经营分析☆ ◇002377 国创高新 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
改性沥青的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
沥青产品(行业) 2.02亿 99.20 431.24万 88.90 2.14
工程劳务(行业) 162.31万 0.80 53.84万 11.10 33.17
─────────────────────────────────────────────────
改性沥青(产品) 1.00亿 49.22 4770.19 0.10 0.00
重交沥青(产品) 9555.65万 46.97 559.88万 115.42 5.86
其他产品(租赁)(产品) 284.66万 1.40 -138.90万 -28.63 -48.79
改性沥青加工(产品) 170.29万 0.84 --- --- ---
道路工程施工及养护(产品) 162.31万 0.80 53.84万 11.10 33.17
乳化沥青(产品) 156.79万 0.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华中区(地区) 1.80亿 88.57 367.60万 75.78 2.04
西南区(地区) 2324.93万 11.43 117.47万 24.22 5.05
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
沥青产品(行业) 7.35亿 89.15 8652.04万 143.72 11.77
房地产中介服务(行业) 8944.49万 10.85 -2632.13万 -43.72 -29.43
─────────────────────────────────────────────────
重交沥青(产品) 3.51亿 42.55 2819.59万 46.84 8.04
改性沥青(产品) 2.63亿 31.94 3606.98万 59.92 13.70
房地产服务收入(产品) 8863.96万 10.75 -2710.58万 -45.03 -30.58
改性沥青加工(产品) 5624.73万 6.82 1068.08万 17.74 18.99
道路工程施工及养护(产品) 4568.10万 5.54 200.59万 3.33 4.39
其他产品(产品) 1740.02万 2.11 1007.07万 16.73 57.88
乳化沥青(产品) 232.10万 0.28 28.19万 0.47 12.15
─────────────────────────────────────────────────
华中区(地区) 6.16亿 74.71 6128.19万 101.80 9.95
西南区(地区) 1.19亿 14.44 2523.85万 41.92 21.20
华南区(地区) 8944.49万 10.85 -2632.13万 -43.72 -29.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
沥青产品(行业) 4.11亿 82.11 2669.51万 7139.91 6.50
房地产中介服务(行业) 8944.49万 17.89 -2632.13万 -7039.91 -29.43
─────────────────────────────────────────────────
重交沥青(产品) 1.98亿 39.51 -188.72万 -504.74 -0.96
改性沥青(产品) 1.96亿 39.26 2112.41万 5649.88 10.76
房地产中介服务(产品) 8863.96万 17.73 -2710.58万 -7249.75 -30.58
其他产品(租赁)(产品) 1192.73万 2.39 617.93万 1652.73 51.81
改性沥青加工(产品) 440.16万 0.88 --- --- ---
乳化沥青(产品) 116.97万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华中区(地区) 3.55亿 70.97 2550.65万 6821.99 7.19
华南区(地区) 8944.49万 17.89 -2632.13万 -7039.91 -29.43
西南区(地区) 5570.20万 11.14 118.87万 317.92 2.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
沥青产品(行业) 12.80亿 58.15 1.14亿 -2239.88 8.93
房地产中介服务(行业) 9.21亿 41.85 -1.19亿 2339.88 -12.96
─────────────────────────────────────────────────
房地产服务收入(产品) 9.14亿 41.55 -1.26亿 2463.02 -13.74
改性沥青(产品) 7.52亿 34.16 6500.40万 -1274.43 8.65
重交沥青(产品) 4.71亿 21.40 4056.05万 -795.21 8.61
改性沥青加工(产品) 2763.28万 1.26 165.97万 -32.54 6.01
其他产品(产品) 1948.17万 0.89 990.52万 -194.20 50.84
道路工程施工及养护(产品) 1306.63万 0.59 278.91万 -54.68 21.35
乳化沥青(产品) 361.46万 0.16 61.01万 -11.96 16.88
─────────────────────────────────────────────────
华中区(地区) 11.96亿 54.35 1.04亿 -673.64 8.69
华南区(地区) 9.21亿 41.85 -1.19亿 773.64 -12.96
西南区(地区) 8376.67万 3.81 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.56亿元，占营业收入的43.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位1 │ 10780.82│ 13.08│
│单位2 │ 9821.81│ 11.91│
│单位3 │ 6413.78│ 7.78│
│单位4 │ 5801.50│ 7.04│
│单位5 │ 2755.08│ 3.34│
│合计 │ 35572.99│ 43.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.24亿元，占总采购额的50.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位1 │ 10415.91│ 16.19│
│单位2 │ 9653.08│ 15.00│
│单位3 │ 6655.04│ 10.34│
│单位4 │ 3128.30│ 4.86│
│单位5 │ 2590.59│ 4.03│
│合计 │ 32442.93│ 50.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务介绍
公司自成立以来主要从事路面改性沥青系列产品的研发、生产及销售。公司改性沥青产品主要用于高速
公路、国省道公路、城市主干道、机场跑道以及市政专用道路等工程的路面铺设及养护。目前，公司拥有湖
北武汉、广西钦州、四川新津3个自有沥青生产基地，沥青库容8.5万吨，服务网点辐射全国大部分地区。工
程案例遍布华北、华东、华中、西北、西南、西藏等地区。
公司产品的市场需求主要来自于高速公路、国省道公路、市政道路等基础设施新建项目和已经建成的公
路、桥梁等基础设施的路面维护需求。随着高速公里保有量的逐年递增，每年的养护工程量也随之增加，亦
为公司沥青业务的重要来源。公司主要通过参加高速公路等道路项目招投标、与业主及施工方战略合作、向
中小客户零售等获得业务机会，与沥青材料需求方签署产品购销合同，提供满足客户需求的产品，从而获得
收入和利润。
报告期内，公司利用技术、资源整合能力、生产管理、服务能力等方面的专业化优势，积极调整业务结
构，扩大以中转仓储、改性加工等供应链服务业务量，在减少资金占用的情况下，充分提升公司运营效能；
公司在确保核心市场区域处于市场龙头地位的基础上，通过深化项目合作，成功切入川渝、西北、华北及华
东市场，有效市场区域进一步扩大。
（二）2024年上半年主要工作回顾
报告期内，公司坚定秉持“稳中求进，提质增效”的原则，在稳固内部经营与发展的基础上，积极通过
公司资源整合的优势拓展新市场，市场拓展初见成效。
1、深化项目合作，积极拓展非传统优势市场
报告期内，各地公路交通基础设施推进较为缓慢，公司在保持与优势市场区域头部交通投资、物资供应
及建设施工企业战略合作的基础上，着力开拓川渝、西北、华北及华东等非传统优势市场并均实现有效销售
。2024年公司陆续中标陕西、河北、湖南等地项目，项目交付实施均已陆续开展。
2、业务结构调整，提升资产利用效能
公司充分利用广西、湖北生产基地区域成本及辐射半径优势，扩大改性加工、中转仓储等供应链服务业
务，上半年与湖北、广西及湖南的多家区域头部交通投资企业开展供应链合作，有效的在降低公司资金占用
的情况下提升库区运营效能。
3、加强综合管理，提升运营效能
报告期内，公司各生产基地全面落实安全、环保与设备管理制度，强化定期巡检、不定时抽检及节假日
专项检查，举行消防与生产安全应急实战演练，提升安全环保管理水平，保障设备稳定运行，确保各生产基
地及项目现场供应无忧，公司广西、湖北生产基地均进入当地环保白名单企业。公司完成湖北生产基地改性
沥青发育罐保温改造，大幅缩短锅炉保温运行周期，降低生产过程中的燃气与电力消耗，有效地降低生产成
本。
4、多举措并举，缓解资金压力
报告期内，公司安排专人跟进落实项目回款情况，分解回款任务，全力推进回款工作，上半年共计回款
3.05亿元。在争取业务增量的同时，积极寻求供应链上游融资，严控成本支出，有效地缓解当期资金压力、
保障项目正常供应。
5、重构服务体系，提升经营质量
随着各省市逐步进入到后建设期，对沥青材料的产品质量及服务提出更高的要求,公司积极响应市场，
通过加强原材料采购优化、大生产数据库建设、产品研发生产工艺优化、现场服务体系的重构等工作，进一
步加强公司在行业高端项目的综合优势。报告期内，公司通过技术服务等优势，中标以广西龙门跨海大桥等
一批具有代表意义的重点建设项目，进一步提升公司的经营质量。
（三）经营情况分析
2024年上半年，公司实现营业总收入2.03亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-1345.55万元。受建
设资金及南方雨季影响，部分项目建设施工进度延后，沥青需求延后，2024年上半年公司沥青销量较上年同
期减少4.28万吨，营业收入同比下降59.31%。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司在沥青业务的研发、生产和销售方面公司继续保持技术优势、品牌优势、管理优势及质
量优势，通过开发新产品、新技术和新工艺，更好地满足广大客户需求。
1、市场地位与品牌优势。公司一贯注重技术研发，根据客户需求提供质量可靠、技术性能优越的改性
沥青产品，获得了广大客户对公司产品及品牌的信赖，“国创”牌改性沥青已成为国内改性沥青知名品牌。
二十多年来，“国创”牌系列产品在国家公路网建设和全国二十余个省（市、区）市政道路重点工程中得到
广泛应用，为加快建设交通强国贡献国创力量。
2、技术优势。公司自2008年以来，一直是国家认定的高新技术企业。多年来，公司不断强化企业科技
创新主体地位，通过企业自主创新、产学研用结合、集成创新等多渠道积累和巩固自身技术优势。目前公司
拥有多项发明专利，自主知识产权产品涉及SBS改性沥青系列、乳化沥青及改性乳化沥青系列、胶粉改性沥
青系列等道路材料的多个领域。
3、产品优势。先进的生产设备和科学的生产工艺有效地保证了公司的产品质量，公司不仅可以提供同
时满足国内交通运输行业标准和美国AASHTO标准的SBS改性沥青，而且还可以提供PG82-34的耐极端高温、极
端低温和极端气候条件的特种SBS改性沥青。
4、服务优势。公司具有快速大规模生产供应成品改性沥青的能力，产品主要辐射华中、华南、西北、
西南等地区；同时利用公司在资源整合、技术支持、生产管理、服务能力等方面的专业化优势，为头部企业
提供详尽的供应链配套解决方案和服务，实现在资源组织、生产管理和服务、高效物流等方向的业务接入，
增强公司核心竞争力。
5、稳定且经验丰富的管理团队。公司现任管理团队长期供职于公司内部，管理经验丰富，熟知行业发
展动向。公司注重人才的内培外引，在长期的业务发展中培养了大批中层管理者，为公司未来发展的人才需
求打下坚实基础。
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