经营分析☆ ◇002420 毅昌科技 更新日期：2024-04-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
家电、汽车结构件的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 8.13亿 35.94 3219.88万 15.49 3.96
汽车行业(行业) 7.86亿 34.78 9668.56万 46.51 12.29
其他(行业) 4.07亿 18.02 4695.69万 22.59 11.53
新能源行业(行业) 2.15亿 9.51 3575.85万 17.20 16.63
医疗健康行业(行业) 3980.85万 1.76 -373.24万 -1.80 -9.38
───────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 17.10亿 75.64 1.56亿 75.17 9.13
其他(产品) 4.77亿 21.08 6013.29万 28.93 12.61
家用/商用整机(产品) 7402.97万 3.27 -851.09万 -4.09 -11.50
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 21.99亿 97.25 1.96亿 94.26 8.91
国外销售(地区) 6224.63万 2.75 1193.30万 5.74 19.17
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.61亿 100.00 2.08亿 100.00 9.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 4.13亿 37.21 2279.78万 21.93 5.52
汽车行业(行业) 2.98亿 26.87 2884.08万 27.74 9.67
其他(行业) 2.27亿 20.47 1163.40万 11.19 5.12
新能源行业(行业) 1.43亿 12.87 3899.91万 37.51 27.31
医疗健康行业(行业) 2855.93万 2.57 168.48万 1.62 5.90
───────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 8.05亿 72.52 8045.38万 77.39 10.00
其他(产品) 2.64亿 23.78 2685.50万 25.83 10.18
家用/商用整机(产品) 4100.47万 3.70 -335.22万 -3.22 -8.18
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 10.82亿 97.55 9930.16万 95.52 9.17
国外销售(地区) 2722.03万 2.45 465.49万 4.48 17.10
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 11.56亿 42.63 8662.48万 27.57 7.49
汽车行业(行业) 5.73亿 21.13 7729.45万 24.60 13.49
其他(行业) 4.92亿 18.13 3411.03万 10.86 6.94
新能源行业(行业) 4.25亿 15.69 1.05亿 33.40 24.66
医疗健康行业(行业) 6528.54万 2.41 1122.08万 3.57 17.19
───────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 18.46亿 68.11 2.40亿 76.31 12.98
其他(产品) 5.67亿 20.93 5591.28万 17.80 9.86
家用/商用整机(产品) 2.97亿 10.96 1852.48万 5.90 6.23
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 26.36亿 97.25 3.06亿 97.37 11.60
国外销售(地区) 7448.00万 2.75 825.59万 2.63 11.08
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 27.11亿 100.00 3.14亿 100.00 11.59
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家电行业(行业) 6.09亿 45.17 4890.11万 31.72 8.03
其他(行业) 2.91亿 21.60 2169.13万 14.07 7.45
汽车行业(行业) 2.30亿 17.05 2655.47万 17.22 11.55
新能源行业(行业) 1.84亿 13.64 4712.00万 30.56 25.63
医疗健康行业(行业) 3418.66万 2.54 990.78万 6.43 28.98
───────────────────────────────────────────────
零部件(产品) 8.71亿 64.63 1.16亿 75.49 13.36
其他(产品) 3.02亿 22.39 2327.14万 15.09 7.71
家用/商用整机(产品) 1.75亿 12.98 1451.60万 9.42 8.30
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 13.09亿 97.10 1.55亿 100.32 11.82
国外销售(地区) 3910.60万 2.90 -50.00万 -0.32 -1.28
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售13.30亿元，占营业收入的58.83%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 55382.22│ 24.49│
│第二名 │ 53775.00│ 23.78│
│第三名 │ 8363.16│ 3.70│
│第四名 │ 8277.18│ 3.66│
│第五名 │ 7242.03│ 3.20│
│合计 │ 133039.59│ 58.83│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.46亿元，占总采购额的26.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 31865.88│ 15.52│
│第二名 │ 6059.79│ 2.95│
│第三名 │ 5793.04│ 2.82│
│第四名 │ 5769.16│ 2.81│
│第五名 │ 5102.55│ 2.48│
│合计 │ 54590.42│ 26.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）新能源汽车动力电池热管理行业
近年来，新能源车的发展已成为确定的趋势，根据国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（20
21－2035年）》，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，到2035年纯电动汽车
成为新销售车辆的主流。温度变化对新能源汽车电池系统影响显著，可以直接影响电池的安全、性能及寿命
，电池的热管理系统可以通过冷却或者加热方式对电池系统进行温度控制，使电池处于一个适当的温度范围
。随着新能源汽车的普及，对动力电池性能稳定性、安全性的要求更为严格，电池热管理产品的渗透率也显
著提升。中国汽车工业协会最新统计显示，2023年我国新能源汽车产销分别为958.7万辆和949.5万辆，同比
分别增长35.8%和37.9%，主要经济指标持续向好，展现出较强的发展韧性。新能源汽车出口120.3万辆，同
比增长77.6%，成为出口新的增长点。未来，在新能源汽车渗透率的逐步提升下，配套的新能源汽车产品具
有广阔的市场发展前景。根据相关机构预计，2025年国内的新能源汽车销量按积极因素预测，有望达到500
万辆，相对应的汽车热管理市场空间为405亿；电池热管理市场为204亿。
（二）汽车行业
在国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》的大力推动下，国家发改委等多部门进
一步出台《促进绿色消费实施方案》和《绿色交通“十四五”发展规划》等政策鼓励支持新能源汽车发展。
发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措，
新能源汽车的发展是未来重中之重，同时在中国提出“碳达峰、碳中和”的国家战略目标大背景下，双碳战
略的政策助推下加速整个新能源汽车行业的迅猛发展。中国汽车工业协会最新统计显示，2023年，我国汽车
产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销均首次超过3000万辆，连续多年保
持全球第一。伴随着国家与地方政策的大力扶持、行业本身的巨大潜力、中国汽车消费市场的强劲动力，20
24年中国汽车行业有望继续实现稳健发展。汽车行业的强劲发展势头为公司汽车配件业务提供了良好的市场
机遇。
（三）医疗健康行业
2022年4月27日，国务院出台《“十四五”国民健康规划》，全面推进健康中国建设。《“健康中国203
0”规划纲要》明确提出健康服务业总规模于2030年超过16万亿元，满足人民群众日益增长的健康需求。国
家统计局发布数据显示，2023年末，中国60岁及以上人口29697万人，占全国人口的21.1%，其中65岁及以上
人口21676万人，占全国人口的15.4%。据全国老龄办预测，到2033年，中国老年人口将突破4亿，占总人口
的1/4；2053年达到峰值4.87亿，占比超过总人口的1/3，由此带来的医疗健康的需求将会持续增加。受政策
和需求拉动，预计未来十年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材第三方研发制造服务市场将快速发展
，预计2020年至2025年将以21.6%的年复合增长率增长至175.1亿元人民币，2025年至2030年将以19.3%的年
复合增长率增长至424.0亿元人民币。其中，到2030年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材第三方研
发制造服务的市场分别为196.0亿元人民币和228.0亿元人民币。医疗健康市场前景巨大。
（四）家电行业
中国家电市场正在经历着多重维度的深化裂变。伴随着中产阶级崛起、消费者日益追求品质生活，消费
内容也从满足基础需求的耐用品转化为更注重个性化、品质化、细分化、多样化的并且能提供情绪价值的生
活改善型高阶消费品；市场增长逻辑从过去的粗放型增长，规模决定胜负转换为精细型增长，产品增值溢价
决定胜负；最后，在中国的家电市场中，需求经济模式正在取代市场经济模式，中国家电市场需求正在深度
细分。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主要业务为汽车、新能源、医疗健康、家电零部件等产品的研发、生产和销售。产品主要为汽车内
外饰部件及总成、新能源热管理系统功能部件及总成、医疗健康类模具及耗材、家电零部件及总成。
公司秉承“忠诚、团结、活力、速度”的企业精神，开创出独具特色的创新产业模式：依托全国一流的
工业设计能力、行业领先的模具制造平台、全国化的区域产能布局及规范化的运营管理能力，为汽车、新能
源、医疗健康、家电零部件等行业提供产品的整体解决方案。以工业设计引领产业升级，以智能制造助推转
型发展，聚焦新兴行业、新客户、新项目，为客户提供优质、满意的产品和服务。
三、核心竞争力分析
（一）技术领先优势
公司拥有国家级企业技术中心、国家级工业设计中心，现有各类专利上百项，涵盖家电、汽车、医疗健
康等领域。公司拥有从产品理念、技术研发、工业设计、模具制造、技术实验、项目开发到批量生产的一站
式产品设计开发及制造能力。基于对产品特性、技术工艺的深度了解和熟练运用，并依托于丰富的案例经验
及自建的数据信息资料库，公司在自主研发时能有效降低研发成本和时间管理成本。公司运用自身设计及工
程、质量控制、生产制造能力，坚持自主创新，形成公司的核心技术竞争力。
（二）产品质量控制优势
公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境体系认证、IATF16949汽车产品质量管理体系
认证和ISO13485医疗器械质量管理体系认证。
公司坚持以工业设计为主导，将包括外观设计、精密模具设计、结构设计、精益生产等环节在内的完整
产业链条打通，建立了系统化的生产作业流程，产品质量水平较高。
公司基于敏锐的市场洞察力，以技术研发和创新为基础，以市场调研情况为导向，根据客户需求对产品
的结构、外观、工艺进行自主研发，不断提高产品附加值以快速响应市场需求。良好的产品质量是公司在行
业内长期处于领先地位的重要保证。
（三）成本控制优势
公司拥有多项先进的生产工艺和成熟高效的生产组织运行体系，可以根据市场需求柔性调节各项产品的
生产，提高生产效率，并通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新，降低单位产品成本，保持较
高的盈利能力。在市场端，公司结合经济大环境变化和公司发展战略完成产品规划，以市场需求为导向；在
技术端，公司从设计研发开始主抓成本控制，按照客户要求设计并制造模具，实现向上技术向下制造的双向
考核，保证产品竞争力；在制造端，公司以标准成本为目标进行生产管控，保证产品成本优势。无论是制造
成本控制还是采购成本控制，公司均有行之有效的成本控制方法，能够较好地平衡产品功能与成本的关系，
保证产品质量稳定、市场反应快速、售后服务便捷。
（四）品牌与客户优势
公司在全国建有广州、合肥、青岛、昆山、芜湖五大研发和生产基地。在家电领域，公司能够为客户提
供从概念引导、技术研发、产品设计、技术实验、项目开发到批量生产的一站式解决方案，实现产品的最佳
价值，该行业的主要客户为海尔、京东方、夏普、追觅科技等知名企业。在汽车领域，公司具有良好的品牌
优势、技术人才优势和上市公司的平台优势，技术领先，量产案例丰富，在成本控制、产品精细化等方面有
突出优势，该行业的主要客户为比亚迪、奇瑞股份、吉利、上汽大通、上汽通用五菱、长安马自达、小鹏、
零跑等知名企业，并通过系统供应商配套于广汽、长城汽车、长安汽车等行业知名企业。在医疗健康领域，
能够为客户快速提供从产品设计、多腔模模具设计制造、技术验证、项目开发到产品供应的一站式解决方案
，该行业的主要客户为迈瑞医疗、万孚生物、达安基因、迈克生物等知名企业。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入226,129.43万元，同比下降16.59%；实现归属于上市公司股东的净利润-2
1,240.06万元，同比下降606.04%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-21,987.62万元，同
比下降2,109.49％。基本每股收益为-0.53元，同比下降606.04%，加权平均净资产收益率为-36.76%，同比
下降43.09%，公司经营性活动现金流净额为11,371.27万元，公司资产总额为228,597.16万元，负债总额为1
78,125.58万元，归属于母公司所有者权益总计为47,269.01万元。
受经济下行、需求萎缩、行业周期等不利因素影响，行业成本显著上升，给公司经营质量带来了诸多挑
战和压力。同时公司正处于战略转型的重要阶段，资产投入、技术研发投入、引进行业人才、加大投资力度
，产生较多了的成本及费用，2023年公司进一步收缩家电业务，公司业绩出现一定程度的下滑。报告期内，
汽车、新能源，医疗健康等行业的高速发展，为公司持续高质量发展开辟了新赛道，注入新动能，迎来新机
遇。随着公司新兴业务逐渐步入正轨，预计未来将贡献更大的业绩增长。
主要业务开展情况：
（一）新能源行业
报告期内，公司新能源业务进一步拓展市场，持续进入更多客户的供应商体系中，公司2023年新能源相
关业务销售收入约21,498.74万元，同比下降49.47%。公司在加快战略转型步伐的同时兼顾稳健发展，控制
风险，2023年公司在新能源业务方面主动清退部分非优质客户，如付款周期长，资金困难类企业，集中发展
优质客户。
2023年，公司积极拓展客户，以业绩订单加大市场份额。除已深度合作的阳光电源、国轩高科、蜂巢能
源等客户外，新进宁德时代、亿纬锂能、海博思创、新源智储、中天科技、赣锋锂电、巨湾技研、青岛力神
、罗马仕等多家行业知名企业的供应体系，其中，宁德时代获得了多个项目定点。公司对生产制造进行智能
化管理，通过完成品种齐全的液冷板线体改造，产能规模进一步提升，从而实现高端制造，提升生产管控能
力。
（二）汽车行业
报告期内，公司产品结构进一步优化、大客户占有率进一步提升、产能布局进一步完善，公司2023年汽
车相关业务营收约78,640.51万元，同比增长37.28%。
2023年，公司以研发作为企业发展的不竭动力，持续对新技术、新工艺的研发投入资金，期间获得新授
权发明专利11项，实用新型专利4项，进一步提升产品竞争力和公司核心竞争力。公司以市场开拓为导向，
积极进取，充分发挥在行业内的品牌优势，积极加强与重要客户的深度合作，抢抓市场机遇，如首款薄壁化
保险杠的开发及知名新能源品牌车型外饰件的开发量产。
（三）医疗健康行业
报告期内，公司积极与行业优质客户深度合作，建立更深层次的合作关系，提升品牌影响力；提高产品
质量，以此在客户中建立良好的品牌声誉，持续得到客户认可。
2023年，公司加强医疗销售团队建设，精准触达行业优质客户，提升公司营销效能，并扩大公司在医疗
耗材产品领域的品牌知名度，持续提升品牌影响力。同时，公司不断提高产品的可靠性，以产品质量的领先
优势在客户中建立了良好的品牌声誉，2023年荣获行业头部生物企业的优秀合作伙伴荣誉称号。
（四）家电行业
当前国内家电市场竞争激烈，原材料价格波动、劳动力成本上升等因素使得家电企业的生产成本不断攀
升，利润空间不断压缩，报告期内，公司主动优化并放弃整机业务，陆续减少家电行业注塑零部件业务订单
的生产，公司2023年家电相关业务营收约81,270.39万元，同比下降29.69%。未来公司仅保留部分附加值较
高的结构件业务。
●未来展望:
一、公司发展战略
2024年将坚决贯彻公司发展战略，坚决执行“高质量发展家电结构件业务，加快发展汽车结构件业务，
提速发展新能源和医疗健康业务”战略。紧紧围绕经营目标，优化产品结构，严格管理流程，加强成本管控
，拓宽业务渠道，实现高质量发展的目标。
二、经营计划
（一）新能源行业
1.汽车轻量化部件：
（1）深化现有合作，积极导入轻量化项目。
公司将依托现有外饰件的业务，与现有汽车厂商进行深度合作，新增培育数个大项目，聚焦轻量化项目
，突破获得尾门项目定点，突破完成CCB项目验证，实现2024年营收的稳步增长。
（2）增强技术及项目转化能力建设，提高项目转化效率和质量。
坚持技术市场龙头导向，对重点项目进行精准分析与评估；增强智能功能模组产品线开发等技术能力，
确保项目尽快落地，从而提高项目转化效率和质量，提升效益。
（3）加强人才培养，确保技术市场的龙头导向。
公司将进一步招聘、培养市场业务经理，提升市场部门能力，同时进一步补充产品技术、工程、成型工
艺等方面的人才，确保技术市场的龙头导向。
2.热管理系统：
（1）深挖优质客户，大力拓展订单。
利用好行业部优势，推进优质新客户、新项目的导入，提高销售额。
（2）提升运营效率，实现产品的稳定交付。
项目管理人员对开发过程进行相应的管控，通过强化采购规划、订单跟进等方式，保障产品的稳定交付
。
3.IML技术应用：
（1）强化创新中心新项目孵化和转化能力建设。
公司将在技术参数、新材料工艺应用等方面进行创新设计，不断自我挑战，形成核心竞争力，多参与行
业交流，掌握技术发展方向，积极开展技术改造，完成新工艺的导入，承接创新工艺产品项目，丰富产品线
。
（2）提高运营效率和经营效益。
公司将细化2024年的存货目标及具体的细则方案,确定签核实施存货结构的分类管理，加强存货管控；
对应收账款周转次数、客户交付达成率等指标进行严格把控，提高效益。
（二）汽车行业
1.夯实外饰件基本盘。
公司将从提高交付效率及产品附加值两个方面夯实外饰件基本盘。一方面采取多项措施保障交付及时性
，实现交付流程优化，培养核心供方综合交付能力，另一方面提升内部管控能力，推进降本增效，提高产品
附加值。
2.管理流程化、信息化，确保管理精细化。
深入搭建企业智能云平台，推行智物流系统，运用整厂悬挂链方案，进一步管理信息化。健全管理制度
，规范过程管理，同时精减流程，提质增效。严控生产制造过程，提升全员质量意识，多方面实现精细化管
理。
（三）医疗健康行业
1.强化医疗技术能力。
通过引进专业医疗耗材研发人员，增强医疗业务拓展能力，全力推进各客户医疗项目落地。
2.与医疗客户深入合作。
聚焦大客户重点项目开发，在2023年医疗产品线初成规模的基础上，进一步根据客户具体需求，开发出
更具有技术难度的医疗耗材。实现传统注塑医疗耗材向后处理医疗耗材的方向转变，提升行业门槛，增强产
品附加值，强化核心竞争力。
3.提升内部运营管理。
一方面公司将对模具存货周转率、产品存货周转率、工艺定额达成率、交付达成率进行定期评审分析，
确保运营效率与经营效益。另一方面加强人才培养，提升人效。
（四）家电行业
1.高质量发展家电结构件业务。
与优质大客户合作，确保家电业务的高质量发展，同时引进特殊工艺，实现产品差异化，提升产品附加
值。
2.建立以订单为中心的高效、稳定交付执行系统。
改善订单生产计划的推进流程，强化部门高效协同合作，实现交付及时率及准确率。
3.推动降本项目，向管理要利润。
加强新材料的研究应用，通过设备更新，改进生产工艺，降低内耗，从内部提升产品附加值。
2024年，公司董事会将坚定地按照未来三年滚动发展战略规划，高质量发展家电结构件业务，加快发展
汽车结构件业务，提速发展新能源和医疗健康业务，为全年经营目标的实现而积极努力。
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