经营分析☆ ◇002431 棕榈股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生态城镇业务、生态环境业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
园林施工(行业) 19.53亿 95.13 2.15亿 91.55 11.02
设计服务(行业) 6150.67万 3.00 --- --- ---
其他(行业) 2353.00万 1.15 -118.20万 -0.50 -5.02
商品销售(行业) 1499.57万 0.73 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
园林工程(产品) 19.53亿 95.13 2.15亿 91.55 11.02
景观设计(产品) 6150.67万 3.00 --- --- ---
其他(产品) 2353.00万 1.15 -118.20万 -0.50 -5.02
苗木销售(产品) 1499.57万 0.73 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华北区域(地区) 14.59亿 71.07 --- --- ---
华东区域(地区) 4.07亿 19.81 --- --- ---
西南区域(地区) 1.06亿 5.18 --- --- ---
华南区域(地区) 6318.28万 3.08 --- --- ---
华中区域(地区) 1785.93万 0.87 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
园林施工(行业) 39.83亿 93.84 2.61亿 90.89 6.56
设计服务(行业) 1.51亿 3.55 2078.49万 7.23 13.78
其他(行业) 6251.52万 1.47 294.92万 1.03 4.72
商品销售(行业) 4824.29万 1.14 245.06万 0.85 5.08
───────────────────────────────────────────────
园林工程(产品) 39.83亿 93.84 2.61亿 90.89 6.56
景观设计(产品) 1.51亿 3.55 2078.49万 7.23 13.78
其他(产品) 6251.52万 1.47 294.92万 1.03 4.72
苗木销售(产品) 4824.29万 1.14 245.06万 0.85 5.08
───────────────────────────────────────────────
华北区域(地区) 24.28亿 57.20 --- --- ---
华东区域(地区) 10.02亿 23.61 --- --- ---
西南区域(地区) 4.89亿 11.53 --- --- ---
华南区域(地区) 3.03亿 7.14 --- --- ---
华中区域(地区) 2258.25万 0.53 -650.84万 -2.26 -28.82
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
园林施工(行业) 14.40亿 89.68 1.51亿 88.16 10.50
设计服务(行业) 9268.49万 5.77 --- --- ---
商品销售(行业) 4104.18万 2.56 --- --- ---
其他(行业) 2353.92万 1.47 -325.13万 -1.90 -13.81
生态城镇(行业) 846.77万 0.53 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
园林工程(产品) 14.40亿 89.68 1.51亿 88.16 10.50
景观设计(产品) 9268.49万 5.77 --- --- ---
苗木销售(产品) 4104.18万 2.56 --- --- ---
其他(产品) 2353.92万 1.47 -325.13万 -1.90 -13.81
生态城镇(产品) 846.77万 0.53 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华北区域(地区) 7.78亿 48.43 --- --- ---
华东区域(地区) 4.29亿 26.73 --- --- ---
西南区域(地区) 1.75亿 10.91 --- --- ---
华南区域(地区) 1.23亿 7.64 --- --- ---
华中区域(地区) 1.01亿 6.29 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
园林施工(行业) 35.00亿 86.51 2.93亿 67.73 8.37
设计服务(行业) 2.36亿 5.84 954.26万 2.21 4.04
生态城镇(行业) 1.68亿 4.14 5040.15万 11.65 30.08
其他(行业) 1.23亿 3.04 6887.20万 15.92 55.98
商品销售(行业) 1863.29万 0.46 1051.96万 2.43 56.46
───────────────────────────────────────────────
园林工程(产品) 35.00亿 86.51 2.93亿 67.73 8.37
景观设计(产品) 2.36亿 5.84 954.26万 2.21 4.04
生态城镇(产品) 1.68亿 4.14 5040.15万 11.65 30.08
其他(产品) 1.23亿 3.04 6887.20万 15.92 55.98
苗木销售(产品) 1863.29万 0.46 1051.96万 2.43 56.46
───────────────────────────────────────────────
华北区域(地区) 22.49亿 55.57 3.58亿 82.73 15.92
华东区域(地区) 10.29亿 25.43 3.09亿 71.40 30.02
华南区域(地区) 3.91亿 9.67 9990.09万 23.09 25.52
西南区域(地区) 3.43亿 8.48 6516.32万 15.06 18.99
华中区域(地区) 3357.96万 0.83 653.03万 1.51 19.45
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 40.46亿 99.99 4.32亿 99.93 10.69
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售9.57亿元，占营业收入的22.55%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 27028.25│ 6.37│
│第二名 │ 22361.62│ 5.27│
│第三名 │ 16019.05│ 3.77│
│第四名 │ 15159.61│ 3.57│
│第五名 │ 15150.06│ 3.57│
│合计 │ 95718.59│ 22.55│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购7.49亿元，占总采购额的20.19%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 20708.38│ 5.58│
│第二名 │ 19158.45│ 5.17│
│第三名 │ 12349.47│ 3.33│
│第四名 │ 11477.79│ 3.09│
│第五名 │ 11180.87│ 3.01│
│合计 │ 74874.94│ 20.19│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）概述
报告期内，公司积极推进各项目的施工建设，营业收入较上年同期实现一定幅度增长；但由于受宏观经
济环境、房地产政策调整、园林施工行业竞争加剧等影响，公司整体盈利能力尚未有明显改善。报告期内，
公司实现营业收入205,303.72万元,较上年同期增长27.84%；归属于上市公司股东的净利润为-18,337.14万
元,较上年同期亏损减少；经营活动产生的现金流量净额18,450.31万元，较上年同期增长500.00%。
（二）公司所属行业发展情况
1、园林绿化行业具备良好的发展空间
受我国产业结构优化升级、地产行业政策调控、园林绿化行业竞争加剧等因素影响，近年来园林绿化行
业及企业增速逐渐放缓，但整个行业依然具备良好的发展空间，主要表现为以下几个方面：
（1）政策推动行业发展
近年来，我国政府越来越重视城市绿化工作，出台了一系列政策措施推动园林绿化行业的发展。如2021
年中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，要求加快推进绿色城市、森
林城市、无废城市建设，打造绿色生态宜居的美丽乡村，推动高质量绿色建筑规模化发展。这些政策措施为
园林绿化行业的发展提供了强有力的政策保障。
（2）市场需求增加
城市化进程的不断推进和人民生活水平的提高，导致了对城市绿化的需求不断增加，根据国家统计局发
布的数据显示，2022年我国常住人口城镇化率已提升至65.22%。随着城镇化率的不断提升，园林建设的需求
也相应提升。园林绿化行业提供了各种园林绿化工程和园林绿化服务，包括公园、道路绿化、景观设计、花
卉苗木种植等，满足了人们对美化城市环境的需求。随着我国环保意识的不断增强，人们对园林行业的要求
也越来越高，要求园林行业在景观设计、绿化施工、垃圾处理等方面更加环保、高效，从而推动了园林行业
的发展。
（3）科技创新促进行业发展
随着科技水平的不断提升，园林绿化行业也开始采用各种新技术、新材料和新工艺，促进行业的发展。
例如园林绿化企业开始采用植物生态修复技术，通过对植物的选择和配置，达到对土壤修复、水质改善和生
态修复的效果。同时，科技创新还促进了园林绿化行业的数字化和智能化发展，提高了行业的效率和质量。
2、建筑工程行业迎来发展新机遇
建筑工程行业拥有一个庞大的市场，包括土木工程、交通运输、房屋建筑、基础设施建设等领域，同时
建筑工程行业也是拉动我国国民经济发展的重要支柱产业之一，长期以来一直保持稳健的增长速度。根据国
家统计局发布的数据显示，2023年上半年我国建筑行业总产值达132,261亿元，同比增长5.9%。随着行业的
持续发展，建筑工程施工行业的竞争不断加剧，同时伴随着科技的不断进步和信息技术的广泛应用，建筑行
业也在加速转型升级。建筑工程施工企业开始采用新技术、新材料和新工艺，推动行业的数字化和智能化发
展。在“碳中和碳达峰”的大背景下，我国开始加快推进新型基础设施建设，包括5G网络、数字化城市、智
慧交通等。新型基础设施建设会产生大量的建筑材料和建筑工程施工服务需求，为建筑工程施工行业带来新
的发展机遇。
（1）绿色建筑和智能建筑的需求不断增加
随着国家对于环保、健康、节能的日益重视，绿色建筑和智能建筑的需求也在不断增加。根据住房和城
乡建设部发布的数据显示，截至2022年底，全国累计建成节能建筑面积超过303亿平方米，节能建筑占城镇
民用建筑面积比例超过64%；全国累计建成绿色建筑面积超过100亿平方米，2022年当年城镇新建绿色建筑占
新建建筑的比例达到90%左右。此外，我国政府出台了一系列政策和法规，推动绿色建筑和智能建筑的发展
。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出推广绿色建材，发
展装配式建筑和钢结构建筑，建设低碳城市；2022年，住建部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规
划》，明确到2025年城镇新建建筑全面建成绿色建筑，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式。绿色建
筑和智能建筑市场需求的不断增加，已经成为建筑工程施工行业发展的重要方向之一。
（2）基础设施建设投资稳定增长
根据国家统计局发布的数据显示，2023年上半年，我国基础设施建设投资基础设施投资（不含电力、热
力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.2%，增速维持稳定。
（3）数字化技术在建筑行业的应用越来越普及
随着我国数字化技术水平的不断提升，数字化技术在我国建筑行业的应用越来越广泛。由于数字化技术
在建筑行业具有许多优势，能够提高效率、可持续性和创新性，从而推动建筑行业的发展，如数字化技术能
够帮助建筑师和承包商更好地管理项目，提高施工质量和效率；数字化技术能够帮助实现建筑的智能化和自
动化，提高建筑的能源效率，减少环境污染；数字化技术能够帮助建筑行业更好地利用大数据和人工智能等
技术，从而实现更优决策和管理。因此，数字化技术在我国建筑行业的应用将会越来越普及，从而推动建筑
行业的发展。
总的来说，当前中国建筑施工行业的发展较为稳健，建筑设计、施工和运营等领域都具备广阔的市场前
景。
3、乡村振兴市场空间巨大
乡村振兴是指通过政策和经济手段，改善农村地区的基础设施、生产条件和生活环境，促进农村经济发
展、社会进步和人民生活水平提高。自2017年党的十九大首次提出乡村振兴发展战略以来，国家已连续数年
出台关于乡村振兴相关政策性文件,全力支持乡村振兴发展。2023年上半年《中共中央国务院关于做好2023
年全面推进乡村振兴重点工作的意见》、《全国现代设施农业建设规划(2023—2030年)》、《关于金融支持
全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》等重要政策性文件先后出台，为我国全面推进乡村振兴发
展提供了有力支撑。2023年7月，农业农村部提出：抓住发行地方专项债的政策窗口，聚焦高标准农田、现
代设施农业、乡村建设等领域实施一批重大工程，引导社会资本按市场化原则更多投向农业农村。
（三）报告期内公司的主要业务与业务模式
1、生态环境业务
公司深耕生态环境建设业务领域三十多年，已完成集规划、设计、施工于一体的全供应链综合建设平台
的构建。报告期内，公司的生态环境业务主要包括设计、工程施工两大业务，其中工程施工业务又细分为地
产园林施工业务与市政建设业务。公司生态环境业务的经营模式主要涵盖业务承接、组织投标、组建项目团
队、项目实施、竣工验收和项目结算、后期养护等。
（1）业务承接
公司经过数十年发展，已经在业务承接阶段积累了丰富的渠道，包括客户邀请与推荐、公共信息平台、
公司相关部门的信息收集等，广泛收集景观设计和工程施工项目的信息。公司在了解客户或发包方的需求以
及有关背景材料后，通过内部分析和研究，确定项目可行性，进一步确定投标初步方案。由于公司在地产园
林行业和市政园林行业具有一定的市场地位和良好的市场口碑，因此不少客户会主动邀请公司参与投标。
（2）组织投标
在项目组织投标过程中，公司景观设计项目的投标主要由公司设计板块以及全资子公司棕榈设计集团组
织完成，工程施工项目的投标由公司相关业务部门组织完成。在组织投标的过程中，公司根据相关法律法规
规定、项目招标信息、项目详细情况等编制投标文件，完成景观设计或工程施工的初步方案，并由相关业务
部门组织洽谈和投标工作。如遇到重大和复杂的项目，公司还需与其他专业单位进行合作或聘请专家协助，
共同完成标书的编制任务。
（3）组建项目团队和实施
公司在项目中标以及签订项目合同后，会根据项目条件、项目相关细节、其他客观情况等组建项目团队
，项目负责人制定工作计划及实施方案，由相关业务部门开展后续工作。项目负责人对项目的实施进度进行
有效管理和控制。在施工过程中，公司相关部门提供采购原材料、分包劳务、资金支持、配合结算等配套服
务。
（4）竣工验收及项目结算
在项目实施过程中，依照合同约定，发包方根据工程进度对项目进行分阶段确认。在工程设计或施工项
目完工后，发包方需进行竣工验收，公司将对发包方提出的相关问题给予合理的说明或进行二次施工。待双
方无异议后，完成竣工验收工作。公司园林景观设计业务在设计交底后，仍需要与现场工程施工进行相互配
合，并同时参与工程施工项目的验收工作。景观设计项目的结算，一般根据完工进度分阶段收款，在工程竣
工验收后收回全部价款；工程施工项目的结算，一般根据完工进度结算工程进度款，在质保期结束后收回全
部价款。
对于施工总承包项目，公司实行工程项目全生命周期的成本控制。施工前，公司与客户进行充分沟通，
了解项目的实际情况和需求，根据客户的要求和实际情况，制定施工方案和管理计划，并进行成本预测，确
认计划成本；施工过程中，公司派遣专业的技术团队进行现场管理和监督，合理安排各专业施工工序，避免
交叉施工产生成本浪费；项目完工后，公司及时协调客户进行竣工验收，加快推进项目进入养护期，以有效
控制养护成本。同时公司采取措施加快推进结算工作，加速剩余资金回笼，保证项目现金流，减少资金成本
。
2、生态城镇（运营）业务
公司生态城镇（运营）业务以生态城镇（文旅项目）轻资产运营为主，通过搭建轻资产运营平台，持续
深化与优化生态城镇全产业链的运营模式，推动生态城镇业务全面向平台化、轻资产化、多点盈利化迈进。
公司生态城镇业务轻资产运营内容主要指对公司参与投资的生态小镇项目或者市场上文旅、景区类项目在前
期开发、规划设计、交付运营等阶段根据客户的项目发展需求制定专项服务方案，为其提供项目发展全周期
内的规划指导、服务咨询、品牌创建、产业导入及运营支持等。目前，公司生态城镇业务轻资产运营业务已
在广西、河南等地实现成果落地，为客户提供了包括项目整体运营托管、运营管理体系确立、品牌创建、产
业及IP植入、活动策划执行、营销推广体系搭建，专项荣誉申报及挂牌等多类服务。
目前，该类业务占公司整体营业收入比例较小。
（四）公司的市场地位
经过近四十年的发展，公司已经从规划设计、地产及市政园林绿化施工，到乡村振兴、特色小镇运营等
多个领域。公司业务范围覆盖了粤港澳大湾区、长三角经济带、黄河流域、成渝城市群、海南自贸区、国家
级新区等国家重点区域。公司已经完成了“规划-设计-施工一体化”建设平台的构建，并拥有多项重要资质
，包括建筑工程施工总承包一级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、水利水电工程施工总承包二级资
质等。公司以及全资子公司棕榈设计集团均为国家高新技术企业，棕榈设计集团拥有建筑行业建筑工程甲级
、风景园林工程设计专项甲级资质。到目前为止，公司已累计完成超过4,500个地产/市政园林工程施工项目
，超过8,000个规划设计项目，并参与完成了140多个乡村振兴项目。公司业务涉及全国30多个省级行政区域
，为众多企业客户以及地方政府客户提供优质服务，树立了良好的“棕榈”品牌形象，在行业中具有一定的
市场地位和影响力。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
（一）宏观政策支持
近年来，我国陆续将加强长江经济带生态文明建设、粤港澳大湾区建设、黄河流域生态保护和高质量发
展、全面推进乡村振兴等列为国家重大战略。同时，国家还不断发布推进新型城镇化建设和乡村振兴等方面
的政策文件。这些国家战略和政策的大力支持以及行业景气度的持续稳步提升，为公司的发展提供了良好的
路径和广阔的空间。
（二）国资控股股东业务协同、赋能优势
自成为国有控股上市公司以来，公司的信用等级和融资能力不断攀升，这得益于国有企业强大的平台和
资源优势。控股股东持续向公司提供业务协同、赋能、融资/资金等层面的支持，以确保公司的长期发展。
控股股东搭建了“投（资）、融（资）、管（理）、建（设）、运（营）”的全产业链，而公司作为其建设
、运营端的重要抓手，将不断推进与控股股东的业务协同。公司将持续参与到控股股东全产业链的各个阶段
，并提供全方位的支持和协作，以实现公司与控股股东的共同发展。
（三）生态环境业务一体化平台优势
公司拥有超过三十年的生态环境建设经验，并成功构建了一个上市公司的“规划+设计+施工”一体化建
设平台。公司还拥有“市政公用工程施工总承包一级”、“房屋建筑工程施工总承包一级”、“水利水电工
程施工总承包二级”、建筑行业建筑工程甲级以及“风景园林工程设计专项甲级”等重要资质。这些资质使
公司全面打通了建筑工程领域的设计、采购、施工全产业链，并增强了公司在建筑工程等基础设施建设的硬
实力。因此，公司已完全具备承接各类生态环境业务的能力。
（四）设计引领业务发展
公司致力于通过设计引领业务发展，旗下全资子公司棕榈设计集团有限公司具备建筑行业建筑工程甲级
、风景园林工程设计专项甲级等重要资质，形成了一体化的业务平台，提供包括规划、建筑、景观、资源管
理等多方面的综合性设计方案。棕榈设计集团以“引领美好城乡生活”为企业使命，秉承“源于自然，传承
文化”的设计理念，致力于成为全专业、全过程、全产业设计一体化的综合设计集团。公司不断加强与全球
顶尖设计机构的合作，并通过参与投资的贝尔高林（BeltCollins）国际知名设计平台，引进最新的国际化
视野、设计理念和技术应用，为公司的设计创新提供强有力支撑，不断提升公司核心竞争力。为了更好地聚
焦科技创新，公司布局“科技领域、数字化”赛道，并打造了全国首家将设计、工程专业精细化分并提供交
易场景的互联网平台——“三行网”。此外公司还成立了元宇宙子公司，打通行业壁垒，实现“设计+数字
化”的深度融合，推动行业的高质量发展。
（五）轻资产运营管理优势
经过多年的生态小镇运营管理实践，公司积累了丰富的多元产业运营管理项目的实操经验，并掌握和汇
集了众多运营管理人才资源。特别是在文化和乡村产业领域，公司已经形成了包括外部技术专家、活动策划
方、小众品牌方、业态资源方等在内的庞大的客户资源数据库。凭借控股股东及公司自身长久以来的产业积
累，公司形成了较强的产业资源整合能力，能够因地制宜地规划和导入产业资源。公司通过轻资产运营平台
持续优化相关运营模式，已经成功实现运营模式对外的复制输出。
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