经营分析☆ ◇002320 海峡股份 更新日期：2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
船舶运输和轮渡港口服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路运输(行业) 25.28亿 92.90 9.73亿 96.60 38.47
港口服务(行业) 1.47亿 5.40 674.92万 0.67 4.60
运输增值服务(行业) 4623.62万 1.70 2743.98万 2.73 59.35
─────────────────────────────────────────────────
海安航线(产品) 19.65亿 72.21 9.88亿 98.16 50.29
烟大航线(产品) 2.85亿 10.48 -2075.53万 -2.06 -7.28
西沙航线(产品) 1.68亿 6.17 4583.79万 4.55 27.31
港口业务(产品) 1.47亿 5.40 674.92万 0.67 4.60
其他航线(产品) 1.01亿 3.72 -2971.95万 -2.95 -29.33
其他业务(产品) 4623.62万 1.70 2743.98万 2.73 59.35
北海航线(产品) 872.64万 0.32 -1100.44万 -1.09 -126.10
─────────────────────────────────────────────────
南海地区(地区) 23.02亿 84.59 10.13亿 100.58 43.99
渤海湾地区(地区) 4.19亿 15.41 -579.75万 -0.58 -1.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路运输(行业) 38.86亿 92.08 17.30亿 94.49 44.52
港口服务(行业) 2.56亿 6.07 4884.46万 2.67 19.08
运输增值服务(行业) 7797.28万 1.85 5195.51万 2.84 66.63
─────────────────────────────────────────────────
海安航线(产品) 36.13亿 85.62 17.36亿 94.84 48.05
西沙航线(产品) 2.63亿 6.23 1818.37万 0.99 6.92
港口业务(产品) 2.56亿 6.07 4884.46万 2.67 19.08
其他业务(产品) 7797.28万 1.85 5195.51万 2.84 66.63
北海航线(产品) 647.07万 0.15 -1717.81万 -0.94 -265.47
其他航线(产品) 346.55万 0.08 -727.76万 -0.40 -210.00
─────────────────────────────────────────────────
南海地区(地区) 42.20亿 100.00 18.31亿 100.00 43.38
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 39.57亿 93.77 18.12亿 99.01 45.80
代销(销售模式) 2.63亿 6.23 1818.37万 0.99 6.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路运输(行业) 21.75亿 92.02 10.88亿 94.03 50.00
港口服务(行业) 1.46亿 6.19 3863.10万 3.34 26.42
运输增值服务(行业) 4233.24万 1.79 3043.93万 2.63 71.91
─────────────────────────────────────────────────
海安航线(产品) 19.86亿 84.00 10.62亿 91.76 53.46
西沙航线(产品) 1.80亿 7.61 3398.82万 2.94 18.90
港口业务(产品) 1.46亿 6.19 3863.10万 3.34 26.42
其他业务(产品) 4233.24万 1.79 3043.93万 2.63 71.91
北海航线(产品) 989.79万 0.42 -773.66万 -0.67 -78.16
─────────────────────────────────────────────────
南海地区(地区) 23.64亿 100.00 11.57亿 100.00 48.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水路运输(行业) 36.17亿 91.99 18.17亿 94.86 50.24
港口服务(行业) 2.49亿 6.33 3999.59万 2.09 16.06
运输增值服务(行业) 6584.36万 1.67 5838.84万 3.05 88.68
─────────────────────────────────────────────────
海安航线(产品) 33.95亿 86.36 17.89亿 93.40 52.69
港口业务(产品) 2.49亿 6.33 3999.59万 2.09 16.06
西沙航线(产品) 2.03亿 5.16 4577.55万 2.39 22.55
其他业务(产品) 6584.36万 1.67 5838.84万 3.05 88.68
北海航线(产品) 1854.18万 0.47 -1768.03万 -0.92 -95.35
─────────────────────────────────────────────────
南海地区(地区) 39.32亿 100.00 19.16亿 100.00 48.72
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 37.29亿 94.84 18.70亿 97.61 50.15
代销(销售模式) 2.03亿 5.16 4577.55万 2.39 22.55
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.41亿元，占营业收入的5.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│海南惠众国际旅行社有限责任公司 │ 6659.16│ 1.58│
│海南成蹊国际旅行社有限公司 │ 5646.87│ 1.34│
│A公司 │ 5124.84│ 1.21│
│重庆志同旅游开发有限公司 │ 3798.38│ 0.90│
│洛阳中国青年旅行社有限责任公司 │ 2886.43│ 0.68│
│合计 │ 24115.68│ 5.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购6.43亿元，占总采购额的25.51%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国船舶燃料湛江有限公司 │ 20947.80│ 8.31│
│海南国盛石油有限公司 │ 19297.23│ 7.65│
│湛江徐闻港有限公司 │ 9745.86│ 3.87│
│广东省湛江航运集团有限公司船厂 │ 8011.23│ 3.18│
│中石化中海船舶燃料供应有限公司 │ 6299.73│ 2.50│
│合计 │ 64301.85│ 25.51│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司支付现金向中远海运（大连）有限公司购买其所持有的中远海运客运100%股权，由此公
司新增渤海湾客滚运输业务。
公司以琼州海峡及渤海湾客滚运输业务为核心，自有船舶增至64艘，经营海口至海安、海口至北海、海
口至防城港、大连至烟台、大连至威海等9条运输航线、海口（三亚）至西沙旅游客运航线以及新海港和秀
英港轮渡港口服务业务。报告期内公司安全生产平稳有序，车客运总量略降、新能源车运量增长迅猛，营业
总收入同比略降1.67%。
报告期内，公司海安航线船舶运输车辆259.29万辆次，同比减少0.8%；运输旅客757.55万人次，同比减
少8.6%。渤海湾航线车运量16.66万辆次，同比减少9.2%，客运量64.37万人次，同比增加9.9%。北海航线车
运量同比增加60.7%，客运量同比增加14.6%。西沙航线服务旅客同比增长3.4%。琼州海峡轮渡港口进出口车
流量266.01万辆次，同比减少0.9%，进出口客流量779.70万人次，同比减少8.4%。
二、核心竞争力分析
（一）间接控股股东优势
公司的间接控股股东中远海运集团是国务院国有资产监督管理委员会直接管理的特大型国有企业，是我
国航运业的龙头企业和全球领先的航运企业。中远海运集团以航运、港口、物流为核心，全力构建“航运+
港口+物流”一体化服务体系，打造全球绿色数智化综合物流供应链服务生态，创建世界一流航运科技企业
。公司借助中远海运集团在管理、资源、平台等方面的优势，实现高质量发展。
（二）运力资源优势
公司完成中远海运客运资源整合后，通过统筹琼州海峡与渤海湾运力资源，建立协作机制，促进船员南
北交流和统一调配，提升运力保障能力，升级海口至北海航线，新开海口至防城港航线，形成“琼州海峡+
渤海湾”南北协同的新发展格局。
（三）统筹港航资源优势
琼州海峡一体化发展是海南建设自由贸易港的重要任务之一，在航运资源整合方面，公司于2021年底完
成琼州海峡航运资源整合；在港口资源整合方面，公司管理运营南岸客滚码头，北岸客滚码头整合项目正在
推进中。通过港、航有效联动，公司核心竞争力得到提升。
（四）科技赋能优势
公司以信息技术为核心驱动力，全面优化港口与航运运营效率。在港口领域，通过智能售票配载、检票
、结算及调度系统，打造高效智能化生产模式，实现资源高效整合；在航运领域，依托“三网融合”技术，
强化船舶全时段监控，并推动舱内安全预警、智能避碰系统，提升航行安全预判能力。同时，通过数字化营
销平台优化服务功能，为用户提供一站式便捷体验，全面赋能业务升级与服务品质提升，为公司持续性、高
质量发展奠定基础。
（五）团队及人才优势
公司凭借资深滚装运营经验、专业船员团队及全链条港航经营管理体系，保障海峡运输高效安全。同时
，公司将人才作为核心竞争力，构建闭环式“选育用留”管理体系，为发展注入持续动力。
三、主营业务分析
2025年上半年，春运同比提前致使琼州海峡“候鸟旅客”进岛高峰前移，国内旅游热点区域转移，内陆
瓜菜产量提升致使岛内外货车运输需求收窄，琼州海峡车客运量同比略有下降；渤海湾货运量受区域货运市
场下滑影响小幅下降；辽宁、山东、天津等地旅游市场持续升温，带动渤海湾客运量显著增长。
2025年公司春运实现客滚运输历史性高效畅行。通过泊位升级、船员增备及增投2艘甲板货船，同步全
面实施预约过海、优化进港规则、完善停航应急预案，叠加数字化赋能提高生产效率以及优化便民服务，多
措并举推动高峰期最大进出岛发班达到318班次，整体运能同比提升20%，显著提升客户过海效率与体验。
公司践行多通道战略布局，2025年4月，将“长乐公主”轮、“万荣海”轮2艘大型客滚船舶投入海口至
北海航线，完成航线运力升级和双向对开；5月投入“棋子湾”轮，开通海口至防城港航线。通过紧密衔接
海南自贸港与西部陆海新通道，有力释放经贸、务工及旅游往来需求，进一步构建起更加完善、高效的过海
运输体系，实现从区域性运输业务到全国性客滚运输平台的跨越。
报告期内，公司营业收入27.21亿元，同比减少1.67%；归母净利润1.26亿元，同比减少36.32%。主要原
因是公司整体运输车客量轻微下降，致使营业收入小幅下滑。成本方面，为了保障琼州海峡通畅运输，加大
了人员及船舶等设施设备投入，成本上升；此外北海航线运力更新，新增运营南沙、防城港航线，都处于前
期费用投入阶段，短期成本压力凸显。
2025下半年，市场呈现回暖趋势，公司将趁此契机，围绕“增收、控本、融合”三大主线，落地关键举
措。重点开发北海、防城港货源，上线甩挂、整车、散客批量订舱等功能，锁定大客户；依托新C端平台，
叠加港口旅游、休闲娱乐，提升旅客二次消费；通过构建跨境优品体验馆、海南特色文化市集等主题商业区
，丰富新海客运综合枢纽商业业态，提升港口多元收入；西沙航线开发“海上丝路研学”“候鸟养老”“影
视IP实景航次”等产品，提升航线的经济效益和规模；深化智能调度，提升船舶周转率，以数据驱动为基础
，以绩效联动为抓手，控制燃油、材料、人工三大变动成本；推动中远海运客运融入上市公司体系，实施“
组织架构-岗位竞聘-薪酬激励”一体化改革方案，实现运力、船员、管理、数字化、营销“五共享”，南北
经营协同，淡旺季资源互济，释放整合效应。通过上述措施，实现成本控制和效率提升，以增强公司的市场
竞争力和盈利能力。
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