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中利集团(002309)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002309 ST中利 更新日期:2024-04-24◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 光电缆产业链、光伏新能源、军工电子的自主研发、自行生产、自建销售渠道 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏行业(行业) 11.37亿 51.82 1.22亿 45.51 10.76 除运营商外的其他通信行业(行业) 8.35亿 38.05 1.32亿 48.96 15.77 通信行业(运营商)(行业) 1.33亿 6.05 592.54万 2.20 4.46 光纤光棒行业(行业) 8939.39万 4.07 895.30万 3.33 10.02 ─────────────────────────────────────────────── 光伏组件及电池片(产品) 10.45亿 47.61 1.09亿 40.58 10.45 光缆及其他电缆(产品) 3.05亿 13.91 7610.81万 28.30 24.94 船用电缆(产品) 2.83亿 12.91 3070.41万 11.42 10.84 电缆料(产品) 2.01亿 9.17 2365.53万 8.80 11.76 阻燃耐火软电缆(产品) 1.24亿 5.66 286.17万 1.06 2.31 光纤及光棒(产品) 8917.32万 4.06 873.23万 3.25 9.79 材料及租金(产品) 3953.66万 1.80 374.24万 1.39 9.47 电站运营维护及其他(产品) 3694.28万 1.68 307.14万 1.14 8.31 光伏电站(产品) 2951.44万 1.35 25.37万 0.09 0.86 光伏发电(产品) 2321.92万 1.06 1046.77万 3.89 45.08 金属导体(铜丝+铝杆)(产品) 1727.31万 0.79 18.65万 0.07 1.08 ─────────────────────────────────────────────── 国外(地区) 9.41亿 42.87 1.40亿 52.18 14.92 华东地区(地区) 7.82亿 35.64 7980.25万 29.67 10.21 华北地区(地区) 1.56亿 7.12 3137.10万 11.67 20.09 西北地区(地区) 9547.41万 4.35 523.28万 1.95 5.48 华南地区(地区) 6581.94万 3.00 144.71万 0.54 2.20 西南地区(地区) 6477.44万 2.95 675.51万 2.51 10.43 华中地区(地区) 4477.13万 2.04 173.09万 0.64 3.87 东北地区(地区) 4455.72万 2.03 226.97万 0.84 5.09 ─────────────────────────────────────────────── 光伏业务(业务) 11.37亿 51.81 1.22亿 45.44 10.75 电缆业务(业务) 10.57亿 48.19 1.47亿 54.56 13.88 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏行业(行业) 41.40亿 50.70 9588.41万 13.71 2.32 通信行业(运营商)(行业) 18.96亿 23.22 2.68亿 38.37 14.15 除运营商外的其他通信行业(行业) 18.81亿 23.03 2.89亿 41.27 15.35 光纤光棒行业(行业) 2.49亿 3.05 4654.20万 6.65 18.69 ─────────────────────────────────────────────── 光伏组件及电池片(产品) 38.11亿 46.67 8015.36万 11.46 2.10 阻燃耐火软电缆(产品) 14.47亿 17.72 2.16亿 30.88 14.93 光缆及其他电缆(产品) 13.52亿 16.55 2.36亿 33.67 17.42 船用电缆(产品) 4.80亿 5.88 4905.55万 7.01 10.22 电缆料(产品) 4.20亿 5.14 3842.81万 5.49 9.15 光纤及光棒(产品) 2.49亿 3.05 4640.81万 6.63 18.66 光伏电站(产品) 1.64亿 2.01 -1703.92万 -2.44 -10.40 材料及租金(产品) 1.14亿 1.39 1116.99万 1.60 9.82 光伏发电(产品) 5219.10万 0.64 2852.76万 4.08 54.66 电站运营维护及其他(产品) 4454.53万 0.55 1100.49万 1.57 24.71 金属导体(铜丝+铝杆)(产品) 3356.91万 0.41 25.89万 0.04 0.77 ─────────────────────────────────────────────── 国外(地区) 32.38亿 39.65 1.31亿 18.75 4.05 华东地区(地区) 22.61亿 27.69 1.83亿 26.21 8.11 华南地区(地区) 17.57亿 21.52 2.64亿 37.67 14.99 华北地区(地区) 3.21亿 3.93 4967.72万 7.10 15.47 西南地区(地区) 1.73亿 2.12 3291.69万 4.71 18.98 西北地区(地区) 1.47亿 1.79 -395.95万 -0.57 -2.70 东北地区(地区) 1.43亿 1.75 1285.37万 1.84 8.97 华中地区(地区) 1.25亿 1.54 3002.11万 4.29 23.92 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 81.66亿 100.00 6.99亿 100.00 8.57 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏行业(行业) 26.58亿 56.95 1.74亿 39.84 6.55 除运营商外的其他通信行业(行业) 9.86亿 21.13 1.23亿 28.19 12.49 通信行业(运营商)(行业) 8.94亿 19.15 1.11亿 25.47 12.45 光纤光棒行业(行业) 1.30亿 2.78 2844.22万 6.51 21.95 ─────────────────────────────────────────────── 光伏组件及电池片(产品) 24.81亿 53.15 1.40亿 32.02 5.64 阻燃耐火软电缆(产品) 7.34亿 15.72 6739.76万 15.42 9.19 光缆及其他电缆(产品) 7.06亿 15.12 1.10亿 25.16 15.58 电缆料(产品) 2.00亿 4.28 1668.45万 3.82 8.35 船用电缆(产品) 1.44亿 3.09 1441.76万 3.30 10.01 光纤及光棒(产品) 1.30亿 2.78 2840.22万 6.50 21.93 光伏电站(产品) 1.00亿 2.15 1447.66万 3.31 14.44 材料及租金(产品) 6365.20万 1.36 1865.74万 4.27 29.31 电站运营维护及其他(产品) 5747.91万 1.23 1170.65万 2.68 20.37 光伏发电(产品) 3031.91万 0.65 1584.37万 3.63 52.26 金属导体(铜丝+铝杆)(产品) 2247.05万 0.48 -50.30万 -0.12 -2.24 ─────────────────────────────────────────────── 国外(地区) 18.20亿 38.99 1.10亿 25.15 6.04 华东地区(地区) 14.46亿 30.97 1.55亿 35.42 10.71 华南地区(地区) 9.33亿 19.99 9687.58万 22.17 10.38 华北地区(地区) 1.79亿 3.83 2584.30万 5.91 14.46 东北地区(地区) 8786.68万 1.88 1433.08万 3.28 16.31 华中地区(地区) 7930.39万 1.70 2015.00万 4.61 25.41 西北地区(地区) 7825.19万 1.68 1099.52万 2.52 14.05 西南地区(地区) 4514.34万 0.97 405.83万 0.93 8.99 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏行业(行业) 52.75亿 50.81 8335.54万 11.77 1.58 其他行业(行业) 29.92亿 28.82 3.56亿 50.25 11.89 通信行业(行业) 21.54亿 20.75 2.51亿 35.48 11.66 光棒光纤(行业) 1.37亿 1.32 2481.92万 3.50 18.15 ─────────────────────────────────────────────── 光伏组件及电池片(产品) 30.82亿 29.69 631.58万 0.89 0.20 阻燃耐火软电缆(产品) 20.73亿 19.97 2.86亿 40.39 13.80 光伏电站(产品) 19.23亿 18.52 1829.73万 2.58 0.95 光缆及其他电缆(产品) 15.72亿 15.14 1.66亿 23.46 10.57 船用电缆(产品) 5.26亿 5.06 4406.91万 6.22 8.38 电缆料(产品) 5.25亿 5.06 6900.13万 9.74 13.14 材料及租金(产品) 4.81亿 4.63 4035.49万 5.70 8.39 光伏发电(产品) 1.39亿 1.34 5744.33万 8.11 41.23 光纤及光棒(产品) 1.37亿 1.32 6432.96万 9.08 47.05 电站运营维护及其他(产品) 1.24亿 1.19 3520.72万 4.97 28.44 金属导体(铜丝+铝杆)(产品) 4140.72万 0.40 -341.63万 -0.48 -8.25 扶贫电站(产品) -6409.98万 -0.62 -6850.65万 -9.67 106.87 ─────────────────────────────────────────────── 华东(地区) 35.06亿 33.77 3.38亿 47.66 9.63 国外(地区) 28.17亿 27.14 1.59亿 22.50 5.66 华南(地区) 24.00亿 23.11 2.75亿 38.88 11.48 西北(地区) 7.24亿 6.97 4166.59万 5.88 5.76 华中(地区) 5.72亿 5.51 -6233.88万 -8.80 -10.89 东北(地区) 2.43亿 2.34 1573.09万 2.22 6.46 华北(地区) 2.39亿 2.30 581.26万 0.82 2.43 西南(地区) 5651.83万 0.54 -5785.20万 -8.17 -102.36 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 105.58亿 101.70 7.15亿 101.00 6.77 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2023-12-31 前5大客户共销售9.92亿元,占营业收入的24.47% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │客户1 │ 30319.68│ 7.48│ │客户2 │ 27163.91│ 6.71│ │客户3 │ 22024.53│ 5.44│ │客户4 │ 10545.06│ 2.60│ │客户5 │ 9100.96│ 2.25│ │合计 │ 99154.14│ 24.47│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2023-12-31 前5大供应商共采购12.70亿元,占总采购额的46.28% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │供应商1 │ 63119.20│ 22.99│ │供应商2 │ 26514.85│ 9.66│ │供应商3 │ 17020.84│ 6.20│ │供应商4 │ 10650.99│ 3.88│ │供应商5 │ 9725.11│ 3.54│ │合计 │ 127030.98│ 46.28│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)行业发展情况 1、光伏行业 在应对全球气候变化的背景下,世界各国高度重视可持续发展,大力支持绿色低碳能源转型,在可再生 能源技术突破和政策工具的驱动下,全球光伏产业规模依然保持良好发展态势。2023年上半年,伴随光伏行 业上游硅料产能的持续释放,硅料供应不再是制约行业发展的瓶颈,硅料产能释放之后带来的价格下降进一 步刺激下游电站端的装机需求。根据中国光伏行业协会的统计,我国及全球光伏新增装机预测值均有一定程 度的上调,预计2023年全球新增光伏装机量由280-330GW上调至305-350GW,2023年我国新增光伏装机量由95 -120GW上调至120-140GW,进一步支撑光伏产品需求保持高位。为了实现“双碳”目标,政府陆续出台多项 政策促进能源改革,推动可再生能源发展。国家能源局先后发布《2023年能源工作指导意见》、《关于印发 开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》,提出巩固风电光伏产业发展优势,大力 发展风电太阳能发电,并通过试点政策以期缓解并网消纳难题,保障分布式光伏的快速发展。 整体来看,目前光伏行业仍处于发展的快车道,伴随光伏产业链各环节降本增效逐步推进,产业链价格 将回归理性,光伏产品需求将持续向好。 2、线缆行业 电线电缆行业作为国民经济中最大的配套行业之一,是现代经济和社会正常运转的保障。近年来,伴随 我国城市化、智能电网建设等进程不断加快,我国电线电缆行业得到快速发展。根据中商产业研究院数据, 2022年我国电线电缆行业市场规模达1.17万亿元,2023年市场规模将达到1.20万亿元。与常规线缆相比,特 种线缆在性能、结构和使用环境等方面存在特殊性,具有技术含量高、适用条件较严格、附加值高等特点, 具有更优越的特定性能。根据前瞻产业研究院预测,到2023年我国特种线缆的销售收入将达到7000亿元左右 。未来,伴随传统产业的转型升级、战略性新兴产业和高端制造业的大力发展,我国特种线缆将迎来新的发 展机遇。此外,AI发展浪潮带来的超大算力需求将进一步拉动通信基础设施建设及扩容。光通信作为数据传 输的核心载体,将在此次AI建设周期中发挥举足轻重的作用,与之配套的光纤光缆将迎来需求提振,有望享 受AI行业发展带来的红利。 (二)公司从事的主要业务 报告期内,公司主要业务未发生重大变化,仍为光伏业务和特种线缆业务并驾齐驱。 光伏业务立足于单晶高效光伏电池和大尺寸光伏组件(包括N型TOPCon高效组件)的研发、生产及销售. 同时注重异质结电池与组件、钙钛矿叠层电池与组件的技术储备与运用。公司长期致力于工商业和户用分布 式光伏电站开发与建设,提供光伏电站的运营维护服务,并为客户提供光伏发电系统整体解决方案和光储一 体化解决方案。 特种线缆业务涵盖众多种类、型号的线缆产品的研发、生产和销售;产品应用场景广泛。公司主要线缆 产品包括通信电源用阻燃耐火软电缆,舰船用电缆、高铁用电缆、铁路信号线缆、光伏线缆、风机线缆、新 能源汽车及充电桩线缆、电力储能系统用电池连接电缆、UL电子线缆、数据通信线缆、矿用电缆、海洋工程 平台用电缆、光纤预制棒及光纤等专业化、高品质产品。 (三)公司主要经营模式 1、光伏业务 (1)光伏电池片及组件产品采用“直销为主,分销、经销为辅”的销售模式,经过十余年行业深 耕,公司已经在全球建立了较为完善的营销服务网络,向全球各地区销售高品质、高可靠性的光伏组件 产品,并针对不同区域光伏市场的特点制定差异化的销售策略,力求以多元化光伏组件产品满足客户多样需 求。 (2)光伏电站业务包括三种模式: 1)分布式光伏电站:包括自主开发和合作开发两种模式,自主开发是由公司市场开发团队主动寻找电 站投资机会,获取电站建设指标,通过自主投资开发、投资建设并运营,建成后多数电站通过打包出售给央 、国企或其他收购者获取收益。合作开发是由公司联合能源行业央、国企共同合作开发,该模式与集中式光 伏电站开发模式相似。 2)集中式光伏电站:公司联合能源行业央、国企共同合作开发,双方发挥各自领域的资源优势,与各 地政府洽谈合作后获取竞价和平价项目资源。合作双方设立合资公司共同完成电站的开发和建设,央、国企 作为电站的主要投资者和持有者,公司为项目提供EPC总承包服务。项目完工并网后,公司将合资企业所持 少数股权进行转让并实现退出。 公司拥有电力工程施工总承包二级资质,旗下拥有新能源专业乙级设计公司,通过招投标、议标等方式 承接央、国企等电站投资方的EPC总包工程。 3)电站运营维护:公司能够提供电站运营维护一体化管理。 2、特种线缆业务 公司特种线缆产品一直以来秉承以质量为导向的原则,经营模式采用直销模式,能够严格把控产品质量 ,减少经销、代理环节的销售成本,同时有利于公司快速把握市场需求变化,更好地维护和拓展下游核心客 户。 (四)公司所处的行业地位 经过十多年的精耕细作式发展,子公司腾晖光伏已成为全球领先的光伏组件制造商之一,拥有六大光伏 生产基地,在立足国内市场的基础上,在全球范围内建立了较为完善的营销服务网络,设立了45个分支机构 ,产品与服务覆盖全球80多个国家和地区,拥有广泛的客户基础和较强的市场地位。同时,腾晖光伏也是国 内早期成功的光伏电站开发商之一,具有太阳能光伏电站设计、EPC承建、运维管理等各类资质,具备新能 源电力整体解决方案的创新技术。公司项目经验丰富,项目地遍及国内、欧美、亚太等国家和地区,拥有国 内外众多优质客户资源,并建立了良好的合作关系。腾晖光伏连续多年被评为“中国十大分布式光伏组件品 牌”,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑。 公司是国内领先的特种线缆制造商之一,长期专注于特种线缆的研发和生产,参与了电线电缆行业多项 国家标准、行业标准的起草制定工作,下有多家子公司为专业生产特种线缆的国家级高新技术企业。公司深 耕特种线缆行业三十余年,产品覆盖通信、医疗、铁路、船舶、海洋工程、新能源等各个领域,具有较强的 竞争优势。报告期内,公司荣获由亚太光通信委员会及网络电信信息研究院颁发的“2023年(第十七届)中国 光通信最具综合竞争力企业10强”的称号。 (五)公司经营情况 2023年上半年,公司仍受运营资金紧张的不利影响,产能无法释放,特别是光伏制造业务多以代工为主 ,经营业绩无法得到较好体现。其一,光伏制造业务大幅度削减需要公司垫资的自营订单,转而以代加工订 单为主,从而造成毛利贡献大幅降低;其二,线缆板块原子公司广东中德和长飞中利股权处置后,在本报告 期内不再并表,与去年同期相比利润贡献减少;其三,运营资金持续紧张导致公司产能无法释放,而公司维 持原有规模的日常经营刚性费用仍需正常支出,从而影响公司业绩的实现。报告期内,公司实现合并口径营 业收入21.94亿元,实现净利润为亏损2.39亿元。 报告期内,公司正处于预重整阶段。在此情形下,仍由公司团队自主管理与经营。公司董事会和管理层 团结敬业,勇担重任,公司将持续努力夯实光伏业务和特种线缆业务两大主营业务基础,跟随市场发展需求 ,保持公司产品和服务竞争力。全力做好以下两方面重点工作: 其一,积极调整经营策略,做好各项研发、生产、管理和销售工作,保持公司现有的生产规模和正常经 营,保持重整过程中的公司价值,为后续经营发展奠定坚实的基础。 光伏业务方面,公司仍然将技术研发作为自身发展的重要驱动力。报告期内,公司自主研发的N型TOPCo n高效组件产品成功上市,标志着公司光伏组件产品产量迈入“N型时代”。与此同时,公司注重品牌维护的 重要性并加大品牌宣传的投资力度。报告期内,公司品牌团队携最新N型、P型组件产品及ESS系列家用低压 储能电池接连亮相SNEC第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会暨展览会、德国慕尼黑国 际太阳能展、越南国际太阳能展等各大国际新能源展,吸引了大批观展客户,取得了热烈反响。公司通过参 加各大国际新能源展会,能够积累较多客户资源,为进一步拓展国内及海外光伏市场奠定良好基础。 特种线缆业务方面,公司坚持国内海外并进,继续巩固和扩大市场领先优势。报告期内,公司进一步夯 实国内运营商市场和铁路市场,保持技术和成本优势。同时加快海外市场的开拓,并积极参与国家通信及电 力产业建设。在新能源市场,公司积极配套国内知名车企进行新产品研发。报告期内,公司在上海国际充电 桩及换电站展览会上展示的自主研发的新能源汽车用超柔电缆和液冷电缆深受参展客户欢迎,赢得了良好的 口碑;参加了第24届墨西哥国际电力电工设备及技术展览会和2023(第八届)菲律宾国际海事船舶展览会, 寻求更多特种线缆市场。 其二,以坚定的信心和决心,积极配合临时管理人及相关方推进预重整相关工作,以期通过重整彻底甩 掉历史包袱,实现公司回到可持续发展的良性轨道。 报告期内,公司已进入预重整阶段,积极协助临时管理人开展各项预重整工作。此外,子公司腾晖光伏 、中联光电均已进入预重整;常州船缆进入重整,并在管理人的监督下自行管理财产和营业事务;宿迁腾晖 的破产重整已被苏州中院立案审查。截至目前,公司重整投资人招募及谈判工作已经进入攻坚阶段,公司正 在配合临时管理人与意向投资人就重整投资方案进行讨论、磋商。待相关事项明确后,公司将协助临时管理 人及时履行相关评审程序,尽快评审确定公司重整投资人。后续,公司仍会继续积极配合临时管理人推进预 重整及重整相关的各项工作。 二、核心竞争力分析 报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化,也未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、或设备与 技术升级换代等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司在光伏行业和特种线缆行业构筑的核心竞争 力,主要来源于多年引进和培养专业技术人才与管理人才,以及多年来坚持自主创新树立的品牌知名度和客 户粘性。 1、研发优势 公司拥有一支由光伏领域资深工程师、高校教授顾问和优秀博士后共同组建的专业研发团队,并与国内 外知名高校、研究机构保持长期合作关系,结合行业技术发展趋势持续推进公司光伏产品的开发和升级迭代 工作。公司核心技术人员具备光伏电池和组件领域专业知识,对行业技术特点和未来发展趋势有着深刻理解 ,紧跟行业发展趋势积极研究和储备新一代电池技术,保持公司光伏产品的核心竞争力。截至本报告期末, 公司已储备异质结电池及组件专利技术19项,TOPCon电池及组件专利技术30项,钙钛矿叠层电池及组件专利 技术6项,IBC电池及组件专利技术3项。报告期内,公司自主研发的N型TOPCon高效组件产品成功上市,进一 步满足客户对高功率、高可靠性组件的需求。 报告期内,公司荣获由亚太光通信委员会及网络电信信息研究院颁发的“2023年(第十七届)中国光通信 最具综合竞争力企业10强”的称号。公司参加起草的《轨道交通用电线电缆安全导则》GB/T42740-2023国家 标准正式发布。 报告期内,公司提交申请的发明专利共11项、实用新型专利共19项;获批授权的发明专利共1项、实用 新型专利共11项。截至本报告期末,公司拥有有效的发明专利226项、实用新型专利679项、外观设计专利9 项。 2、布局优势 公司光伏业务定位放眼全球,在深耕现有光伏市场的基础上,不断拓展光伏业务边界。在全球范围内, 公司已建立六大光伏生产基地,形成了较强的生产运营能力。其中,泰国光伏生产基地主要满足北美光伏市 场需求,其余五大光伏生产基地主要以江苏、山东区域为中心向外辐射,能够满足国内全区域市场及海外市 场供应需求。完善的产能布局叠加成熟的全球营销服务网络,是公司实现业务海内外市场齐头并进,支撑全 球化战略布局持续深入推进的重要保障。 公司线缆业务布局覆盖东北、中东部、西部全区域的需求。公司规划的产能布局,不仅能够形成规模化 优势,同时还能针对国际环境和市场变化快速做出反应,为公司产品的市场占有率的保有与提升奠定了坚实 的基础。 3、资质优势 截至本报告期末,公司已获得光伏产品相关资质认证41项,包括PVEL加严可靠性测试、CQC领跑者认证 、意大利防火1级认证、法国碳足迹认证等。公司组件产品符合各种极端严苛环境下的可靠性要求,质量和 性能已经达到国际先进水平。公司光伏产品检测中心已获得CGC认证、TUVSUD认证、DERKA认证、UL认证等目 击实验室资质和CNAS认可实验室资质,公司检测水平和技术能力已经达到行业先进水平,能缩短光伏产品认 证周期,更快更高效地为客户提供优质服务。 公司线缆相关资质认证基本覆盖行业主流机构资质认证,包括CRCC认证、UL认证、VDE认证、TUV认证、 DEKRA+CQC联合认证等,线缆研发与检测中心已获得CNAS认可实验室资质。公司在产品的研发和生产过程中 严格把控产品质量,产品的可靠性和优异性能得到了行业的高度认可。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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