，主要销售渠道包括内部销售团队、营业厅销售、
上门销售、电话销售、线上销售和代理商销售。
数据中心业务主要涵盖机柜托管、服务器租用、网络资源租用以及为客户提供定制化解决方案等服务内
容。目前采取的销售模式主要是以直销模式向客户销售。主要销售渠道包括内部销售团队、政企合作伙伴。
（3）盈利模式
有线数字电视业务的盈利模式主要为按终端收取有线电视收视维护费，此外还有网络覆盖工程收入、节
目传输费收入、设备安装费用、机顶盒等设备销售和租赁收入等。有线宽带业务的盈利模式为按户收取互联
网接入费用。政企项目的盈利模式主要为提供定制化项目产品和服务，向客户收取产品定制服务、项目建设
服务、产品运营服务、项目运维服务的相关费用。
5G移动通信业务的盈利模式主要为广电5G业务分账和终端销售收入等通讯业务收入。
数据中心业务的盈利模式主要为以基础服务+增值服务为主。基础服务包括主机托管服务和网络接入服
务。基础服务销售是IDC盈利的核心部分，包括服务器托管、机架/机位出租、带宽出租、VIP机房出租等。
其他收入有增值业务产品服务分成结算收入、视频购物零售收入、工程项目收入和商业地产租赁收入等
。
（4）质量控制模式
为保证公司产品的可靠性和服务质量的稳定性，公司引入并通过了ISO9001：2015、ISO14001：2015、I
SO45001：2018、ISO/IEC27001：2022以及ISO/IEC20000-1：2018五标管理体系认证。公司制定了有关的管
理手册、程序文件及作业指导书，确保产品服务有效满足客户需求。
二、核心竞争力分析
1、本地竞争优势
公司作为深圳唯一一家宣传文化系统的上市企业，是国有传媒市场化运营的代表。公司聚焦智慧广电服
务、智慧城市建设、企业数字化转型，本地化服务能力强，有线电视和宽带网络覆盖全深圳行政区域，到户
率和通达率高；与深圳市、区政府部门以及企事业单位的合作项目接连落地；公司业务结构、服务水平和发
展质量持续优化。
2、技术能力优势
公司自2014年首次通过国家高新技术企业认证以来，连续三次通过了认定，最新一次认定于2023年通过
，证书有效期三年。连续荣获高新认定意味着公司在国家重点支持的高新技术领域多年来持续重视研究开发
与技术成果转化，具备形成企业核心自主知识产权的专业创新能力。
公司率先建成全国首张广电系城市级千兆全光宽带网络，同时加快5G、超高清、IPV6等新技术应用部署
，IDC已具备一定承载能力并进行投产运营，筑牢传统产业数字化转型的基石，赋能智慧城市服务建设，为
公司高质量发展提供新动能。
3、国家政策机遇优势
党的二十届三中全会强调“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”，推动技术革命性突破、生产要素
创新性配置、产业深度转型升级，催生新产业、新模式、新动能，发展以高技术、高效能、高质量为特征的
生产力。另外提出“加强绿色发展、数字经济、人工智能等领域的多边合作平台建设”。公司充分把握国家
政策导向，紧抓文化数字化以及网络强国机遇，以技术创新为驱动，加快新型基础设施建设，以IDC以及全
光网络为数字底座，努力探索新领域应用场景，建设多元化产业布局，努力打造“文化+科技”新发展新格
局。
广电行业适应新时期的发展要求积极转型，抢抓中央5G战略和国务院关于“四张牌照、两张网络”的决
策机遇，公司积极把握广电5G网络192放号的机遇，利用总局“双治理”一二三阶段工作部署，以融合开放
思维开拓公众市场和垂直行业市场领域的业务空间。
4、运营与服务能力优势
公司的运营能力与服务质量一直在行业内保持领先水平。公司始终坚持客户导向，树立“以客户为中心
”的服务理念，致力于向客户提供优质的产品和服务。针对不同年龄段用户差异化的需求，精准定制产品与
服务内容，及时响应用户需求。
5、跨界和区位优势
互联网产业和文化产业都是发展空间巨大的朝阳产业，公司既是国家高新技术企业，也是全国文化体制
改革优秀企业，兼具互联网和文化传媒属性，同时公司坐落在先行示范区和粤港澳大湾区的深圳，“双区”
建设给予公司重大历史发展机遇，投入到深圳市建设城市文明典范的进程中，以新基建、新技术、新业态实
现数字赋能，以智慧服务提供支撑和运营，提升政府服务的“智”与“质”、助力千行百业数字化转型。同
时深圳地处广东和全国改革开放的最前沿，对内对外都发挥了良好的“窗口”效应和作用，公司强化“党媒
政网”政治自觉和发挥文化传播责任使命，推动深圳国际传播迈上新台阶。
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