经营分析☆ ◇002321 华英农业 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
种鸭/鸡养殖、孵化、禽苗销售、饲料生产、商品鸭/鸡屠宰加工、冻品销售、熟食、羽绒及羽绒制品生产
和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 14.92亿 100.00 1.56亿 100.00 10.48
───────────────────────────────────────────────
羽绒(产品) 7.78亿 52.19 7080.07万 45.28 9.10
冻鸭产品(产品) 3.57亿 23.93 718.55万 4.60 2.01
熟食(产品) 3.07亿 20.60 7236.49万 46.29 23.55
鸭苗(产品) 2030.72万 1.36 --- --- ---
饲料(产品) 750.94万 0.50 --- --- ---
仓储收入(产品) 604.89万 0.41 --- --- ---
销售材料(产品) 524.96万 0.35 --- --- ---
鸭毛(产品) 458.28万 0.31 --- --- ---
租赁收入(产品) 416.27万 0.28 --- --- ---
种蛋(产品) 123.21万 0.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 10.14亿 67.98 8454.22万 54.07 8.34
出口(地区) 4.78亿 32.02 7180.26万 45.93 15.03
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 28.98亿 100.00 2.16亿 100.00 7.44
───────────────────────────────────────────────
羽绒(产品) 17.79亿 61.37 1.32亿 61.44 7.44
熟食(产品) 5.28亿 18.23 9644.03万 44.75 18.26
冻鸭产品(产品) 5.09亿 17.58 -1623.60万 -7.53 -3.19
鸭毛(产品) 5592.58万 1.93 74.93万 0.35 1.34
仓储收入(产品) 1401.53万 0.48 --- --- ---
租赁收入(产品) 1057.18万 0.36 --- --- ---
销售原材料(产品) 83.14万 0.03 --- --- ---
种蛋(产品) 35.40万 0.01 --- --- ---
鸭苗(产品) 22.14万 0.01 --- --- ---
饲料(产品) 2.27万 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 21.40亿 73.84 1.33亿 61.72 6.22
出口(地区) 7.58亿 26.16 8250.47万 38.28 10.88
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 18.04亿 62.25 --- --- ---
经销模式(销售模式) 10.94亿 37.75 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 11.82亿 100.00 6980.65万 100.00 5.90
───────────────────────────────────────────────
羽绒(产品) 7.16亿 60.53 4338.83万 62.16 6.06
熟食(产品) 2.44亿 20.65 4118.05万 58.99 16.87
冻鸭产品(产品) 1.85亿 15.66 -1756.51万 -25.16 -9.49
鸭毛(产品) 2272.83万 1.92 144.69万 2.07 6.37
仓储收入(产品) 739.49万 0.63 90.49万 1.30 12.24
租赁收入(产品) 609.70万 0.52 1.34万 0.02 0.22
其他(产品) 104.53万 0.09 43.77万 0.63 41.87
鸭苗(产品) 1.86万 0.00 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.77亿 65.71 4239.71万 60.74 5.46
出口(地区) 4.05亿 34.29 2740.94万 39.26 6.76
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 31.92亿 100.00 5965.90万 100.00 1.87
───────────────────────────────────────────────
羽绒(产品) 17.03亿 53.35 7580.73万 127.07 4.45
冻鸭产品(产品) 8.13亿 25.46 -9686.43万 -162.36 -11.92
熟食(产品) 5.06亿 15.86 6035.08万 101.16 11.92
鸭毛(产品) 1.19亿 3.73 2367.93万 39.69 19.87
托市粮购销(产品) 1738.34万 0.54 --- --- ---
仓储收入(产品) 1289.00万 0.40 --- --- ---
租赁收入(产品) 884.19万 0.28 --- --- ---
鸭苗(产品) 690.93万 0.22 --- --- ---
销售原材料(产品) 323.34万 0.10 --- --- ---
种蛋(产品) 105.79万 0.03 --- --- ---
提供劳务收入(产品) 41.79万 0.01 --- --- ---
饲料(产品) 26.58万 0.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 26.29亿 82.36 --- --- ---
出口(地区) 5.63亿 17.64 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 19.93亿 62.44 --- --- ---
经销模式(销售模式) 11.99亿 37.56 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售4.82亿元，占营业收入的16.64%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 14369.42│ 4.96│
│第二名 │ 13204.19│ 4.56│
│第三名 │ 7863.61│ 2.71│
│第四名 │ 6721.74│ 2.32│
│第五名 │ 6075.74│ 2.10│
│合计 │ 48234.69│ 16.64│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购3.12亿元，占总采购额的10.87%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 8964.28│ 3.12│
│第二名 │ 6560.68│ 2.28│
│第三名 │ 6262.99│ 2.18│
│第四名 │ 4901.72│ 1.70│
│第五名 │ 4550.59│ 1.58│
│合计 │ 31240.25│ 10.87│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司的主要业务及产品
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化，为种鸭养殖、孵化、商品鸭养殖、禽苗销售、饲料生产、
商品鸭屠宰加工、冻品销售、熟食、预制菜、羽绒及羽绒制品生产和销售。经过多年发展，公司已经成为全
产业链的食品加工企业，高品质鸭制产品已出口到日本、韩国、加拿大、澳大利亚和东亚、欧盟等50多个国
家和地区，连续多年保持行业出口领先地位。此外，公司也是国内羽绒生产龙头企业之一，子公司杭州华英
新塘羽绒制品有限公司为2021-2022年度中国羽绒行业出口十强企业。
公司主要产品大类包含鸭制熟食、预制菜、羽绒、鸭肉生鲜冻品等，公司针对不同的消费群体与消费习
性，提供了差异化的产品。
1、在熟食制品板块，涉及酱卤制品、烟熏制品、烤制品、鸭血制品等系列产品，其中，公司主营的“
华英”牌烤鸭、烟熏鸭胸肉、鸭肉棒、鸭肉卷等系列产品，主要销往日韩以及欧盟、澳大利亚、新西兰等多
个国家和地区；公司主营的“华英”牌预蒸鸭血、中高端火锅食材锁鲜装系列产品等，主要销往国内知名火
锅餐饮类客户以及新零售、新渠道的终端消费者，同时作为国内鸭血知名品牌“华英鸭血”也走出国门，实
现了对澳大利亚、新西兰等国的出口；公司主营的华英“撕烤官”牌系列休闲零食和调理制品，主要销往商
超连锁以及新零售、新渠道的终端消费者。
2、在预制菜业务板块，公司主营华英“鸭一优”牌元气鸭汤煲、红焖姜母鸭、黄豆炖鸭掌、藤椒啤酒
鸭、冒烤鸭、以及鲜虫草菇煨鸭汤、胡辣鸭血煨鸭汤、酸汁萝卜煨鸭汤、薏米银耳煨鸭汤等和华英“铁探长
”牌麻辣鸭血、牛奶滑鸭血、鸭血粉丝系列预制菜肴，主要销往新零售、新渠道的终端消费者。
3、在羽绒业务板块，公司主营销售包括不同规格的羽绒，在蓬松度和充绒量这两个最重要的指标上做
到了行业领先地位，主要销往国内、外知名服装服饰企业，同时也与军需采购供应商合作，为军队防寒被装
提供优质羽绒。
4、在生鲜冻品业务板块，公司主营“华英”牌樱桃谷鸭系列产品和土公鸭、原野公麻鸭、赣南稻田鸭
等富硒特色麻鸭系列产品，主要销往国内众多知名食品客户、头部商超、连锁餐饮类客户以及新零售、新渠
道的终端消费者。
公司积极顺应预制菜行业发展潮流，在国内市场已经成功开发适合B端、C端的多款预制鸭肴菜品，持续
进行大单品培育，推动公司产品结构升级。报告期内，公司重点推出“华英预制菜，从一碗鸭汤开始”的“
鸭一优”鸭汤系列等新产品，产品上市推广后，得到了消费者的广泛认可。在深度开发国内市场的同时，预
制菜国际市场潜力凸显，公司针对海外华人街、中餐馆等场景开发预制菜新产品，成功研发中华盐水鸭、炙
烤鸭脯肉、劲爆酱卤系列等预制菜肴，并完成首批海外出口发货，实现业务增量，进一步丰富了原有的烤鸭
、烟熏鸭胸肉及切片等预制系列产品。
（二）行业发展
1、白羽肉鸭行业发展概况
根据国家统计局发布的数据显示，2023年上半年，全国家禽出栏71.9亿只，同比增加2.8亿只，增长4.1
%；禽肉产量1,113万吨，增加46万吨，增长4.3%。二季度末，全国家禽存栏63.2亿只，同比增长3.5%，环比
增长3.3%。
肉鸭产业是我国传统特色产业，生产规模巨大，产肉量位于猪肉、鸡肉之后，是我国第三大肉类产业，
在保障我国优质动物性蛋白质的有效供给方面起到至关重要的作用。根据《经合组织—粮农组织2021～2030
年农业展望》中提供的数据，在2018～2020年，禽肉、猪肉和牛羊肉消费量占比分别为43.2%、33.1%和23.7
%。在全球范围内，禽肉正成为一种主流消费肉类。在人们追求健康饮食以及我国资源禀赋压力下，禽肉尤
其是鸭肉，预计将占据人们餐桌越来越大的比例。
随着居民消费习惯的改变以及对省时、健康、高性价比的饮食追求，加之连锁餐饮企业对标准化生产、
降本增效的高需求，使得方便快捷的预制菜品受到餐饮行业等企业和个人消费端的追捧，需求量不断提升。
预制菜在消费市场的需求，已成为肉鸭行业重要的、新的增长点。
近年来，需求端不断增长、冷链物流持续发展、新渠道快速加码以及政策措施频频落地等多重因素推动
了我国预制菜产业发展。今年2月，预制菜被首次写入中央一号文件，作为创新产业受到认可并给予重点扶
持，今年7月，预制菜又被写入国家发改委关于恢复和扩大消费措施的通知之中，文件指出培育“种养殖基
地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式，挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设。根据艾媒咨询
数据显示，预计到2025年中国预制菜市场规模将突破8,000亿元，预计2026年将达到万亿级别。
预制菜的兴起，赋予了肉鸭养殖及加工业新的契机和潜力，大大提升了肉鸭深加工的附加值。报告期内
，公司根据“食品+羽绒”战略布局重点关注消费者需求，在食品板块推动产品结构升级以满足多元化需求
，大力发展熟食品、休闲食品、预制菜等高附加值产品，聚焦产品研发、渠道推广、品牌运营等重点工作，
建立产业新生态。
（1）2023年上半年鸭苗价格走势情况
2023年上半年，全国鸭苗价格呈现一季度强势运行、二季度高位回落走势。2023年1白羽肉鸭鸭苗开年
即大涨，1月份全国鸭苗均价4.57元/羽，较2022年12月均价上涨3.52元/羽，环比涨幅335.24%，同比涨幅81
4.00%。二季度均价3.67元/羽，环比一季度均价跌幅40.23%，较于2022年二季度同比涨幅118.45%。
（2）2023年上半年毛鸭价格走势情况
22023年上半年，毛鸭均价4.81元/斤，其中最高点在3月，均价5.63元/斤，最低点1月，均价4.28元/斤
，活禽上半年均价5.40元/斤，其中最高点在2月6.40元/斤，最低点6月4.17元/斤。总体来看上半年受生猪
低位运行持续压制。
2、羽绒行业发展概况
羽绒行业是禽业养殖废弃物处理和资源化利用的循环经济发展模式代表，符合“双碳”国家战略目标，
已发展成为我国一项极具特色的优势产业。目前羽绒羽毛材料的产能集中于我国，中国羽绒羽毛材料的年产
量约为40万吨以上，占全球绝大部分市场份额。
羽绒羽毛是兼具“轻、柔、暖”三大特点的天然、环保的功能性保暖材料，随着人民生活水平及对羽绒
制品认识的不断提高，以及羽绒制品功能和品质的不断提升，羽绒制品的普及率将逐步提高，羽绒羽毛产品
市场需求将相应地不断提升，市场规模将持续扩大。羽绒羽毛产品在国内军需、户外装备等领域的应用也将
是未来增长的亮点。随着军队装备的不断升级和改进、旅游业的快速发展以及行业标准的不断完善和提升，
羽绒羽毛产品的市场需求预计也将不断扩大。同时，近年来中国与东盟共同加入区域全面经济伙伴关系协定
（RCEP），中国对日韩以及东南亚的出口增长仍然潜力很大，RCEP的实施和关税的进一步削减，羽绒羽毛等
产品出口有望在未来几年中继续保持增长态势。
2023年上半年鸭绒价格整体波动不大，今年上半年鸭绒行情好于去年，平均销售价格较上年同期有所上
升。春节后羽毛绒价格的上涨，主要跟肉鸭的出栏量不足有关，加上养殖企业的鸭毛结算价格大幅提升，致
使水洗厂商采购成本上升，不得不提高报价。二季度，受多重因素影响原料毛总体供给仍然偏紧，羽毛绒价
格保持横盘整理的状态。
（三）经营模式
公司经过多年的发展，目前已成为饲料生产、祖代和父母代种鸭的养殖、孵化、商品代鸭的养殖、屠宰
冷冻加工、熟食深加工、羽绒加工等系列化生产于一体的国家大型禽类食品加工企业。
公司自建饲料厂，根据鸭不同生长阶段的营养需求来配制饲料配方，生产不同阶段的饲料，供应给养殖
场。根据饲料市场行情，在保障自用饲料充足的前提下也会对外销售。
在商品代养殖环节，主要采用委托代养模式，合作的养殖场（户）可以选择使用公司自建的养殖场或者
其自有（控制）的养殖场，开展合作前向公司缴纳一定的保证金。公司负责鸭苗、饲料等物料供应及销售环
节的建立与管理，并制定商品鸭饲养环节的各项管理制度、规定和技术标准，合作的养殖场（户）在公司统
一管理和技术指导下进行饲养，公司按照委托代养合同的约定回收成鸭并结算代养费用。整个饲养环节，鸭
苗、饲料、药品及养成的成鸭所有权均属于公司。公司商品鸭养殖主要分布在河南信阳、江西丰城、山东菏
泽。
在成鸭屠宰环节，公司总部加工厂按照约定回购合作的养殖场（户）育成的合格商品成鸭，经屠宰加工
制成冻品及生鲜制品。冻品及生鲜制品一部分自用，作熟食生产原料；另一部分通过经销商或直接销往终端
客户。同时，公司拥有中亚、东南亚、中东、香港等多个国家及地区冻品制品的出口资格，根据市场行情向
境外客户直接销售。
在熟食环节，熟食板块子公司从公司加工厂采购生鲜品或冻品进行深加工，主要品种包含休闲零食、火
锅食材、卤制品等，通过经销商或者商超直接销往终端客户，公司以优质的产品质量在消费者群体中获得良
好的口碑。同时，公司拥有日本、韩国、欧盟等多个国家及地区熟食的出口资格，根据市场行情向境外客户
直接销售。
在预制菜环节，预制菜品原料采用公司当日宰杀的冰鲜鸭肉，从源头上最大程度地保证原料新鲜，建有
完整、安全的食品供应链体系，食品安全可追溯。充分发挥华英的品牌优势、资源优势，实行大单品策略，
打造爆款，为国内外B端及C端客户提供优质的预制菜产品。销售渠道涵盖商超连锁、团膳菜品、中西式预制
菜品、终端零售家庭预制菜品、快餐连锁定制菜品、线上新零售等。
在羽绒加工环节，公司孙公司安徽华英从公司加工厂或国内其他大型商品鸭屠宰企业收购原毛或羽毛绒
，根据客户的排单计划安排羽绒生产销售。公司羽绒产品以出口和内销两大主导业务模式经营，均采用以销
定产的销售模式，根据客户的需求及对羽绒的品质规格等要求，进行生产销售。
（四）主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入149,165.32万元，较上年同比增加26.17%；归属于上市公司股东的净利润
1,345.08万元，较上年同比下降89.71%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润563.63万元，较
上年同比增加108.25%。报告期内，公司主营业务经营韧性凸显，盈利能力持续向好，实现经营性扭亏为盈
。
2023年上半年，公司生鲜冻品销售量为27,988.90吨，实现营业收入35,691.46万元，较上年同期增加92
.75%，毛利率较上年同期提升11.5个百分点，主要是因公司经过一年的产能恢复，肉鸭出栏量与屠宰量得到
快速提升，产能释放推动销量增加，加之重整成功后经营管理效率的提升以及部分产品销售价格的上涨，公
司生鲜冻品与熟食毛利润均较去年同期大幅提升，生鲜冻品毛利润报告期内实现扭亏为盈；公司销售熟食10
,464.88吨，实现营业收入30,722.32万元，较上年同比增加25.84%，毛利率较上年同期提升 6.69个百分点
。报告期内，公司大力发展预制菜、熟食品、休闲零食等高附加值产品，聚焦产品研发、渠道推广、品牌运
营等重点工作，熟食及预制菜的产销量均在稳步增长，未来将会进一步提升公司的盈利能力。
2023年上半年，公司羽绒生产经营继续保持稳中向好态势，销售羽绒2,095.99吨，实现营业收入77,842
.27万元，较上年同期增长8.77%。
2023年上半年，在全球经济不确定性的背景下，公司出口业务仍然保持着增长态势，半年度出口业务实
现营业收入47,759.79万元，较上年同期增加17.81%。报告期内，随着产能释放，公司充分发挥“华英出口
”品牌优势和在国外市场多年来积累的丰富经验，扩大熟食及羽绒出口业务，尤其是在鸭肉出口领域保持行
业领先地位。同时，公司深耕预制菜食品深加工领域，对接国际标准、紧跟客户需求，在国内销售稳步增长
的基础上，积极抢占国际市场，成功实现首批预制菜产品顺利出口。下一步，公司计划将鸭肉预制菜产品出
口到更多的海外市场，让华英预制菜美食端上更多的国外消费者餐桌。
报告期内，公司未出现重大流行疫病或重大动物疫情。
报告期内，未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。
二、核心竞争力分析
1、全产业链及一体化优势
公司经过多年的发展，目前已成为集饲料生产、祖代和父母代种鸭的养殖、孵化、商品代鸭的养殖、屠
宰冷冻加工、熟食深加工、羽绒加工等系列化生产于一体的国家大型禽类食品加工企业。全产业链一体化优
势有助于发挥公司各业务板块战略协同效应，降低行业经济周期对公司的影响，平滑盈利的波动。
2、品牌优势
公司为国内鸭行业首家上市企业，拥有的“华英牌”商标在整个行业具有较高的知名度和美誉度。公司
曾先后荣获“中国名牌”、“无公害农产品”、“中国名牌农产品”、“中国驰名商标”、“全国质量管理
先进企业”、“全国食品安全示范企业”等多项荣誉，已经成为鸭肉及制品加工行业最具有影响力的品牌之
一，在经销商与消费者中拥有良好的口碑。
2022年度，公司荣获年度“中国畜牧业影响力企业、品牌、人物”榜单；2022年北京冬奥会指定鸭肉供
应企业；华英上榜河南省申报的20个中国行业标志性品牌；2022年河南制造业企业100强；中国农牧企业500
强；荣获河南肉类协会颁发的“2022-2023年度河南省肉类食品行业突出贡献奖”和“2022-2023年度河南肉
类食品行业预制菜畅销品牌”等两项表彰荣誉；荣获河南省食品工业协会授予“2022年度河南省食品行业履
行社会责任优秀企业”的荣誉称号；华英鸭血荣获“2023年度火锅产业爆品食材TOP20”；华樱生物科技荣
获“2022年度河南省创新型中小企业”和“2023年度河南省专精特新中小企业”称号；樱桃谷食品公司荣获
“河南省农业产业化省级重点龙头企业”、安徽华英新塘羽绒有限公司荣获“安徽省农业产业化省级重点龙
头企业”称号。
3、质量和食品安全优势
公司在三十余年的经营过程中，一直视产品安全为企业的生命线，在饲料生产、养殖、屠宰和熟食加工
各环节执行严格的质量检测与控制标准，并通过了ISO9000、HACCP和GAP等多项国际认证。
目前，公司全产业链及一体化经营模式能够让公司从源头饲料加工、中间鸭养殖、终端屠宰加工的全链
条控制，建立从产品到原料的快速追溯体系，保障了产品的卫生与质量安全。
公司的产品已通过严格的卫生和安全认证，取得日本、韩国、加拿大卫生注册资格，可向上述国家出口
熟食鸭肉和鸡肉制品，并具备向香港、欧盟、中亚、非洲等地区出口冻鸭及熟食制品的资格。2022年，华英
公司获得信阳市首份区域全面伙伴关系协定（RCEP）原产地证书。
4、销售网络优势
经过多年的市场开拓，公司已建成覆盖河南全省及华东、华中、华南、香港以及日本、韩国等地区和国
家的立体销售网络，市场感知力敏锐，反应速度快，拥有冷链运输体系，能够第一时间运输给客户。
凭借优异、稳定的产品质量，公司鸭类产品受到国内众多知名企业的青睐，河南双汇、南京桂花鸭、全
聚德、煌上煌等食品销售企业已成为公司的稳定客户。同时公司内销业务另有全国头部商超、新零售及连锁
餐饮类客户定制化业务合作，为麦德龙、盒马鲜生、绝味、统一、永辉、大润发、丹尼斯、胖东来、京东、
天猫、美团、兴盛优选等客户，以及连锁餐饮海底捞、回味、小龙坎等，提供灵活定制化产品，增加产品市
场份额。
此外，公司具有自营出口权，已经建立了一支富有国际贸易经验的外销队伍，他们精通外语、国际贸易
，熟知国外市场，了解加工工艺，与国外客户保持着良好的贸易合作关系。
5、国内大型羽绒生产企业
公司是国内羽绒生产龙头企业之一，也是目前唯一一家羽绒生产类的A股上市公司，羽绒业务主要客户
涵盖国内知名企业波司登、雪中飞、千仞岗、安踏、特步、海澜之家、七匹狼、以纯等，以及国际知名企业
唐立特等知名企业。
公司子公司杭州华英新塘羽绒制品有限公司荣获中国羽绒工业协会颁布的“2018-2022年度中国羽绒行
业功勋企业”、“2021-2022年度中国羽绒行业出口十强企业”。
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