经营分析☆ ◇002359 北讯退 更新日期：2021-07-22◇ 通达信沪深F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.运营业务数据】【3.主营构成分析】【4.前5名客户营业收入表】
【5.前5名供应商采购表】【6.经营情况评述】
【1.主营业务】
无线数据通信、卫星通信、互联网接入、信息服务、多方通信、呼叫中心等业务。
【2.运营业务数据】 暂无数据
【3.主营构成分析】
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
铁塔类产品(产品) 29891.53 4750.05 15.89 85.08
其他业务收入(产品) 2837.05 2450.03 86.36 8.07
通信服务(产品) 1172.02 --- --- 3.34
其他收入(产品) 864.75 --- --- 2.46
通讯终端销售(产品) 369.23 --- --- 1.05
──────────────────────────────────────────
制造业(行业) 30756.28 4411.80 14.34 87.54
其他业务(行业) 2837.05 2450.03 86.36 8.07
通信行业(行业) 1541.25 --- --- 4.39
──────────────────────────────────────────
铁塔板块内销(地区) 30679.07 4413.56 14.39 87.32
其他收入内销(地区) 2837.05 2450.03 86.36 8.07
通信板块华北(地区) 1099.15 --- --- 3.13
通信板块华南(地区) 442.10 --- --- 1.26
铁塔板块外销(地区) 77.21 --- --- 0.22
──────────────────────────────────────────
截止日期:2020-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
铁塔类产品(产品) 14416.92 2186.37 15.17 84.86
通信服务(产品) 1206.76 -22768.03 -1886.71 7.10
其他业务收入(产品) 1013.94 --- --- 5.97
其他收入(产品) 292.62 --- --- 1.72
通讯终端销售(产品) 59.15 --- --- 0.35
──────────────────────────────────────────
制造业(行业) 14709.27 2478.72 16.85 86.58
通信行业(行业) 1266.18 -22708.61 -1793.48 7.45
其他(行业) 1013.94 --- --- 5.97
──────────────────────────────────────────
铁塔板块内销(地区) 14683.06 2493.28 16.98 86.42
通信板块华北(地区) 1203.03 -5104.18 -424.28 7.08
其他收入内销(地区) 1013.94 --- --- 5.97
通信板块华南(地区) 63.15 -12529.49 -19841.82 0.37
铁塔板块外销(地区) 26.21 --- --- 0.15
通信板块华东(地区) 0.00 -5074.94 --- 0.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
铁塔类产品(产品) 40255.75 4810.95 11.95 140.36
其他业务收入(产品) 3210.21 --- --- 11.19
其他收入(产品) 1864.78 --- --- 6.50
技术服务收入(产品) 12.93 --- --- 0.05
通信服务(产品) -1213.64 -63792.55 5256.28 -4.23
通讯终端销售(产品) -15450.26 -6557.19 42.44 -53.87
──────────────────────────────────────────
制造业(行业) 42120.53 4679.84 11.11 146.86
其他(行业) 3210.21 --- --- 11.19
通信行业(行业) -16650.97 -70336.82 422.42 -58.06
──────────────────────────────────────────
铁塔板块内销(地区) 41442.90 4627.89 11.17 144.50
通信板块华北(地区) 3260.27 -15684.67 -481.09 11.37
其他收入内销(地区) 3210.21 --- --- 11.19
铁塔板块外销(地区) 677.63 --- --- 2.36
通信板块华东(地区) 558.76 -19422.76 -3476.05 1.95
通信板块华南(地区) -20470.00 -35229.39 172.10 -71.37
──────────────────────────────────────────
截止日期:2019-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
通信服务(产品) 25103.55 -8467.54 -33.73 50.27
铁塔类产品(产品) 18205.58 1082.03 5.94 36.45
通讯终端销售(产品) 3230.37 763.02 23.62 6.47
其他业务收入(产品) 1828.42 --- --- 3.66
立体停车设备及安装劳务(产品) 914.63 --- --- 1.83
其他收入(产品) 657.91 --- --- 1.32
──────────────────────────────────────────
通信行业(行业) 28376.36 -7676.23 -27.05 56.82
制造业(行业) 19735.67 1344.15 6.81 39.52
其他行业(行业) 1828.42 --- --- 3.66
──────────────────────────────────────────
铁塔板块内销(地区) 19527.58 1306.13 6.69 39.10
通信板块华北(地区) 12383.44 -432.21 -3.49 24.80
通信板块华南(地区) 9730.99 -3447.59 -35.43 19.49
通信板块华东(地区) 6261.94 -3796.43 -60.63 12.54
其他收入内销(地区) 1828.42 --- --- 3.66
铁塔板块外销(地区) 208.09 --- --- 0.42
──────────────────────────────────────────
【4.前5名客户营业收入表】
截止日期:2020-12-31
前5大客户共销售2.04亿元，占营业收入的58.20%
┌────────────────┬────────────┬────────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├────────────────┼────────────┼────────────┤
│国网山东省电力公司物资公司 │ 10742.75│ 30.58│
│国网四川省电力公司物资分公司 │ 2872.21│ 8.17│
│国网宁夏电力有限公司物资公司 │ 2377.80│ 6.77│
│国网青海省电力公司 │ 2263.95│ 6.44│
│国网内蒙古东部电力有限公司 │ 2192.45│ 6.24│
│合计 │ 20449.17│ 58.20│
└────────────────┴────────────┴────────────┘
【5.前5名供应商采购表】
截止日期:2020-12-31
前5大供应商共采购5.52亿元，占总采购额的57.00%
┌────────────────┬────────────┬────────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├────────────────┼────────────┼────────────┤
│中国电子科技集团公司第十二研究所│ 23577.68│ 24.34│
│中国铁塔股份有限公司广东省分公司│ 12516.53│ 12.92│
│航天科工深圳（集团）有限公司 │ 7546.00│ 7.79│
│中国铁塔股份有限公司河北省分公司│ 5949.49│ 6.14│
│易讯科技股份有限公司 │ 5627.18│ 5.81│
│合计 │ 55216.88│ 57.00│
└────────────────┴────────────┴────────────┘
【6.经营情况评述】
截止日期:2020-12-31
●财务指标大幅变动说明:
1.货币资金变动幅度为77.17%,原因:公司通过催收回款所致。
2.应收账款变动幅度为-30.47%,原因:公司通过催收回款所致。
3.商誉变动幅度为-46.35%,原因:因北讯电信经营业绩下降，公司计提商誉减值准备所致。
4.递延所得税资产变动幅度为62.95%,原因:可抵扣亏损增加所致。
●发展回顾:
报告期内，公司营业总收入351,345,803.30元，同比增长22.51%；营业利润-1,389,406,290.06元
，同比增长48.85%；利润总额-1,674,679,432.10元，归属于上市公司股东的净利润-1,427,094,115.11
元；总资产13,467,313,665.59元，较2019年末下降5.62%。公司因2018年下半年股价异常波动，叠加市
场整体货币和信用收缩导致的流动性危机，给公司日常生产经营带来较大影响。目前公司仍在积极与战
略投资者合作解决公司流动性资金问题，并尽快恢复公司正常生产经营。
报告期内，公司的主要工作如下：
1、北讯电信国内首个eMTC物联专网技术试验网进展情况
公司已自2018年5月起在天津市、上海市、广东省、河北省部分地区在1447－1467MHz频段内以TDD
方式基于eMTC技术进行物联专网（eMTC－P）技术试验。当前，相关试验工作正按计划有序进行中。公
司已与产业合作伙伴一起完成了1400MHz频段eMTC项目启动、场内试验阶段。在场内试验阶段已完成实
验室环境的端到端测试、关键技术验证等，现正与系统设备、终端芯片及模组、物联网平台等产业合作
伙伴一起，积极准备在天津市、上海市、广州市、深圳市、珠海市、石家庄市、沧州市的外场测试和验
证。
2、引进战略投资者解决公司流动性资金问题
北讯集团股份有限公司与广讯全通（深圳）控股有限公司及中国全通（控股）有限公司于2020年02
月17日签署了《投资合作框架协议》，旨在依托广讯全通、全通控股及其他资金方与北讯集团各方的资
源优势，促进在5G-eMTC物联专网等领域的发展，实现共赢。具体内容详见公司2020年2月18日披露的《
关于签署投资合作框架协议暨关联交易的公告》。
2020年6月4日北讯集团召开第五届董事会第二十一次会议审议通过了《关于全资下属公司增资扩股
的议案》。公司全资下属公司北讯电信股份有限公司拟增资17亿元，本次会议审议的事项为广讯全通拟
以现金85,000万元（人民币）增资北讯电信。后续，公司将继续引入战略投资者并履行相应的审批程序
。
●未来展望:
1、行业格局和趋势
（1）1400MHz无线宽带网将逐步整合其它行业专网实现专网平台化发展
目前，各专网系统的标准不同，系统之间很难实现互联互通。另外，专网系统与传统的通信网络之
间也不能实现互联互通，这极大制约了专网应用的推广和使用。而TD-LTE后续演进路径清晰，以其作为
宽带专网的主要技术，将随着3GPP的后续演进而向5G发展，可持续为行业发展提供完善的业务能力。
另一个方面，当前各行业专网单独建设，不利于信息化基础设施共建共享，形成了国家投资的浪费
。1400MHz无线宽带网符合行业发展趋势，能逐步整合各制式和各行业专网，改变我国行业专网建设割
裂，各自为政的局面，对于节约国家投资，实现信息基础设施共建共享精神大有裨益。
（2）我国TD-LTE及5G产业基础为行业应用提供可靠保障
当前，我国TD-LTE产业链已经非常成熟，并正在向5G发展，可以为1400MHz无线宽带网提供包括终
端、芯片、无线接入网、核心网还有业务平台，用户可以低成本快速搭建业务应用。终端方面也呈现多
样化发展态势，充分满足用户需求。
面向专网应用的1400MHz无线宽带网经历了一系列规模技术试验、应用试验以及在天津、上海、广
东、河北等省（直辖市）的商用，基于TD-LTE技术的新一代无线宽带网从技术到产品均趋于成熟，随着
各类终端的量产将大大降低终端采购成本，加速市场推广和应用的步伐，并持续向5G演进。
2、公司发展战略
由于我国企业专网仍以各行业或单位自建网络的企业专网为主，随着国家对频谱资源管理的进一步
规范，构建一个技术领先，多行业多部门共用、稳定安全、及时的宽带化、共用平台化、专业化的专用
无线宽带数据通信网已势在必行。基于北讯电信已取得的经营无线数据传送业务的特许经营资质和频率
资源，以及公司在天津、上海、广东等省市初步建立和形成的专用无线网络。公司将进一步加强无线宽
带数据网络的覆盖和客户资源的培育，促进公司无线宽带业务将进入快速发展期。公司1400MHz无线宽
带网以城市为中心，以宽带、安全、专业为亮点，占领政务、行业服务制高点，成为智能物联业务、可
视调度业务、应急通信业务、协同办公业务全方位、全应用的典范。此外，公司作为国内首家获批采用
eMTC技术建设面向5G的物联专网的公司，将充分发挥eMTC-P物联专网传输速率更快、延时更低、支持移
动性、支持定位、更好地支持VoLTE语音通信等特性，丰富的公司业务内容，进一步的增强公司核心竞
争力，对公司主营业务的长期稳定发展产生积极影响。
3、公司面临的风险
（1）持续经营风险
报告期内，公司以非公开发行股票募集资金用于收购北讯电信100%股权及投资北讯电信专用无线宽
带数据网扩容项目。基于当前市场环境，虽然对新增通信板块的投资项目已经进行了较为充分的可行性
分析，但是市场开发速度、资金支持情况、人力资源等各方面因素发生变化均有可能对投资项目的实施
效果造成不利影响。项目实施过程中，若出现公司不能预计或控制的不利因素，如行业政策、产业环境
、市场、技术等方面出现不利变化，将可能会影响到项目的预期进展；另外，项目建成投产后的市场开
拓、客户接受程度、销售价格等也可能与公司预测存在一定差异。
公司将进一步加强对国家宏观政策和产业发展趋势的研究与预测，以市场为导向，及时调整经营策
略，实现公司预期的业绩。提高内控管理体系运行质量，通过建立和运行常态化的管理提升机制，降低
管理成本及费用，推进和保障公司回归可持续发展轨道。
（2）流动性风险
自2017年公司新增通信板块并快速实现业务扩张，因通信行业属于资金密集型行业，在项目开发过
程中需要大量的资金投入。由于经营规模扩大、融资规模增加，将导致公司资产负债率有所上升。同时
因国家宏观经济形势、信贷政策和资本市场发生重大变化或调整等，导致公司的融资受到限制或公司的
融资成本上升，使公司面临一定的资金周转压力。
公司将积极引进战略投资者，利用自身资源及技术优势，增强企业综合实力，并采取多元化融资手
段，改善流动性资金问题。
（3）债务违约、诉讼、银行账户冻结等风险
在国家去杠杆、金融严监管的大背景下，金融行业和实体企业都受到较大影响，整体市场资金紧张
，部分金融机构要求公司提前还贷，原本计划投放贷款的金融机构也暂停对公司放贷，导致公司资金流
动性出现问题，公司受逾期债务影响，导致公司部分银行账户、子公司股权以及部分工程物资被财产冻
结；公司的生产经营情况受一定影响。
截止目前，同部分债务人达成债务和解协议，同意对相关债务进行展期。后续，公司将与其他债权
人进行进一步的洽谈协商，就相关到期债务共同制定偿还计划或展期方案，消除债务逾期对公司的影响
。
基于公司在电信行业深耕20年所积累的客户资源、技术储备、通信设施以及牌照资质，公司在自身
采取措施、努力脱困解危的同时，将通过战略投资人在资金、资源等方面的支持，恢复、提升公司的信
誉和实力。
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