经营分析☆ ◇002326 永太科技 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
含氟医药、农药与新能源材料制造。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 13.03亿 63.46 2.92亿 72.44 22.41
贸易(行业) 7.50亿 36.54 1.11亿 27.56 14.80
───────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 7.50亿 36.54 1.11亿 27.56 14.80
医药类(产品) 5.86亿 28.52 2.45亿 60.90 41.92
锂电及其他材料(产品) 4.27亿 20.80 -3620.42万 -8.98 -8.48
植保类(产品) 2.84亿 13.83 8175.39万 20.28 28.79
其他(产品) 658.14万 0.32 100.20万 0.25 15.23
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 11.69亿 56.93 2.74亿 68.01 23.45
国内(地区) 8.84亿 43.07 1.29亿 31.99 14.58
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 41.50亿 65.50 14.99亿 79.49 36.12
贸易(行业) 21.63亿 34.13 3.87亿 20.52 17.89
其他(行业) 2324.26万 0.37 -19.84万 -0.01 -0.85
───────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 21.63亿 34.13 3.87亿 20.52 17.89
锂电及其他材料(产品) 19.82亿 31.28 7.85亿 41.61 39.59
医药类(产品) 14.64亿 23.11 5.57亿 29.53 38.03
植保类(产品) 7.04亿 11.11 1.58亿 8.35 22.37
其他(产品) 2324.26万 0.37 -19.84万 -0.01 -0.85
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 36.63亿 57.80 --- --- ---
国外(地区) 26.74亿 42.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 63.36亿 100.00 18.86亿 100.00 29.76
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 21.11亿 63.63 9.09亿 81.86 43.05
贸易(行业) 12.06亿 36.37 2.01亿 18.14 16.69
───────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 12.06亿 36.37 2.01亿 18.14 16.69
锂电及其他材料(产品) 10.09亿 30.42 4.80亿 43.22 47.55
医药类(产品) 7.94亿 23.94 3.25亿 29.24 40.87
农药类(产品) 1.87亿 5.63 3774.92万 3.40 20.20
其他(产品) 1.21亿 3.64 6666.45万 6.01 55.19
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 19.99亿 60.27 8.09亿 72.84 40.45
国外(地区) 13.18亿 39.73 3.02亿 27.16 22.88
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 27.84亿 62.30 13.48亿 87.83 48.41
贸易(行业) 16.45亿 36.81 1.52亿 9.93 9.26
其他(行业) 3985.12万 0.89 3435.41万 2.24 86.21
───────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 16.45亿 36.81 1.52亿 9.93 9.26
医药类(产品) 11.69亿 26.15 4.64亿 30.26 39.74
锂电及其他材料(产品) 11.63亿 26.03 7.58亿 49.40 65.18
农药类(产品) 4.53亿 10.13 1.25亿 8.18 27.73
其他(产品) 3985.12万 0.89 3435.41万 2.24 86.21
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 23.33亿 52.21 --- --- ---
国外(地区) 21.36亿 47.79 4.85亿 31.62 22.72
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 44.69亿 100.00 15.35亿 100.00 34.34
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售11.27亿元，占营业收入的17.78%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 30837.81│ 4.87│
│第二名 │ 28961.88│ 4.57│
│第三名 │ 24265.49│ 3.83│
│第四名 │ 16752.06│ 2.64│
│第五名 │ 11879.35│ 1.87│
│合计 │ 112696.58│ 17.78│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购4.80亿元，占总采购额的19.32%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 13739.82│ 5.53│
│第二名 │ 10468.91│ 4.22│
│第三名 │ 8469.55│ 3.41│
│第四名 │ 7699.47│ 3.10│
│第五名 │ 7593.01│ 3.06│
│合计 │ 47970.76│ 19.32│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
（1）锂电行业
2023年，新能源汽车行业在经过前期的快速发展阶段后逐步向高质量发展阶段稳步迈进，运作模式逐步
从政策驱动转向市场驱动。据中国汽车工业协会统计，2023年上半年新能源汽车的产销规模均再创新高，市
场占有率达到28.3%，但增速有所下滑。碳酸锂等上游原材料在经过2022年因供需严重错配导致的价格急速
上涨后，于2023年上半年有所回落，碳酸锂期货和期权的推出也将进一步完善碳酸锂价格机制。
与此同时，新能源汽车产业链的协同稳定发展越来越得到重视：工业和信息化部、国家市场监督管理总
局在2022年颁布的《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》中就强调了“加强供需对
接，保障产业链供应链稳定”的内容。面对持续向前发展的锂电行业，公司将积极推动锂电材料项目建设，
加大研发投入，在深化成本管控的同时稳固产销规模，增强公司在新能源材料板块的市场竞争力。
（2）医药行业
医药行业是关系国计民生、经济发展和国家安全的战略性产业。在我国人口老龄化加剧的大背景下，医
疗保健重视程度的加强和居民收入水平的提高，我国民众对药品和医疗服务的需求日益增长。对此，我国政
府不断深化医药卫生体制改革，推动集中带量采购常态化、制度化并提速扩面，促使医药行业逐步从高速发
展向高质量发展转型。
国家统计局数据表明，2023年上半年医药制造业收入与利润总额分别同比下滑2.9%与17.1%。面对机遇
与挑战并存的医药行业发展现状，公司将在中间体、原料药到制剂的垂直一体化产业链基础上深入发展，打
造产品链的垂直一体化，同时进一步拓展国际市场，推进制剂国际化项目，并在国内市场大力推进仿制药的
报批和一致性评价，提高医药板块的盈利性、稳定性以及扩展性。
（3）植保行业
植保的需求与人类对粮食及其他农作物的需求密切相关。近年来，随着世界人口的增加、病虫害的持续
发生，植保行业在促进农业发展、保障粮食安全中的作用日益凸显。
与此同时，随着环境保护和行业竞争的压力与日俱增，我国植保行业正进入新一轮整合期，植保将会向
着环保化、多市场、数字化、智能化等多方面发展。优势企业在产业链的价值重构中将占据更加有利的地位
，获取更多机会和广阔的发展空间，具备研发能力、工程化能力、全产业链优势的企业将继续提升其在植保
行业的市场地位。公司已在植保板块构建了从中间体、原料药到制剂的垂直一体化产业链，未来将不断深化
产业链优势和技术优势，夯实公司发展基础。
（二）公司主营业务
公司是一家以含氟技术为核心、以技术创新为动力、以智能制造为驱动的含氟医药、植保与新能源材料
制造商，拥有垂直一体化的产业链、柔性化的综合生产平台和专业化的研发创新团队，能够为国内外客户提
供定制研发、生产及技术服务等业务。
（三）主要产品及用途
公司主要产品按照终端应用领域分为三类，包括医药类、植保类、锂电及其他材料类。公司的含氟精细
化学品系列品种十分丰富，主要应用于下游医药、植保、新能源与电子材料等不同的终端市场领域，为国内
外客户的产品供应多元化的重要原料。其中，医药类产品涵盖心血管、糖尿病、中枢神经、抗感染、抗病毒
等领域的关键含氟中间体、医药原料药和制剂；植保类产品主要有含氟类除草剂、杀菌剂、杀虫剂等领域的
中间体，以及农药原药和制剂；锂电及其他材料类产品主要有锂电池材料、含氟液晶中间体等。
（四）公司经营模式
（1）采购模式
公司采用合格供应商准入制度确定原材料的供应方。合格供应商的评定工作定期进行，评定标准主要包
括供货价格、及时供货状况以及包装质量、售后服务、配合度等，公司按照评定结果确定合格供应商作为年
度原材料采购的对象。公司对每种主要原材料至少确定两家合格供货商，以保证原料供应的稳定。
生产部根据当月的库存以及产能状况向总经理提交下月的生产采购计划，总经理在此基础上依据市场供
需情况进行调整，确定后采购计划下发至采购部，由其具体执行。
公司主要原材料的采购价格采取招标或议价的方式确定。日常主要原料的采购以招标报价的形式为主，
由专门的招标部门和人员负责组织招标、开标，规范公司的采购工作，尽可能地节约原料采购成本；部分特
殊原料通过议价的方式确定，供应商如要调整价格需要提前发出书面的提价征询函，以便公司对于原料价格
的变动提前作出反应，尽可能地降低成本波动影响。
（2）生产模式
公司主要采取以销定产的生产模式，主要依据销售订单量订立下月的生产计划。此外，公司也会依据市
场状况对相应产品进行提前备货，同时依据销售预测保持合理库存量。销售订单、备货和合理库存共同构成
下月的计划生产量。生产部是生产计划的制定部门，由其编制每月的生产计划，并下发至各个车间具体执行
。质量部对生产过程中的质量问题进行全程监督，并负责产品的质量控制，在生产过程中进行中控，产成品
入库前做质量检验，合格后方可入库。
（3）销售模式
公司主要采取直销方式，由销售部负责国内外销售业务。一方面，公司在长期的经营过程中已经建立起
较为广泛的客户群，形成了稳定的销售渠道，保证了产品销售。另外，公司销售部通过网络、展会等多种方
式，及时捕捉市场信息，跟踪客户需求，根据对市场状况的判断和公司的实际生产状况，拟定销售方案，产
品的销售价格主要依据市场价格确定，产品的生产也依据市场的走势作出相应调整。
（五）总体经营情况
2023年上半年公司营业收入20.53亿元，同比下降38.10%，实现归属于上市公司股东的净利润3865.15万
元，同比下降92.17%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4206.43万元，同比下降108.
60%，主要系公司锂电材料板块业务同比变动较大所致。
报告期内，公司锂电材料主要产品为六氟磷酸锂，虽然出货量同比有所增加，但受短期内上下游供需关
系变化的影响，该产品的市场价格较去年同期下降较多，导致产品销售收入大幅下降。另一方面，上游原材
料碳酸锂在上年末和本报告期初的市场价格处于较高水平，期初原材料库存备货量相对较多，导致报告期内
锂电材料产品总体成本也相对较高。在销售价格下降、成本上升的双重影响下，公司锂电材料板块上半年的
产品毛利率、毛利额较去年同期大幅度下降。但基于下游新能源汽车持续向前的发展趋势，随着产能的扩张
和产品种类的延伸，公司在锂电材料板块的核心竞争力将不断提升，进而稳固在新能源汽车产业链中的市场
地位。
报告期内，公司医药类产品的毛利率水平略有提升，产品盈利能力相对稳定，但受市场竞争加剧和下游
医药终端市场需求变化影响，整体销售规模有所降低。报告期内，植保类产品的销售收入同比增加较多，主
要系公司不断优化产品结构和生产成本，报告期内部分高毛利产品销售订单增加。
报告期内，公司发生非经常性损益的金额合计8071.59万元，主要系上海浓辉和上海永阔两家子公司的
房屋拆迁及获得补偿产生的资产处置收益和政府补贴。
二、核心竞争力分析
（一）横向覆盖多元行业，纵向贯穿完整产业链，形成长期竞争优势
公司以含氟技术为核心，横跨无机和有机氟化工领域，其多元化的精细化学品行业包括新能源锂电材料
、医药及植物保护等。公司依托丰富的产品类型，纵向贯穿上中下游垂直一体化产业链，将医药、植物保护
产业链向下游高附加值的原料药、制剂领域延伸，形成了从中间体、原料药到制剂的垂直一体化产业链；将
锂电材料产品向上游的氟化锂原料、下游的电解液产品延伸，形成了从锂盐原料、锂盐到电解液的垂直一体
化产业链，能够有效提高公司经营效率、加强业务协同、保障原料供应、提升成本优势，进而形成长期的竞
争优势。
（二）多个创新技术平台，拥有专业化的研发创新团队及一系列领先技术专利
公司是国家第一批“高新技术企业”、“浙江省专利示范企业”，设有“国家级企业技术中心”、“博
士后工作站”、“省级工程研究中心”、“CNAS认证的安全实验室”等研发创新平台，曾荣获中国专利金奖
、专利优秀奖，多次获得省、市科学技术奖，并申报了多项“国家火炬计划项目”。公司拥有高度专业化的
研发创新团队，在台州、杭州、上海及美国设立研发中心，同时与多家高校及科研机构保持良好的合作关系
，藉由多家高校及业内专家的密切合作，共同构建起完善、领先、高效的研发体系。在持续创新的研发理念
下，公司掌握了多项行业领先的综合性创新技术，包括定向导入氟原子技术、手性酶催化反应技术、微通道
反应技术、绿色反应技术等先进技术。
（三）系列齐、品种全的产品结构，具备综合性生产平台
经过多年发展，公司氟苯中间体产品的品种十分丰富，具有包含二氟、三氟、五氟、六氟、邻氟和对氟
等多个产品系列近百个产品，产品链上的品种绝大多数都可以单独作为产品销售，具有独特的市场应变能力
和广阔的产品结构调整升级空间。在锂电材料方面，公司已经布局锂盐原料、锂盐、添加剂、电解液等多种
产品，并涵盖固态产品、液态产品等多种产品形态。公司凭借综合性生产平台，形成了多个相对完善的产品
矩阵，能够提供多系列门类齐全的产品，产品质量具有较高的稳定性，有利于现有客户对所需的各类产品进
行集中定购，同时齐全的产品结构也有利于吸引新客户的采购。
（四）同一起始原料生产各种产品，成本优势突出
与行业内其他企业以外购的中间化学品为原料进行生产不同，公司完善的产品链带来生产的一体化，生
产从源头的基础原料开始，可以有效地降低生产成本，避免外购的中间产品因市场供应短缺或价格波动而遭
受连带影响，保证产品质量的稳定。同时，生产的一体化使得互补型产品较多，公司可以依据市场需求状况
灵活调整产品结构，规避风险，并实现公司利益最大化。凭借丰富的产品结构以及专有的联产技术和设备，
公司实现了“同一起始原料生产各种产品”的生产模式，能够将生产环节中产生的副产品综合利用，生产出
具有更高经济价值的其他产品，进而降低了总体生产成本。
（五）积累了长期、稳定的行业领先的合作伙伴
公司依托强大的技术、生产实力和定制化服务能力，获得了众多国内外知名企业的认同，目前已经与德
国默克、巴斯夫、拜耳、住友、默沙东、先正达等国际著名化学企业，以及宁德时代、比亚迪等多家国内知
名企业建立了稳定的合作关系。公司凭借突出的产品品质、良好的交货记录和雄厚的技术实力赢得合作伙伴
的信任；依靠严格的环保、安全和质量保证体系，顺利通过合作伙伴的审计验证，保证了合作关系的稳定，
增强了客户的信任度。
（六）全国多生产基地布局，能够灵活应对不同市场需求
公司在全国共布局了13个主要生产基地，现有、在建及拟建的产能足以支撑公司未来核心业务的增长。
公司依托完善的产业链及产品储备，科学合理地调配产能，多生产基地协同作战，能够灵活应对不同的市场
需求。
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