经营分析☆ ◇002308 威创股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
超高分辨率数字拼接墙系统业务（VW业务）和儿童成长平台业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子视像行业(行业) 1.33亿 54.45 6077.50万 47.50 45.70
儿童教育服务行业(行业) 1.11亿 45.55 6717.39万 52.50 60.37
───────────────────────────────────────────────
超高分辨率数字拼接墙系统(产品) 1.33亿 54.45 6077.50万 47.50 45.70
儿童成长平台(产品) 1.11亿 45.55 6717.39万 52.50 60.37
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.44亿 99.83 1.28亿 99.82 52.38
国外(地区) 40.59万 0.17 22.41万 0.18 55.21
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子视像行业(行业) 3.16亿 61.42 1.31亿 58.48 41.42
儿童教育服务行业(行业) 1.99亿 38.58 9293.46万 41.52 46.81
───────────────────────────────────────────────
超高分辨率数字拼接墙系统(产品) 3.16亿 61.42 1.31亿 58.48 41.42
儿童成长平台(产品) 1.99亿 38.58 9293.46万 41.52 46.81
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.07亿 98.62 2.21亿 98.51 43.45
国外(地区) 710.30万 1.38 332.98万 1.49 46.88
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.68亿 52.11 1.26亿 56.20 46.92
经销(销售模式) 2.46亿 47.89 9802.94万 43.80 39.79
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子视像行业(行业) 1.76亿 64.64 7356.56万 59.18 41.76
儿童教育服务行业(行业) 9636.63万 35.36 5073.94万 40.82 52.65
───────────────────────────────────────────────
超高分辨率数字拼接墙系统(产品) 1.76亿 64.64 7356.56万 59.18 41.76
儿童成长平台(产品) 9636.63万 35.36 5073.94万 40.82 52.65
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.69亿 98.71 1.24亿 99.44 45.95
国外(地区) 352.06万 1.29 70.16万 0.56 19.93
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子视像行业(行业) 3.96亿 57.47 1.58亿 50.40 39.98
儿童教育服务行业(行业) 2.93亿 42.53 1.56亿 49.60 53.17
───────────────────────────────────────────────
超高分辨率数字拼接墙系统(产品) 3.96亿 57.47 1.58亿 50.40 39.98
儿童成长平台(产品) 2.93亿 42.53 1.56亿 49.60 53.17
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.68亿 97.06 3.07亿 97.84 45.96
国外(地区) 2024.23万 2.94 677.51万 2.16 33.47
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.40亿 63.92 2.14亿 68.19 48.64
分销(销售模式) 2.48亿 36.08 9985.34万 31.81 40.19
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.80亿元，占营业收入的15.57%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 2695.03│ 5.24│
│客户2 │ 1836.58│ 3.57│
│客户3 │ 1250.95│ 2.43│
│客户4 │ 1171.35│ 2.28│
│客户5 │ 1058.54│ 2.06│
│合计 │ 8012.45│ 15.57│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.16亿元，占总采购额的45.85%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 5937.46│ 23.48│
│供应商2 │ 2584.88│ 10.22│
│供应商3 │ 1238.23│ 4.90│
│供应商4 │ 944.25│ 3.73│
│供应商5 │ 888.48│ 3.51│
│合计 │ 11593.30│ 45.85│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）视讯业务
公司VW业务系为控制中心、指挥中心、数据中心、会议室等用户提供“拼接显示+信号的传输与控制+高
分可视化应用+原厂服务”的整体解决方案，涵盖研发、制造、营销和服务。主要产品包括：基于不同显示
技术的各种拼接显示单元，各类型超高分辨率信号处理器、传控软件，面向不同行业的高分可视化应用及涵
盖售前、售中、售后的全生命周期的原厂服务。上述产品广泛应用于公共安全、能源、交通、金融、传媒、
司法等行业的指挥中心、调度控制中心和数据中心，便于用户集中管理和监察各种业务数据和信息，及时做
出业务决策，处置应急事件。公司VW业务秉承“技术领先，产品创新”的发展理念，经营模式以区域、行业
代理商为主，以特殊行业重点项目直投为辅。
公司持续致力于为控制室用户提供“显示+传控+应用+服务”的整体解决方案，凭借自身在技术、营销
、服务、品牌等方面长期积累的优势，报告期内保持在DLP、COB-LED、AM-LED产品、高分可视化应用等细分
领域的领先地位。针对产品同质化程度越来越高、市场竞争越来越激烈的行业现状，公司在业内率先推出了
超融屏、光网合一分布式系统等创新产品。超融屏将周边设备高度集成到LED屏体内，化繁为简，一块LED屏
就是一套LED显示系统，屏即系统，开箱即用。超融屏自带操作系统、自带信号处理、自带可视化、自带控
制终端，大幅提升了系统的可靠性、易用性、适配性。光网合一分布式系统既有网络分布式系统的互联互通
、弹性扩容，又有光纤分布式系统的无损、实时、安全，有效克服了业内光纤分布式系统异地传输困难、网
络分布式系统图像质量与带宽占用无法兼顾的不足。
（二）儿童成长平台
本报告期内，公司儿童成长平台从事的主要业务为幼儿园教育服务、幼儿园商品销售和多元化儿童成长
场景三部分，其中：
1、幼儿园服务业务
幼儿园服务业务主要向幼儿园提供一体化解决方案，涵盖选址装修、前期筹备、招生宣传、人才选拔、
团队培养、运营管理、保教结合、业务培训、家长工作、质量评估等内容。此外还为有需求的幼儿园提供深
度服务，包括为幼儿园提供更全面、更深入的专项咨询和人才供给等服务，除提供品牌、教学体系和培训外
，还依据幼儿园个性化需求，帮助幼儿园梳理并搭建教学管理体系、运营管理体系、人才培养体系、文化建
设体系、人力资源体系及考评升级体系、后勤服务支持体系等，提供教学现场辅导、协助招生工作和对外宣
传等服务内容。
2、幼儿园商品销售业务
幼儿园商品销售业务主要向幼儿园提供高质量的课程、园服、玩教具等商品的销售与售后服务业务。
3、多元儿童成长场景业务
多元儿童成长场景业务主要是为除幼儿园教育场景之外的托育/早教机构、社区学校、家庭等其他对儿
童成长产生关键影响的场所运营和服务等相关业务。报告期内公司持续优化非学科类课程，为业务板块完善
以托育下沉和素质教育转型为重点的“一体两翼”课程体系提供了有力支撑。
二、核心竞争力分析
（一）视讯业务
报告期内，VW业务的核心管理团队有调整，包括产品研发、组织架构、经营思路等方面都有调整，技术
骨干团队基本保持稳定，有助于产品创新更具客户价值，更有差异化，更贴近市场；组织架构更精炼、更高
效，市场反应速度更快捷；并加大了对重点市场的投入力度。
公司从成立之初便制定了“自主创新”的发展战略，高度重视技术创新和研发投入，以技术创新驱动企
业高质量发展。依托公司研发中心的研发能力及科技创新转化能力，驱动公司视讯产品不断升级迭代，并以
市场为导向，探索新的技术路线。
报告期内，公司研发投入1,716万元，占营业收入的12.9%。在鼓励创新的同时，公司高度重视研发成果
向知识产权转化，建立了完善的知识产权管理体系和保护机制，于报告期内通过《企业知识产权管理规范》
再认证。截至2023年6月30日，公司累计申请专利2271件（其中发明1990件），拥有软件著作权300余项。公
司拥有的多项自主创新技术获得中国专利奖，科研成果广泛应用于视讯业务的实际场场景，协同企业信息化
管理优势、供应链优势、成本优势、客户优势、与上下游密切合作等优势，强化了公司产品的综合竞争力。
在产品研发方面，推出了多款新产品。其中，超融屏融合多种显、控、用技术，极大地简化了系统组成
和连接方式，化繁为简，达到了“屏即系统”的目标，实现了4个“自带”：自带操作系统、自带可视化功
能、自带信号处理、自带控制终端。这种显控用高度融合的创新设计，突破了行业技术掣肘，大幅提升了系
统的易用性、可靠性和适配性。用户可“开机即用”，施工也更加方便，可“立即交付”，为合作伙伴提供
了高效的产品交付形态，安全稳定的运行，产品推出后已有多个项目落地、交付。光网合一分布式系统将光
纤分布式和网络分布式融合，兼顾了二者的优势，解决了行业分布式系统“顾此失彼”的痛点，成功结合了
两种分布式架构的长处，具有原画呈现、原机体验、远近俱安、两全其美的特点，可简单描述为具有好看、
好用、安全又智能等特点的分布式系统。全要素坐席产品以“坐席管理标准化”为指导思想，通过高度集成
的终端，融合各种管控要素，实现高效的多功能、全业务模式的可信管理，特别是让大型控制室的管控更为
“统一”，形成分层级下一致的“业务管控界面”，大幅提升了系统操控效率。率先在国内推出了AM技术产
品，并且落地，与目前主流的PM驱动技术产品不同，该产品采用前沿的AM驱动技术，引领下一代显示产品新
方向。为满足市场需求，推出了国产化分布式处理器系列，满足电力、公安、政府、轨道交通等不同行业的
国产化应用；公司全系列产品满足国家网络安全审查要求；并且推出VCloud2.0可视化应用平台，全面满足
信创建设要求。
在人工智能大潮的推动下，公司将结合行业客户的应用场景，积极打造更多功能、更智能化、更快反应
的产品，实现全系列产品的智能化，为行业应用探索全新路径。在新的可视化应用平台下，探索新的生态合
作模式，实现了合作伙伴可以快速交付，大幅降低项目运营成本，进一步提升公司在可视化应用方面的领导
者地位。
在工程服务方面，8个平台、22个办事处的原厂派驻服务网络遍布全国各地，平均任职10年以上的专业
服务团队，为客户提供涵盖咨询、工程、备件、维保、定制、培训等类别的全方位、全生命周期的原厂服务
，有效提升客户价值及客户粘性。实施属地化管理，反应速度更快，更贴近市场，与办事处、销售、技术支
持、客户的联系更紧密有效。
（二）儿童成长平台
1、服务完备的产业发展人才链
公司拥有“产学研培”一体化专业研究团队以及托育领域探索和实践的专业服务团队。如技术研发中心
和产品研发中心充分发挥专业优势，不断开辟发展新领域新赛道，塑造发展新动能新优势，使公司的产品体
系、课程体系与服务体系不断地完善和升级，帮助公司扩大了市场影响力，提升了口碑，为公司的多元化发
展奠定了良好的基础。
2、知名教育品牌影响力与规模优势
公司旗下拥有多个知名教育品牌，经过20余年的经验与积淀，已经形成了系统化的教育体系与办学办园
体系，旗下的一系列儿童成长教育品牌为全国数千家幼教机构提供服务，在我国儿童成长教育服务领域拥有
举足轻重的地位，超大的市场规模优势依然较为明显，幼教服务需求依托公司完备的服务体系仍然保持扩张
态势。
3、注重创新引领业务发展
公司始终注重创新引领发展，并将进一步加大创新教育产品方面的投入，为园所拓展特色教育活动提供
更多选择。利用平台的科技优势、人才资源，洞察孩子成长和家庭教育的需求，不断提升研发能力，以创新
驱动实现高质量发展，打破发展瓶颈，加速构建新业务创新探索新方向，为公司儿童成长平台业务未来转型
奠定充足的基础。
三、主营业务分析
概述
（一）视讯业务
上半年实现营业收入13,299.05万元，同比下降24.50%；成本7,221.55万元，同比下降29.61%；营业毛
利6,077.50万元，同比下降17.39%，研发费用1,716万元，同比下降18.9%。毛利率45.70%，与去年基本持平
。上半年公司在产品研发、市场推广、组织优化、资源整合等方面做了大量工作，取得了一定的成效，但受
市场恢复缓慢、需求不及预期、LED产品单价大幅下降、部分项目推迟或预算取消等因素的影响，最终效果
还需时间才能体现出来。
（二）儿童成长平台
2023年上半年，公司的儿童成长平台业务实现营业收入11,127.4万元，同比增长15.47%；实现营业毛利
6,717.39万元，同比增长32.39%。2023年上半年随着全国宏观环境日趋平稳，总体向好态势持续巩固，全国
各地企业复工复产、学校陆续复课复学，线下教育教学活动得以正常开展。同时，公司通过持续更新业务模
式、创新服务内容、强化服务体系的效果得以显现。
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