经营分析☆ ◇002404 嘉欣丝绸 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
丝、绸、服装等产品的研发、生产和销售业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
丝、绸、服装及相关业务(行业) 24.42亿 99.89 3.07亿 99.14 12.56
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 10.64亿 43.52 2.20亿 63.38 20.72
丝类产品(产品) 6.19亿 25.30 1689.59万 4.86 2.73
五金类产品(产品) 2.69亿 11.01 3926.35万 11.29 14.59
蚕茧(产品) 2.11亿 8.65 341.06万 0.98 1.61
面料产品(产品) 1.50亿 6.13 2412.83万 6.94 16.11
其他(产品) 8104.30万 3.32 1969.78万 5.66 24.31
印染(产品) 2735.04万 1.12 998.92万 2.87 36.52
投资性房地产相关(产品) 2064.79万 0.84 1394.75万 4.01 67.55
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 12.60亿 51.55 1.34亿 43.20 10.61
境外(地区) 11.82亿 48.34 1.73亿 55.93 14.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
丝、绸、服装及相关业务(行业) 42.91亿 99.83 6.05亿 98.83 14.10
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 18.91亿 44.00 4.45亿 65.09 23.55
丝类产品(产品) 11.23亿 26.13 2586.97万 3.78 2.30
五金类产品(产品) 5.26亿 12.23 7621.91万 11.14 14.50
面料产品(产品) 3.19亿 7.42 4604.38万 6.73 14.43
蚕茧(产品) 1.98亿 4.61 312.24万 0.46 1.58
其他(产品) 1.35亿 3.14 4089.89万 5.98 30.26
印染(产品) 5532.02万 1.29 1728.45万 2.53 31.24
投资性房地产相关(产品) 4383.42万 1.02 2942.46万 4.30 67.13
运费等(产品) --- --- --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 23.00亿 53.52 3.75亿 61.25 16.30
境内(地区) 19.91亿 46.32 2.30亿 37.58 11.55
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 42.91亿 99.83 6.05亿 98.83 14.10
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
丝、绸、服装及相关业务(行业) 21.73亿 99.83 3.13亿 98.84 14.39
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 10.13亿 46.55 2.42亿 68.65 23.91
丝类产品(产品) 5.20亿 23.89 881.44万 2.50 1.69
五金类产品(产品) 2.91亿 13.39 4037.09万 11.44 13.85
面料产品(产品) 1.38亿 6.34 2189.86万 6.20 15.87
蚕茧(产品) 1.02亿 4.71 167.79万 0.48 1.64
其他(产品) 5926.30万 2.72 1483.14万 4.20 25.03
印染(产品) 2638.31万 1.21 787.37万 2.23 29.84
投资性房地产相关(产品) 2244.72万 1.03 1521.90万 4.31 67.80
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 12.50亿 57.40 2.00亿 63.33 16.03
境内(地区) 9.24亿 42.43 1.12亿 35.51 12.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
丝、绸、服装及相关业务(行业) 43.21亿 99.84 6.34亿 98.89 14.68
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 20.15亿 46.56 4.71亿 65.82 23.38
丝类产品(产品) 10.81亿 24.98 3113.10万 4.35 2.88
五金类产品(产品) 4.92亿 11.36 7387.26万 10.32 15.02
面料产品(产品) 3.00亿 6.92 5505.16万 7.69 18.38
蚕茧(产品) 2.03亿 4.69 353.68万 0.49 1.74
其他(产品) 1.39亿 3.21 3843.75万 5.37 27.65
投资性房地产相关(产品) 4648.66万 1.07 2978.05万 4.16 64.06
印染(产品) 4480.17万 1.04 1290.49万 1.80 28.80
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 23.71亿 54.79 3.96亿 61.80 16.71
境内(地区) 19.50亿 45.05 2.38亿 37.09 12.20
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 43.21亿 99.84 6.34亿 98.89 14.68
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售7.40亿元，占营业收入的17.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 19494.08│ 4.53│
│客户二 │ 14261.43│ 3.32│
│客户三 │ 13750.32│ 3.20│
│客户四 │ 13465.41│ 3.13│
│客户五 │ 13054.27│ 3.04│
│合计 │ 74025.52│ 17.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.87亿元，占总采购额的13.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 19893.50│ 5.61│
│供应商二 │ 8724.98│ 2.46│
│供应商三 │ 8067.78│ 2.28│
│供应商四 │ 6145.38│ 1.73│
│供应商五 │ 5840.81│ 1.65│
│合计 │ 48672.45│ 13.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所从事的主要业务
公司深耕丝绸行业四十余年，是我国最大的丝绸产品生产和销售企业之一，目前已发展形成集研发、制
造、外贸、自有品牌、供应链管理及金融服务、资产经营等多种优势资源和经营手段为一体的综合性丝绸产
业体系。公司从事的主要业务如下：
1.生产经营的主要产品
公司拥有从蚕茧收烘、茧丝织造、研发设计、印花染色、服装制造、内外销贸易的完整产业链，具备较
强的丝绸产品生产及出口销售能力。公司纺织服装类产品以服装、面料及印染加工为主，外销客户遍及五大
洲六十余个国家和地区，出口产品主要市场集中在欧美发达国家；内销客户遍布行业上游原料主产区和下游
深加工区，在行业内具有较高的知名度和影响力。公司子公司生产的精密五金部件类产品，包括电气五金、
电子五金、电器五金、服饰五金、家具五金、光伏设施配件等，得到了众多国内外知名客户的认可。子公司
天欣五金为宜家集团全球优先级供应商之一，具备参加宜家集团全球核心供应商大会资质。
2.茧丝绸行业供应链管理及金融服务
公司旗下“金蚕网”（中国茧丝绸交易市场）是中国茧丝绸行业最具影响力的产业互联网平台，平台利
用渠道、信用、信息等优势开展茧丝绸行业供应链管理及金融服务。公司在中西部原料主产区建设茧丝原料
的仓储、物流基地，通过“中国茧丝绸交易市场”建立全国性的网上交易平台，开展“网上交易、金融服务
、仓储物流、协同贸易、信息门户”五大服务内容，为茧丝绸行业企业提供安全、高效、便捷的网上交易和
全方位的茧丝绸供应链服务体系，与所属融资租赁、典当公司等子公司，共同为产业链上下游中小微企业提
供金融服务、仓储物流及信息服务，把单一、分散的众多中小企业通过“金蚕网”链接在一起，提高了产销
对接的效率，降低了产业链上下游企业的物流及融资成本。
“金蚕网”通过近年来的高质量发展，在茧丝绸行业内的影响力持续提升，曾先后获评“中国百强商品
市场”、“中国十强创新市场”、“中国十大最具影响力商品市场指数”、“全国纺织行业‘专精特新’中
小企业”、“浙江省供应链创新与运用试点企业”、“浙江省重点培育电商平台企业”、“嘉兴市重点金融
创新团队”等多项荣誉，并将继续努力打造中国优秀产业供应链公共平台。
（二）报告期内公司的主要经营模式
1.研发设计模式
公司建有省级企业技术中心和省级企业研究院，下属有五家子公司为国家高新技术企业，六家子公司为
浙江省科技型中小企业，四家子公司为省级专精特新中小企业。公司凭借自身研发、设计、人才、设施、信
息等方面的优势，依托科研院校前瞻性科研信息和技术，持续进行新材料、新产品、新工艺、新技术的研发
，不断开发拥有专利技术的产品和工艺，使公司产品和技术在行业内保持领先。在服装款式和面料设计研发
方面，不断创新设计模式，依托3D数字化设计平台，形成助力自有品牌和外贸业务的精准设计开发能力。
2.采购模式
由于公司服装产品存在一定比例的外协加工，因此，公司供应商可分为两类：一类是原材料供应商，主
要包括面料、丝类产品、五金原材料和其他原、辅料供应商。另一类为服装产品供应商。公司制定了严格的
供应商选择及管理制度，建立《合格供应商名录》，每年进行合格供应商评价。
3.生产模式
公司依托广泛的客户群体，按照以销定产的模式，以成本最小化、收益最大化为原则，统筹利用公司自
身优势和市场资源优势，综合考虑具体产品的类型、生产工艺、品质要求、交货期等因素，选择自产或外协
生产。在自产模式下，公司在签订销售合同之后，依靠自己的工厂、生产设备、工人、技术自行组织生产。
在外协生产模式下，公司根据比较优势原则，选择合适的外协合作工厂询价，确定外协生产工厂后，签订《
采购合同》，外协工厂根据公司对产品的设计、工艺、式样、交货期进行生产，公司对生产全过程进行质量
监控并验收后交货。
4.销售模式
公司面向市场独立销售，销售体系完整。客户多为国内外服装品牌经销商，公司和客户建立业务合作关
系后，采取订单管理的办法，产品完工之后，根据客户订单的约定向其销售产品并按约定付款方式收款；自
有内销品牌销售渠道包括线下实体店销售和线上电商销售。线下实体店销售主要为直营店铺，由公司投资、
经营、管理，兼具产品销售及品牌展示功能；线上电商销售主要利用大型线上零售平台及直播、社群、微商
等新零售模式，直接向消费者出售产品，两个渠道都直接面对终端消费者。
5.品牌运营模式
公司自有品牌“金三塔”以丝绸为特色，始创于1926年，为“中华老字号”，以打造“健康舒适，品质
生活”为宗旨，致力于打造消费者最喜爱的全品类真丝产品，为更多人带来健康舒适的真丝新生活。产品品
类丰富，拥有真丝内衣内裤、真丝家居服、真丝家纺、真丝居家用品、真丝文化产品、真丝时装、真丝婴童
产品等七个系列产品；部分品类在天猫、京东等各大电商平台上的销售量名列前茅，线下主打丝绸文化创意
产品及礼品，产品设计与江南水乡传统文化相结合，同时可提供与客户个性化定制。“金三塔”品牌近年来
不断加强研发创新，推出的新中式产品和IP联名产品收到了市场的良好反馈。在产品开发和渠道建设方面不
断优化，借助公司较强的研发和供应链管理能力，市场影响力不断提升，先后获得了“中华老字号”、浙江
省“著名商标”、“中国十大丝绸品牌”、“浙江省时尚产业第一批重点培育品牌”、“浙江省优秀工业产
品”、“浙江制造‘品’字标认证”等荣誉。
（三）报告期内纺织服装行业面临的宏观环境、市场环境、行业发展以及所处行业周期等外部因素
公司所属纺织服装、服饰行业下的子行业——丝绸行业。中国是全球茧丝绸原料的主产地，蚕茧和生丝
产量占全球产量的比例超过70%，居世界第一位，茧丝和绸缎可以主导国际市场产量和价格走势，是我国具
有国际比较优势的传统行业之一。丝绸产业的原料价格较高、劳动密集型的特点较为明显，目前已从成长期
迈向成熟期，行业发展较为平稳，鉴于原料的产地优势，我国的丝绸产品在国际市场仍然拥有不可替代的竞
争地位。行业内以中小企业为主，产业链较长，众多企业分布在产业链的不同位置，各企业市场份额都较小
，具有行业集聚性不强的特点。
丝绸有着独特的魅力和深刻的文化内涵，具有天然、舒适、华贵、抗菌、防紫外线等属性，近年来越来
越被更多的年轻消费者认知，随着消费观念的重塑，推动了丝绸服饰行业逐步向高端化和品牌化发展，在国
内外消费市场具有不可替代的需求。随着近年来“国潮”服饰的热销，新中式类丝绸产品受到了市场的欢迎
，古老的丝绸在新时期焕发着蓬勃的生命力；同时，蚕茧原料因其特有的高蛋白质成分，在跨领域新材料应
用方面取得了丰富的研究成果，在医美、食品保鲜、医疗器械、功能性服装等方面都有研发和应用，丝绸产
业仍具有较大的发展空间。
据国家统计局统计，2024年1-6月我国纺织服装、服饰行业规模以上企业营业收入同比增长1%。报告期
内，公司实现营业收入24.42亿元，同比增长12.34%，优于纺织服装、服饰行业规模以上企业平均水平，在
复杂多变的国内外经济形势下，仍保持了较好的发展势头。
报告期内，纺织服装、服饰行业及丝绸行业未出现国家及地方税收、进出口政策的重大调整。
二、核心竞争力分析
公司从事丝绸产品的生产和销售四十余年，与众多国际知名服装品牌客户建立了长期而稳定的合作关系
，公司在丝绸织造、服装生产、印染加工等领域都积累了丰富的技术和经验，形成了从蚕茧收烘、仓储物流
、丝绸织造到成衣制作、内外销贸易、自有品牌经营的丝绸全产业链，拥有茧丝绸行业信息公共平台“金蚕
网”，具备了做精做强产业链的技术实力和管理经验，形成了“工贸服一体”的核心竞争力。
行业信息优势：公司旗下的“金蚕网”是中国茧丝绸行业最具影响力的互联网信息平台，以其丰富的交
易信息成为国际茧丝价格的“风向标”，使公司可以较为准确地预知行业的运行态势，提高了公司对原料成
本的掌控能力；“金蚕网”的价格发现功能是茧丝绸贸易洽谈的参考依据，有利于公司的丝绸出口业务在国
际贸易中取得议价主动权，并为公司发展茧丝绸供应链管理、茧丝绸原料贸易及产业金融服务创造了差异化
的竞争优势。
国际品牌客户优势：公司从事进出口贸易近四十年，积累了一大批稳定、优质的国际品牌客户资源，与
MASSIMODUTTI、EMPORIOARMANI、PATRIZIAPEPE、MICHAEKKORS、PERRYELLIS等众多国际知名品牌服装商都有
合作关系。公司在开发新客户的同时，还不断调整优化客户结构，增加中高端客户的比重，使公司的客户结
构更趋合理和稳定。
品牌效益优势：经过多年积累，“嘉欣丝绸”在国际丝绸行业中已成为一个较为知名的企业品牌，获得
了客户的广泛认可。公司的自主品牌“金三塔”系列丝绸产品继续保持稳步提升和增长，在“天猫”、“京
东”等主流核心电商平台的多个丝绸内衣品类排名前列，在丝绸家居服领域的影响力持续提升。
产业链优势：公司经过多年的完善和发展，形成了从蚕茧收烘、丝绸织造到成衣制作的丝绸制造产业链
，依托外贸优势建立了长期稳定的外协定点企业，服装产能1500万件。公司投资的嘉欣丝绸工业园内集聚了
丝织、印染、成衣制作等生产企业，建立了完整的配套设施，发挥了各生产环节之间的协同效应和规模效应
，放大了公司的产业链优势。近年来公司在中西部及东南亚地区进行供应链布局，先后在安徽、柬埔寨、缅
甸建立服装生产基地，随着海外产能持续提升，三大供应链集群布局逐渐形成。有效规避了东部沿海地区技
术工人短缺和国际贸易保护主义风险，顺应了服装供应链全球化的趋势，进一步巩固和提高了公司的生产能
力。
新材料及产品开发优势：公司拥有省级企业技术中心、省级企业研究院和五家国家高新技术企业，具有
较强的茧丝绸行业新材料、新产品的研发和检测能力，在面料设计、服饰设计和工艺技术研发等方面具备丰
富的经验和创新能力。公司可以根据客户的设计理念，自主开发服装款式供客户试销下单，从面料开发、服
装设计的源头上参与到与客户的合作中，这使得公司在订单获取上具有一定竞争优势和定价权。近年来，公
司ODM订单的比例不断提升。同时，公司根据国际服装市场的可持续环保理念，重点加强了在环保面料、抗
菌面料上的开发，受到了客户的一致认可，并不断转化成订单。
资质优势：国际品牌商通常要求国内丝绸生产厂商通过标准严格、程序复杂的生产资质认证，对生产企
业的质量管理、环保措施、劳工保护、生产安全等方面进行全方位的评定与考察。公司已通过多家国际知名
品牌的验厂，并取得了美国WRAP资质认证、欧盟商业社会标准资质认证和美国反恐评定合格等。
人才优势：公司拥有一支专业化的技术、营销和管理人才队伍。公司的中、高级管理人员具有丰富的丝
绸行业管理经验。同时，公司不断加强对员工的培训，不定期外派培训或邀请国内知名的院校、培训机构对
公司经营管理人员进行内训。近年来，公司通过“雏鹰计划”、“飞鹰计划”、“企业工程师计划”和“欣
火计划”四个人才发展项目，提升了各层级员工的综合素质和能力，为公司发展储备了丰富的人才资源。
管理优势：公司深耕丝绸行业四十余年，在丝绸行业管理方面积累了丰富的经验，在研发设计、生产、
销售等方面建立了一整套符合丝绸行业特性的科学化管理体系，从效率、质量、货期等全方位保证了对客户
的优质服务，吸引和稳定了众多高端客户。
三、主营业务分析
2024年上半年，全球经济增长动能偏弱，服装出口复苏态势有所放缓，国内经济运行整体平稳，但服装
消费增速弱于社会消费品零售增速。面对复杂严峻的国内外经济环境，公司围绕业务开拓、制造升级、设计
提升、供应链布局等方向重点突破，做大做强行业原料信息平台“金蚕网”和中华老字号“金三塔”“两桶
金”，保持了主营业务收入稳步增长，市场竞争力持续提升。
报告期内，公司实现营业收入24.42亿元，同比增长12.34%，实现归属于上市公司股东的净利润1.13亿
元，同比下降9.58%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.06亿元，同比下降7.84%。主
要系报告期内国内外消费市场需求不旺，公司结合市场变化及客户诉求，适当调整产品价格，保持了客户的
稳定及业务规模的增长；同时，公司加大市场开拓、研发设计和供应链布局的力度，相关费用有所增加，且
房屋拆迁等资产处置收益较上年同期减少，公司利润同比下降。
业务开拓方面，聚焦大客户挖潜和新客户开发。服装业务板块，通过环保类和科技类面料开发，3D设计
、AI设计的运用，不断丰富产品品类，提高客户粘性，新客户不断增加；五金业务板块，加强与核心客户的
深层次沟通，向客户充分展示竞争力和进取心。报告期内家具五金核心客户的销售同比增长近40%。
生产制造方面，持续推进“机器换人”和“去技能化”工作，加大先进设备投入和技术创新，通过数字
化和智能化促进转型升级，实现降本增效；加强成本管控，对生产工艺、流程、供应链进行改善优化，通过
管理提升“向管理要效益”。
研发设计创新方面，3D设计从梭织服装拓展到针织服装，结合AI数字化赋能，提升了产品开发效率和质
量，订单转化率显著提升。
供应链建设方面，重点推进海外供应链建设，不断夯实供应链基础。报告期内，柬埔寨嘉欣丝绸工业园
投入使用并开始试生产，海外供应链的稳定性和竞争力不断增强。
茧丝绸供应链业务方面，金蚕网公司抓住上半年茧丝价格高位运行、茧丝绸企业交易和备货意愿较强的
机会，努力提升业务规模，平台交易额和自营贸易额大幅增长，净利润同比增长128%；报告期内完成深圳绸
缎超市、浙江桐乡生丝超市的设立和四川南充生丝超市的前期筹建，进一步完善了金蚕网在丝绸主产区和深
加工区的销售布局。
自有内销品牌方面，“金三塔”品牌以获评“中华老字号”为契机，狠抓营销渠道拓展，报告期内成功
拓展商超渠道，有望成为新的增长点；金三塔品牌抓住“国潮”流行趋势，在产品设计中加入国风元素，推
出的新中式系列产品得到了市场的良好反馈，促进了品牌的销售和推广。
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