经营分析☆ ◇002295 精艺股份 更新日期：2025-06-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
铜加工业务和贸易业务两大业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
加工行业(行业) 36.50亿 97.23 5522.01万 43.51 1.51
其他业务(行业) 5475.54万 1.46 2317.07万 18.26 42.32
贸易行业(行业) 4678.15万 1.25 4678.15万 36.86 100.00
新能源(行业) 235.39万 0.06 174.77万 1.38 74.25
─────────────────────────────────────────────────
铜管加工产品(产品) 33.92亿 90.34 4778.26万 37.65 1.41
铜杆加工产品(产品) 2.59亿 6.89 743.75万 5.86 2.88
其他业务(产品) 5475.54万 1.46 2317.07万 18.26 42.32
贸易产品(产品) 4678.15万 1.25 4678.15万 36.86 100.00
新能源产品(产品) 235.39万 0.06 174.77万 1.38 74.25
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 19.80亿 52.74 9088.52万 71.61 4.59
华东地区(地区) 16.49亿 43.91 3529.90万 27.81 2.14
华中地区(地区) 1.26亿 3.35 --- --- ---
华北地区(地区) 6.68万 0.00 --- --- ---
其他地区(地区) -23.61万 -0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 37.54亿 100.00 1.27亿 100.00 3.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
加工行业(行业) 16.61亿 96.84 2076.21万 34.97 1.25
其他业务(行业) 2728.13万 1.59 1186.50万 19.99 43.49
贸易行业(行业) 2596.28万 1.51 2596.28万 43.73 100.00
新能源(行业) 101.89万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
铜管加工产品(产品) 16.61亿 96.84 2076.21万 34.97 1.25
其他业务(产品) 2728.13万 1.59 1186.50万 19.99 43.49
贸易产品(产品) 2596.28万 1.51 2596.28万 43.73 100.00
新能源产品(产品) 101.89万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 8.35亿 48.69 1694.62万 28.55 2.03
华南地区(地区) 8.07亿 47.04 4239.60万 71.42 5.25
华中地区(地区) 7340.33万 4.28 --- --- ---
华北地区(地区) 1.67万 0.00 --- --- ---
其他地区(地区) -23.61万 -0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
加工行业(行业) 26.03亿 95.99 3807.01万 32.44 1.46
其他业务(行业) 5256.03万 1.94 2316.16万 19.74 44.07
─────────────────────────────────────────────────
铜管加工产品(产品) 26.03亿 95.99 3807.01万 32.44 1.46
贸易产品(产品) 5611.46万 2.07 --- --- ---
其他业务(产品) 5256.03万 1.94 2316.16万 19.74 44.07
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 14.30亿 52.73 3454.07万 29.43 2.42
华南地区(地区) 11.74亿 43.30 8202.02万 69.89 6.99
华中地区(地区) 1.09亿 4.01 --- --- ---
其他地区(地区) -100.90万 -0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 27.12亿 100.00 1.17亿 100.00 4.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
加工行业(行业) 13.07亿 96.02 2009.63万 33.20 1.54
其他业务(行业) 4874.47万 3.58 2131.14万 35.21 43.72
贸易行业(行业) 2978.15万 2.19 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
铜管加工产品(产品) 13.07亿 96.02 2009.63万 33.20 1.54
其他业务(产品) 4874.47万 3.58 2131.14万 35.21 43.72
贸易产品(产品) 2978.15万 2.19 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 7.58亿 55.69 --- --- ---
华南地区(地区) 5.39亿 39.58 --- --- ---
华中地区(地区) 6540.87万 4.80 --- --- ---
其他业务(地区) 2437.23万 1.79 1065.57万 17.60 43.72
其他地区(地区) -101.19万 -0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售14.29亿元，占营业收入的38.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 43756.40│ 11.66│
│客户2 │ 28434.11│ 7.57│
│客户3 │ 27901.67│ 7.43│
│客户4 │ 23670.02│ 6.31│
│客户5 │ 19107.50│ 5.09│
│合计 │ 142869.69│ 38.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购32.46亿元，占总采购额的94.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 152744.90│ 44.55│
│供应商2 │ 78518.25│ 22.90│
│供应商3 │ 66910.92│ 19.51│
│供应商4 │ 16046.20│ 4.68│
│供应商5 │ 10421.57│ 3.04│
│合计 │ 324641.84│ 94.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）全球铜加工产业格局演变
根据国际铜业研究组织（ICSG）2024年度报告，全球精炼铜消费量达2,780万吨，中国占比提升至56.3%
，我国在全球铜加工行业的地位愈发重要，同时在双循环战略的驱动下，我国铜加工行业呈现出诸多新特征
。一是高端化转型加速，随着国内技术的不断进步，高端铜产品逐渐实现国产化，2024年高精度铜箔进口替
代率突破75%（数据来源：中国有色金属加工工业协会），大大减少了对进口的依赖。二是绿色制造深化，
全行业单位能耗较2020年下降18.6%，提前完成《有色金属行业碳达峰实施方案》目标，在节能减排方面取
得显著成效。三是区域集群效应凸显，长三角、珠三角的铜材产量占全国比重达68%（国家统计局2024年工
业年报），产业集聚有利于资源共享、技术交流和成本降低。
（二）关键领域需求结构变化
从关键领域的需求结构来看，不同行业对铜材的需求占比和增速有所差异。新能源领域对铜材需求占比
达32%且增速高达28%，主要受光伏组件、储能系统、充电桩等产业快速发展的驱动；智能家电领域需求占比
为24%，增速9%，能效新国标（GB21455-2024）的实施推动了智能家电行业对铜材的需求；特高压领域需求
占比18%，增速15%，“十四五”电网投资2.9万亿为其发展提供了有力支撑；传统基建领域需求占比26%且呈
下降趋势，增速仅3%，主要是受房地产调控持续深化的影响。（数据来源：中国有色金属工业协会《2024年
铜加工行业白皮书》）
（三）行业政策与发展机遇
近年来，行业政策持续推动铜加工行业的高质量发展。《十四五规划和2035年远景目标纲要》明确提出
要推进产业基础高级化、产业链现代化，增强制造业竞争优势。在此背景下，铜加工行业迎来了产业结构优
化升级的重要机遇。国家鼓励企业加大研发投入，提高产品的技术含量和附加值，发展循环经济，实现可持
续发展。例如，一些地方政府出台了相关政策，对采用先进生产技术、实现节能减排的铜加工企业给予税收
优惠和资金支持。同时，“双碳”目标的推进促使行业加快向绿色制造转型，新能源产业的蓬勃发展也为铜
加工行业带来了新的市场需求。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司于1999年在广东顺德北滘镇创立，是一家多元化发展的企业，业务涵盖铜加工和数字能碳服务。作
为广东100强及制造业100强企业，精艺股份在行业内具有显著地位，公司围绕两大核心产业展开布局——铜
加工产业和数字能碳服务。
（一）铜加工产业创新突破
公司凭借持续的技术创新和市场拓展，打造了庞大且高效的生产体系，拥有广东顺德精艺万希、广东顺
德马龙产业园区、安徽芜湖精艺铜业三大生产基地。其中，顺德万希工厂作为辐射珠三角地区的重要据点，
通过2023年的技术改造完成产线升级，产能稳步提升；顺德马龙工厂的两期精密铜杆产线已投产，未来还将
聚焦高科技铜线、铜排等新材料项目开发；安徽芜湖工厂依托成熟配套园区，辐射长三角地区，主要服务华
东大客户，二期扩建完成后，公司产能将进一步得到提升。三大生产基地协同运作，为公司的产品供应提供
了坚实保障。
公司还具备强大的金属加工技术研发能力，产品跨行业、多品种、多规格。公司不仅掌握金属管、棒、
带、线、型材的生产技术，还形成了丰富多样的产品系列。光管、高效节能内螺纹铜管等铜管产品，广泛应
用于制冷、制热行业；精密铜杆在电气工程、线缆领域发挥关键作用；特种线材则满足高端消费电子、机电
、通讯等行业的需求。此外，公司的铜管深加工产品同样出色，涵盖配管、配件和连接管组件三大系列，充
分展现了公司在产品多元化方面的优势。
（二）数字能碳服务跨越式发展
在数字能碳领域，公司以打造世界一流数字能碳服务商为目标，秉持“让能源更清洁，让数据更智能，
为客户创造更大价值”理念，整合分布式能源，以多元商业模式提供全过程、全产业链、全生命周期数字能
碳管理服务。
公司已培育及规划实施多项业务：
公司将融合智能传感器等技术，构建“三链融合”信息化平台，实现能源全链条数字化管理，建设数字
能碳管理平台，具备能源监测等功能，通过虚拟电厂与5G运维衔接电力、碳市场，依托研发中心等提升竞争
力。同时，利用分布式光伏等多种能源互补，提供一站式解决方案，光储充微网系统平衡能源供需，优化电
网效率、降低企业用电成本。在新能源装备智造方面，公司聚焦碳计量器等核心产品研发、产销，开展代理
合作与差异化研究，提升装备智能化水平。通过虚拟电厂与电力市场交易，聚合分布式发电资源构建虚拟电
厂，提供电网辅助服务，参与电力市场交易，为客户创效。在碳资产开发与管理：提供一站式碳管理服务，
借助CCER等机制开发碳资产，协助企业完成碳排放盘查、交易等。公司在零碳数字产品与应用场景方面，打
造零碳数字产品覆盖多场景，以AI虚拟超融合云服务等提供数字能碳托管，助力零碳校园、园区碳中和。零
碳工厂与零碳园区建设方面，公司旗下安徽芜湖工厂通过光储一体化等措施获“零碳工厂”认证，一、二期
光伏项目及节能技改成效显著，并通过绿证交易实现100%碳抵消。
公司通过上述业务推动行业绿色转型，助力区域“双碳”目标实现，为客户创造经济与环境双重价值。
三、核心竞争力分析
（一）技术研发与品牌优势凸显
精艺股份荣获“中国铜管材十强企业”称号，凭借卓越的产品质量与技术实力，与格力、美的等头部企
业建立了深度合作关系，产品遍布全球各大市场。同时，公司不断积极拓展战略布局，开拓更广阔的市场领
域，进一步提升品牌影响力。
（二）区域与政策协同优势显著
公司的生产基地坐落于长三角与珠三角两大新能源产业带，尽享“十四五”可再生能源替代行动的政策
红利。公司计划2030年前实现可再生能源消费的全面替代，借助区域产业优势与政策支持，为公司发展提供
强大动力。
（三）未来规划宏伟清晰
公司紧密同步国家“十五五”规划目标，以高端铜材为战略支点，全力推动产业链向“未来工厂”升级
，成为行业的领军企业。精艺股份通过“精工厂”战略提升铜资源的利用效率，借助“强能碳”战略构建低
碳生态闭环，实现两大战略的协同发展。展望未来，依托再生铜技术突破与新能源政策红利，精艺股份有望
在铜资源安全保障与双碳目标实现过程中发挥标杆引领作用，向着“精艺的世界，世界的精艺”的宏伟愿景
奋勇迈进，全力打造“世界一流的数字能碳集团”。
四、主营业务分析
1、概述
（一）财务表现
公司在2024年取得了显著成绩。营业收入达37.54亿元，同比增长38.43%，归属于上市公司股东的净利
润2,770.63万元，同比增长15.57%。
（二）战略投入方向
面对行业发展趋势和市场需求的变化，精艺股份制定了清晰且具有前瞻性的战略布局，围绕“精工厂”
和“强能碳”两大核心展开。
“精工厂”战略旨在推动公司向高端化、智能化、绿色化方向发展，全力打造先进、高精、高效的铜加
工产业。公司以铜为主线，构建了完善的新材料产业集群，涵盖铜管、铜杆、铜线、铜排等多条产业链，广
泛应用于通讯基站、新能源汽车、高端消费电子等多个热门领域。为确保产业发展，公司高度重视专业技术
团队建设，拥有各产业经验丰富的技术研发团队及研发实验室，团队成员均具备相应技术职称，且在各自领
域深耕多年，为产品创新和技术升级提供了有力支持。
“强能碳”战略聚焦工厂升级改造和能碳管理服务。公司积极推进各生产基地的升级，引入MES系统实
现柔性生产和精益管理，提升生产效率。同时，大力发展光伏和储能项目，如顺德西海基地已落地3MW储能
项目，正在推进4MW光伏项目；安徽芜湖工厂不仅落地了5.27MW光伏项目和7.775MW储能项目，还获得了零碳
工厂认证证书。此外，公司借助AI技术打造数字能碳管理平台，提供包括ESG报告、零碳数字工厂可行性分
析报告等咨询服务，以及低碳管理、数字能碳托管等多项业务。同时，积极储备能碳产业链核心产品，如储
能液冷系统、空调两器等，培育新的经济增长点。
●未来展望:
（一）公司未来发展战略规划
全球铜加工业正经历“绿色革命”与“高端化转型”双重变革，精艺股份将锚定“全球数字能碳科技领
导者”，构建“铜基新材料+零碳服务”双主业，通过实施“精工厂+强能碳”驱动战略，全力推动产业链高
端化与绿色化的协同发展，为未来企业实现可持续发展奠定坚实基础。
1.精工厂战略：智能制造与新材料突破
（1）推进智能制造升级：短期内，公司对既有生产基地实施数字化改造，引入先进的MES系统，工业机
器人逐步替代人工，应用数字孪生新技术，实现生产线的柔性化、智能化以及自动化程度的提升。通过智能
制造升级，预计可将单位能耗降低30%，有效提升生产效率、产品质量及盈利水平。中长期，公司将加大高
端装备投入，通过“5G+工业互联网+AI”技术，打造智能制造能力成熟度国内领先的“智能工厂”示范项目
。
（2）聚焦新材料研发创新：公司在聚焦高端铜材的同时，还将重点聚焦铜连接、铜超微线等新材料领
域，致力于提升在新能源汽车、消费电子、通信等领域的市场占有率。同时，积极布局军工和核工业等高价
值领域，重构铜产业价值链，为公司未来发展开辟新的业务增长极。
2.强能碳战略：再生铜循环与碳服务拓展
（1）构建再生铜循环体系：实施国际化布局，建立国内、国外一体化的上规模再生铜基地。通过构建
“城市矿产-分拣中心-精炼厂”三级网络，大力开展废铜回收业务（年处理量超50万吨），以再生铜替代原
生铜，有效减少矿山开采与碳排放。再生铜的综合能耗仅为原生铜的30%，既实现了资源的高效利用，又助
力了低碳环保目标的实现。公司力争成为欧盟CBAM体系下的“绿色通行证”标杆。
（2）拓展碳服务业务版图：公司在适应能源革命部署能源链、产业链、金融链“三链融合”平台的同
时，积极推广能碳托管、特许经营等创新商业模式，计划打造覆盖长三角与珠三角地区的零碳园区网络，力
争建成3个国家级能碳园区。通过“特许经营推动零碳园区低碳城市”商业模式，以未来工厂为核心，整合
有色金属冶炼、压延等产业，推进区域绿电直连与循环经济发展，实现能源就近利用，为高能耗减排和碳中
和目标的实现贡献力量。
（二）公司面临的风险
1.市场风险
（1）铜价波动风险：铜价受全球经济周期、供需关系、期货市场投机以及美元汇率等多重因素影响，
波动幅度极大，这直接对企业利润造成冲击。例如，在市场需求大幅下滑，铜价便会急剧下跌；而一旦矿山
发生罢工事件，或者新能源领域对铜的需求突然激增，又会引发铜价的迅猛上涨。
（2）需求端不确定性：下游行业，像电力、建筑、新能源汽车、电子等领域的需求变化，会直接左右
企业的订单数量。与此同时，铝、光纤等替代材料的出现，可能会压缩铜在相关应用场景中的使用空间。
（3）国际贸易摩擦：关税壁垒以及反倾销调查，比如欧美对中国铜材实施的贸易限制措施，极大地增
加了出口成本。此外，国际物流方面的阻碍，如海运成本大幅上涨、港口拥堵等问题，会严重影响产品的交
货周期。
2.供应链风险
（1）原材料供应风险：全球铜矿资源分布较为集中，智利、秘鲁两国的储量就占到全球的40%。一旦这
些地区发生地缘政治冲突、矿山罢工或者自然灾害，如地震等，就极有可能导致原材料短缺。
（2）供应链中断风险：如果关键设备或辅料，像轧辊、润滑剂等依赖进口，一旦供应商出现断供或者
延迟交付的情况，就会对生产造成严重影响。
3.政策与法规风险
（1）环保政策趋严：废水（含有重金属）、废气（如二氧化硫、氮氧化物）以及固废的处理成本不断
上升，企业若不能达到环保标准，就可能面临罚款甚至停产的处罚。在“双碳”目标的大背景下，高能耗的
冶炼环节需要投入资金采用清洁技术，比如使用绿电进行替代。
（2）行业准入与产能限制：政府大力淘汰落后产能，像小型反射炉等，并且对新增产能进行严格限制
，企业要想持续发展，就必须不断进行技术升级。同时，地方政策的变动，例如限电、限产等措施，也会对
企业的正常生产造成干扰。
（3）国际贸易政策变动：出口退税的调整、原产地规则的变化，比如欧盟征收碳边境税等，都会增加
企业的合规成本。
4.技术与生产风险
（1）技术迭代风险：一旦新型加工技术，如连续连轧、短流程工艺等得到广泛普及，那些采用传统技
术的企业可能就会失去竞争力。此外，若企业研发投入不足，生产出的产品附加值就会较低，难以满足高端
市场的需求，比如高精度铜箔的生产。
（2）设备与工艺风险：设备老化会导致产品良品率下降，能耗升高；工艺上存在缺陷则可能引发产品
质量问题，比如铜杆开裂。而智能化转型滞后，例如未能及时引入AI质检技术，会对生产效率和成本控制产
生不利影响。
（3）安全生产风险：在熔炼、铸造等环节，存在高温高压的环境，若操作不当，极易引发爆炸、火灾
事故，或者导致员工患上职业病，比如重金属中毒。
5.财务与资金风险
（1）资金链压力：铜加工行业属于重资产行业，需要持续投入资金用于设备购置与环保设施建设。一
旦贷款利息上升，或者融资渠道受到限制，企业就可能面临现金流断裂的风险。此外，长账期的交易模式，
如工程类订单，会导致应收账款大量积压。
（2）汇率与成本风险：进口矿石通常以美元计价，人民币贬值会直接导致成本升高。同时，能源价格
的波动，比如电力、天然气价格的变化，也会对冶炼环节的利润产生影响。
6.行业竞争与替代风险
（1）当前铜加工行业集中度较低，众多中小企业为了争抢订单，不惜压低价格，这严重侵蚀了整个行
业的利润空间。
（2）替代材料威胁：在电力传输、新能源汽车轻量化等领域，铝正在逐渐替代铜；在通讯领域，光纤
也在取代铜缆。
7.地缘政治与自然灾害风险
（1）地缘政治冲突：资源国政局的不稳定，比如非洲铜矿国发生政变，或者国际制裁，如俄罗斯铜出
口受到限制等情况，都会对供应链安全构成威胁。
（2）自然灾害：极端天气，像洪水、飓风等，会破坏矿山或工厂；地震则可能导致设备严重损毁。
8.其他风险
（1）人才短缺：高端技术人才，如冶金工程师、智能化运维人员等的匮乏，会对企业的创新发展形成
制约。
（2）知识产权风险：企业的专利技术可能会遭遇侵权，或者在国际上面临技术封锁，比如高端铜合金
的专利壁垒。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|