经营分析☆ ◇002343 慈文传媒 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
影视剧的投资、制作、发行及衍生业务和艺人经纪业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视(行业) 4923.63万 99.20 2584.59万 100.00 52.49
其他(行业) 39.64万 0.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
影视(产品) 4923.63万 99.20 2584.59万 100.00 52.49
其他(产品) 39.64万 0.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4955.66万 99.85 2542.69万 99.70 51.31
国外(地区) 7.61万 0.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
影视剧业(业务) 4923.63万 99.20 2584.59万 101.34 52.49
其他业务(业务) 26.80万 0.54 -45.49万 -1.78 -169.73
游戏产品及渠道推广业(业务) 8.35万 0.17 6.71万 0.26 80.36
艺人经纪服务(业务) 4.48万 0.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视剧业(行业) 4.59亿 99.53 3588.62万 99.07 7.82
游戏产品及渠道推广业(行业) 129.45万 0.28 84.99万 2.35 65.66
其他(行业) 88.67万 0.19 -51.44万 -1.42 -58.02
─────────────────────────────────────────────────
影视剧业(产品) 4.59亿 99.53 3588.62万 99.07 7.82
游戏产品及渠道推广业(产品) 129.45万 0.28 84.99万 2.35 65.66
其他(产品) 88.67万 0.19 -51.44万 -1.42 -58.02
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 4.60亿 99.76 3588.26万 99.06 7.80
海外地区(地区) 111.15万 0.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.61亿 100.00 3622.16万 100.00 7.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视(行业) 4.38亿 99.63 2015.84万 94.99 4.60
其他(行业) 161.40万 0.37 106.38万 5.01 65.91
─────────────────────────────────────────────────
影视(产品) 4.38亿 99.63 2015.84万 94.99 4.60
其他(产品) 161.40万 0.37 106.38万 5.01 65.91
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.40亿 100.00 2122.22万 100.00 4.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视剧业(行业) 4.66亿 99.86 1.07亿 100.00 22.99
游戏产品及渠道推广业(行业) 28.07万 0.06 -14.55万 -0.14 -51.83
艺人经纪服务(行业) 26.23万 0.06 19.67万 0.18 75.00
其他(行业) 9.86万 0.02 -5.65万 -0.05 -57.30
─────────────────────────────────────────────────
影视剧业(产品) 4.66亿 99.86 1.07亿 100.00 22.99
游戏产品及渠道推广业(产品) 28.07万 0.06 -14.55万 -0.14 -51.83
艺人经纪服务(产品) 26.23万 0.06 19.67万 0.18 75.00
其他(产品) 9.86万 0.02 -5.65万 -0.05 -57.30
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国内地区(地区) 4.62亿 99.15 --- --- ---
海外地区(地区) 395.09万 0.85 --- --- ---
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直销(销售模式) 4.66亿 100.00 1.07亿 100.00 22.96
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.46亿元，占营业收入的96.65%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位一 │ 22641.51│ 49.09│
│单位二 │ 20094.34│ 43.57│
│单位三 │ 1018.87│ 2.21│
│单位四 │ 479.27│ 1.04│
│单位五 │ 340.30│ 0.74│
│合计 │ 44574.29│ 96.65│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.94亿元，占总采购额的56.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位一 │ 2830.19│ 17.00│
│单位二 │ 2452.83│ 14.73│
│单位三 │ 1509.43│ 9.07│
│单位四 │ 1509.43│ 9.07│
│单位五 │ 1132.08│ 6.80│
│合计 │ 9433.96│ 56.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
2024年上半年，中国影视剧行业呈现出多元化、精品化的发展态势，市场竞争激烈而充满活力。根据国
家广电总局的数据，2024年上半年获得发行许可证的国产电视剧共41部、1255集，较去年同期分别下降41.4
3%和40.41%。根据灯塔专业版数据，2024上半年有效播放剧集共计149部，数量上相比去年同期减少6.8%；
但正片播放量不降反增，累计达到534.07亿，同比增长约35.1%。高口碑、高流量的影视作品不断涌现，内
容精品化趋势愈发明显。
2024年5月，针对微短剧收费存在费用高、不透明、诱导付费、维权困难等问题，国家广电总局有关部
门启动专项治理，进一步加强规范管理，保障消费者合法权益，促进行业健康有序发展。6月初，国家广电
总局下发《关于微短剧备案最新工作提示》，要求未经审核且备案的微短剧不得上网传播，这标志着微短剧
市场正式实行备案制，并依据单项目投资额进行分层审核。
2024年8月1日，国家广播电视总局印发《关于丰富电视大屏内容进一步满足人民群众文化需求的意见（
试行）》。《意见（试行）》指出，要不断丰富电视大屏内容供给，更好满足人民群众文化需求，鼓励支持
优秀网络剧、网络电影、网络纪录片、网络动画片、网络综艺文化节目资源进入电视大屏播出。坚持好作品
进入好时段、好平台，坚持大力倡导推动现实题材创作和播出原则，进一步优化电视剧播出调控管理，允许
“多星联播”，指导推动电视台加强联购联播。
现场演出行业持续增长。根据道略现场音乐发布的《2024上半年中国演唱会报告》，2024上半年，演唱
会市场演出供需持续走高，共演出1182场，其中3000座及以上的演唱会共874场，与2023上半年的203场相比
，增长约331%。上半年演唱会观众达1192万人次，其中3000座以上的演出共吸引观众1168.6万人次，与2023
上半年的269.9万人次相比，增长约333%。上半年全国演唱会票房总收入达101.4亿元，演唱会市场整体呈持
续增长态势。
与此同时，我国游戏市场稳中有增，根据中国音像与数字出版协会发布的《2024年1-6月中国游戏产业
报告》，2024年上半年，国内游戏市场实际销售收入为1472.67亿元，同比增长2.08%。上半年国内游戏用户
规模近6.74亿人，同比增长0.88%。我国自主研发游戏上半年海外市场实际销售收入85.54亿美元，同比增长
4.24%。上半年，国产游戏版号数量为628款，较去年同期增长21%，游戏市场积极信号明显。备受瞩目的Pla
yStation单机游戏《黑神话：悟空》上线爆火，再次掀起国产游戏的热潮。
（二）主要业务概述
报告期内，公司主要从事影视IP内容投资与运营和游戏产品及渠道推广业务，已形成了以自有IP为核心
资源，以影视IP内容投资、开发、制作及发行为核心业务，积极延伸拓展网络电影、网络微短剧、互动剧、
小程序短剧、IP线下衍生等相关业务的业务体系，各业务板块良性互动、协同发展。
公司影视业务主要包括影视IP内容的投资、开发、制作及发行，产品形态包括电视剧、网络剧、电影、
网络电影、网络微短剧、互动剧、小程序短剧等，通过制作发行、版权售卖与运营、付费分成、内容营销、
衍生品授权或售卖等方式获取收益，是目前公司营业收入的主要来源。
公司秉承“讲好中国故事，展现东方审美，面向世界表达”的理念，坚持精品原创和IP开发并重，优化
产品结构，丰富影视题材，提升制作品质，持续打造头部精品内容，形成影视主业优势不断巩固、经营业绩
稳定可持续、品牌影响力日趋增强的良好发展局面，努力筑牢影视行业头部企业的市场地位。
公司依托丰富的影视资源推动协同业务发展，推进实施“1133”发展战略规划纲要，加快转型升级步伐
，积极打造慈文“品牌+”与“IP+”的产品形态，持续在短剧、互动剧、动漫、游戏、文旅、演出经济及科
技向（XR/AI）等多个板块开展业务布局，致力于从单一内容制作影视公司转型为一家相关多元化、轻资产
、平台运营型的泛文化公司。
（三）公司生产经营情况
报告期内，公司稳步有序推进实施“1133”发展战略规划纲要，坚持以精品内容为核心、以国家产业政
策及市场需求为导向，把控影视行业的发展方向，及时调整经营思路和创作方向，以“真善美”为选题创作
原则，推进影视项目自主开发制作，巩固提升公司开发制作能力、创新引领能力、品牌影响力和市场竞争力
；积极布局创新增长多元拓展各项业务，开启慈文传媒高质量发展新征程。
报告期内，由于影视项目生产的周期性及在收入确认上存在一定的季节性波动等原因，公司影视业务确
认收入的项目较少，实现营业收入4963.27万元，较上年同期下降88.72%；实现归属于上市公司股东的净利
润1423.88万元，较上年同期下降45.01%。
1．影视剧制作情况
截至本报告披露日，公司投拍的影视剧有7部取得发行（公映）许可证，2部完成制作，8部在后期制作
中。
其中，电视剧《破晓时分》入选了国家广电总局2024年度电视剧引导扶持专项资金项目与2023年度厦门
市影视精品扶持项目。
2．影视剧播出情况
公司坚持将展示与传导社会正能量作为首位担当，报告期内，公司有1部网络剧与1部广播剧先后实现首
轮播出，社会效益和播放流量市场表现优异。
重大题材广播剧《禾下乘凉梦》相继在中央广播电台与浙江、江西、湖南、福建等省级广播电台播出，
并实现主要互联网平台全覆盖，得到了社会各界的广泛好评和主流媒体的高度肯定。2024年4月5日，人民日
报刊发了《一粒种子满载梦想》的短评；4月7日，光明网刊发了《中国科学英雄形象的“自塑”路径与话语
建构》的评论文章。截至6月底，《人民日报》《光明日报》、新华网等各主流媒体、新媒体共发布《禾下
乘凉梦》相关新闻稿80篇。同时，该剧入选了国家广电总局“2024年第一季度广播电视创新创优节目”。
除上述首轮播出剧目外，革命历史题材网络剧《血战松毛岭》实现多轮播出。《血战松毛岭》自2024年
4月29日起在山西卫视黄金剧场播出，自8月13日起在广东卫视黄金时段播出，作为国家广电总局批准在电视
台卫星频道播出的网络剧之一，截至目前已在4家省级卫视播出，取得了良好的播出成效和社会反响。2024
年5月25日，《血战松毛岭》专家研讨会在北京举行，国家广电总局网络视听管理司领导及行业专家出席会
议，对该剧的制作水平、传播效果给予了高度肯定。
3．影视业务战略合作开展情况
为巩固提升精品影视剧的生产能力，打造影视制作产业集群，截至本报告披露日，公司分别与北京热烈
开场文化传媒有限公司、北京画工影业传媒有限公司等业内知名公司签署了《战略合作协议》，就影视项目
的联合开发、联合制作、联合发行与上述公司开展战略合作，已储备超过10个S级影视项目。
4．创新增长业务开展情况
创新增长业务以“科技+文化+投资”为拓展理念，持续在短剧、互动剧、动漫、游戏、文旅、演出经济
及科技向（XR/AI）等多个板块开展业务布局。在充分考察调研的基础上，已锁定各板块合作伙伴及项目，
陆续推进项目筹备启动。
公司与互动影游赛道头部公司互影科技（北京）有限公司开展战略合作，共同研发改编经典IP衍生互动
剧，打造互动剧宇宙。在7月4日-6日举行的2024年世界人工智能大会（WAIC）上，公司发布了与互影科技联
合开发的《仙剑纵横宇宙》互动影游项目，为与会嘉宾带来了个性化沉浸式体验。
公司联合厦门普普文化股份有限公司倾力打造的“超级音雄”巨星演唱会于6月16日在重庆成功举行，
取得了良好的演出效果。“超级音雄”巨星演唱会是由慈文传媒与普普文化重磅推出的全新文娱IP，也是慈
文传媒出品、监制的首个演出IP。未来，公司将与优质合作伙伴共同成长，积极拓展演出行业边界，为广大
观众带来更多优质的多元化文化产品。
公司与多模态模型创业公司深圳智象未来科技有限公司，在AIGC技术与影视内容融合及数据资产认定等
领域开展战略合作。
二、核心竞争力分析
1．公司依托国有控股股东，加强对中国式现代化中的重大现实、重大革命、重大历史、重大未来选题
的精准寻找，聚合优势，统筹资源，积极构建具备赋能功能的新型公司构架，优化了创意研发、品牌战略、
项目管理、财务管理、风控管理、投资拓展、综合服务等服务支撑系统，提升平台化的专业能力为业务赋能
，以科学、严谨、规范的运营机制应对加速变革的市场环境。
2．公司致力于成为新技术变革下的内容产业引领者，搭建高度市场化的复合型人才梯队。基于渠道的
变迁和模式的创新，公司调整优化人才结构，培养了一支与市场环境及发展战略相适应的多类型、多层次、
强互联网属性的人才队伍，积极与跨界头部企业融合发展，探索新技术在内容领域的应用，探索运用新技术
赋能文化产业，打造具有代表性的现象级内容产品，培育新业态、新消费、新模式。
3．公司战略清晰，坚持创新升级和优势转化。公司贯彻国家重大发展战略，助力文化产业高质量发展
，充分将自身在影视剧创作领域二十多年的积淀优势，转化为高品质、高活跃度、高收益的产能优势。在“
十四五”文化产业促进供需两端结构优化升级的新发展格局下，公司加大多元内容的精耕细作，建立项目滚
动研发、生产、发行、营销的工业化产品体系，打造了面向新技术、面向全球市场的全媒体内容输出体系，
形成可持续发展的长效保障机制。
4．公司具备基于IP的泛文娱产业链运营能力，坚定推进以IP为核心的泛文娱产业布局战略。公司着眼
于精品IP多方位、多角度、多轮次立体开发，围绕内容的市场影响力、传播能力和变现能力，提升和放大IP
的品牌价值，构建IP管理运营体系；充分释放IP的价值，实现“内容创作─运营─价值变现”的良性循环，
积极推动慈文传媒从单一内容制作影视公司转型为一家相关多元化、轻资产、平台运营型的泛文化公司。
5．公司坚持精品原创和IP开发并重，建立了原创及IP矩阵体系。公司坚持守正创新，响应时代呼唤，
贯彻用户至上、产品导向、规划先行的运营理念，不断优化产品结构，丰富原创和IP矩阵，发挥剧本研发及
项目创新的核心优势，在重大IP开发以及主旋律题材方面同步发力，推进实施电视剧创作生产全流程管理体
系，为公司的精品影视生产以及后续衍生价值的挖掘提供了充足的内容保障。
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