经营分析☆ ◇002440 闰土股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事纺织染料、印染助剂和化工原料的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 24.66亿 91.72 3.81亿 83.26 15.45
其他(行业) 2.23亿 8.28 7655.80万 16.74 34.40
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 17.16亿 63.85 2.57亿 56.17 14.97
其他化工原料(产品) 6.75亿 25.11 1.23亿 26.80 18.16
其他(产品) 2.23亿 8.28 7655.80万 16.74 34.40
助剂(产品) 7407.61万 2.76 132.36万 0.29 1.79
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 25.18亿 93.67 --- --- ---
外销(地区) 1.70亿 6.33 2763.49万 6.04 16.24
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(业务) 26.85亿 99.89 4.56亿 99.72 16.99
租赁收入(业务) 297.06万 0.11 127.98万 0.28 43.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 52.03亿 93.11 7.52亿 85.33 14.46
其他(行业) 3.85亿 6.89 1.29亿 14.67 33.59
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 36.51亿 65.33 4.89亿 55.42 13.38
其他化工原料(产品) 13.75亿 24.60 2.42亿 27.45 17.61
其他(产品) 3.85亿 6.89 1.29亿 14.67 33.59
助剂(产品) 1.78亿 3.18 2166.42万 2.46 12.18
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 52.40亿 93.76 --- --- ---
外销(地区) 3.49亿 6.24 8301.91万 9.42 23.81
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 55.88亿 100.00 8.82亿 100.00 15.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 27.04亿 92.72 4.59亿 87.34 16.97
其他(行业) 2.12亿 7.28 6653.46万 12.66 31.35
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 19.37亿 66.40 3.32亿 63.25 17.16
其他化工原料(产品) 6.86亿 23.52 1.17亿 22.23 17.03
其他(产品) 2.12亿 7.28 6653.46万 12.66 31.35
助剂(产品) 8171.62万 2.80 978.66万 1.86 11.98
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 27.56亿 94.50 --- --- ---
外销(地区) 1.60亿 5.50 3347.11万 6.37 20.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 58.33亿 93.06 11.73亿 90.77 20.11
其他(行业) 4.35亿 6.94 1.19亿 9.23 27.44
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 36.61亿 58.41 5.28亿 40.87 14.42
其他化工原料(产品) 18.72亿 29.87 5.84亿 45.20 31.20
其他(产品) 4.35亿 6.94 1.19亿 9.23 27.44
助剂(产品) 3.00亿 4.78 6081.73万 4.71 20.28
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 58.40亿 93.17 --- --- ---
外销(地区) 4.28亿 6.83 9043.29万 7.00 21.13
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 62.68亿 100.00 12.92亿 100.00 20.62
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.70亿元，占营业收入的15.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 24328.88│ 4.35│
│第二名 │ 17113.23│ 3.06│
│第三名 │ 15551.46│ 2.78│
│第四名 │ 15505.98│ 2.77│
│第五名 │ 14458.55│ 2.59│
│合计 │ 86958.10│ 15.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购11.97亿元，占总采购额的32.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 54221.43│ 14.71│
│第二名 │ 18994.31│ 5.15│
│第三名 │ 18508.18│ 5.02│
│第四名 │ 17180.05│ 4.66│
│第五名 │ 10804.39│ 2.93│
│合计 │ 119708.37│ 32.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主要从事纺织染料、印染助剂和化工原料的研发、生产和销售。公司染料年总产能近23
.8万吨，其中分散染料产能11.8万吨，活性染料产能10万吨，其他染料产能近2万吨，染料产品销售市场占
有率稳居国内染料市场份额前二位。此外，公司拥有印染助剂保险粉产能5万吨，其他化工原料烧碱产能16
万吨（折100%），双氧水产能9万吨，氯化苯类、硝基氯苯类等产品产能9万吨。
公司主营业务主要为纺织染料业务，公司目前采用自主研发、生产、销售的经营模式。公司实行对非标
准产品以销定产和常规产品备货相结合的生产管理模式。在采购方面，公司与各主要供应商保持着长期稳定
的商业关系，原材料供应渠道畅通；公司采购部门会根据生产计划安排，结合原材料市场供求状况进行采购
，在原材料市场价格水平处于相对低位时，会适当超过生产需求量订货。销售方面，公司直接面向市场独立
销售，通过公司业务代表和经销商获取订单，公司对所有业务均建立了完整的内贸和外贸体系。
公司近十多年来一直深耕“后向一体化”战略，向上延伸产业链，产业链配套布局成果显著；同时公司
持续加大环保技改投入和研发投入，改进生产工艺，推进新产品研发，倡导循环经济和绿色安全生产理念。
2024年上半年，随着国内外市场需求逐步释放，我国印染行业生产形势总体良好，规模以上企业印染布
产量实现稳步增长。根据国家统计局数据，2024年1-6月，印染行业规模以上企业印染布产量283.50亿米，
同比增长3.98%。规模以上印染企业印染布月度产量均保持在50亿米以上的较高水平。随着我国国民经济回
升向好态势不断巩固，宏观政策效应持续释放，国内纺织服装市场需求进一步修复，内需改善对印染行业生
产供给稳定增长提供重要支撑。
报告期内，受国内染料市场供应增加，市场竞争加剧等因素影响，公司主要产品价格疲软，导致公司毛
利和销售收入降低，从而影响公司业绩。公司围绕董事会制定的经营方针，坚持稳健发展的总基调，聚焦主
业，做精做强，并努力实现稳健经营，巩固公司在染料行业的市场份额，实现营业收入2,688,294,565.95元
，同比减少7.83%；实现营业利润188,630,659.61元，同比减少19.35%；实现归属于上市公司股东的净利润1
04,581,930.22元，同比减少27.26%。
二、核心竞争力分析
1、品牌优势
公司的“闰土”商标、“瑞华素”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。“闰土”牌
分散染料、活性染料为浙江名牌产品，“闰土”商号为浙江省知名商号，“闰土”品牌被评为浙江省出口名
牌。公司的品牌优势提升了公司产品在市场上的知名度、美誉度和忠诚度，使公司享受到了品牌溢价带来的
附加值。
2、规模化优势和市场渠道优势
公司染料年总产能近23.8万吨，其中分散染料产能11.8万吨，活性染料产能10万吨，其他染料产能近2
万吨，产品销售市场占有率继续稳居国内染料市场份额前二位。公司规模化的优势，降低了产品单位成本，
并推进了企业的资源综合利用。
公司销售渠道及销售网络遍布全国，并且经过多年历练打造了一支拥有较强客户服务能力和市场拓展能
力的优秀营销团队，能深度把握市场动向，及时调整销售策略。一方面迅速、准确地反馈第一手市场信息，
为公司研发、生产及销售提供决策依据，另一方面，能将公司新产品快速推向全国市场。
3、产业链完整优势
公司实施“后向一体化”发展策略，向上延伸产业链，完善产业链，降低生产成本，避免染料中间体价
格波动对公司经营的影响，增强公司抗市场风险的能力。
目前公司染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱，到中间体、滤饼、染料等完善的产业链。
4、科技研发优势
公司在染料、中间体、生产工艺等领域都配置了优质研发资源。报告期内公司共投入研发资金10,349.9
2万元，共获得授权发明专利20项，授权实用新型专利1项，新申请发明专利4项，新申请实用新型专利1项。
截至本报告期末，公司共获得授权发明专利311项，获得授权实用新型专利43项，已获得受理仍处于审查阶
段的发明专利49项，已获得受理仍处于审查阶段的实用新型专利2项。
公司的科研成果转化在助力延伸公司产业链的同时，有效减轻公司环保压力，降低生产成本，增加公司
效益，增强了公司的竞争力。
5、循环经济优势
在规模效应下，公司已经实现了母公司及控股子公司内的资源综合互补利用。公司在染料生产过程中，
循环利用中浓度废硫酸、硝化废酸、醋酸、溴等资源，一方面减少排放，另一方面变废为宝节约资源，增加
经济效益。
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