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卓翼科技(002369)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇002369 卓翼科技 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 3C及智能硬件等产品的研发、设计、生产制造与销售服务 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通讯及设备制造行业(行业) 8.98亿 100.00 -3467.56万 100.00 -3.86 ─────────────────────────────────────────────── 网络通讯终端类(产品) 6.94亿 77.34 -1068.02万 30.80 -1.54 便携式消费电子类(产品) 1.64亿 18.26 -3531.11万 101.83 -21.54 其他类(产品) 3957.96万 4.41 1131.58万 -32.63 28.59 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 8.46亿 94.27 -3725.67万 107.44 -4.40 国际(地区) 5142.79万 5.73 258.11万 -7.44 5.02 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通讯及设备制造行业(行业) 19.25亿 100.00 3970.68万 100.00 2.06 ─────────────────────────────────────────────── 网络通讯终端类(产品) 11.14亿 57.85 1475.62万 37.16 1.32 便携式消费电子类(产品) 6.44亿 33.43 -1921.64万 -48.40 -2.99 其他类(产品) 1.68亿 8.72 4416.70万 111.23 26.31 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 18.48亿 95.95 3826.42万 96.37 2.07 国际(地区) 7794.38万 4.05 144.26万 3.63 1.85 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 19.25亿 100.00 3970.68万 100.00 2.06 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通讯及设备制造行业(行业) 9.80亿 100.00 1645.57万 100.00 1.68 ─────────────────────────────────────────────── 网络通讯终端类(产品) 4.97亿 50.73 -712.20万 -43.28 -1.43 便携式消费电子类(产品) 3.82亿 38.99 -996.62万 -60.56 -2.61 其他类(产品) 1.01亿 10.28 3354.38万 203.84 33.29 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 9.56亿 97.52 1440.02万 87.51 1.51 国际(地区) 2426.44万 2.48 205.55万 12.49 8.47 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通讯及设备制造行业(行业) 24.95亿 100.00 2.98亿 100.00 11.95 ─────────────────────────────────────────────── 便携式消费电子类(产品) 10.78亿 43.21 1.38亿 46.13 12.76 网络通讯终端类(产品) 10.17亿 40.76 2538.30万 8.51 2.50 其他类(产品) 4.00亿 16.03 1.35亿 45.35 33.80 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 24.48亿 98.09 2.99亿 100.26 12.21 国际(地区) 4761.71万 1.91 -77.88万 -0.26 -1.64 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 24.95亿 100.00 2.98亿 100.00 11.95 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售17.11亿元,占营业收入的88.87% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 88777.85│ 46.11│ │第二名 │ 47847.33│ 24.85│ │第三名 │ 15119.24│ 7.85│ │第四名 │ 11891.04│ 6.18│ │第五名 │ 7476.54│ 3.88│ │合计 │ 171112.02│ 88.87│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购4.02亿元,占总采购额的39.58% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 22361.75│ 22.01│ │第二名 │ 7449.11│ 7.33│ │第三名 │ 4985.86│ 4.91│ │第四名 │ 2779.43│ 2.74│ │第五名 │ 2644.80│ 2.60│ │合计 │ 40220.95│ 39.58│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)报告期内公司所属行业情况 公司作为国内大型3C产品和智能硬件产品的方案提供商,主营业务为网络通讯、消费电子以及智能硬件 产品的研发、生产制造与销售服务。报告期内,公司所属行业情况具体如下: 1、网络通信 随着5G、千兆光网、数据中心、物联网、人工智能等新型信息基础设施建设和应用全面提速,在国家数 字经济加速发展的影响下,算力、云、网络等多层次协同与融合,带来网络流量需求增加,促进市场对网络 通信设备的需求保持相对稳定的增长。此外,FTTR推广、“联网+”应用于宽带接入设备领域,为宽带接入 设备带来新的发展空间。通过提高用户体验的方式,互联网宽带接入用户数量持续增加,信息传输质量提升 ,带动了通信终端设备市场需求的不断增加,为宽带接入设备行业提供了新的增长空间。 根据IDC《全球以太网交换机季度跟踪报告》和《全球路由器季度跟踪报告》显示,2023年Q1,全球以 太网交换机市场收入同比猛增31.5%,达到了100亿美元(715.82亿元人民币)。2023年Q1,全球企业路由器 和服务提供商路由器市场收入总额为41亿美元,年增长14.1%。根据市场研究公司Dell"OroGroup的最新报告 ,直到2027年服务提供商(SP)路由器和交换机市场将持续扩大,该市场在2022年-2027年期间将以2%的年 复合增长率增长。Dell"OroGroup预计,到2027年全球SP路由器和交换机市场累计收入将接近770亿美元。 根据中国工业和信息化部公布的数据,截至2023年6月末,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用 户总数达6.14亿户,比上年末净增2468万户。其中,100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5 .79亿户,占总用户数的94.2%,占比较上年末提升0.3个百分点;1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽 带接入用户达1.28亿户,比上年末净增3612万户,占总用户数的20.8%。全国互联网宽带接入端口数量达11. 1亿个,比上年末净增3457万个。其中,光纤接入(FTTH/O)端口10.6亿个,比上年末净增3855万个,占互 联网宽带接入端口的96.2%。具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2029万个,比上年末净增506.5万个。 5G基站总数达293.7万个,占移动基站总数的26%。 2、消费电子 受全球通胀、地缘政治等因素的影响,消费电子行业面临挑战,市场整体需求相对低迷。但随着未来5G 、物联网、人工智能、健康监测、虚拟现实、新型显示等新兴技术与消费电子产品的融合,加速产品更新换 代,催生新的产品形态,推动消费电子产品市场规模不断扩大的长期趋势依然没有改变。 根据中国信通院数据,2023年5月,国内市场手机总体出货量2603.7万部,同比增长25.2%,其中5G手机 2016.9万部,同比增长13.7%,占同期手机出货量的77.5%。2023年1-5月,国内市场手机总体出货量累计1.0 8亿部,同比下降0.7%,其中,5G手机出货量8496.7万部,同比下降1.4%,占同期手机出货量的79.0%。 Omdia预计2023年三季度全球智能手机屏出货量将达到3.542亿片,同比增长22%,环比增长4%,智能手 机显示面板市场在2023年下半年出现了复苏的迹象。 消费级智能硬件电子产品市场广阔,涵盖智能安防设备、可穿戴设备、智能车载等各类智能化消费电子 产品。在移动互联网、人工智能和大数据等行业前沿技术的引领下,全球智能硬件市场方兴未艾,成为推动 全球消费电子行业可持续发展的主要驱动因素之一。 3、便携式储能 伴随近年来海内外“露营经济”的兴起,寻求自由、亲近自然的户外生活亦成为趋势,户外用电的市场 需求日益增加;此外,由于全球气候变化、自然灾害呈现多发趋势,居民家庭生活对于应急备用电源的需求 逐步提升,推动便携式储能产品在户外活动场景下市场需求规模的快速提升。同时,在全球能源短缺以及双 碳目标的背景下,能源结构正在加速向可再生能源转型,目前全球已有130多个国家和地区提出了“零碳” 或“碳中和”的气候目标,实现绿色可持续发展已经成为全世界的广泛共识,而覆盖了居民绿色用电的户用 储能市场空间相应也极为广阔。 根据中国化学与物理电源行业协会的报告数据,全球便携式储能行业的市场规模已由2017年的1.2亿元 快速提升至2021年的111.3亿元,年均复合增速高达210.33%,预计到2026年市场规模将达到882.3亿元人民 币,年均复合增速还将维持51.29%,便携储能行业将继续维持快速增长趋势,市场发展潜力较大。 (二)报告期内公司从事的业务情况 公司深耕3C领域,聚焦于网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售。经过近二十年的 发展沉淀和创新升级,公司通过横向丰富产品品类、纵向布局产业链,不断向产业外延深度挖掘和拓展,通 过先进的智能制造及数字化工具在各领域取得领先优势,经过多年的积累与整合,已逐步发展成为拥有网络 通讯、消费电子和智能硬件三大业务板块的综合型制造企业和方案提供商。公司将继续优化业务结构,进一 步聚焦资源于主业发展,实现“拥抱万物互联,引领中国智造,助力全球创新”的战略目标。 1、主要业务、产品及用途 1)网络通讯生态 2023年上半年,国内信息通信行业整体运行平稳,5G和千兆光网等新型基础设施建设适度超前部署,信 息服务供给提质升级,为经济发展持续注入数字化新动能。 公司作为具备网络通讯终端较强制造实力和技术的厂商,在网络通讯方面拥有较为完整的产品系列:接 入设备(光纤接入设备、PON、CPE、ADSL等)、无线覆盖设备(智能路由器、AC+AP、PLC等)、传输设备( 无线通信模块等)产品。上述业务主要客户为世界知名品牌商,领域涵盖网络通信、互联网设备及移动通信 等,产品从光纤与宽带接入、信息交换到移动终端全方位覆盖。 在网络通讯领域,公司紧跟市场需求的变化,大力投入研发,推动通信终端技术和产品持续迭代升级, AC+AP路由产品顺利进入量产阶段,多款wifi6路由器、云台机、枪机等全屋智能产品已量产,并积极拓展10 GPON、FTTR、wifi7相关产品市场。 2)消费电子生态 随着人工智能、云计算、大数据等信息技术快速发展,消费电子产品的硬件、软件、服务等核心技术体 系加速升级,公司在消费电子生态也紧跟时代脚步,进行全方位布局,能够为智慧生活提供一站式解决方案 ,产品方面涵盖智能手机、智能手表、智能手环、智能摄像头等。 在消费电子领域,公司不断丰富产品品类,产品如智能面板的形态向智能终端演变,具备无线Wi-Fi、 智能接入、AI等诸多功能,向网络化、智能化、生态化演进;同时,经过多年的深耕发展,公司在智能终端 设备、智能家居、智能车载终端等领域的市场空间也得到有效扩展。 3)其他类 近年来,在手机、平板电脑等移动智能终端应用程度不断提高的同时,寻求自由、亲近自然的户外生活 亦成为趋势,户外用电的市场需求日益增加;此外,由于全球气候变化,近年来自然灾害呈现多发态势,严 重影响全球供电稳定性,应急备用电源已逐步成为家庭生活中的重要备用品。 公司在发展网络通讯业务、消费电子业务和智能硬件业务的同时,也积极探索布局和发展创新硬件、储 能等新业务模式,开拓新的盈利增长点,提升公司的经济效益和综合实力。在便携式储能领域,公司与多家 知名品牌公司已建立长期合作关系,相关产品已经量产,并进入批量交货阶段。得益于“双碳”政策加速新 能源电池储能整体需求的提升,公司储能等相关业务市场空间有望进一步提升。 2、主要经营模式 公司针对行业特性制定了以销售为中心环节的经营模式,采购、生产均围绕销售展开,公司按客户订单 和客户的需求预测制定生产计划,根据生产计划和适度的安全库存进行原材料采购。公司在生产过程中从来 料、在制品到完成品等关键节点均设有IQC、PQC、FQC等岗位负责品质检测,力求以最优的成本和最高的质 量及时完成订单交付。 公司主要以ODM/JDM/EMS等模式为国内外的品牌渠道商提供合约制造服务。其中,ODM模式下,公司为品 牌商提供的服务包括从市场研究、产品设计开发、原材料采购一直到产品制造、交付完成;JDM(联合设计 制造)模式,通过与品牌客户进行共同研发,加强客户粘着力,实现资源共享;EMS模式下,公司为品牌商 提供包括原材料采购、产品制造和相关物流配送、售后等服务。 3、主要业绩驱动因素 1)发挥公司优势,拓展客户群体 公司深耕3C电子行业多年,长期服务的客户均为行业的巨擘,使得公司在前沿技术创新、新产品和新业 务布局上占据领先优势。在新技术、新业务拓展方面,公司在保持网络通讯产品和消费电子行业优势的同时 ,加快布局创新硬件、储能等领域。公司凭借领先的技术优势、智能制造水平及品质管理能力,已成为H客 户、小米及小米生态链、360等国内知名品牌商、通信运营商的长期合作供应商。随着与战略合作伙伴进一 步深入合作,产品市场份额逐步提高,同时将伴随拓宽品类而开拓更多的应用场景。 2)技术迭代升级,开拓新的增长点 公司通过定期与客户交流、产业调研等方式进行市场调研,紧密跟踪行业发展趋势,深入了解客户和市 场需求,最大程度上确保新项目具有充分的可行性,能够有效转化为市场认可的产品。公司以科技创新作为 强劲引擎,深度绑定核心客户,加大新客户的开发和新兴产品的研究应用,提升公司的盈利能力。同时,公 司加快将网络通信所积累的技术能力、市场渠道优势扩展到相关新业务,积极推出如IPC、全屋智能等产品 ,开拓新的业绩增长点。 3)强化内部管理,夯实发展基础 公司持续聚焦主营业务发展,不断夯基固本、提质增效。公司通过战略创新转型、提升运营能力、数字 化工具赋能,全面提升经营能力。公司以市场营销、经营管理、项目管理、创新发展为基点,优化市场业务 布局,全面提升经营能力,强化推进项目管理,全面深化提质增效,深入推进公司主业业务的发展,开创公 司高质量发展新局面。 二、核心竞争力分析 报告期内,公司始终坚持“大客户、大制造、大创新”的经营发展战略,在网络通讯、消费电子、智能 硬件等领域,持续为核心客户提供高端智能制造服务,形成了快速响应和匹配客户需求的核心竞争力。主要 体现在以下几个方面: 1、战略整合优势 为适应国内外经济形势和市场环境的变化,公司管理层积极调整战略布局,深度分析公司业务和能力边 界,积极探索企业创新发展之路。公司推进以业务为导向的组织架构调整,提升组织运营效率,借助信息化 管理手段,积极开发新产品,探索新领域。在研发板块实行“新产品、新技术、新器件、新工艺、新系统” 研发战略,积极围绕产业发展趋势,引领行业技术创新。在业务板块积极推进“大客户”战略,与优质客户 建立稳定、良好的合作关系,推动营业收入的可持续增长。在开拓市场的同时,公司也注重产业链资源之间 的业务协同、向外延伸,有序扩大产业规模,产品种类不断拓宽,显现战略的前瞻性和生产经营体系的整体 性效果。 2、研发创新优势 公司及全资子公司西安卓华联盛科技有限公司均为国家高新技术企业。公司聚焦网络通信的前沿技术, 专注于网络通信、物联网等产品的研发和应用,形成了从技术预研、产品开发、工艺设计以及生产制造到产 品检测的一系列核心技术,已建立了影像实验室、声学实验室、EMC实验室、电性能实验室、环境实验室、 机械实验室、可靠性实验室等,为产品研发和制造提供科学可靠的数据支撑。公司基于行业技术发展特性, 不断延伸产业衍生品触角,如创新硬件、储能生态等,形成既有宽度又有深度的产品群竞争优势,创造更多 市场机会。 截止2023年6月30日,公司已拥有授权专利147个,商标注册申请124个,以及70项软件著作权。公司通 过持续推动创新链和产业链深度融合,构建以企业为主体、市场为导向、产学研用深度融合的技术创新体系 。 3、客户资源优势 公司作为具备网络通讯和消费电子较强制造实力和技术的厂商,掌握了多个领域的核心工艺技术,在客 户资源的深度与广度上形成了自身独有的优势。在客户深度上,通过近二十年的耕耘与业务开拓,凭借一流 的技术和过硬的质量,公司积累了一大批优质客户,主要包括H客户、小米、360、三星等业内领先企业,并 与之建立了长期稳定的合作关系。同时,公司在稳固现有客户资源的基础上,尝试优化客户结构,不断谋求 经营模式的转变,积极推动国内外新业务市场的拓展,目前公司已与多家知名品牌公司建立了长期合作关系 ,相关产品已量产。在客户广度上,公司致力于打造多元化客户领域,主要客户广泛分布于网络通讯、消费 电子、创新硬件、储能等领域。 4、智能制造优势 公司建立了规范的生产流程和高效的管理体系,可以根据不同产品的工艺流程,科学安排生产计划,既 保证了产能的充分利用,也能够快速消化客户订单。公司以数字化、自动化、智能化为理念,持续高标准建 设信息化与自动化高效融合的现代化智慧工厂,并在PCBA贴装、整机组装、产品测试等环节实现全自动化, 可以满足客户对产品质量、交货周期等全方位要求。 在数字化应用方面,公司引入SRM(供应商管理系统)、ERP(企业资源计划管理系统)、APS(进阶生产 规划及排程系统)、MES(制造执行系统)、WMS(仓储管理系统)等系统,实现从设计研发、生产到营销、 采购、仓储、售后等全生命周期的管理流程和生产制程的进一步优化,做到客户为中心的精准化、科学化、 智能化管理,实现生产效率和良率的不断提升。 在自动化生产方面,公司积极引进国际国内领先的高端制造装备,采用机械手、全自动组装、测试、包 装等自动化设备和自动生产线代替人工操作,极大的缩短了交货周期,保障了产品品质的稳定,“敏捷响应 ,优质高效、准时交付”的智造竞争力已经形成。 5、品质管控优势 质量是企业立足之本,也是公司为客户提供的重要核心价值之一,公司建立了完备的质量控制和品质保 证体系,从市场前沿技术追踪、客户需求响应、设计开发、原料管理、生产管理、出货管理等方面进行全流 程的质量控制。目前,公司已通过ISO9001:2015(质量管理体系认证)、ISO14001:2015(环境管理体系认 证)、ISO45001:2018(职业健康和安全管理体系认证)、SA8000:2014(社会责任管理体系认证)、IECQQC 080000:2017(有害物质管理体系认证)、ISO/IEC27001:2013(信息安全管理体系认证)、ANSI/ESDS20.20 -2014(静电防护体系认证)、IATF16949:2016(汽车行业质量管理体系认证)和ISO13485-2016(医疗器械 质量管理体系认证)等体系认证。 公司除了建立健全质量管理体系以外,更是将质量保证深度融入到产品设计、来料、制程、出货、客户 等全链条流程中。公司拥有一套完整、先进的NPI(新产品导入)管理流程,从产品的开发设计源头开始管 控品质风险,为产品的顺利量产保驾护航。在新产品的技术方案评估、EVT(工程验证测试)、DVT(设计验 证测试)及PVT(生产验证测试)和MP(批量生产)等各个环节,满足客户对产品质量、交货周期等全方位 要求。 三、主营业务分析 概述 (1)报告期内,公司实现营业收入897865260.44元,较上年同期下降8.36%,营业成本为932540854.31 元,较上年同期下降3.20%,实现归属于上市公司股东的净利润为-127752736.85元,较上年同期下降101.24 %。 报告期内公司营业收入下降的主要原因是便携式消费电子类产品收入减少所致;营业成本下降的主要原 因是收入减少导致成本下降。归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因系受宏观经济环境影响,全球消 费电子市场需求持续疲软,国内下游终端市场消费需求放缓,客户需求减弱,导致公司销售订单不足,产能 不饱和,未能充分发挥规模化效益,固定成本较高,毛利率较低所致。 (2)报告期内,公司研发投入为22854537.59元,占营业收入的比重为2.55%,较上年同期上升6.83%, 主要系加大研发投入规模所致。 (3)报告期内,公司与前五名供应商、客户不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员、核心 技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中不直接或者间接拥有权益等。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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