经营分析☆ ◇002258 利尔化学 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
氯代吡啶类、有机磷类、磺酰脲类、取代脲类等高效、低毒、低残留的安全农药的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药行业(行业) 28.80亿 86.51 4.46亿 78.34 15.49
化工行业(行业) 4.07亿 12.23 1.05亿 18.51 25.88
其他(行业) 4192.87万 1.26 1795.36万 3.15 42.82
─────────────────────────────────────────────────
农药原药(产品) 16.95亿 50.90 2.90亿 50.98 17.13
农药制剂(产品) 8.54亿 25.64 1.48亿 26.03 17.37
化工材料(产品) 4.07亿 12.23 1.05亿 18.51 25.88
贸易收入(产品) 3.32亿 9.97 756.45万 1.33 2.28
其他(产品) 4192.87万 1.26 1795.36万 3.15 42.82
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 19.45亿 58.43 3.11亿 54.60 15.98
国际销售(地区) 13.84亿 41.57 2.58亿 45.40 18.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药行业(行业) 70.97亿 90.41 16.14亿 88.08 22.74
化工行业(行业) 7.34亿 9.35 2.03亿 11.05 27.60
其他(行业) 1930.81万 0.25 1589.56万 0.87 82.33
─────────────────────────────────────────────────
农药原药(产品) 47.94亿 61.07 12.59亿 68.69 26.26
农药制剂(产品) 16.56亿 21.10 3.34亿 18.22 20.15
化工材料(产品) 7.12亿 9.07 2.03亿 11.06 28.46
贸易收入(产品) 6.69亿 8.52 2147.81万 1.17 3.21
其他(产品) 1930.81万 0.25 1589.56万 0.87 82.33
─────────────────────────────────────────────────
国际销售(地区) 39.58亿 50.42 10.99亿 59.99 27.77
国内销售(地区) 38.92亿 49.58 7.33亿 40.01 18.84
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 78.51亿 100.00 18.32亿 100.00 23.34
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药行业(行业) 41.29亿 92.38 10.92亿 91.94 26.45
化工行业(行业) 3.30亿 7.39 --- --- ---
其他(行业) 1005.38万 0.22 879.14万 0.74 87.44
─────────────────────────────────────────────────
农药原药(产品) 27.76亿 62.10 8.56亿 72.04 30.83
农药制剂(产品) 10.36亿 23.19 2.29亿 19.30 22.12
贸易收入(产品) 3.37亿 7.54 --- --- ---
化工材料(产品) 3.10亿 6.94 --- --- ---
其他(产品) 1005.38万 0.22 879.14万 0.74 87.44
─────────────────────────────────────────────────
国际销售(地区) 22.97亿 51.40 7.57亿 63.73 32.96
国内销售(地区) 21.72亿 48.60 4.31亿 36.27 19.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药行业(行业) 92.17亿 90.93 30.15亿 93.00 32.71
化工行业(行业) 9.03亿 8.91 2.14亿 6.59 23.67
其他(行业) 1628.72万 0.16 1316.64万 0.41 80.84
─────────────────────────────────────────────────
农药原药(产品) 64.86亿 63.99 22.61亿 69.74 34.85
农药制剂(产品) 22.37亿 22.07 7.24亿 22.33 32.36
化工材料(产品) 8.63亿 8.51 2.13亿 6.59 24.74
贸易收入(产品) 5.33亿 5.26 3020.03万 0.93 5.66
其他(产品) 1628.72万 0.16 1316.64万 0.41 80.84
─────────────────────────────────────────────────
国际销售(地区) 61.58亿 60.76 20.63亿 63.65 33.50
国内销售(地区) 39.78亿 39.24 11.78亿 36.35 29.62
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 101.36亿 100.00 32.41亿 100.00 31.98
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售22.93亿元，占营业收入的29.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 108006.95│ 13.75│
│第二名 │ 60490.55│ 7.71│
│第三名 │ 22971.73│ 2.93│
│第四名 │ 19087.01│ 2.43│
│第五名 │ 18712.74│ 2.38│
│合计 │ 229268.96│ 29.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购13.52亿元，占总采购额的14.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 77028.13│ 8.40│
│第二名 │ 24358.87│ 2.66│
│第三名 │ 12835.53│ 1.40│
│第四名 │ 10861.95│ 1.18│
│第五名 │ 10148.19│ 1.11│
│合计 │ 135232.67│ 14.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、行业发展情况
公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（C26）中的化学农药制造（C2631）。农药一般指防治农作
物病虫害的药剂。实际使用的农药产品是由农药原药和农药助剂制成的农药制剂；其中农药原药起主要作用
，称为有效成分或活性成分。另外，根据作用对象的不同，还可以分为：除草剂、杀虫剂、杀菌剂等。
报告期内，公司所在农药行业发展状况及趋势如下：
（1）全球农药行业情况
农药的需求与人类对粮食及其他农作物需求密切相关。近年来，随着世界人口的增加、病虫草害持续发
生，农药行业在促进农业发展、保障粮食安全中的作用日益凸显，全球农药市场规模不断增加。根据标普全
球大宗商品洞察（S＆PGlobalCommodityInsights）作物科学团队的统计数据，2006年至2022年，全球农药
市场规模不断扩大，从355.75亿美元增长至877亿美元，年复合增长率约5.80%。2022年以来，受俄乌冲突等
外部环境的持续影响，进一步提升了各国对粮食安全的关注度，推升了全球农作物种植盈利和种植意愿，带
动全球范围农药需求的提升。同时，随着转基因作物的不断推广和种植面积的不断扩大，促使农药行业中产
品结构发生变化，有利于适应转基因作物的农药发展。
随着国际农药巨头新一轮兼并重组完成，全球农化产业农药、种子行业整合格局已经完成。以先正达集
团、拜耳、巴斯夫、科迪华为第一集团的跨国公司在农药全球市场占比份额达到60%以上。这些国际农化巨
头除了开展植保业务外，还开展种子业务，发展模式具有科技创新、全产业链、产品种类丰富、一体化、国
际化等特点。同时，随着国际农药巨头的这种并购整合，长期合作的供应商数量较之前将有所减少，上游中
间体和原药供应商的市场亦将呈现逐步集中态势，带动中间体和原料药龙头企业获得更多巨头客户订单，市
场份额不断提升。
2024年上半年，农药行业未有明显复苏，市场竞争依然激烈，农药产品价格持续低迷，虽然农药市场库
存逐步回归正常水平，但总体市场仍是供大于需，给行业发展带来了一定影响。
（2）国内农药行业情况
我国是全球最大的农药出口国，产品质量稳步提高，品种不断增加，已形成了包括原药研发、生产和销
售等较为完善的产业体系。2021年以来，国际市场对我国农药需求增加，导致我国农药尤其原药趋向于紧平
衡的状况，加之国内“双碳”政策影响，碳达峰和碳中和带来的节能减排、压缩产能，导致能源和原材料价
格的上涨等因素使得农药价格普遍上涨。同时，国内农药政策及需求导向明显，我国农药行业步入了较大的
变革调整期，环保与安全政策强化，高毒农药淘汰提速，绿色农药需求旺盛，农药行业兼并重组、转型升级
的步伐加快，一批具有核心竞争力的企业将迎来更好的发展机遇。
2023年以来，随着国内农药新增产能的投产，加上渠道内积压的库存，市场竞争加剧，整体进入供大于
求的趋势，预期未来，行业经历一定时期的产能优化、整合阵痛后，没有竞争优势的企业将逐步退出，行业
集中度将进一步加强，具有竞争优势的原药龙头企业的发展空间将获得进一步的提升，这也会进一步提高我
国农药行业在全球的竞争力。据中国农药工业协会发布的“2024全国农药行业销售TOP100”显示，虽然2023
年农药行业百强企业总销售额、前十名企业总销售额同比2022年有所放缓，但较2022年之前还是增长较多。
其中，前十强企业的总销售额仍然占据了百强企业销售总额的39.31%，销售额超过10亿元的企业已有73家，
12家企业的销售额超过了50亿元，显示出市场集中度明显有所提高。
2024年2月1日起，《产业结构调整指导目录（2024年本）》将开始实施，目录鼓励高效、安全、环境友
好的农药新品种、新剂型、专用中间体、助剂的开发与生产，在新的产业结构指导目录下，农药行业也将加
速自身的产业结构优化调整。
2、公司主要业务
公司主要从事氯代吡啶类、有机磷类等高效、低毒、低残留的安全农药原药的研发、生产和销售。
报告期内，公司主要产品市场价格大幅度下滑，给公司业绩带来不利影响。面对激烈的市场竞争环境，
公司加强国内外市场营销力度，全力扩大市场份额；改进提升工艺技术水平，加强内部管理，持续降本增效
。2024年上半年，公司实现营业收入33.30亿元，较去年同期下降25.50%；实现归属于上市公司股东的净利
润9290.58万元，较去年同期下降80.63%。
3、主要产品及用途
公司产品包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大系列共40余种原药、100余种制剂以及2-甲基吡啶等部分化
工中间体。
4、经营模式
本公司拥有独立完整的研究开发、原材料采购、生产、检测和产品销售体系。公司根据自身情况、市场
规则和运作机制，独立进行经营活动。
（1）采购模式
公司实施集团化管控，采用大宗物资集中由采购中心统一对外采购、零星物资根据地域性特征就近采购
的组织模式。在大宗物资的采购中，注重源头采购，持续优化供应链管理体系，降低采购成本；同时与供应
链上下游企业建立战略合作伙伴关系，致力提高公司供应链韧性与安全水平，确保为公司生产运营提供持续
稳定的物资供给。
公司建立了完善的采购制度以及流程，包括《物资采购制度》、《供应商评价制度》、《合同管理制度
》、《招投标管理制度》等，能够依照制度对物资采购环节进行管控。
（2）生产模式
公司根据市场需求，以自有生产设备将各类化工原料进行化学合成，制成各类农药中间体、原药及制剂
。公司生产管理部门根据“以销定产”的原则，按照市场需求制定生产计划和组织生产，并负责生产过程的
资源调度、质量安全环保的过程管理、人员设备的运行管理、生产技术进步等。按照产品种类分属不同的生
产车间负责具体生产工段的生产运行和管理。
公司亦根据市场和产品信息从事少量精细化学品的定制生产。
（3）销售模式
本公司产品的销售渠道分国际销售、国内销售。
公司主要的国际销售方式为自营出口，出口渠道包括直接面向国际农化企业和国际经销商，国际农化企
业购买本公司原药直接制成制剂销售给农场和农户，国际经销商购买本公司产品包括原药和制剂：制剂用于
直接销售给农场和农户，原药则销售给农化企业制成制剂。
同时，公司还增加了国际自主品牌制剂的新业务，产业链进一步下沉至终端。
国内农药市场方面，本公司原药及制剂销售客户包括国内省、市、县级经销商、乡镇零售商，农药企业
以及国内外贸公司。省、市、县级经销商、乡镇零售商购买制剂再进行分销，最终销售给农场和农户；农药
企业通过购买原药加工成制剂、直接购买大桶制剂后分装或采取委托加工成小包装制剂，销售给省、市、县
级经销商，省、市、县级经销商再进行分销，最终销售给农场和农户；国内外贸公司购买本公司原药和制剂
后直接出口，销售给国际农药企业或经销商，再分销给农场和农户。
5、市场地位
公司是全球范围内继美国陶氏益农之后最先全面掌握氰基吡啶氯化工业化关键技术的企业，相继开发出
了氯代吡啶系列产品中的毕克草、毒莠定、氟草烟、绿草定等除草剂产品。
目前公司是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品研发及生产基地，以及国内大规模的草铵膦、精
草铵膦原药生产企业。公司氯代吡啶类系列除草剂、有机磷类除草剂草铵膦、精草铵膦的原药产量、出口量
稳居国内前茅。公司产品出口美国、加拿大、巴西、阿根廷、澳大利亚、印度等三十几个国家及地区，主要
客户科迪华、巴斯夫、先正达、纽发姆、住友化学等均为行业内国际顶尖农化企业，公司通过长期的品质、
供应和服务保障，与之建立了长期稳定的战略合作关系，在客户中拥有良好的信誉。
6、主要的业绩驱动因素发生变化情况
报告期内，公司核心产品草铵膦产品价格下滑较大，给公司业绩带来较大的影响。
二、核心竞争力分析
1、技术优势
公司是国家高新技术企业，拥有国家认定企业技术中心、四川省功能杂环化合物工程技术研究中心、四
川省杂环农药工程实验室，配备了先进的研发设施，并建立了农药生测基地，能够同时开展新农药创制、小
试工艺开发、中试、试生产、制剂开发及生物活性评价等各项农药原药及制剂产品创新研究工作。公司拥有
博士、硕士在内的一大批具有丰富经验的优秀的技术人员，具有很强的核心技术、技术后备资源，并建立了
良好的技术创新及研发机制。
公司是继陶氏益农之后全球第二家成功掌握吡啶类化合物催化氯化系统集成技术的企业，并持续对该技
术进行优化，形成了稳定、成熟的规模化生产工艺与稳定的产品质量；公司利用自身技术优势，成为国内首
家掌握草铵膦、精草铵膦大规模化合成关键技术的企业。公司在精草铵膦工艺上不断创新，形成了一批高价
值专利，并积极推进专利的全球布局，技术处于全球领先水平。
2、客户优势
经过长期市场积累，公司积累了丰富的市场销售经验，根据客户需求实时联动公司产品生产，提供稳定
的供货保障和专业的客户服务。公司产品已出口美国、加拿大、巴西、阿根廷、澳大利亚、印度等三十几个
国家及地区，已与全球知名的大型农化公司科迪华、巴斯夫、先正达、纽发姆、住友化学以及各国优秀的本
土进口商等建立了长期稳定的战略合作关系，满足客户的多样化采购需求，在客户中有良好的信誉。
3、规模优势
公司自成立起一直主要从事农药原药、制剂产品的研发、生产与销售，拥有二十多年的农药生产经营经
验，布局了绵阳、广安、南通、岳阳、鹤壁、荆州、津市等7个生产基地，拥有涵盖化工原料、中间体、原
药及制剂各生产环节的较为完整的产业链条，对主要产品形成了多基地供应保障，是国内最大的氯代吡啶类
农药原药和制剂的生产企业，也是国内大规模的草铵膦、精草铵膦原药生产企业。公司连续七年入列全国农
药销售百强排行榜前十位、连续五年入列全球农化企业“TOP20”。
4、环保管理优势
公司高度重视环保工作，本着“本质环保、预防为主、遵守法规、持续改进”的环保方针，从源头控制
、过程控制、末端治理和资源化利用将环保管理工作落到实处。并通过ISO14001环境管理体系认证，将环境
管理工作纳入了科学化、制度化、系统化的管理轨道，长期以来，公司持续进行环保投入，通过增设集团环
保总监，设立环保研究室，不断优化工艺技术、持续提升环保设施，并大力提高员工环保意识，使公司环保
工作从本质上得到了可靠的保障，环保管理达到行业先进水平。
5、融资渠道优势
公司作为上市公司，在农药行业中知名度较高，财务状况较好，历史上顺利的实施了两次再融资，拥有
良好的资本市场再融资渠道；同时，公司在国内主要银行信誉良好，具有充分的授信额度，二者能够有效为
公司各业务发展提供充足的资金保障，确保公司战略发展目标的实现。
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