经营分析☆ ◇002377 国创高新 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
改性沥青的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
沥青产品(行业) 4.11亿 82.11 2669.51万 7139.91 6.50
房地产中介服务(行业) 8944.49万 17.89 -2632.13万 -7039.91 -29.43
───────────────────────────────────────────────
重交沥青(产品) 1.98亿 39.51 -188.72万 -504.74 -0.96
改性沥青(产品) 1.96亿 39.26 2112.41万 5649.88 10.76
房地产中介服务(产品) 8863.96万 17.73 -2710.58万 -7249.75 -30.58
其他产品(租赁)(产品) 1192.73万 2.39 617.93万 1652.73 51.81
改性沥青加工(产品) 440.16万 0.88 --- --- ---
乳化沥青(产品) 116.97万 0.23 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华中区(地区) 3.55亿 70.97 2550.65万 6821.99 7.19
华南区(地区) 8944.49万 17.89 -2632.13万 -7039.91 -29.43
西南区(地区) 5570.20万 11.14 118.87万 317.92 2.13
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
沥青产品(行业) 12.80亿 58.15 1.14亿 -2239.88 8.93
房地产中介服务(行业) 9.21亿 41.85 -1.19亿 2339.88 -12.96
───────────────────────────────────────────────
房地产服务收入(产品) 9.14亿 41.55 -1.26亿 2463.02 -13.74
改性沥青(产品) 7.52亿 34.16 6500.40万 -1274.43 8.65
重交沥青(产品) 4.71亿 21.40 4056.05万 -795.21 8.61
改性沥青加工(产品) 2763.28万 1.26 165.97万 -32.54 6.01
其他产品(产品) 1948.17万 0.89 990.52万 -194.20 50.84
道路工程施工及养护(产品) 1306.63万 0.59 278.91万 -54.68 21.35
乳化沥青(产品) 361.46万 0.16 61.01万 -11.96 16.88
───────────────────────────────────────────────
华中区(地区) 11.96亿 54.35 1.04亿 -2037.43 8.69
华南区(地区) 9.21亿 41.85 -1.19亿 2339.88 -12.96
西南区(地区) 8376.67万 3.81 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产中介服务(行业) 5.66亿 58.19 -2543.49万 393.93 -4.49
沥青产品(行业) 4.01亿 41.22 1848.80万 -286.33 4.61
工程劳务(行业) 570.23万 0.59 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
房地产中介服务(产品) 5.66亿 58.19 -2543.49万 393.93 -4.49
改性沥青(产品) 2.09亿 21.48 2116.81万 -327.84 10.13
重交沥青(产品) 1.82亿 18.76 -249.66万 38.67 -1.37
道路工程施工及养护(产品) 570.23万 0.59 --- --- ---
改性沥青加工(产品) 556.23万 0.57 --- --- ---
其他产品(产品) 226.52万 0.23 -10.14万 1.57 -4.48
乳化沥青(产品) 171.57万 0.18 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华南区(地区) 5.66亿 58.19 -2543.49万 393.93 -4.49
华中区(地区) 3.52亿 36.19 1780.25万 -275.72 5.06
西南区(地区) 5459.49万 5.61 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产中介服务(行业) 29.00亿 76.35 -1.50亿 321.60 -5.17
沥青产品(行业) 8.98亿 23.65 1.03亿 -221.60 11.51
───────────────────────────────────────────────
房地产服务收入(产品) 29.00亿 76.35 -1.50亿 321.60 -5.17
改性沥青(产品) 5.75亿 15.14 4323.30万 -92.69 7.52
重交沥青(产品) 2.61亿 6.87 4720.40万 -101.20 18.10
改性沥青加工(产品) 2689.47万 0.71 571.52万 -12.25 21.25
道路工程施工及养护(产品) 2612.14万 0.69 378.46万 -8.11 14.49
其他产品(产品) 603.51万 0.16 319.22万 -6.84 52.89
乳化沥青(产品) 336.55万 0.09 23.32万 -0.50 6.93
───────────────────────────────────────────────
华南区(地区) 29.00亿 76.35 -1.50亿 321.60 -5.17
华中区(地区) 7.15亿 18.84 9802.66万 -210.16 13.70
西南区(地区) 1.82亿 4.81 --- --- ---
西北区(地区) 19.21万 0.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 37.98亿 100.00 -4664.30万 100.00 -1.23
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.56亿元，占营业收入的43.15%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位1 │ 10780.82│ 13.08│
│单位2 │ 9821.81│ 11.91│
│单位3 │ 6413.78│ 7.78│
│单位4 │ 5801.50│ 7.04│
│单位5 │ 2755.08│ 3.34│
│合计 │ 35572.99│ 43.15│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.24亿元，占总采购额的50.42%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位1 │ 10415.91│ 16.19│
│单位2 │ 9653.08│ 15.00│
│单位3 │ 6655.04│ 10.34│
│单位4 │ 3128.30│ 4.86│
│单位5 │ 2590.59│ 4.03│
│合计 │ 32442.93│ 50.42│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务介绍
1、沥青业务。公司自成立以来主要从事路面改性沥青系列产品的研发、生产及销售。公司产品主要用
于高速公路、国省道公路、城市主干道、机场跑道以及市政专用道路等工程的路面铺设、养护。公司产品的
市场需求主要来自于高速公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、桥梁等基础设施的路面维护需求。公
司主要通过参与高速公路等道路项目招投标、与业主及施工方战略合作、向中小客户零售等获得业务机会，
与沥青材料需求方签署产品购销合同，提供满足客户需求的产品，从而获得收入和利润。
报告期内，公司利用技术、资源整合能力、生产管理、服务能力等方面的专业化优势，为头部企业提供
详尽的供应链配套解决方案和服务，实现在资源组织、生产管理和服务、高效物流等方向的业务接入，拓展
公司轻资产服务业务，增强公司核心竞争力。
2、房地产中介服务业务。公司全资子公司深圳云房是一家以O2O模式为核心的房地产中介服务提供商，
核心业务是新房代理业务和房屋经纪业务。因房地产中介服务业务持续亏损，公司于2023年6月剥离房地产
中介服务业务，公司不再持有深圳云房股权，不再涉及房地产中介服务业务。
（二）经营情况分析
2023年上半年，公司实现营业总收入5亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-6445.15万元。报告期
内公司经营情况如下：
1、房地产中介服务仍然亏损。公司已于2023年6月剥离房地产中介服务业务，不再持有深圳云房股权，
不再涉及房地产中介服务业务。过渡期内，受市场信心与预期仍然偏弱等因素影响，国内房地产交易仍然低
迷，公司实现房地产中介服务收入0.89亿元，较上年同期大幅下降，亏损也大幅减少。
2、沥青业务经营相对稳定。报告期内，受宏观经济环境影响，沥青终端需求未有实质改善，沥青价格
呈现震荡走跌趋势。公司沥青及工程业务实现营业收入4.11亿元，较上年同期变化不大，但采购成本控制较
好，亏损有所减少。
2023年上半年，房地产政策环境整体延续去年末以来的宽松态势，促房地产行业回稳，坚持“促需求、
防风险、保民生、转模式、规范化”五位一体协同发力，但对于恢复房地产市场交易效果并不明显，市场信
心与预期仍然偏弱，房地产市场调整压力仍在。
上半年，国内存量房买卖市场整体呈现温和复苏的态势，但表现为先扬后抑的走势。一季度，在积压需
求集中释放以及宽松政策效果显现等因素带动下，市场活跃度提升，一季度阶段性“小阳春”行情在进入4
月份之后戛然而止，随着前期积压需求基本释放完毕，购房者置业情绪有所下滑，市场未能延续回暖态势，
在宏观经济环境仍未有明显起色的情况下，存量房交易重回低谷。二季度需求环比一季度出现快速的回落。
报告期内，公司房地产中介服务业务仍然亏损严重，为优化公司的资产结构，降低经营风险，公司已于
2023年6月剥离房地产中介服务业务，公司不再持有深圳云房股权，不再涉及房地产中介服务业务。
发展战略和未来一年经营计划
公司已于2023年6月剥离房地产中介服务业务，公司不再持有深圳市云房网络科技有限公司股权，不再
涉及房地产中介服务业务。当前公司主营业务为改性沥青材料的生产及销售，未来将集中资源聚焦新材料相
关业务布局，增强公司的可持续经营能力和盈利能力。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司在沥青业务的研发、生产和销售方面公司继续保持技术优势、品牌优势、管理优势及质
量优势，通过开发新技术、新产品，引导客户需求。
1、市场地位与品牌优势。公司一贯注重技术研发，根据客户需求提供质量可靠、技术性能优越的改性
沥青产品，取得了广大客户对公司产品及品牌的信赖，“国创”牌改性沥青已成为我国改性沥青的知名品牌
。“国创”牌系列产品在我国“五纵七横”、“九纵十八横”国道主干线部分路段和全国22个省市、市政建
设的城市干道和高速公路重点工程上得到广泛应用。
2、技术优势。公司自成立以来，一直被认定为高新技术企业。多年来公司通过自主创新、产学研结合
、引进吸收消化创新等多个途径不断积累技术优势。公司已拥有多项发明专利，公司的自主知识产权产品涉
及SBS改性沥青系列、乳化沥青及改性乳化沥青系列、胶粉沥青等道路材料的多个领域。
3、产品优势。先进的生产设备和科学的生产工艺保证了公司的产品质量，公司不仅可以提供同时满足
国内行业标准和美国AASHTO标准的SBS改性沥青，而且还可以提供高温性能达到PG-82，低温性能达到PG-34
的耐极端高温、极端低温和极端气候条件的特种SBS改性沥青。
4、服务优势。公司已具有快速大规模生产供应成品改性沥青的能力，产品主要辐射华中、华南、西北
、西南等地区；同时利用公司在技术、资源整合能力、生产管理、服务能力等方面的专业化优势，为头部企
业提供详尽的供应链配套解决方案和服务，实现在资源组织、生产管理和服务、高效物流等方向的业务接入
，增强公司核心竞争力。
5、稳定且经验丰富的管理团队。公司现任管理团队长期供职于公司内部，管理经验丰富，熟知行业发
展动向。公司注重人才的内培外引，在长期的业务发展中培养了大批中层管理者，为公司未来发展的人才需
求打下坚实基础。
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