经营分析☆ ◇002375 亚厦股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
建筑装饰装修工程、建筑幕墙工程、互联网家装、建筑智能化工程的设计和施工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 55.25亿 95.88 6.29亿 86.50 11.39
制造业(行业) 1.99亿 3.46 7738.70万 10.63 38.83
其他(行业) 3791.12万 0.66 2088.22万 2.87 55.08
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 29.95亿 51.98 3.57亿 49.02 11.91
幕墙装饰工程(产品) 21.96亿 38.10 2.24亿 30.74 10.19
智能化系统集成(产品) 2.60亿 4.51 3707.91万 5.10 14.25
装饰制品销售(产品) 1.99亿 3.46 7738.70万 10.63 38.83
设计合同(产品) 7392.40万 1.28 1194.26万 1.64 16.16
其他(产品) 3791.12万 0.66 2088.22万 2.87 55.08
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 37.15亿 64.48 5.41亿 74.33 14.56
中南(地区) 10.05亿 17.44 7169.77万 9.85 7.13
华北(地区) 3.68亿 6.39 4533.58万 6.23 12.32
西南(地区) 3.25亿 5.64 2197.55万 3.02 6.76
西北(地区) 3.20亿 5.56 3957.73万 5.44 12.35
东北(地区) 2838.92万 0.49 822.14万 1.13 28.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 123.47亿 95.94 13.81亿 95.85 11.19
制造业(行业) 4.29亿 3.34 4821.51万 3.35 11.23
其他(行业) 9264.61万 0.72 1165.67万 0.81 12.58
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 71.96亿 55.92 9.00亿 62.47 12.51
幕墙装饰工程(产品) 42.87亿 33.31 3.23亿 22.39 7.53
智能化系统集成(产品) 6.64亿 5.16 1.10亿 7.66 16.61
装饰制品销售(产品) 4.29亿 3.34 4821.51万 3.35 11.23
设计合同(产品) 1.99亿 1.55 4801.74万 3.33 24.11
其他(产品) 9264.61万 0.72 1165.67万 0.81 12.58
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 78.81亿 61.24 10.26亿 71.17 13.01
中南(地区) 23.67亿 18.40 2.22亿 15.40 9.37
西南(地区) 9.19亿 7.14 7805.35万 5.42 8.50
西北(地区) 8.80亿 6.84 1.11亿 7.68 12.58
华北(地区) 8.13亿 6.32 686.58万 0.48 0.84
东北(地区) 950.57万 0.07 -256.35万 -0.18 -26.97
境外（含中国港澳台）(地区) 1.33万 0.00 46.38万 0.03 3497.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 54.98亿 96.70 6.75亿 93.40 12.27
制造业(行业) 1.43亿 2.52 --- --- ---
其他(行业) 4481.65万 0.79 2867.06万 3.97 63.97
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 28.75亿 50.57 3.74亿 51.77 13.01
幕墙装饰工程(产品) 22.27亿 39.16 1.87亿 25.87 8.39
智能化系统集成(产品) 2.64亿 4.65 --- --- ---
装饰制品销售(产品) 1.78亿 3.12 --- --- ---
设计合同(产品) 9758.43万 1.72 --- --- ---
其他(产品) 4481.65万 0.79 2867.06万 3.97 63.97
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 37.47亿 65.89 4.97亿 68.75 13.25
中南(地区) 10.31亿 18.12 1.08亿 14.91 10.45
西北(地区) 3.37亿 5.93 --- --- ---
西南(地区) 2.95亿 5.18 --- --- ---
华北(地区) 2.71亿 4.76 --- --- ---
东北(地区) 689.17万 0.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰业(行业) 115.51亿 95.33 14.47亿 94.96 12.52
制造业(行业) 4.33亿 3.57 3640.24万 2.39 8.41
其他(行业) 1.32亿 1.09 4031.65万 2.65 30.48
─────────────────────────────────────────────────
建筑装饰工程(产品) 69.45亿 57.32 8.80亿 57.71 12.67
幕墙装饰工程(产品) 36.37亿 30.01 3.69亿 24.17 10.14
智能化系统集成(产品) 7.52亿 6.21 1.42亿 9.32 18.89
装饰制品销售(产品) 4.33亿 3.57 3640.24万 2.39 8.41
设计合同(产品) 2.17亿 1.79 5740.52万 3.77 26.51
其他(产品) 1.32亿 1.09 4031.65万 2.64 30.48
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 73.81亿 60.92 9.95亿 65.34 13.48
中南(地区) 21.77亿 17.97 2.64亿 17.35 12.14
西南(地区) 10.43亿 8.61 --- --- ---
西北(地区) 8.23亿 6.79 --- --- ---
华北(地区) 6.91亿 5.71 --- --- ---
境外（含中国港澳台）(地区) 6026.55 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售15.18亿元，占营业收入的11.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国建筑集团有限公司 │ 63842.43│ 4.96│
│杭州滨江房产集团股份有限公司 │ 24627.78│ 1.91│
│陕西建工集团股份有限公司 │ 24346.37│ 1.89│
│五矿二十三冶建设集团有限公司 │ 20916.51│ 1.63│
│杭州富春湾新城建设投资集团有限公司 │ 18114.38│ 1.41│
│合计 │ 151847.48│ 11.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购21.45亿元，占总采购额的13.85%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│杭州天勤建筑劳务有限公司 │ 65692.66│ 4.24│
│杭州班王建筑劳务有限公司 │ 46403.90│ 3.00│
│浙江甬航者建筑劳务有限公司 │ 35202.24│ 2.27│
│肇庆新亚铝铝业有限公司 │ 34069.54│ 2.20│
│广东兴发铝业有限公司 │ 33092.65│ 2.14│
│合计 │ 214461.01│ 13.85│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期公司主要从事的业务及战略目标
公司主营业务为建筑装饰装修工程、建筑幕墙工程、智能化系统集成。公司作为中国建筑装饰行业领跑
者，充分发挥企业标杆作用，推动产业化进程，引领科技创新，致力于打造“一体化”大装饰蓝海战略，在
大型公共建筑装修、高端星级酒店、高档住宅精装修和智能化系统集成、工业化装配式装修领域独占鳌头。
公司已连续18年蝉联“中国建筑装饰百强企业第二名”，亚厦幕墙连续6年获得“中国建筑幕墙行业百强企
业第二名”，综合实力位居行业前列。公司是行业首家“国家高新技术企业”、“全国重合同守信用单位”
、“全国建筑装饰行业首批AAA信用等级企业”、“亚太最佳上市公司50强”，是行业内唯一一家同时拥有
国家住宅产业化基地和国家装配式建筑产业基地的公司。公司于近年获批“国家级博士后科研工作站”，荣
膺“浙江省人民政府政府质量奖”，是行业内第一家荣获省政府质量奖的企业。
公司自成立以来始终秉承以“做精、做专、做强、做长”为经营理念，带着“以匠心和创新创造美好人
居，成为城市建设的贡献者和行业升级的引领者”的愿景。公司积极响应国家发展战略，坚持以市场为导向
，紧跟绿色、低碳产业发展趋势，坚定不移地实施装配式发展战略，同时以数字化为引擎，持续探索前沿信
息技术在项目建设全周期的融合应用，实现全过程、全要素的量化闭环，并充分发挥公司示范作用，致力于
推动行业向工业化、智能化、数字化的绿色可持续方向不断前行，为实现国家“双碳”目标持续发挥力量。
（二）经营情况讨论与分析
2024年是十四五规划的关键一年，也是攻坚之年，整体经济环境震荡徘徊，行业竞争进一步加剧，危机
与机遇并存。
2024年上半年公司坚持稳中求进的总基调，紧紧围绕“文化”与“业务”两大维度，弘扬“使命必达”
的精神、树立务实高效的工作作风、贯彻“深耕”的业务增长战略和“降负债”的安全发展战略等四大重点
。在二四精神指引下，以目标为导向，使命必达。报告期内，公司实现营业收入57.62亿元，归属母公司净
利润1.45亿元。
1、深耕市场，增强客户延续性
在“深耕”战略的引领下，因城施策，公司持续对长三角、珠三角等战略区域进行营销和交付力量的战
略性投入，进一步夯实浙江大本营的市场首位度，把浙江的平台优势和运营模式帮扶并孵化到广东区域，聚
焦长三角、大湾区、北京、成都、武汉长沙等点状优质项目，优势互补，多区域协同，多项目联合。
坚持政府、国有、产业资本的业务方向，提高公开招标项目参与率，聚焦城市更新、保障住房、租赁住
房等新业态，聚焦新兴实体公司项目，筛选大体量、高质量项目，如弥勒文化博物馆项目工程总承包，奉化
区溪口紫璋台康养中心一期项目工程总承包、智慧谷酒店项目、长江三峡省际度假型游轮船舶建造项目（装
饰）、厦门新机场工程—航站区工程等。
持续深耕客户，公司坚持“陪伴式服务”理念，以极强的决心和极高的专业水准，与客户保持同频共振
，赢得客户的充分信任，主动与客户保持频繁且良好的接触，建立客户黏性。通过深耕优质潜在客户，加强
长线客户的认知认同，提升项目的中标率和中标质量，为后续项目的高质量交付奠定基础。
深入现场深耕，公司贯彻“交付是最好的营销”，项目经理躬身入局，落实标前联动关键节点，持续改
善交付保障，加强标准化管理，提升整体均质化水平，减少返工浪费，不断提升服务质量和客户满意度，增
强公司竞争力。
2、深耕专业，追求卓越成长
持续优化培训课程体系，确保培训内容紧贴项目一线与公司发展需求；创新培训模式，采用线上线下相
结合、理论实践相融合的多元化教学方式，既保障了培训的广泛覆盖，又提升了学习的灵活性与深度。通过
引入案例分析、模拟演练、在线研讨等互动环节，有效激发员工的参与热情与学习成效。公司重点组织“领
军人才”特训营，冲刺“一级建造师”，“应取尽取·岗位证书”培训取证，“资信建设·职称评审”，生
产人员轮岗培养计划，“述标训练营”。
系统性打造高效执行力。通过建立高管月度会议、月度报告机制以及各个层级严格的例会制度，全员快
速思想同频、认知同频、行动同频。各条线形成对各自重点工作的常态化检核、纠偏与推动机制，有效驱动
公司战略目标的落地。
3、降本增效，实现可持续发展
公司材料采购成本得到有效的改善。集采中心不断扩大供应商资源，引进培养新的优质供应商资源，引
入良性竞争机制、改善成本。标准品类材料持续推进与源头工厂深入合作，去中间环节、以量换价，在确保
材料品质的同时进一步降低成本。
公司坚持“以项目为中心”，深化项目计划牵引力，通过采购、劳务控成本，加强项目经营策划的水平
，优化管理效率，助力公司提升市场占有率，提高公司盈利水平。
持续改善审计工作，规范审定工作任务流，有效推动审定进展。在建项目，以结算目标策划为框架，经
济资料管理为抓手，过程预警纠偏，逐步锁定设立的“结算目标”落地；完工项目，从内外对比分析、项目
复盘等方面输出项目经验，归纳总结形成标准，规范后续管理动作。加强内外协调力度，核算、营销、工管
、财务、法务联动，任务同频，以诉促审，提高回款效率，保持现金流合理充裕。
4、信息覆盖，提升管理效率
截止2024年上半年，公司累计上线信息化管理模块和功能450余个，优化各条线负责人工作台，集成管
理者日常办公、信息获取、决策支持等多种功能，确保其能清晰地掌握工作进展、资源分配以及人员调度等
情况；进一步完善财务模块的费用管理、发票管理以及成本分析管理等功能；搭建审定动态看板，将审定工
作任务同频化、实时化、可视化，加快公司内外部审计的进程，提升回款的效率；完善施工过程管理、劳务
管理、供应商门户管理等，利用供应商门户加强集采、项目部与供应商间的业务协作，提高下单、到货跟踪
、对账、付款的效率；完善人才盘点模块，及时量化人才评估、同频各条线间的目标和管理协同，为优化团
队配置提供了充分的数据支撑，进一步激发了人才活力；改版营销工作台并集合营销人员常用销售动作至移
动端，更好地支撑其日常工作，强化营销过程管理，推动营销工作更加高效、有序地开展。
BIM技术和深化设计、施工技术深度融合，为公司整体交付体系提供系统性的支持，参与了包括盐官音
乐小镇-盐官古城旅游项目22-1#盐官度假酒店装修及机电安装工程、北京市副中心城市绿心三大公共建筑共
享配套设施项目、智慧谷酒店项目、智慧谷酒店项目-会议楼标段、奉化区溪口紫璋台康养中心一期项目工
程总承包、厦门新机场工程一航站区工程等14个项目的实施，参与完成营销30余个项目投标配合工作，辅助
项目部进行EPC项目新型工作模式、管理模式的探索工作。
在投标业务上，BIM团队加强内控能力，提高业务响应速度及专项分析能力，在重大项目投标上，提供
专业的技术支撑；在实施项目空间管理上，支撑了吊顶隐蔽工程施工进度管理，提高了大型管综方案确定效
率及现场实施管理能力；在实施项目材料下单上，既实现了项目复杂异型区域精准下单及高效结算，也实现
了前置下单管控，为保证抢工期、保质量的工程要求，BIM团队整合全专业三维模型，前置管控项目施工，
在土建结构未施工完成前，将安装、装饰专业所有方案及下单数据整理完成，实现了前置下单，为项目保交
付提供重要的技术支撑。
BIM团队积极拉通前端营销，全力服务生产业务，打通了标前到交付的全链条应用。对项目进行分级管
理，对重点项目进行强覆盖BIM管控，通过BIM技术让各专业、各部门之间沟通协调更加顺畅，前期投标更精
准，后期施工协调内容更加清晰，实现了BIM技术应用向BIM技术管理的转变，为公司向数字化建造发力提供
支撑。
5、持续研发，促进绿色发展
公司致力于自主知识产权开发，提供绿色低碳、生态宜居的高品质装配式内装产品，积极布局绿色建筑
。公司装配式产品大量采用低碳、环保、可回收利用的建筑材料代替水泥、石灰等传统材料，经过工厂标准
化生产和现场装配式安装，将传统装修现场手工作业方式转变成工业产品，从而大幅提高了室内装修的施工
效率，提高装修品质，降低运行维护成本，为我国总体实现“双碳”目标做出应有的行业贡献。
2024年上半年，公司主要发布了《装配式墙面系统科晶玻纤墙板》、《装配式厨房系统铝蜂窝吊顶》、
《装配式钢制隔墙系统》、《组合式背景墙系统》、《装配式RGS隔墙系统》5项企业标准；主要参与编制了
《装配式内装修设计导则》、《浙江省装配式内装修施工技术要点》2项文件，《绍兴市住宅建筑装配化装
修图集》1项图集。通过浙江省科技厅评定的科技成果奖《装配式钢制隔墙》、《RGS石膏基条板隔墙》、《
组合式背景墙》、《隐框铝蜂窝涂装吊顶》、《科晶玻纤板》5项。公司博士后科研工作站开展提升建筑装
饰材料阻燃性能课题研究，在国际权威学术期刊《ACSAppliedPolymerMaterials》上成功发表绿色新材料研
究学术论文《具有可调能带结构的超薄聚合物增强多功能可见光催化反应研究》。
公司将在二四精神的引领下，以客户为中心，以项目为中心，坚定不移地走深耕路线，稳慎落实降负债
任务，牢筑公司健康发展基石；强化人才工作，深化信息化建设，积极绿色创新变革，推动公司高质量发展
。
二、核心竞争力分析
（一）品牌优势
公司连续18年蝉联“中国建筑装饰行业百强企业第二名”，亚厦幕墙连续6年获得“中国建筑幕墙行业
百强企业第二名”，公司综合实力位居行业前列，是“AAA”级信用单位。公司还荣膺“浙江省人民政府质
量奖”、获“浙江省建筑业先进企业称号”。
截至2024年6月30日，公司参与建设获得鲁班奖的项目为83个（其中公司主动申报并获评60项），中国
土木工程詹天佑奖4项、国家优质工程金质奖4项，国家优质工程奖42项，全国建筑工程装饰奖（含设计类）
405项，全国建筑装饰科技奖700项，省级奖项2,563项，获奖数量在行业内处于领先地位。
（二）科研创新优势
公司及子公司亚厦幕墙是行业内高新技术企业，一直将管理和技术创新作为企业持续发展的核心竞争力
，积极开展建筑装饰行业新技术、新工艺的创新研究，积极促进企业生产、营销、研发的三端融合和建筑装
饰工程的全供应链管理，实现企业重构建筑装饰行业生态圈的战略发展，公司于2020年获批“国家级博士后
科研工作站”。公司紧跟信息技术发展前沿，以自主研发的全工业化装配式装修产品体系、3D打印建筑、BI
M技术等为载体，深度融合BIM技术、深化设计、施工技术，在传统内装、幕墙、全工业化装配式装修板块形
成全三维化设计系统，提升设计效率和质量，实施精细化管理，推动数字化建造。
公司作为高新技术企业，设有省级企业技术中心，历年开展针对传统装饰技术及工业化技术的技术研发
及推广应用，已经积累拥有相当数量具有自主知识产权的自研技术，可满足不同业态、不同需求的工程建设
任务，对常见质量通病进行有效防控，对工效及质量均有所提升；并积极探索绿色新材料的研制及使用，已
有三款产品通过中国绿色建材三星认证，致力于营造更健康更舒适的室内空间。同时公司作为行业龙头，是
业内最早开展工业化装饰自主研发的企业，已具有完善的技术、产品体系，设有专业的产品工厂进行配合产
品的加工生产，形成设计、制造、安装、维保的完整工业化体系。凭借在装配化装修领域所取得的成绩，公
司作为行业代表受邀参加浙江省、杭州市、绍兴市装配式装修试点工作，主编浙江省《装配式内装评价标准
》、《装配式内装工程施工质量验收规范》，参编浙江省《装配式建筑评价标准》等，对评价、设计、施工
、验收等各阶段、国标、行标、地标各层级标准进行编制；也受邀参加住建部课题：《建筑室内装修产品系
列标准应用实施指南》、《智能建造新技术新产品创新服务典型案例推广应用研究》的研究与开发。截至20
24年6月30日，公司及子公司累计已获得专利5,975项（其中发明专利562项），软件著作权174项，取得国家
级工法3项，省级工法43项，累计获得全国建筑装饰科技奖700项。参股公司盈创科技拥有专利388项（其中
发明专利33项），是全球第一家掌握3D建筑打印的高科技企业。
（三）专业化施工优势
公司大力推广实施“工厂化生产、装配化施工”管理体系，引领行业工业化、标准化。公司全面构建打
通营销管理系统、工程项目管理系统、采购供应链系统等工程项目智能协同管理平台，利用互联网、物联网
、工业4.0、3D打印和BIM等先进技术实现从设计到施工现场的全过程掌控，实现了管理的精细化、标准化，
有效地提高了工程质量。公司重视技术研发创新，关注成果的实用性，不断探索研发与应用相将结合，实现
传统工艺突破和流程创新。
公司是建筑装饰企业资质等级最高、最完备的企业之一，公司及子公司拥有建筑装饰、建筑幕墙、机电
设备安装、电子与智能化工程、展览工程、安防工程、工程设计智能化系统、中国博物馆陈列展览施工、设
计最高资质。公司通过装饰管理大平台，践行“工匠精神”，承接了一大批高质量、高水准的精品项目，如
北京APEC峰会、杭州G20峰会、厦门金砖五国、青岛上合组织等国家峰会主会场元首核心区建设，并完美交
付西安丝路国际会议中心、宁波国际会议中心、广州白云会展中心、重庆广阳岛会议中心等国家“一带一路
”、“长三角一体化”、“粤港澳大湾区”经济战略重要场馆建设处于行业领先地位。
公司是唯一一家同时拥有“国家住宅产业基地”和“国家装配式建筑产业基地”的装饰企业。报告期内
，公司制定了工业化产品标准，参与编制行业相关文件、图集，并持续进行科技成果认证、绿色建材认证工
作。主要发布了《装配式墙面系统科晶玻纤墙板》、《装配式厨房系统铝蜂窝吊顶》、《装配式钢制隔墙系
统》、《组合式背景墙系统》、《装配式RGS隔墙系统》5项企业标准。主要参与编制了《装配式内装修设计
导则》、《浙江省装配式内装修施工技术要点》2项文件，《绍兴市住宅建筑装配化装修图集》1项图集。通
过浙江省科技厅评定的科技成果奖《装配式钢制隔墙》、《RGS石膏基条板隔墙》、《组合式背景墙》、《
隐框铝蜂窝涂装吊顶》、《科晶玻纤板》5项。琉晶吊顶板、科岩墙面板、科耐墙面板获得中国绿色建材三
星认证。
（四）人才优势
人才是公司的第一资源，公司一直推行人才优先发展战略。公司拥有一批综合素质高、创新能力强的优
秀管理团队，一批执行力强、认同企业文化的中层管理团队和一大批技术精、业务专的基层员工。公司持续
优化培训课程体系，确保培训内容紧贴项目一线与公司发展需求；创新培训模式，采用线上线下相结合、理
论实践相融合的多元化教学方式，既保障了培训的广泛覆盖，又提升了学习的灵活性与深度。通过引入案例
分析、模拟演练、在线研讨等互动环节，有效激发员工的参与热情与学习成效。公司建立了完善的人才储备
和梯队建设、晋升体系，让员工在公司的职业发展将“有通道”、“有阶梯”、“有标准”、“有保障”，
并通过绩效资金、股权、期权、员工持股等多种分配形式，建立了一整套与公司发展相统一的有竞争力的薪
酬体系。公司坚持产、学、研相结合，促进公司与高校间的资源整合、科技成果转化和技术人才的培养，为
企业谋求创新和发展的道路奠定了坚实的基础。
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