经营分析☆ ◇002420 毅昌科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
家电、汽车结构件的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 4.08亿 34.03 4643.80万 31.15 11.38
家电行业(行业) 3.66亿 30.51 3182.56万 21.35 8.70
其他(行业) 2.60亿 21.68 4114.99万 27.60 15.83
新能源行业(行业) 1.45亿 12.11 2843.21万 19.07 19.58
医疗健康行业(行业) 1997.82万 1.67 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 9.07亿 75.65 9683.86万 64.96 10.67
其他(产品) 2.89亿 24.10 4991.37万 33.48 17.27
家用/商用整机(产品) 308.44万 0.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 11.77亿 98.19 1.45亿 97.30 12.32
国外销售(地区) 2173.11万 1.81 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 8.13亿 35.94 3219.88万 15.49 3.96
汽车行业(行业) 7.86亿 34.78 9668.56万 46.51 12.29
其他(行业) 4.07亿 18.02 4695.69万 22.59 11.53
新能源行业(行业) 2.15亿 9.51 3575.85万 17.20 16.63
医疗健康行业(行业) 3980.85万 1.76 -373.24万 -1.80 -9.38
─────────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 17.10亿 75.64 1.56亿 75.17 9.13
其他(产品) 4.77亿 21.08 6013.29万 28.93 12.61
家用/商用整机(产品) 7402.97万 3.27 -851.09万 -4.09 -11.50
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 21.99亿 97.25 1.96亿 94.26 8.91
国外销售(地区) 6224.63万 2.75 1193.30万 5.74 19.17
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.61亿 100.00 2.08亿 100.00 9.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 4.13亿 37.21 2279.78万 21.93 5.52
汽车行业(行业) 2.98亿 26.87 2884.08万 27.74 9.67
其他(行业) 2.27亿 20.47 1163.40万 11.19 5.12
新能源行业(行业) 1.43亿 12.87 3899.91万 37.51 27.31
医疗健康行业(行业) 2855.93万 2.57 168.48万 1.62 5.90
─────────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 8.05亿 72.52 8045.38万 77.39 10.00
其他(产品) 2.64亿 23.78 2685.50万 25.83 10.18
家用/商用整机(产品) 4100.47万 3.70 -335.22万 -3.22 -8.18
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 10.82亿 97.55 9930.16万 95.52 9.17
国外销售(地区) 2722.03万 2.45 465.49万 4.48 17.10
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 11.56亿 42.63 8662.48万 27.57 7.49
汽车行业(行业) 5.73亿 21.13 7729.45万 24.60 13.49
其他(行业) 4.92亿 18.13 3411.03万 10.86 6.94
新能源行业(行业) 4.25亿 15.69 1.05亿 33.40 24.66
医疗健康行业(行业) 6528.54万 2.41 1122.08万 3.57 17.19
─────────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 18.46亿 68.11 2.40亿 76.31 12.98
其他(产品) 5.67亿 20.93 5591.28万 17.80 9.86
家用/商用整机(产品) 2.97亿 10.96 1852.48万 5.90 6.23
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 26.36亿 97.25 3.06亿 97.37 11.60
国外销售(地区) 7448.00万 2.75 825.59万 2.63 11.08
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 27.11亿 100.00 3.14亿 100.00 11.59
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售13.30亿元，占营业收入的58.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 55382.22│ 24.49│
│第二名 │ 53775.00│ 23.78│
│第三名 │ 8363.16│ 3.70│
│第四名 │ 8277.18│ 3.66│
│第五名 │ 7242.03│ 3.20│
│合计 │ 133039.59│ 58.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.46亿元，占总采购额的26.58%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 31865.88│ 15.52│
│第二名 │ 6059.79│ 2.95│
│第三名 │ 5793.04│ 2.82│
│第四名 │ 5769.16│ 2.81│
│第五名 │ 5102.55│ 2.48│
│合计 │ 54590.42│ 26.58│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处的行业情况
1.新能源汽车动力电池热管理行业
近年来，新能源车的发展已成为确定的趋势，根据国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（20
21－2035年）》，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，到2035年纯电动汽车
成为新销售车辆的主流。温度变化对新能源汽车电池系统影响显著，可以直接影响电池的安全、性能及寿命
，电池的热管理系统可以通过冷却或者加热方式对电池系统进行温度控制，使电池处于一个适当的温度范围
。随着新能源汽车的普及，对动力电池性能稳定性、安全性的要求更为严格，电池热管理产品的渗透率也显
著提升。中国汽车工业协会最新统计显示，2024年1月至6月，我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494
.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%，新能源汽车出口60.5万辆，同比增长13.2%，主要
经济指标持续向好，展现出较强的发展韧性。未来，在新能源汽车渗透率的逐步提升下，配套的新能源汽车
产品具有广阔的市场发展前景。根据相关机构预计，2025年国内的新能源汽车销量按积极因素预测，有望达
到500万辆，相对应的汽车热管理市场空间为405亿；电池热管理市场为204亿。
2.汽车行业
在国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》的大力推动下，国家发改委等多部门进
一步出台《促进绿色消费实施方案》和《绿色交通“十四五”发展规划》等政策鼓励支持新能源汽车发展。
发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措，
新能源汽车的发展是未来重中之重，同时在中国提出“碳达峰、碳中和”的国家战略目标大背景下，双碳战
略的政策助推下加速整个新能源汽车行业的迅猛发展。中国汽车工业协会最新统计显示，2024年上半年，我
国汽车产销量分别达1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。展望下半年，以旧换新等利好政
策的持续落地实施，以及车企新产品逐步上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，助力汽车行业稳健
发展。汽车行业的强劲发展势头为公司汽车配件业务提供了良好的市场机遇。
3.医疗健康行业
2022年4月27日，国务院出台《“十四五”国民健康规划》，全面推进健康中国建设。《“健康中国203
0”规划纲要》明确提出健康服务业总规模于2030年超过16万亿元，满足人民群众日益增长的健康需求。国
家统计局发布数据显示，2023年末，中国60岁及以上人口29697万人，占全国人口的21.1%，其中65岁及以上
人口21676万人，占全国人口的15.4%。据全国老龄办预测，到2033年，中国老年人口将突破4亿，占总人口
的1/4；2053年达到峰值4.87亿，占比超过总人口的1/3，由此带来的医疗健康的需求将会持续增加。受政策
和需求拉动，预计未来十年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材第三方研发制造服务市场将快速发展
，预计2020年至2025年将以21.6%的年复合增长率增长至175.1亿元人民币，2025年至2030年将以19.3%的年
复合增长率增长至424.0亿元人民币。其中，到2030年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材第三方研
发制造服务的市场分别为196.0亿元人民币和228.0亿元人民币。医疗健康市场前景巨大。
4.家电行业
中国家电市场正在经历着多重维度的深化裂变。伴随着中产阶级崛起、消费者日益追求品质生活，消费
内容也从满足基础需求的耐用品转化为更注重个性化、品质化、细分化、多样化的并且能提供情绪价值的生
活改善型高阶消费品；市场增长逻辑从过去的粗放型增长，规模决定胜负转换为精细型增长，产品增值溢价
决定胜负；最后，在中国的家电市场中，需求经济模式正在取代市场经济模式，中国家电市场需求正在深度
细分。
（二）报告期内主营业务情况
1.新能源行业
（1）积极导入新能源新客户，拓展市场份额：针对新老客户，公司制定了差异化的跟进策略，部分客
户已对生产线进行了实地评估并顺利通过资质审核。
（2）推进IML相关新技术应用：积极导入IML+触感油漆，IML+硅胶的新工艺，后续将在做好充分验证后
导入量产。
（3）加强订单开发前端评估与风险控制：公司积极对订单项目潜在的技术难题和工序复杂性进行早期
识别，并于报告期内建立初版报价模型，实时跟踪成本变化情况，防控成本风险。
（4）精准把控成本：报告期内，公司逐步建立原材料成本波动的实时监控机制，及时与客户沟通成本
变化，采取措施进行成本转化，降低原材料成本波动对利润的影响。
2.汽车行业
（1）深化客户合作：2024年上半年，公司与奇瑞、比亚迪、零跑等知名厂商深入合作，定点开发前后
保险杠、侧裙、尾门、格栅、装饰框等汽车内外饰件项目，部分已实现量产。
（2）持续升级工艺，提升产品质量：建设知名品牌标杆专用线体，优化物流动线，维护线边器具，积
极提高组装合格率。
（3）推行降本，向管理要利润：公司对大宗物料、外购件、外协类、运输类、包材类采购事项进行资
源整合优化，推动降本增效
3.医疗健康行业
（1）与现有医疗客户深入合作：公司积极与万孚等知名医疗客户就定量卡等多种医疗耗材展开深度合
作，在研项目进展顺利，部分已达成量产，部分已完成工艺验证，即将批量投产。
（2）积极导入高质量客户：公司已与和实生物达成合作，导入提取条，深孔板等医疗耗材业务，均实
现批量生产。
（3）强化医疗技术能力：公司持续加强自主研发，致力于研发、生产和销售符合市场需求、高附加值
的医疗健康产品与服务。
4.家电行业
（1）维稳白电业务基本盘，承接高附加值黑电业务：报告期内公司贯彻高质量发展家电结构件业务的
战略，与海尔、追觅等优质家电客户合作，积极承接附加值较高的白电业务。同时积极与海康威视、京东方
、索尼、奥斯汀合作显示结构件的黑电业务。
（2）把控质量，提升客户美誉度：公司从技术、质量、交付、服务、成本等多个维度出发，制定了详
细的管控细则，明确责任到人，实施前置管理，确保了产品质量的稳定与提升。严格把控质量，在客户方树
立良好口碑。
二、核心竞争力分析
（一）技术领先优势
公司拥有国家级企业技术中心、国家级工业设计中心，现有各类专利上百项，涵盖家电、汽车、医疗健
康等领域。公司拥有从产品理念、技术研发、工业设计、模具制造、技术实验、项目开发到批量生产的一站
式产品设计开发及制造能力。基于对产品特性、技术工艺的深度了解和熟练运用，并依托于丰富的案例经验
及自建的数据信息资料库，公司在自主研发时能有效降低研发成本和时间管理成本。公司运用自身设计及工
程、质量控制、生产制造能力，坚持自主创新，形成公司的核心技术竞争力。
（二）产品质量控制优势
公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境体系认证、IATF16949汽车产品质量管理体系
认证和ISO13485医疗器械质量管理体系认证。
公司坚持以工业设计为主导，将包括外观设计、精密模具设计、结构设计、精益生产等环节在内的完整
产业链条打通，建立了系统化的生产作业流程，产品质量水平较高。
公司基于敏锐的市场洞察力，以技术研发和创新为基础，以市场调研情况为导向，根据客户需求对产品
的结构、外观、工艺进行自主研发，不断提高产品附加值以快速响应市场需求。良好的产品质量是公司在行
业内长期处于领先地位的重要保证。
（三）成本控制优势
公司拥有多项先进的生产工艺和成熟高效的生产组织运行体系，可以根据市场需求柔性调节各项产品的
生产，提高生产效率，并通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新，降低单位产品成本，保持较
高的盈利能力。在市场端，公司结合经济大环境变化和公司发展战略完成产品规划，以市场需求为导向；在
技术端，公司从设计研发开始主抓成本控制，按照客户要求设计并制造模具，实现向上技术向下制造的双向
考核，保证产品竞争力；在制造端，公司以标准成本为目标进行生产管控，保证产品成本优势。无论是制造
成本控制还是采购成本控制，公司均有行之有效的成本控制方法，能够较好地平衡产品功能与成本的关系，
保证产品质量稳定、市场反应快速、售后服务便捷。
（四）品牌与客户优势
公司在全国建有广州、合肥、青岛、昆山、芜湖五大研发和生产基地。在家电领域，公司能够为客户提
供从概念引导、技术研发、产品设计、技术实验、项目开发到批量生产的一站式解决方案，实现产品的最佳
价值，该行业的主要客户为海尔、京东方、夏普、追觅科技等知名企业。在汽车领域，公司具有良好的品牌
优势、技术人才优势和上市公司的平台优势，技术领先，量产案例丰富，在成本控制、产品精细化等方面有
突出优势，该行业的主要客户为比亚迪、奇瑞股份、吉利、上汽大通、上汽通用五菱、长安马自达、小鹏、
零跑等知名企业，并通过系统供应商配套于广汽、长安汽车等行业知名企业。在医疗健康领域，能够为客户
快速提供从产品设计、多腔模模具设计制造、技术验证、项目开发到产品供应的一站式解决方案，该行业的
主要客户为迈瑞医疗、万孚生物、达安基因、迈克生物等知名企业。
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