经营分析☆ ◇002386 天原股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
PVC、离子膜烧碱、水合肼、水泥、钛白粉、PVC-O管材、LVT地板、三元正极材料、塑胶管路系列产品生产
和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 45.29亿 68.63 2.84亿 94.35 6.27
供应链及其他行业(行业) 18.41亿 27.90 1733.32万 5.76 0.94
建材行业(行业) 1.89亿 2.87 -996.13万 -3.31 -5.27
电力行业(行业) 4014.40万 0.61 963.65万 3.20 24.00
─────────────────────────────────────────────────
聚苯乙烯类(产品) 22.65亿 34.31 21.01万 0.07 0.01
供应链及其他类(产品) 18.41亿 27.90 1733.32万 5.76 0.94
氯碱产品类(产品) 15.81亿 23.96 1.93亿 64.06 12.20
钛化工产品(产品) 6.83亿 10.36 9102.04万 30.23 13.32
高分子材料及水泥类(产品) 1.89亿 2.87 -996.13万 -3.31 -5.27
电(产品) 4014.40万 0.61 963.65万 3.20 24.00
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 34.66亿 52.52 1751.35万 5.82 0.51
西南地区(地区) 15.73亿 23.84 1.56亿 51.85 9.92
华南地区(地区) 8.36亿 12.67 2764.55万 9.18 3.31
华北地区(地区) 3.56亿 5.39 5487.03万 18.22 15.43
国外(地区) 2.78亿 4.22 --- --- ---
华中地区(地区) 5806.43万 0.88 --- --- ---
西北地区(地区) 2197.13万 0.33 --- --- ---
东北地区(地区) 996.96万 0.15 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 107.41亿 58.48 3.54亿 59.04 3.30
供应链及其他行业(行业) 71.03亿 38.67 2.18亿 36.39 3.07
建材行业(行业) 4.98亿 2.71 2527.52万 4.21 5.08
电力行业(行业) 2588.94万 0.14 214.55万 0.36 8.29
─────────────────────────────────────────────────
供应链及其他类(产品) 71.03亿 38.67 2.18亿 36.39 3.07
聚苯乙烯类(产品) 62.67亿 34.12 -2263.48万 -3.77 -0.36
氯碱产品类(产品) 35.61亿 19.39 2.49亿 41.44 6.98
钛化工产品(产品) 9.13亿 4.97 1.28亿 21.37 14.03
高分子材料及水泥类(产品) 4.98亿 2.71 2527.52万 4.21 5.08
电(产品) 2588.94万 0.14 214.55万 0.36 8.29
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 112.84亿 61.43 1.40亿 23.33 1.24
西南地区(地区) 40.55亿 22.08 1.28亿 21.29 3.15
华南地区(地区) 16.02亿 8.72 5174.75万 8.63 3.23
华北地区(地区) 5.88亿 3.20 1.78亿 29.63 30.20
国外(地区) 4.25亿 2.32 --- --- ---
华中地区(地区) 2.10亿 1.14 --- --- ---
西北地区(地区) 1.61亿 0.87 --- --- ---
东北地区(地区) 4191.59万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 62.39亿 52.98 2.32亿 70.68 3.72
供应链及其他行业(行业) 52.84亿 44.86 7775.04万 23.71 1.47
建材行业(行业) 2.47亿 2.10 --- --- ---
电力行业(行业) 742.19万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
供应链及其他类(产品) 52.84亿 44.86 7775.04万 23.71 1.47
聚苯乙烯类(产品) 43.03亿 36.54 797.16万 2.43 0.19
氯碱产品类(产品) 15.84亿 13.45 1.91亿 58.33 12.07
钛化工产品(产品) 3.51亿 2.98 3252.09万 9.92 9.25
高分子材料及水泥类(产品) 2.47亿 2.10 --- --- ---
电(产品) 742.19万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 82.45亿 70.01 4120.94万 12.56 0.50
西南地区(地区) 21.01亿 17.84 1.44亿 44.03 6.87
华南地区(地区) 5.39亿 4.58 348.33万 1.06 0.65
华北地区(地区) 3.38亿 2.87 9052.21万 27.60 26.75
华中地区(地区) 2.93亿 2.48 1375.29万 4.19 4.70
国外(地区) 1.80亿 1.53 --- --- ---
西北地区(地区) 6672.26万 0.57 --- --- ---
东北地区(地区) 1368.67万 0.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 117.81亿 57.92 11.12亿 74.93 9.44
供应链及其他行业(行业) 78.97亿 38.83 3.33亿 22.41 4.21
建材行业(行业) 6.35亿 3.12 3357.71万 2.26 5.29
电力行业(行业) 2667.07万 0.13 588.65万 0.40 22.07
─────────────────────────────────────────────────
供应链及其他类(产品) 78.97亿 38.83 3.33亿 22.41 4.21
聚苯乙烯类(产品) 61.15亿 30.06 4888.84万 3.29 0.80
氯碱产品类(产品) 47.81亿 23.51 10.48亿 70.59 21.91
钛化工产品(产品) 8.85亿 4.35 1561.29万 1.05 1.77
高分子材料及水泥类(产品) 6.35亿 3.12 3357.71万 2.26 5.29
电(产品) 2667.07万 0.13 588.65万 0.40 22.07
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 103.36亿 50.82 2.10亿 14.12 2.03
西南地区(地区) 53.86亿 26.48 8.11亿 54.61 15.05
华南地区(地区) 20.25亿 9.96 2908.72万 1.96 1.44
华北地区(地区) 6.28亿 3.09 --- --- ---
国外(地区) 6.26亿 3.08 --- --- ---
西北地区(地区) 6.24亿 3.07 --- --- ---
华中地区(地区) 4.15亿 2.04 --- --- ---
东北地区(地区) 2.98亿 1.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售30.02亿元，占营业收入的16.35%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 71426.01│ 3.89│
│客户二 │ 62925.49│ 3.43│
│客户三 │ 59050.04│ 3.22│
│客户四 │ 53919.88│ 2.94│
│客户五 │ 52926.35│ 2.88│
│合计 │ 300247.78│ 16.35│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购33.10亿元，占总采购额的19.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 81893.96│ 4.88│
│供应商二 │ 71672.49│ 4.27│
│供应商三 │ 65537.73│ 3.90│
│供应商四 │ 60973.04│ 3.63│
│供应商五 │ 50911.70│ 3.03│
│合计 │ 330988.91│ 19.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
面对严峻的经营形势，公司狠抓精细管理、内部挖潜，主动应对经营环境变化的影响。一抓产量提升，
2024年上半年，主导产品产销量增长，实现增产稳效。二抓消耗降低，通过原料采购价格和能耗降低实现降
本增效。三抓费用降低，实现财务费用、人工费用、运输费用等“九大费用”挖潜增效。四抓质量品质提升
，锂电烧碱、PC级钛白粉等新产品溢价实现增利。以上措施极大地缓解了市场带来的减利因素，公司保持了
在行业中相对竞争优势。持续通过“双率”提升活动，不断提升装置生产运行效率及营运效率，加速项目建
设、全面对外合作、优化发展结构等有效措施攻坚破难。
报告期内，公司不断深化公司发展战略，继续在“一体两翼”战略总体定位的基础上更加坚定在锂电材
料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构，全力整合资源和集中优势力量，不断夯实基础，持续做优做
精传统氯碱主业，努力走出行业低谷期；做强做大新能源锂电材料和化工新材料产业，在产业链进行延链、
补链、强链。全面推进锂电新材年产10万吨磷酸铁锂正极材料项目建设工作，已基本建设完成10万吨生产装
置，一车间5万吨装置陆续投入生产运行，已经对下游头部企业开始供货，二车间5万吨装置正在进行生产调
试。海丰和泰10万吨磷酸铁项目目前已经进入试生产阶段。天程锂电10万吨磷酸铁锂项目正有序推进项目前
期工作。持续推进高分子新材料产业和产品结构的调整升级，越南天祥生产的高档环保生态地板目前已经开
始生产和部分对外销售。进一步提升优化钛白粉品质，同时推动钛白粉产业在原料端的投资布局。积极实施
锂盐、镍盐等资源端的战略性布局，大力寻求锂矿、盐湖合作机会。昌能煤矿技改及提升工程项目于2024年
6月进入试生产，7月取得《安全生产许可证》，成为生产矿井。
持续加大科技创新工作力度，加快卡脖子重大技术攻关。全面推行科技创新第一课题，集中资源突破具
有战略性、高价值性的产业化技术创新项目，加强新能源、新材料领域的关键技术攻关，在“氯-钛-磷酸铁
”一体化、高压实长循环磷酸铁锂材料、磷酸锰铁锂材料、钠电正极材料、无烟煤负极材料等方面加快形成
一批研发成果，持续提升公司科技创新体系整体效能，努力塑造创新发展的引领态势和竞争新优势。推进“
智改数转”，打造天原新质生产力。大力推进智能化改造和数字化转型，通过先进技术赋能来构建全产业链
、价值链的绿色产业体系，提高产业发展水平。一是系统化实施设备更新和智能化改造。二是推进管理数字
化提高经营效率和水平。
二、核心竞争力分析
公司作为西南最大的氯碱化工企业已成为氯碱行业产品最为齐全的企业之一，已建设成为绿色高功能化
学材料和先进化学电池材料的技术公司。公司现为中国氯碱化工协会副理事长单位，四川省突出贡献企业、
四川省百强企业和宜宾市支柱骨干企业，石油和化工行业重点耗能产品能效“领跑者”标杆企业，四川省制
造业“贡嘎培优”企业。下属控股子公司海丰和锐和天亿新材料被国家工信部评为“绿色工厂”示范企业。
（一）优化强化战略布局的优势
公司具有超前的战略谋划能力，持续在“一体两翼”总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材
料产业进行产业布局和优化结构。在现有产业基础上不断延链、补链、强链。加快完成锂电新材磷酸铁锂正
极材料募投项目及其前驱体项目建设，同时推进天程锂电10万吨磷酸铁锂一体化项目；不断加大加快锂盐、
钛矿资源的探寻与合作，保障原料资源供应；建设负极材料中试装置进行研发；对高分子新材料产品结构进
行调整，建设绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目，逐步完成产业的转型升级。地板项目搬迁越南，更利于布
局海外地板市场。
（二）绿色循环经济产业链优势
公司持续进行“一体两翼”发展战略的优化和提升，继续突出发展具有天原特色的优势产业和战略性新
兴产业。充分发挥公司在氯碱化工行业深耕80年的优势，在公司基础化工原料基础上，围绕宜宾产业链的配
套，开发锂电烧碱及晶硅光伏专用烧碱，加快推进公司氯气与地方产业的配套发展，挖掘基础化工产业的发
展潜力。公司氯碱化工、氯化法钛白粉、锂电正极材料等“一体两翼”业务具有紧密的协同性，公司打造“
氯+钛+锂电”一体化产业链，促进传统产业与新兴产业同频共振。围绕“双碳政策”，坚持走绿色低碳、节
能减排发展之路，坚持环保优先，全面打造绿色低碳制造体系，发展绿色低碳产业，加快形成绿色生产方式
和生活方式。牢固树立公司的领先优势，“资源能源+氯碱化工+化工新材料及新能源电池材料”的一体化循
环产业链更加完善。通过新增产业不断调整和提升新产业的结构，实现产业发展新兴高端化。
（三）“产-学-研-资”相结合的研发优势
公司始终坚持贯彻“天原的核心竞争力必须建立在科技领先”的思维及理念，不断建设和完善立体多元
互动的“产—学—研—资”科技创新体系。围绕公司战略发展和产业布局方向，以技术研发、技术优化、专
项调研、产学研、创新平台建设、科技软实力、成果转化等七个方面创新课题为切入点扎实梳理、深度挖掘
公司2024年技术创新课题，开展进度跟踪型技术创新任务课题。在新能源方面，与中南大学、湖北工业大学
等院校合作，聘请中南大学胡国荣教授为专家顾问，为磷酸铁锂正极材料提供有力的技术指导，确保项目建
设质量和产品质量水平；与宜宾欧阳明高院士工作站签订《产品检测服务协议》，提升产品分析、评价和测
试能力，开发新的产品检测技术；同时，积极与四川大学、山西煤化所、中国矿业大学开展动力电池用低成
本高品质无烟煤基快充型碳负极材料新技术研究与示范、高性能低成本固相法磷酸铁锂制备工艺研究、动力
锂电池绿色高效回收技术研发及产业化等合作。
（四）管理运营优势
公司大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。围绕降本、增效、提质、扩绿四大关键抓点
落实制造业“智改数转”行动，推进新型工业化、智能化改造数字化转型，全面提升公司在生产、管理、研
发和服务等方面的智能化水平。在改革创新和转型发展进程中，大力推进管理创新改革和优化提升，全力推
进“微笑曲线”两端化和生产制造智能化，对生产型子公司开展智能制造整体规划和统筹实施工作，加速推
进工厂自动化、信息化、智能化生产建设，提升公司在研发、生产和服务的整体营运水平。应用工业互联网
、大数据等信息技术，快速提升整体运营能力和效率。公司集团化精细管理模式以“信息化、体系化、精细
化、集团化”为特征，以精度量化管理为核心，形成较强的集团管理的系统能力。公司创立的安全生产运营
系统受到应急管理部的肯定并在行业中推广合作。
公司持续以布局优化和结构调整、健全市场化经营机制、加强现代企业制度建设等为工作重点，不断加
强内部改革，保持高质量发展，全面创新。
（五）本地高端产业发展带来的发展机遇
近年来，宜宾新能源电池、晶硅光伏、数字经济等一蓝一绿高端产业从无到有，强势崛起，聚集成势，
宜宾全力推动新型工业化发展，奋力开启制造强市建设新篇章。晶硅光伏和数字经济的发展带来新的经济增
长点，也给公司带来新的发展机遇。公司“一体两翼”发展的化工新材料以及新能源电池材料与宜宾发展战
略高度契合，公司产业与宜宾市战略发展的产业相互融入、相互促进，形成了发展的合力，共同争取市场更
为有利的发展环境，已经形成了区域内强大的产业链聚集和辐射优势。公司在促进当地新兴产业的形成、担
当更大的社会责任、“宜宾造”产品的推广利用等方面都作出了巨大的贡献。公司的发展理念和模式得到宜
宾市委市政府肯定和各个方面的大力支持，宜宾市委市政府对公司发展寄予更大的期望，也会为公司的发展
提供更多的支持。
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