经营分析☆ ◇002281 光迅科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
光电子器件及子系统产品研发、生产、销售及技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造业(行业) 31.09亿 99.98 7.05亿 99.92 22.67
其他业务收入(行业) 62.20万 0.02 59.20万 0.08 95.18
─────────────────────────────────────────────────
传输(产品) 15.75亿 50.66 4.74亿 67.18 30.09
数据与接入(产品) 14.91亿 47.93 1.91亿 27.11 12.83
其他(产品) 4333.47万 1.39 --- --- ---
其他业务收入(产品) 62.20万 0.02 59.20万 0.08 95.18
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 20.58亿 66.17 4.16亿 59.01 20.23
国外(地区) 10.52亿 33.83 2.89亿 40.99 27.49
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 31.10亿 100.00 7.06亿 100.00 22.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造业(行业) 60.53亿 99.87 13.68亿 99.70 22.59
其他业务收入(行业) 817.00万 0.13 405.74万 0.30 49.66
─────────────────────────────────────────────────
传输(产品) 33.44亿 55.18 9.89亿 72.07 29.56
数据与接入(产品) 26.64亿 43.95 3.47亿 25.32 13.04
其他(产品) 4492.26万 0.74 --- --- ---
其他业务收入(产品) 817.00万 0.13 405.74万 0.30 49.66
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 39.81亿 65.68 8.19亿 59.73 20.58
国外(地区) 20.80亿 34.32 5.52亿 40.27 26.56
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 60.61亿 100.00 13.72亿 100.00 22.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造业(行业) 28.14亿 99.99 6.11亿 99.94 21.72
其他业务收入(行业) 39.55万 0.01 38.28万 0.06 96.78
─────────────────────────────────────────────────
传输(产品) 15.68亿 55.69 4.61亿 75.32 29.39
数据与接入(产品) 12.30亿 43.69 1.38亿 22.61 11.25
其他(产品) 1708.08万 0.61 --- --- ---
其他业务收入(产品) 39.55万 0.01 38.28万 0.06 96.78
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 16.53亿 58.72 3.21亿 52.46 19.42
国外(地区) 11.62亿 41.28 2.91亿 47.54 25.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造业(行业) 69.04亿 99.89 16.30亿 99.88 23.61
其他业务收入(行业) 755.77万 0.11 190.82万 0.12 25.25
─────────────────────────────────────────────────
传输(产品) 36.57亿 52.91 11.10亿 68.00 30.34
数据与接入(产品) 32.10亿 46.44 4.95亿 30.34 15.43
其他(产品) 3760.96万 0.54 --- --- ---
其他业务收入(产品) 755.77万 0.11 190.82万 0.12 25.25
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 43.76亿 63.31 9.37亿 57.22 21.41
国外(地区) 25.36亿 36.69 7.01亿 42.78 27.63
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 69.12亿 100.00 16.32亿 100.00 23.61
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售23.92亿元，占营业收入的36.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 100668.25│ 15.24│
│客户二 │ 50529.89│ 7.65│
│烽火通信科技股份有限公司 │ 36922.41│ 5.59│
│客户四 │ 27077.03│ 4.10│
│客户五 │ 24006.76│ 3.63│
│合计 │ 239204.35│ 36.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购7.00亿元，占总采购额的16.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 20773.84│ 4.77│
│供应商2 │ 13270.76│ 3.05│
│供应商3 │ 13093.08│ 3.01│
│供应商4 │ 12295.19│ 2.83│
│供应商5 │ 10551.48│ 2.42│
│合计 │ 69984.36│ 16.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）所处光器件行业发展情况
1.光器件行业整体情况
根据行业内市场研究机构omdia的最新的统计数据，截至2024年第一季度，全球光器件市场滚动四季收
入131亿美元，同比持平，环比增长5%，季度收入36亿美元，创出历史最好水平。虽然高速数据产品需求呈
现爆发式增长，但由于市场均价逐年下降，2023年至今，光器件利润水平总体仍然承压。
2.数通光器件市场
AI热潮推动数通光器件市场连续四个季度增长，年化收入所占光器件市场的比例从2023年的46.1%大幅
增长到2024年第一季度的53.7%。北美资讯商资本开支同比环比增长，在AI热点蔓延的情况下，创出历史新
高。中国资讯商资本开支在经历了2022-2023H1的下降后，在AI热点的推动下连续回升，头部资讯商资本开
支达到历史次高水平，仅低于2021年一季度。
3.电信光器件市场
电信光器件市场的收入比例从2023年第一季度的40.6%下降到2024年第一季度的35.1%。电信光器件市场
收入仍然在11亿美元左右，由于运营商与设备商还处在降低库存周期，加上服务提供商供应链问题和支出放
缓，电信光器件市场收入短期内缺乏增长动力。
4.接入光器件市场
接入光器件市场总体表现较为疲软，5G前传和回程部署停滞，但PON市场有望在短期内改善，主要受益
于中国以外的地区的FTTX建设。2024年第一季度，国内三大运营商资本支出总和为648亿元，相比2023年第
一季度下滑5.53%，相比2022年第一季度下滑9.49%。其中，中移动2024年第一季度，中移动资本支出同比下
滑7.44%，降幅最大。三大运营商资本支出为近三年最低。自2019年以来，三大运营商资本开支总和已连续
五年增长。随着5G投资高峰结束，国内三大运营商开始进入缩资周期。根据年初预算，2024年三大运营商资
本支出总和将年降5.39%，进入缩资周期。同样进入缩资周期的还有美国电信运营商，2024年第一季度，美
国三大电信运营商资本支出总和为107.61亿美元，相比2023年第一季度下滑19.05%，总投资同样为近四年最
低。
（二）主营业务、主要产品及用途
公司主营业务为光电子器件、模块和子系统产品的研发、生产及销售。产品主要应用于电信光传输和接
入网络，以及数据中心网络，可分为传输类产品、接入类产品和数据通信类产品。
公司传输类产品可以提供光传送网端到端的整体解决方案，包括传输光收发模块、光放大器、光器件、
光功能模块等。
公司接入类产品用于固网接入和无线接入应用。固网接入产品涵盖从1G到50G各速率的BOSA和光收发模
块。无线接入类包括4GLTE和5G网络用CPRI/eCPRI的前传光收发模块，支持10km、20km、40km等传输距离，
支持灰光、CWDM、LWDM、MWDM等波长方案。
公司数据通信产品主要用于云计算数据中心、AI智算中心、企业网、存储网等领域，提供数据中心内互
联光模块、数据中心间互联光模块、AOC（有源光缆）等产品。数据中心内光模块支持100Gb/s、200Gb/s、4
00Gb/s、800Gb/s、1.6T等速率，支持QSFP、QSFP-DD、OSFP等封装，支持100m、2km、10km等传输距离。数
据中心间互联光模块包括400GZRQSFP-DDDCO、400GZR+QSFP-DDDCO等产品。
用于存储网络的光模块包括16GFC和32GFC光模块，用于Fiberchannel存储网络。
此外，公司在10G、100G、400G长跨距、光线路保护、分光放大以及传感类方面也有解决方案。报告期
内，公司新产品种类不断拓展，传输类的WSS、固网接入50GPON系列产品、数据中心1.6T高速产品等均取得
较好进展，公司持续提供满足市场和客户需求的新产品。公司也在积极拓展其它新兴行业产品的种类拓展，
部分产品已经取得较好进展。
（三）业绩驱动因素及公司市场地位
根据行业内市场研究机构omdia的最新的统计数据，2023Q2—2024Q1周期内，光迅科技在全球光器件市
场的占有率为5.8%，全球排名第四。AI算力增长刺激数通产品需求的激增，并将替代数字经济成为下一阶段
的市场发展动力。光迅在国内大型云厂商客户中份额较高，随着国内互联网市场的发展，未来国内大型云厂
商在全球范围中的资本开支比例有望提升，光迅作为受益者，市场份额有望提升。
细分市场方面，公司在电信传送网、数据中心、接入网三个细分市场的排名分别为全球第4、6、3名。
二、核心竞争力分析
公司是光电子行业先行者，专注于光通信领域40余年，多项“第一”由此诞生，是“国家认定企业技术
中心”“国家技术创新示范企业“光纤通信技术和网络国家重点实验室”，具备光电子芯片、器件、模块及
子系统产品的战略研发和规模量产能力。公司连续十七年入选“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力
企业10强（第1名）”“全球光器件最具竞争力企业10强（第4名）”。
领先的垂直集成技术能力：经过多年积累和优化，公司形成了半导体材料生长、半导体工艺与平面光波
导、光学设计与封装、高频仿真与设计、热分析与机械设计、软件控制与子系统开发六大核心技术工艺平台
，具备从芯片到器件、模块、子系统的垂直整合能力。
一站式的产品提供能力：公司产品涵盖全系列光通信模块、无源光器件和模块、光波导集成器件、光纤
放大器，广泛应用于骨干网、城域网、宽带接入、无线通信、数据中心等领域。公司有多种类型激光器芯片
（FP、DFB、EML、VCSEL等）、探测器芯片（PD、APD）以及SiP芯片平台，为公司的直接调制和相干调制方
案提供支持；同时拥有COC、混合集成、平面光波导、微光器件、MEMS器件等封装平台，为公司的相关产品
提供支持。
大规模柔性制造能力：公司在光通信传输网、接入网和数据中心等领域构筑了全方位的综合解决方案及
柔性制造与高质量交付能力，并以产业数字化为引领，建立了稳定高效的供应保障体系、过程可追溯质量体
系，产品年出货量行业前三。2024年上半年报告期内，公司持续提升海外制造及高端数通产品交付能力，顺
利完成了海外制造基地及武汉东湖综合保税区高端光电子器件产业基地的产能建设。
完善的质量管理体系：公司秉承“坚持技术领先，专注品质第一，致力服务卓越，持续顾客满意”的质
量方针，产品严格执行行业相关标准，于1999年和2005年、2023年先后通过了ISO9001质量管理体系、TL900
0通讯行业质量管理体系、IATF16949汽车行业质量管理体系认证，导入QC080000有害物质过程管理体系和CS
R企业社会责任管理体系，持续为客户提供高质量的产品和服务。
卓越的科技创新成果：光迅累计申请国内外专利2470多项，累计承担国家级项目100多项，牵头参与起
草国家和行业标准240多项。2024年上半年报告期内，光迅新申报纵向科技项目11项，完成项目/课题验收5
个。完成国内专利申请112件，美国国家专利8件已获得PCT申请号。成功申请1名IEC专家，发布1项IEC标准
、联合牵头/参与了4项ITU标准文稿。《2023年度湖北省高新技术企业百强名单》，光迅科技位列全省第四
。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
