经营分析☆ ◇002354 天娱数科 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
游戏业务、移动应用分发业务、广告营销业务与影视娱乐业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数据流量行业(行业) 7.46亿 97.99 1.70亿 93.44 22.73
电竞游戏行业(行业) 1262.45万 1.66 1148.04万 6.32 90.94
其他(行业) 270.80万 0.36 42.96万 0.24 15.86
─────────────────────────────────────────────────
数据流量业务(产品) 7.46亿 97.99 1.70亿 93.44 22.73
数字竞技平台(产品) 1262.45万 1.66 1148.04万 6.32 90.94
其他(产品) 270.80万 0.36 42.96万 0.24 15.86
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.57亿 99.42 1.78亿 98.24 23.55
境外(地区) 440.24万 0.58 318.73万 1.76 72.40
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数据流量行业(行业) 16.73亿 94.98 3.27亿 84.28 19.55
其他(行业) 6186.22万 3.51 3817.93万 9.84 61.72
电竞游戏行业(行业) 2659.44万 1.51 2284.88万 5.89 85.92
─────────────────────────────────────────────────
数字效果流量(产品) 15.31亿 86.91 3.07亿 79.18 20.08
品牌内容流量(产品) 1.42亿 8.07 1977.97万 5.10 13.91
其他(产品) 6186.22万 3.51 3817.93万 9.84 61.72
数字竞技平台(产品) 2659.44万 1.51 2284.88万 5.89 85.92
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 17.46亿 99.10 3.78亿 97.37 21.65
境外(地区) 1577.64万 0.90 1019.77万 2.63 64.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数据流量行业(行业) 9.60亿 95.87 1.44亿 82.77 15.03
其他(行业) 2663.72万 2.66 1724.63万 9.89 64.75
电竞游戏行业(行业) 1474.37万 1.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
数字效果流量(产品) 8.76亿 87.43 1.33亿 76.46 15.22
品牌内容流量(产品) 8450.72万 8.44 --- --- ---
其他(产品) 2663.72万 2.66 1724.63万 9.89 64.75
数字竞技平台(产品) 1474.37万 1.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.94亿 99.21 1.70亿 97.25 17.06
境外(地区) 790.66万 0.79 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数据流量行业(行业) 16.87亿 96.79 2.57亿 88.01 15.23
其他(行业) 3105.40万 1.78 1608.89万 5.51 51.81
电竞游戏行业(行业) 2481.12万 1.42 1889.93万 6.48 76.17
─────────────────────────────────────────────────
数字效果流量(产品) 15.02亿 86.18 2.32亿 79.66 15.48
品牌内容流量(产品) 1.85亿 10.61 2438.68万 8.36 13.18
其他(产品) 3105.40万 1.78 1608.89万 5.51 51.81
数字竞技平台(产品) 2481.12万 1.42 1889.93万 6.48 76.17
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 17.18亿 98.58 2.81亿 96.22 16.35
境外(地区) 2467.44万 1.42 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.16亿元，占营业收入的17.94%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 8828.96│ 5.01│
│客户2 │ 5951.75│ 3.38│
│客户3 │ 5843.64│ 3.32│
│客户4 │ 5587.74│ 3.17│
│客户5 │ 5388.08│ 3.06│
│合计 │ 31600.17│ 17.94│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.36亿元，占总采购额的90.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 80314.33│ 58.49│
│供应商2 │ 32153.82│ 23.41│
│供应商3 │ 5251.97│ 3.82│
│供应商4 │ 4171.58│ 3.04│
│供应商5 │ 1709.90│ 1.25│
│合计 │ 123601.60│ 90.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
作为企业级AI应用开拓者，公司把“数据要素×”与“人工智能+”结合起来，依托在各类业务场景中
积累的海量数据要素资源优势和人工智能算法技术优势，研发了多个企业级大模型，构筑了AI营销SaaS、移
动应用分发PaaS、空间智能MaaS三个业务平台，以平台汇聚的数据流量为核心，不断夯实“数据分析-模型
部署-算力调度”基础能力，持续推动零售、工业、金融、文娱等多个行业的数字化转型和智能化升级，形
成了服务百行千业万家企业客户的业务生态。
二、核心竞争力分析
1、数据优势
公司围绕数据生成、采集、存储、加工、分析、服务、安全等关键环节，打造了完整贯通的数据链，构
建了高效能、高可靠、强实时的数据资源聚合管理系统，以各业务平台汇聚的文本、图像、音频、视频、3D
数据为基础，形成了多个私有数据集。公司利用各业务领域专业知识技能，通过先进的技术和工具不断丰富
数据集规模和多样性。截至报告期末，移动应用分发PaaS平台总注册用户总数达3.24亿，服务移动应用数量
超6000个；AI营销SaaS平台积累营销视频素材约400万条；空间智能MaaS平台通过多种毫米级3D扫描设备，
采集3D场景、模型、动作、表情等多类数据源，构建高质量多模态数据集，目前拥有超80万组3D数据、35万
组多模态数据，建立了海量的数据资源优势。
2、算法优势
公司依托海量数据不断开发、迭代适配算法，通过精准匹配业务需求、整合各领域知识，打造了多个垂
类场景AI模型，对数据实现更深刻的理解、更敏锐的洞察和更有效的运用，通过不断提高训练调优效率、优
化模型性能，实现各业务垂类模型的快速部署和维护，让数据跑起来、用起来、活起来，支撑智能决策、提
升用户体验、创造商业价值。AI营销SaaS平台以自研智慧营销大模型为基座，同时实现了AIGC素材生成降本
、智能推广投放提质与AI直播电商运营扩量。移动应用分发PaaS平台以智能推荐算法为基座，通过数据接入
、模型训练进行数据诊断与校验，使推荐体验不断优化，帮助应用开发者高效触达优质用户。空间智能MaaS
平台专注AI+3D多模态，以自研智者千问大模型为基座，面向空间计算深入理解自然语言描述，加速3D内容
的创造和迭代，让虚拟世界更真实，让真实世界更智能。目前智者千问大模型已完成中央网信办生成式人工
智能服务备案，“智境云创人脸融合算法”“智境云创文本生成视频算法”“智者千问大语言模型算法”三
项算法获中央网信办备案。
3、场景优势
依托三个业务平台在企业、项目、人才、数据、知识、资本等方面的优势，公司以“数据流量谷”这一
数字经济品牌园区为载体，聚焦不同区域在消费互联网、产业互联网领域的场景特点和应用需求，推动产品
、服务、模式在不同场景的创新应用。园区在科技创新、绿色低碳、工业制造、交通运输、医疗健康、应急
管理、城市治理、现代农业、电子商务9大“数据要素×”应用领域探索出数据要素价值释放的创新范本。
截至目前，园区吸引了数字智造、数字能源、数字文娱等16个数字经济细分领域的约800家企业入园，为公
司推动数字经济业务快速发展聚合了丰富的应用场景资源。
三、主营业务分析
公司紧紧把握人工智能、数据要素、智能算力等新质生产力的历史发展机遇，全面聚焦数字经济新蓝海
，不断整合优势资源挖潜赋能，持续优化产业布局和业务结构，整体经营质量稳步提升。报告期内，公司主
营业务发展趋势向好，但部分参股公司业绩出现较大亏损，对公司在权益法核算下确认的投资损益产生较大
影响。受此影响，公司上半年归属于母公司所有者净利润-667.86万元，同比下滑153.40%。
1、AI营销SaaS平台持续迭代，逐步实现全栈AI驱动
为解决传统广告业面临的内容创意不足、低效率投放等问题，公司自研智慧营销大模型，专注于广告营
销的图文视频跨模态推理生成和智能投放决策，输出更稳定、高效的多场景、多功能、多模态需求的内容，
实现高质量的智能投放。魔方mixAI营销SaaS平台基于智慧营销大模型基座，集AIGC广告素材生成、广告投
放策略优化、AI直播电商转化于一体，为众多品牌商家、中小商家提供涵盖数据分析、用户洞察、投放优化
、创意提效、品牌运营的全链路AI营销服务。截至报告期末，服务企业客户数量超1600家，在互联网、金融
、跨境保健品、美妆护肤、3C领域持续保持领先地位。
AIGC素材生成降本：基于平台“AI脚本生成”、“AI视频生成”等高效生产工具，帮助企业批量创编视
频素材，加速内容生产效率，使企业能够快速响应流量趋势变化，满足营销需求。报告期内，平台累计生产
脚本素材超2.3万条，其中AI生成有效脚本超5000条，占比23.3%；平台生产的短视频101.2万支，由AI生成
视频超17.8万支，占比17.6%。
智能推广投放提质：平台通过实时监控和分析数据，帮助商家及时调整营销策略，优化资源配置，提高
运营效率，基于智慧营销大模型利用大数据分析消费者行为和偏好，为直播电商客户提供实时的用户洞察和
个性化推荐，增强用户粘性。报告期内，平台新增17.6万个广告账户，创建586.8万条投放计划，平台后端
媒体接口交互达8.4亿次。AI直播电商运营扩量：用AI突破直播电商增长瓶颈。在直播过程中，通过智能算
法优化商品展示顺序和推广策略，实现精准营销，提升用户购买意愿，助力客户有效提升整体ROI。结合垂
类模型的RAG（检索增强生成）能力，提供AI评论、AI客服、AI智播策略等提高销售转化率，增强复购。报
告期内，直播电商互动总量超140.2万条，其中AI互动超113.2万条，占比80.7%，AI互动转化率持续攀升。
报告期内，平台在保险行业持续服务众安保险、平安保险、阳光保险、人保等多家客户，报告期内平台
服务保险直播时长累计超1.6万小时，流量转化效率不断提升，继续保持领先地位。跨境保健品方面，依托
平台打造“新品种草机”运营模式，2024年上半年，平台服务的孕期益生菌单品销售额破亿，冲榜跨境孕期
营养品TOP1，新品迪巧小粉条首发单场销售破520万，澳洲营养膳食品Melroes首播破200万。618期间销售额
同比增长1256%，K2钙跨境母婴TOP爆品榜连续三周TOP前三、新品迪巧小粉条跨境母婴TOP爆品榜单周第一。
美妆护肤领域，2024年上半年，A-9Code全渠道销售额破2000万，核心大单品重构面霜销量超3万瓶，品牌荣
获小红书KA核心商家称号，店铺在618期间位列美妆店铺榜TOP2，面霜位列商品榜TOP3。3C领域，平台实现P
C端、移动端、小程序、APP、WEB、H5、线下实体门店等全渠道覆盖，助力商家3C产品、3C配件销售增长，
报告期内，平台新增注册用户196万人，累计注册用户661万人，服务企业客户1606家。为增强企业客户粘性
，报告期内平台推出“普普管家”功能，为商家提供涵盖进销存管理、维修管理、设备管理、配件管理于一
体的数字化服务。
公司发挥平台技术优势，打造AI数字人IP矩阵，全网头部AI数字人IP天妤延续了2023年的热度。报告期
内，最高人民检察院联合天妤共创反诈视频《小心！AI陷阱》，抖音视频播放量超3000万，点赞超110万，
视频登上了“2024全国两会”话题热榜，人民日报客户端、新华社客户端等权威媒体对该视频进行了内容推
荐。由AI技术全流程打造的AI数字人IP安思鹤，专注于生成式AI技术在内容营销场景的应用落地，作为样板
案例为品牌客户提供服务。此外，公司先后在山西、广西、陕西、甘肃等地打造智慧文旅品牌数字代言人，
以虚拟人AIGC能力为核心，解构时间、重构空间，形成全新体验，助推地方文旅服务新发展。
2、生成式AI工具成为投放热点，助推移动应用分发PaaS实现新增长
移动应用分发平台以智能推荐算法为基座，平台支持各类应用的部署、管理和推广（PaaS），通过机器
学习算法提供智能推荐，通过数据接入、模型训练进行数据诊断与校验，使推荐体验不断优化，帮助应用开
发者高效触达优质用户。平台在个性化推荐方面能准确地分析用户的行为、偏好，从而提供定制化的应用推
荐；在自动化内容审核方面，平台可自动识别和过滤分发违规内容，减少投放损耗；在智能分发管理方面，
平台可自动优化应用的分发逻辑和策略，提高客户的ROI产出；在用户行为分析方面，平台通过用户的行为
模式等后台数据精准分析，帮助开发者了解用户痛点需求，从而优化应用设计和功能，提升用户体验。
截至报告期末，平台服务移动应用数量超6000个，覆盖了社交、电商、游戏等众多领域，如抖音、快手
、淘宝、微信等头部社交应用，学习强国、国家反诈中心等党政应用，王者荣耀、和平精英、穿越火线、开
心消消乐等一线游戏应用，满足了各类客户投放推广需求。
报告期内，移动应用分发平台新增用户1252万，总注册用户达3.24亿。伴随着AIGC产业的爆发，生成式
AI工具投放成为热点，平台服务了众多头部AI类产品，包括Kimi、智谱清言、文心一言、豆包、星野等，带
动平台收入同比增长26%。
3、聚焦AI+3D，空间智能MaaS平台实现算法、模型双备案
元享空间智能云平台提供面向3D空间智能领域的基础大模型服务（MaaS），平台融合智者千问大模型、
3D数据集与可视算法，实现跨模态数据的融合与智能解析，向全场景渗透、智能体演进。
平台现有两大功能，一是AI+3D可视化功能，为消费、文旅、展会、金融、教育、影视等行业的虚拟3D
场景、AI数字人交互等提供大模型服务，加速3D内容的创造和迭代，让虚拟世界更真实；二是AI+3D数据集
功能，平台通过多种毫米级3D扫描设备，采集3D模型、动作、表情等多类数据源，构建高质量多模态数据集
，目前拥有超80万条3D数据、35万条多模态数据，服务3D多模态大模型训练，可用于空间计算、具身智能、
机器人等场景，让真实世界更智能。
平台目前涵盖33个功能模块，可基于不同应用场景提供不同权限的功能服务，为企业提供灵活（自由组
合）、安全（多级保护）、可拓展（按需升级）的解决方案。
公司不断夯实平台技术实力，目前智者千问大模型已完成中央网信办生成式人工智能服务备案，“智境
云创人脸融合算法”“智境云创文本生成视频算法”“智者千问大语言模型算法”三项算法获中央网信办备
案。
报告期内，平台新增中国日报、内蒙古阿拉善电视台、云南农职院、五芳斋、天河城、杨国福、华润雪
花等多家企业客户。
4、数据流量谷版图再扩，数据要素乘数作用不断放大
依托三个业务平台在企业、项目、人才、数据、知识、资本等方面的优势，公司打造数字经济品牌园区
“数据流量谷”，先后在山西、大连投运，大连数据流量谷于上半年正式开园，首批吸引了来自国内北京、
深圳及德国杜塞尔多夫等地的10余家企业入驻。
数据流量谷聚焦数据、算法、算力三大要素，通过市场化产业化手段创新打造数据要素价格洼地，形成
上规模的数据要素流通交易，以数据流引领人才流、技术流、资金流，带动数据要素价值创造的新业态新模
式新产业不断汇聚，吸引数字经济企业跨越物理边界形成集群，为公司数字化、智能化业务持续提供丰富场
景。
截至报告期末，山西园区入驻企业约800家，包括上市公司13家、“专精特新”企业26家，培育“四上
”企业43家，数据要素流通交易规模突破49亿元，数字经济规模持续壮大，形成以数字基建为底层支撑，涵
盖数字智造、数字能源、数字物流、数字文娱、数字电商、数字教育、数字医疗、数字乡村等在内的16大数
字应用场景，园区持续推动大模型技术与煤焦钢电新能源等山西特色优势产业数据要素相结合，训练打造垂
直领域大模型，助力传统产业降本增效提质，为新质生产力发展开辟出新路径。
报告期内，数据流量谷积极探索数据要素由资源化到资产化再到资本化的可行路径，并取得积极成效。
子公司山西鹏景科技获深圳数据交易所数商认证授牌，并与中国银行山西省分行签约获得数据资产无质押90
0万元人民币增信贷款，实现了山西省数据资产无质押融资“零”的突破。
5、加速出海，平台与产品并举
海外移动应用分发平台3utools保持版本更新和优化，截至报告期末，总注册用户数达2737万人，报告
期内新增用户数488万人，月活跃用户数达208万人。
游戏竞技平台实现全面出海，依托在电竞驱动、用户洞察、数据挖掘、算法优化等方面优势，平台用户
持续增长。报告期内，平台新增用户9.7万人，总注册用户达193万人。公司自研的《傲剑》、《飞升》、《
苍穹变》等游戏产品，持续深耕东南亚市场，形成稳定利润贡献。海外休闲游戏产品坚持本地化运营策略，
举办了多种以当地传统节日为背景的运营活动，通过道具发放优化、场景更换系统、研发H5版本上线等不断
丰富收入结构。报告期内，海外弹幕游戏产品发展迅速，合作游戏12款，自研游戏上线4款，覆盖15个国家
和地区，推出UHOGAME聚合工具，不断扩大用户规模。
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