经营分析☆ ◇002375 亚厦股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
建筑装饰装修工程、建筑幕墙工程、互联网家装、建筑智能化工程的设计和施工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 54.98亿 96.70 6.75亿 93.40 12.27
制造业(行业) 1.43亿 2.52 --- --- ---
其他(行业) 4481.65万 0.79 2867.06万 3.97 63.97
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 28.75亿 50.57 3.74亿 51.77 13.01
幕墙装饰工程(产品) 22.27亿 39.16 1.87亿 25.87 8.39
智能化系统集成(产品) 2.64亿 4.65 --- --- ---
装饰制品销售(产品) 1.78亿 3.12 --- --- ---
设计合同(产品) 9758.43万 1.72 --- --- ---
其他(产品) 4481.65万 0.79 2867.06万 3.97 63.97
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 37.47亿 65.89 4.97亿 68.75 13.25
中南(地区) 10.31亿 18.12 1.08亿 14.91 10.45
西北(地区) 3.37亿 5.93 --- --- ---
西南(地区) 2.95亿 5.18 --- --- ---
华北(地区) 2.71亿 4.76 --- --- ---
东北(地区) 689.17万 0.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 115.51亿 95.33 14.47亿 94.96 12.52
制造业(行业) 4.33亿 3.57 3640.24万 2.39 8.41
其他(行业) 1.32亿 1.09 4031.65万 2.65 30.48
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 69.45亿 57.32 8.80亿 57.76 12.67
幕墙装饰工程(产品) 36.37亿 30.01 3.69亿 24.19 10.14
智能化系统集成(产品) 7.52亿 6.21 1.42亿 9.33 18.89
装饰制品销售(产品) 4.33亿 3.57 3640.24万 2.39 8.41
设计合同(产品) 2.17亿 1.79 5740.52万 3.77 26.51
其他(产品) 1.32亿 1.09 4031.65万 2.65 30.48
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 73.81亿 60.92 9.95亿 65.34 13.48
中南(地区) 21.77亿 17.97 2.64亿 17.35 12.14
西南(地区) 10.43亿 8.61 --- --- ---
西北(地区) 8.23亿 6.79 --- --- ---
华北(地区) 6.91亿 5.71 --- --- ---
境外（含中国港澳台）(地区) 6026.55 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 52.11亿 95.78 6.55亿 93.56 12.57
制造业(行业) 1.70亿 3.12 --- --- ---
其他(行业) 5982.09万 1.10 2914.01万 4.16 48.71
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 31.62亿 58.10 3.37亿 48.09 10.65
幕墙装饰工程(产品) 16.70亿 30.69 1.77亿 25.22 10.57
智能化系统集成(产品) 2.73亿 5.02 --- --- ---
装饰制品销售(产品) 1.90亿 3.49 --- --- ---
设计合同(产品) 8641.85万 1.59 --- --- ---
其他(产品) 5982.09万 1.10 2914.01万 4.16 48.71
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 32.67亿 60.05 4.86亿 69.45 14.88
中南(地区) 9.79亿 17.99 9670.01万 13.81 9.88
西南(地区) 4.86亿 8.93 --- --- ---
西北(地区) 3.84亿 7.06 --- --- ---
华北(地区) 3.23亿 5.93 --- --- ---
东北(地区) 243.39万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 116.23亿 96.24 7.71亿 88.49 6.64
制造业(行业) 3.36亿 2.78 3782.01万 4.34 11.27
其他(行业) 1.18亿 0.98 6255.32万 7.18 53.09
───────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 73.70亿 61.03 3.29亿 37.79 4.47
幕墙装饰工程(产品) 32.13亿 26.60 2.24亿 25.72 6.98
智能化系统集成(产品) 8.31亿 6.88 --- --- ---
装饰制品销售(产品) 3.36亿 2.78 --- --- ---
设计合同(产品) 2.09亿 1.73 --- --- ---
其他(产品) 1.18亿 0.98 6255.32万 7.18 53.09
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 74.06亿 61.32 7.49亿 85.97 10.12
中南(地区) 20.52亿 16.99 -3418.22万 -3.92 -1.67
西南(地区) 14.76亿 12.22 1.43亿 16.40 9.68
华北(地区) 6.66亿 5.52 --- --- ---
西北(地区) 4.76亿 3.94 --- --- ---
东北(地区) 34.92万 0.00 --- --- ---
境外（含中国港澳台）(地区) 11.54万 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售19.67亿元，占营业收入的16.23%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 68077.79│ 5.62│
│第二名 │ 50788.07│ 4.19│
│第三名 │ 49008.91│ 4.04│
│第四名 │ 14916.95│ 1.23│
│第五名 │ 13911.13│ 1.15│
│合计 │ 196702.86│ 16.23│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购15.64亿元，占总采购额的14.74%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 55290.99│ 5.21│
│第二名 │ 32157.22│ 3.03│
│第三名 │ 27880.94│ 2.63│
│第四名 │ 25349.00│ 2.39│
│第五名 │ 15678.21│ 1.48│
│合计 │ 156356.36│ 14.74│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期公司主要从事的业务及战略目标
公司主营业务为建筑装饰装修工程、建筑幕墙工程、智能化系统集成。公司作为中国建筑装饰行业领跑
者，充分发挥企业标杆作用，推动产业化进程，引领科技创新，致力于打造“一体化”大装饰蓝海战略，在
大型公共建筑装修、高端星级酒店、高档住宅精装修和智能化系统集成、工业化装配式装修领域独占鳌头。
公司已连续17年蝉联“中国建筑装饰百强企业第二名”，亚厦幕墙连续5年获得“中国建筑幕墙行业百强企
业第二名”，综合实力位居行业前列。公司是行业首家“国家高新技术企业”、“全国重合同守信用单位”
、“全国建筑装饰行业首批AAA信用等级企业”、“亚太最佳上市公司50强”，是行业内唯一一家同时拥有
国家住宅产业化基地和国家装配式建筑产业基地的公司。公司于近年获批“国家级博士后科研工作站”，荣
膺“浙江省人民政府政府质量奖”，是行业内第一家荣获省政府质量奖的企业。
公司自成立以来始终秉承以“做精、做专、做强、做长”为经营理念，以“诚信务实、艰苦奋斗、创新
变革、感恩怀德”为核心价值观，积极响应国家发展战略，坚持以市场为导向，紧跟绿色、低碳产业发展趋
势，坚定不移地实施装配式发展战略，同时以数字化为引擎，持续探索前沿信息技术在项目建设全周期的融
合应用，实现全过程、全要素的量化闭环，并充分发挥公司示范作用，致力于推动行业向工业化、智能化、
数字化的绿色可持续方向不断前行，为实现国家“双碳”目标持续发挥力量。
（二）经营情况讨论与分析
根据国家统计局网站信息显示，2023年上半年，GDP增速为5.5%，全国规模以上工业企业实现利润总额
同比下降16.8%，上半年经济修复速度前高后低，呈现波浪式发展、曲折式前进，需求不足，内生动能不强
，整体经济在低基数效应下温和复苏，国内经济运行面临新的困难挑战，外部环境依然复杂严峻。
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，二十大报告提出：坚持把发展经济的着力点放在实
体经济上，符合公司聚焦主业、做强实业的发展方向。2023年上半年公司在艰难的外部环境下，脚踏实地，
聚焦提升订单质量、交付质量、组织质量，通过不断对业务拓展、技术创新、人才培养、信息化建设、公司
治理进行全方面提升，进一步加强核心竞争优势，持续推动公司高质量发展。报告期内，公司新签订单73.6
0亿元，同比增长7.29%，实现营收56.86亿元，同比增长4.50%，归属母公司净利润1.28亿元，同比增长7.42
%。
1、严控订单质量，优化订单结构
坚持“营销为龙头”。公司的发展动能来源于优质订单，面对错综复杂的外部环境，保持高度战略定力
，严格识别和抵制付款差、有风险的订单。对大型优质项目，快速决断，确定营销关键路径，对标杆业绩项
目、大型国资项目、优质产业资本项目、长线客户项目，营销牵头，协同设计、商务、工管，集中资源攻重
点。进一步夯实以政府国有为主、优质产业资本为辅、其他性质订单为补充的订单结构，订单质量明显提升
。
推进属地化深耕。优化布局设点，聚焦重点市场，全力构建符合属地市场特征的公建标打法和体系。20
23年上半年，加大对长三角、珠三角的资源投放，部署新的营销团队和工管团队，强化平台力量支撑，初步
搭建以长三角、珠三角为重点的两大业务支柱市场。在上海区域、西部区域积极试点全过程、全链条的区域
公司管理模式，以区域为单位，营销与工管深入融合，提高订单中标率、保证中标项目优质高效运营。
聚焦热点新业态。优先拓展优质总承包业务，培育能力和经验，抓住人工智能、新能源、产业园区、生
物医疗、制造业等各级政府重点支持项目；聚焦EPC、工业化装配式、城市更新等重点业务板块。
2、以项目为中心，实现品质交付
以客户为中心，建立分层分级的客户沟通和拜访机制，了解客户的需求与痛点，保持与客户思想紧密同
频，及时解决客户遇到的问题，提升客户满意度。
以项目为中心，科学统筹，做好工期进度管理，前置策划服务、主动推进，均衡材料付款、挖掘新材料
优势材料、加快内审结算、建立负面清单、减少无效成本，提升整体决策效率，提高项目经营质量。贯穿全
员读图，以技术、方案、合约支撑运营快速推进，抓施工技术管理、施工标准化管理、现场齐套管理，严控
窝工、抢工、返工，杜绝返工浪费，实现高品质交付。
3、打造精干组织，高效执行落地
持续推动组织优化，人员汰换。管理者率先垂范，通过高价值培训，提升员工专业水平。建立多维度的
人才发现提拔机制，提拔有经营者思维的骨干，完善奖惩制度，大力激发员工的能动性，逐步建立全体经营
者思维。
系统性打造高效执行力。通过建立高管月度会议、月度报告机制以及各个层级严格的例会制度，全员快
速思想同频、认知同频、行动同频。各条线形成对各自重点工作的常态化检核、纠偏与推动机制，有效驱动
公司战略目标的落地。
继续营造风清气正的氛围。管理者承担日常内控职责，内审加强督查管理；进一步加强制度建设，根据
运营管理过程中出现的问题及时整改，并制定完善管理制度，确保各项重点事项有依有据，高效落实，提高
企业管理水平，实现企业高质量发展。
4、挖潜开拓资源，持续降本增效
持续深化新老供应商同台竞争，打破原有供应商价格体系。进行资源整合、优化采购模式，强化平台采
购能力，弱化区域采购范围，打造集中招标、集中采购的集采大平台，充分发挥集中采购的优势。项目部人
员配置快进快出，做好产值监控。鼓励老班组拥抱变化，引入新班组，帮扶合作班组，提高粘结度。加强施
工管理水平，减少窝工、抢工、返工，降低无效成本。加大工序验收，减少返工损失。加速回款，改善现金
流。对于“久拖未决”的项目，快速决策，交付、核算、营销、法务等部门相互联动，通过“以函促谈”、
“以诉促谈”等办法做到应收尽收。
5、创新技术研发，减碳增绿添智慧
公司紧跟国家绿色低碳政策，保持对工业化装配式装修领域的研发力度，制定工业化产品标准、推动绿
色建材认证等工作。2023年上半年，科岩吊顶板、科耐吊顶板、琉晶吊顶板通过中国环境标志（Ⅱ型）年度
认证复审，琉晶吊顶板通过绿色建材三星年度认证。《科晶覆纸墙板》、《科耐PVC发泡布艺墙板》、《科
岩石塑覆膜墙板》、《琉晶架空地面》、《涂装硅酸钙板》、《增强硅酸钙覆纸墙板》被浙江省科技厅评定
为科学技术成果。
2023年上半年，公司累计上线信息化功能400余个（包含移动端功能拓展）、管理相关报表120余张，致
力于支撑和赋能前线业务，进行全面移动化办公，并构建支持业务决策的经营分析平台。核心优化流程效率
，完善供应链协同，完善营销过程控制以及关键业务指标的数据分析，上线营销驾驶舱报表等。拓展财务各
类业务场景，自主研发电子凭证平台、上线部门预算管理、完善收付款以及开票管理，极大提高了工作效率
、降低人工成本。支撑项目成本线上化自动归集，提升协同办公能力，促进业务的规范化、标准化以及相关
数据的透明化。
BIM技术和深化设计、施工技术进一步深度融合。2023年上半年参与了包括重庆广阳岛国际会议中心项
目、杭州中心四季酒店精装修工程、桂林国际会展中心项目一期工程、永康市溪心综合体A01地块建设项目
、泉州东海悦华酒店装饰项目等20个项目的实施，参与完成营销40余个项目投标配合工作，辅助项目部进行
了EPC项目新型工作模式、管理模式的探索工作。
在3D扫描实施业务上，BIM团队引进新软件，提升内业逆向建模处理效率，提升服务质量；在项目空间
管理及异型项目下单上，支撑管综方案、吊顶隐蔽工程施工进度管理，提高管综方案及吊顶标高确定效率，
推动复杂项目异型区域精准下单、高效结算。
BIM团队积极拉通前端营销，全力服务生产业务，打通标前到交付的全链条，通过BIM技术让各专业、各
部门之间沟通协调更加顺畅，前期投标更精准，后期施工协调内容更清晰，实现BIM技术应用向BIM技术管理
的转变，为公司向数字化建造发力提供支撑。
万安智能基于物联网、大数据、人工智能等新一代信息通讯技术的研究应用，以自主研发“云-边-端”
架构产品为核心，依托规划、建设、管理、运维在内的全周期综合服务能力，为客户提供创新、可持续的智
慧化数字化空间整体解决方案。2023年上半年，万安智能作为主要完成单位参与研究的《老旧小区改造体制
机制研究》项目和《既有社区健康改造关键技术研究及应用》项目通分别荣获华夏建设科学技术奖三等奖和
中建集团科学技术奖二等奖。万安智能始终坚定“将智慧建筑融入智慧城市”的愿景，打造数智化综合解决
方案，推动行业数智化升级。
2023年2月7日浙江省住房和城乡建设厅印发《关于印发2023年全省建筑工业化工作要点的通知》，提出
全省建筑工业化工作要着力提升装配式建造品质，推动智能建造与新型建筑工业化协同发展，在“绿色建造
”低碳转型上实干担当。
2023年7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见
》。在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措
。城中村改造能盘活城市存量资产，复兴城市功能，同时有助于挖掘相关土地的商业资源，导入各类公共配
套设施，对于城市功能的再造和升级都有非常好的导向，促进上下游相关产业发展，对稳增长发挥积极作用
。
2023年7月24日政治局会议召开，指出“一些企业经营困难”是当前经济运行面对的新挑战，国务院印
发《关于促进民营经济发展壮大的意见》，从持续优化民营经济发展环境、加大对民营经济政策支持力度、
强化民营经济发展法治保障、着力推动民营经济实现高质量发展、促进民营经济健康成长、持续营造关心促
进民营经济发展壮大社会氛围、加强组织实施等方面提出31条具体举措，给出制度化安排和明确指导意见。
把握当下，制胜未来。随着一系列政策的出台，未来行业充满机遇，公司将秉持“务实、担当、积极”
的工作态度，坚持以客户为中心不动摇，坚持高质量发展不动摇，坚持以奋斗者为本不动摇，坚持和优质供
应商合作共赢不动摇，持续发力装配式建设领域，通过技术革新，以数字化BIM系统融合的方式，引领绿色
建造和推动行业高质量发展。
二、核心竞争力分析
（一）品牌优势
公司长期注重品牌的建设和维护，一直致力于严控产品工艺及质量，并以客户为中心，不断通过实施精
品工程，提高工程质量，提升服务水平来打造品牌。
公司连续17年蝉联“中国建筑装饰行业百强企业第二名”，亚厦幕墙连续5年获得“中国建筑幕墙行业
百强企业第二名”，公司综合实力位居行业前列，是“AAA”级信用单位。公司还荣膺“浙江省人民政府质
量奖”、获“浙江省建筑业先进企业称号”。
截至2023年6月30日，公司参与建设获得鲁班奖的项目为78个（其中公司主动申报并获评55项），中国
土木工程詹天佑奖4项、国家优质工程金质奖3项，国家优质工程奖33项，全国建筑工程装饰奖（含设计类）
392项，全国建筑装饰科技奖699项，省级奖项2,513项，获奖数量在行业内处于领先地位。
报告期内，公司参建装饰施工的普陀山观音文化园（观音圣坛、正法讲寺）工程继获得中国建筑行业工
程质量最高荣誉——鲁班奖之后再获中国土木工程最高荣誉——詹天佑奖。此次再获国家最高殊荣是公司坚
持以管理和技术创新为发展引擎的成果，同时也再次展现了公司作为行业领跑者的实力。
（二）科研创新优势
公司及子公司亚厦幕墙是行业内高新技术企业，一直将管理和技术创新作为企业持续发展的核心竞争力
，积极开展建筑装饰行业新技术、新工艺的创新研究，积极促进企业生产、营销、研发的三端融合和建筑装
饰工程的全供应链管理，实现企业重构建筑装饰行业生态圈的战略发展，公司于2020年获批“国家级博士后
科研工作站”。公司紧跟信息技术发展前沿，以自主研发的全工业化装配式装修产品体系、3D打印建筑、BI
M技术等为载体，深度融合BIM技术、深化设计、施工技术，在传统内装、幕墙、全工业化装配式装修板块形
成全三维化设计系统，提升设计效率和质量，实施精细化管理，推动数字化建造。
截至2023年6月30日，公司及子公司累计已获得专利5,237项（其中发明专利214项），软件著权146项，
取得国家级工法1项，省级工法39项，累计获得全国建筑装饰科技奖699项。参股公司盈创科技拥有专利377
项（其中发明专利26项），是全球第一家掌握3D建筑打印的高科技企业。
（三）专业化施工优势
公司大力推广实施“工厂化生产、装配化施工”管理体系，引领行业工业化、标准化。公司全面构建打
通营销管理系统、工程项目管理系统、采购供应链系统等工程项目智能协同管理平台，利用互联网、物联网
、工业4.0、3D打印和BIM等先进技术实现从设计到施工现场的全过程掌控，实现了管理的精细化、标准化，
有效地提高了工程质量。公司重视技术研发创新，关注成果的实用性，不断探索研发与应用相将结合，实现
传统工艺突破和流程创新。
如荣获第三届建筑装饰BIM大赛幕墙组“一级奖”的“杭州之门”项目，其塔冠位置为双层单元幕墙系
统，外侧为玻璃单元板块，内侧为穿孔板单元板块，造型特殊且复杂。钢结构施工完成后，公司项目团队运
用3D扫描设备进行现场数据采集，通过比对理论BIM模型与现场实际情况，提前发现幕墙与建筑主体结构之
间的冲突，调整偏差，全面保证深化设计的可施工性，确保模型与现场一致，有效提升现场施工效率。同时
针对项目倾斜部位，采用BIM建立三维模型，通过参数化模型，测取每块玻璃的第四点翘曲值，分析分类后
匹配加工方案，在实施过程中大大缩短材料制备周期。在生产加工阶段，公司利用BIM实现料单自动化统计
，辅助项目进行生产加工及准确预算，大大提升工程进展前瞻性，为质量创优提供技术保障。
公司是建筑装饰企业资质等级最高、最完备的企业之一，公司及子公司拥有建筑装饰、建筑幕墙、机电
设备安装、电子与智能化工程、展览工程、安防工程、工程设计智能化系统、中国博物馆陈列展览施工、设
计最高资质。公司通过装饰管理大平台，践行“工匠精神”，承接了一大批高质量、高水准的精品项目，如
首都国家机场元首专机楼、上海世博中心、南京青奥中心、北京APEC峰会主会场、杭州G20首脑峰会主会场
、上海迪斯尼、厦门金砖五国峰会主会场、上合组织青岛峰会主会场、北京大兴国际机场工程、上海浦东国
际机场三期扩建工程、宁波栎社国际机场三期扩建工程、南京长江之舟综合体工程、舟山观音圣坛、广州白
云会展中心、中国共产党历史展览馆、中国国家版本馆中央总馆，在承接大型高端公共建筑装饰项目上处于
行业领先地位。
（四）人才优势
人才是公司的第一资源，公司一直推行人才优先发展战略。公司拥有一批综合素质高、创新能力强的优
秀管理团队，一批执行力强、认同企业文化的中层管理团队和一大批技术精、业务专的基层员工。公司培训
体系健全，在内部特设专职部门，并配有内训师来组织员工的培训学习和自主学习，在外部积极与知名专业
机构合作，为员工打造培训课程，创造学习条件，培训覆盖面广，致力于打造一套覆盖员工全职业生命周期
的人才培养体系。针对新员工的“匠星训练营”，同时根据不同职类、职级差异，设置了不同岗位的培训课
程，包括岗位系列培训、管理类培训、新员工培训、证书类培训等，进一步提高了团队的专业化、职业化水
平。公司建立了完善的人才储备和梯队建设、晋升体系，让员工在公司的职业发展将“有通道”、“有阶梯
”、“有标准”、“有保障”，并通过绩效资金、股权、期权、员工持股等多种分配形式，建立了一整套与
公司发展相统一的有竞争力的薪酬体系。公司坚持产、学、研相结合，促进公司与高校间的资源整合、科技
成果转化和技术人才的培养，为企业谋求创新和发展的道路奠定了坚实的基础。
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