经营分析☆ ◇002336 *ST人乐 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事大卖场、综合超市及百货的连锁经营业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业（主营业务）(行业) 8.53亿 88.02 1.71亿 60.26 20.01
零售业（其他业务）(行业) 1.16亿 11.98 1.13亿 39.74 97.01
─────────────────────────────────────────────────
食品类(产品) 5.62亿 58.00 1.16亿 41.09 20.71
生鲜类(产品) 1.42亿 14.61 1336.55万 4.71 9.44
其他业务(产品) 1.16亿 11.98 1.13亿 39.74 97.01
洗化类(产品) 1.12亿 11.52 2219.66万 7.83 19.87
日杂文体类(产品) 2491.20万 2.57 1318.97万 4.65 52.95
针纺类(产品) 934.95万 0.96 274.27万 0.97 29.34
百货类(产品) 343.18万 0.35 276.74万 0.98 80.64
家电类(产品) 9.25万 0.01 7.29万 0.03 78.80
─────────────────────────────────────────────────
西北区（主营业务）(地区) 4.64亿 47.87 1.09亿 38.54 23.54
华南区（主营业务）(地区) 1.77亿 18.29 3127.58万 11.03 17.63
华北区（主营业务）(地区) 1.05亿 10.86 1467.94万 5.18 13.94
广西区（主营业务）(地区) 6856.58万 7.07 --- --- ---
西北区（其他业务）(地区) 5263.15万 5.43 --- --- ---
西南区（主营业务）(地区) 3809.52万 3.93 --- --- ---
华南区（其他业务）(地区) 2877.57万 2.97 --- --- ---
华北区（其他业务）(地区) 1695.99万 1.75 --- --- ---
西南区（其他业务）(地区) 890.36万 0.92 --- --- ---
广西区（其他业务）(地区) 886.29万 0.91 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业（主营业务）(行业) 25.16亿 88.19 4.57亿 57.57 18.17
零售业（其他业务）(行业) 3.37亿 11.81 3.37亿 42.43 99.95
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食品类(产品) 16.20亿 56.78 3.17亿 39.97 19.59
生鲜类(产品) 4.41亿 15.45 3149.97万 3.97 7.15
洗化类(产品) 3.37亿 11.83 4518.72万 5.69 13.39
其他业务(产品) 3.37亿 11.81 3.37亿 42.43 99.95
日杂文体类(产品) 7082.29万 2.48 3439.37万 4.33 48.56
针纺类(产品) 3419.74万 1.20 1758.37万 2.21 51.42
百货类(产品) 1112.68万 0.39 974.99万 1.23 87.63
家电类(产品) 132.69万 0.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西北区（主营业务）(地区) 10.81亿 37.90 2.12亿 26.67 19.58
华南区（主营业务）(地区) 6.76亿 23.71 1.26亿 15.86 18.62
华北区（主营业务）(地区) 3.44亿 12.06 5139.16万 6.47 14.94
广西区（主营业务）(地区) 2.37亿 8.30 --- --- ---
西南区（主营业务）(地区) 1.78亿 6.22 --- --- ---
西北区（其他业务）(地区) 1.41亿 4.96 --- --- ---
华南区（其他业务）(地区) 8769.95万 3.07 --- --- ---
华北区（其他业务）(地区) 5333.17万 1.87 --- --- ---
广西区（其他业务）(地区) 2864.77万 1.00 --- --- ---
西南区（其他业务）(地区) 2589.09万 0.91 --- --- ---
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零售(销售模式) 28.53亿 100.00 7.94亿 100.00 27.83
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业（主营业务）(行业) 14.28亿 88.56 2.25亿 54.99 15.77
零售业（其他业务）(行业) 1.84亿 11.44 1.84亿 45.01 99.95
─────────────────────────────────────────────────
食品类(产品) 8.96亿 55.58 1.47亿 35.87 16.39
生鲜类(产品) 2.65亿 16.43 1778.10万 4.34 6.71
洗化类(产品) 1.93亿 11.99 2423.96万 5.92 12.54
其他业务(产品) 1.84亿 11.44 1.84亿 45.01 99.95
日杂文体类(产品) 4631.56万 2.87 --- --- ---
针纺类(产品) 1993.05万 1.24 --- --- ---
百货类(产品) 676.96万 0.42 --- --- ---
家电类(产品) 49.81万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西北区（主营业务）(地区) 6.24亿 38.70 1.07亿 26.16 17.17
华南区（主营业务）(地区) 3.41亿 21.16 5318.98万 12.99 15.59
华北区（主营业务）(地区) 2.07亿 12.81 2805.50万 6.85 13.58
广西区（主营业务）(地区) 1.43亿 8.84 --- --- ---
西南区（主营业务）(地区) 1.14亿 7.05 --- --- ---
西北区（其他业务）(地区) 7670.17万 4.76 --- --- ---
华南区（其他业务）(地区) 4688.61万 2.91 --- --- ---
华北区（其他业务）(地区) 3043.67万 1.89 --- --- ---
广西区（其他业务）(地区) 1595.45万 0.99 --- --- ---
西南区（其他业务）(地区) 1443.08万 0.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业（主营业务）(行业) 35.47亿 89.32 5.85亿 58.04 16.50
零售业（其他业务）(行业) 4.24亿 10.68 4.23亿 41.96 99.81
─────────────────────────────────────────────────
食品类(产品) 20.89亿 52.61 3.63亿 35.96 17.36
生鲜类(产品) 7.87亿 19.81 6377.61万 6.32 8.11
洗化类(产品) 4.68亿 11.79 6788.30万 6.73 14.50
其他业务收入(产品) 4.24亿 10.68 4.23亿 41.96 99.81
日杂文体类(产品) 1.33亿 3.34 5050.92万 5.01 38.10
针纺类(产品) 5536.35万 1.39 2692.47万 2.67 48.63
百货类(产品) 1299.12万 0.33 1167.00万 1.16 89.83
家电类(产品) 187.88万 0.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西北区（主营业务）(地区) 14.52亿 36.56 2.65亿 26.32 18.28
华南区（主营业务）(地区) 9.51亿 23.96 1.56亿 15.49 16.42
华北区（主营业务）(地区) 4.88亿 12.28 6567.67万 6.51 13.47
广西区（主营业务）(地区) 3.58亿 9.03 --- --- ---
西南区（主营业务）(地区) 2.98亿 7.50 --- --- ---
西北区（其他业务）(地区) 1.71亿 4.30 --- --- ---
华南区（其他业务）(地区) 1.11亿 2.80 --- --- ---
华北区（其他业务）(地区) 6445.11万 1.62 --- --- ---
广西区（其他业务）(地区) 4206.12万 1.06 --- --- ---
西南区（其他业务）(地区) 3587.00万 0.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 39.71亿 100.00 10.08亿 100.00 25.40
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.41亿元，占营业收入的1.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 1792.84│ 0.71│
│客户2 │ 749.70│ 0.30│
│客户3 │ 549.70│ 0.22│
│客户4 │ 499.70│ 0.20│
│客户5 │ 470.81│ 0.18│
│合计 │ 4062.75│ 1.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.34亿元，占总采购额的22.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 22506.72│ 9.42│
│供应商2 │ 12810.30│ 5.36│
│供应商3 │ 8048.19│ 3.37│
│供应商4 │ 5647.32│ 2.36│
│供应商5 │ 4345.85│ 1.83│
│合计 │ 53358.39│ 22.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内零售行业发展状况
据国家统计局数据显示，2024年上半年，我国社会消费品零售总额235,969亿元，同比增长3.7%。批发
和零售业增加值6.1万亿元，同比增长5.7%。商品零售额20.97万亿元，同比增长3.2%。全国网上零售额70,9
91亿元，同比增长9.8%。其中，实物商品网上零售额为59,596亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额的比
重达到25.3%。
虽然社会消费品零售总额平稳增长，但实体零售的情况仍面临着销售下滑和业绩亏损的双重压力。据《
联商网》统计，“今年上半年（1-6月），全国至少有131家商超门店关闭（**超市和**超市因经营困难，门
店几乎全关）”。实体零售闭店原因多种多样，既有经营不善导致的亏损关店，也有租约到期不再续约或为
了发展而做出经营调整而关店的情形。
2024年上半年，消费者的消费观念呈现更加审慎精明、注重性价比、环保、健康的特点。消费信心仍需
提振。电商冲击、居民购物渠道多样化、消费者消费信心不足等给实体商超的经营带来了巨大压力和挑战。
同时，多种模式在各自赛道上激烈竞争，也要面对其他对手的流量挤压。在复杂的市场环境中，商超企业一
直积极探索新的出路，不断调改，以期适应市场变化，满足消费者的需求变化。
（二）报告期内公司主营业务发展情况
公司主营业务为商品零售连锁经营，主营业务未发生变化。经营模式上主要通过直营连锁店开展业务，
实体门店主要以租赁为主；公司业态模式上主要以新型大卖场Lesupermarket、精品超市Lesuper、社区生活
超市Lelife、百货店等实体业态与“人人乐到家”小程序及APP服务相结合的线上线下融合的多业态发展模
式。业态模式根据市场需求和消费升级的变化不断调整创新。
2024年上半年，公司实现营业收入9.7亿元，较去年同期营业收入下降39.86%；归属于上市公司股东的
净利润-2.84亿元，较去年同期上涨7.94%；公司总资产31.84亿元，较期初下降18.48%；归属于上市公司股
东的净资产-6.71亿元，较期初下降73.45%。
公司2023年度经审计的净资产为-3.87亿元，触及《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》
9.3.1（一）规定的退市风险警示情形；同时，公司2021年度、2022年度、2023年度经审计的扣除非经常性
损益后净利润均为负值，中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2023年财务报告出具了带与持续性
经营相关的重大不确定性段落的无保留意见审计报告，触及《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修
订）》9.8.1（七）规定的其他风险警示情形。由于公司同时触及对股票实施退市风险警示和其他风险警示
的情形，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.1.5条第一款规定，深圳证券交易所将对公司股票实施
退市风险警示，公司股票简称前将被冠以“*ST”字样，股票简称由“人人乐”变更为“*ST人乐”。
为保证公司持续稳定健康地发展，切实维护公司和投资者利益。公司董事会和管理层积极采取措施改善
经营和财务状况，力争将净利润、净资产由负转正，使公司尽快满足撤销风险警示的条件。
1、报告期内公司采购、仓储及物流情况
（1）商品采购与存货情况
1）前五名供应商的供货比例
公司前五大供应商报告期内供货总额为2.05亿元，占年度采购总额的31.11%。
2）存货管理政策
公司对库存使用自动补货制度，主要由系统进行管理，人工辅助调整；公司对重点商品、生鲜商品施行
月度盘点制度、对其他商品施行年度盘点制度。另外，供应商与公司的合同中均约定了商品退货、换货的条
件以及损耗补偿条款。
3）滞销及过期商品的处理政策
滞销及临近过期商品根据公司制度进行定期检查，由采购中心根据与供应商的协议规定分别对不同类别
的商品进行退货、降价促销等方式处理，根据削价制度按照临保质期时间的长短执行7折、5折、3折、1折销
售，采购中心和门店营运人员负责跟踪清理；过期仍未销售完的商品按照报损流程进行报损处理，所有过期
商品需经公司严格审批完成后集中销毁。
（2）仓储与物流情况
公司严格按照公司物流管理制度和流程规范操作和运营，使用自有车辆为门店提供配送服务。报告期内
，公司自有物流成本976.67万元，占比95.98%；外包物流成本40.86万元，占比4.02%。
截止目前，公司有西北、华北、华南、西南、南宁5个仓储物流中心（原湖南、重庆两处物流中心撤销
，其商品配送业务分别并入华南和西南），为公司线下实体门店以及“人人乐到家”线上业务提供商品仓储
及配送服务。具体如下：
1）公司自有物流中心情况
截至报告期末，公司拥有三大自有物流中心：西南成都配送中心、西北西安配送中心、华北天津配送中
心。总建筑面积234,535.67㎡。目前天津配送中心已在预挂牌转让阶段。西南成都配送中心与西北西安配送
中心正常运营中。
2）公司租赁仓储物流情况
截至报告期末，华南增城物流中心、南宁配送中心以及天津津南配送中心3个租赁仓库总计约30,433㎡
。重庆仓库于元旦前退租、湖南仓库于3月底退租、天津津南仓库于6月30日退租。
伴随着区域压缩调整和门店关闭，部分区域的配送仓储需求发生变化。
4、报告期内自有品牌销售情况
报告期内，自有品牌不含税销售共计1,020.57万元，销售占比1.20%。
二、核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力主要表现如下：
1、区域布局优势：公司主营业务为商品零售连锁经营，包括新型大卖场Lesupermarket、精品超市Lesu
per、社区生活超市Lelife等业态。截止本报告期末，公司已对经营区域进行梳理，收缩部分规模小且长期
亏损的区域，集中资源深耕优势区域。
2、市场品牌优势：公司经过20余年的发展，实现了扎根深圳，立足广东，面向全国的初衷，已成为一
个获得“深圳老字号”、“中国驰名商标”的全国性知名零售上市企业。
3、创新基础优势：公司基于多年深耕零售行业，秉承对零售的深刻认知与经验，以及在新的市场环境
下不断探索新业态新模式的升级换代，同时，通过发挥全资子公司深圳市泰斯玛信息技术服务有限公司的系
统研发优势，为公司未来创新发展奠定基础。
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