经营分析☆ ◇002461 珠江啤酒 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
啤酒的生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(行业) 28.75亿 96.29 13.74亿 93.85 47.79
租赁餐饮服务等(行业) 4547.28万 1.52 2958.28万 2.02 65.06
其他(行业) 3731.07万 1.25 3471.36万 2.37 93.04
酵母饲料销售(行业) 2548.47万 0.85 2548.47万 1.74 100.00
包装材料(行业) 241.46万 0.08 32.36万 0.02 13.40
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(产品) 28.75亿 96.29 13.74亿 93.85 47.79
租赁餐饮服务等(产品) 4547.28万 1.52 2958.28万 2.02 65.06
其他(产品) 3731.07万 1.25 3471.36万 2.37 93.04
酵母饲料销售(产品) 2548.47万 0.85 2548.47万 1.74 100.00
包装材料(产品) 241.46万 0.08 32.36万 0.02 13.40
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 27.83亿 93.19 14.06亿 96.06 50.54
其他地区(地区) 2.03亿 6.81 5773.09万 3.94 28.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(行业) 51.49亿 95.74 21.26亿 92.32 41.29
租赁餐饮服务等(行业) 8849.97万 1.65 5430.55万 2.36 61.36
其他(行业) 7840.61万 1.46 7080.99万 3.07 90.31
酵母饲料销售(行业) 5042.77万 0.94 --- --- ---
白酒销售(行业) 597.49万 0.11 60.65万 0.03 10.15
包装材料(行业) 585.47万 0.11 72.88万 0.03 12.45
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(产品) 51.49亿 95.74 21.26亿 92.32 41.29
租赁餐饮服务等(产品) 8849.97万 1.65 5430.55万 2.36 61.36
其他(产品) 7840.61万 1.46 7080.99万 3.07 90.31
酵母饲料销售(产品) 5042.77万 0.94 --- --- ---
白酒销售(产品) 597.49万 0.11 60.65万 0.03 10.15
包装材料(产品) 585.47万 0.11 72.88万 0.03 12.45
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 51.10亿 95.02 22.43亿 97.39 43.89
其他地区(地区) 2.68亿 4.98 6010.16万 2.61 22.44
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 53.19亿 98.91 22.73亿 98.73 42.74
线上(销售模式) 5860.08万 1.09 2929.62万 1.27 49.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(行业) 26.56亿 95.80 11.69亿 92.74 44.00
租赁餐饮服务等(行业) 4675.35万 1.69 3304.95万 2.62 70.69
其他(行业) 3955.87万 1.43 3259.17万 2.59 82.39
酵母饲料销售(行业) 2443.58万 0.88 --- --- ---
白酒销售(行业) 311.81万 0.11 109.50万 0.09 35.12
包装材料(行业) 267.22万 0.10 35.52万 0.03 13.29
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(产品) 26.56亿 95.80 11.69亿 92.74 44.00
租赁餐饮服务等(产品) 4675.35万 1.69 3304.95万 2.62 70.69
其他(产品) 3955.87万 1.43 3259.17万 2.59 82.39
酵母饲料销售(产品) 2443.58万 0.88 --- --- ---
白酒销售(产品) 311.81万 0.11 109.50万 0.09 35.12
包装材料(产品) 267.22万 0.10 35.52万 0.03 13.29
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 25.64亿 92.46 12.08亿 95.85 47.12
其他地区(地区) 2.09亿 7.54 5232.52万 4.15 25.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(行业) 47.35亿 96.08 19.53亿 93.39 41.25
其他(行业) 9087.76万 1.84 8115.53万 3.88 89.30
租赁餐饮服务等(行业) 4650.27万 0.94 1782.52万 0.85 38.33
酵母饲料销售(行业) 3206.22万 0.65 --- --- ---
白酒销售(行业) 1679.04万 0.34 651.14万 0.31 38.78
包装材料(行业) 713.16万 0.14 58.87万 0.03 8.26
─────────────────────────────────────────────────
啤酒销售(产品) 47.35亿 96.08 19.53亿 93.39 41.25
其他(产品) 9087.76万 1.84 8115.53万 3.88 89.30
租赁餐饮服务等(产品) 4650.27万 0.94 1782.52万 0.85 38.33
酵母饲料销售(产品) 3206.22万 0.65 --- --- ---
白酒销售(产品) 1679.04万 0.34 651.14万 0.31 38.78
包装材料(产品) 713.16万 0.14 58.87万 0.03 8.26
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 46.23亿 93.81 20.10亿 96.11 43.48
其他地区(地区) 3.05亿 6.19 8128.22万 3.89 26.63
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 48.78亿 98.99 20.66亿 98.78 42.34
线上(销售模式) 4977.34万 1.01 2557.17万 1.22 51.38
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售4.59亿元，占营业收入的15.37%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 9896.63│ 3.31│
│第二名 │ 9772.79│ 3.27│
│第三名 │ 9700.25│ 3.25│
│第四名 │ 8924.22│ 2.99│
│第五名 │ 7600.58│ 2.55│
│合计 │ 45894.48│ 15.37│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购8.31亿元，占总采购额的33.11%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 38119.27│ 15.18│
│第二名 │ 18313.30│ 7.29│
│第三名 │ 10940.66│ 4.36│
│第四名 │ 9859.06│ 3.93│
│第五名 │ 5897.82│ 2.35│
│合计 │ 83130.11│ 33.11│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
中国啤酒行业已进入平稳发展阶段，啤酒行业竞争激烈，但啤酒消费结构性升级存在发展空间，啤酒行
业高端化发展趋势明显。2024年上半年，中国啤酒行业规模以上企业啤酒产量1908.8万千升，同比增长0.1%
（数据来源：国家统计局）。公司在行业内拥有技术领先优势和卓越的产品质量，在华南地区具有较高的品
牌知名度和影响力。公司顺应高端啤酒发展趋势，促进公司产品高端化升级。
公司主营业务为啤酒生产销售及啤酒文化产业相关业务。2024年上半年，公司实现啤酒销量69.85万吨
，同比增长1.41%；实现营业收入29.86亿元，同比增长7.69%；归属于上市公司股东的净利润5.00亿元，同
比增长36.52%。
2024年上半年，公司主要工作情况如下：
（一）推进优结构、拓市场、强品牌、提品质，企业综合竞争力显著提升
聚焦产品结构优化持续提升产品力。产品高端化进程稳步推进，高档啤酒产品销量同比增长14.30%。坚
持创新驱动发展，紧贴市场消费需求，研发推出新产品珠江P9、珠江啤酒1985等产品，丰富产品矩阵，产品
竞争力不断提升。雪堡精酿IPA（新英格兰风味）获评为中国酒业协会2023年度青酌奖酒类新品，“珠江啤
酒-南越虎尊”获2023年度粤酒新锐产品奖，珠江特制纯生啤酒（528mL）和雪堡白啤酒获评2023年广东省名
优高新技术产品。
聚焦营销管理持续提升销售力。以广交会、糖酒会、招商会等多种渠道开展全国招商，珠江原浆体验店
布局突破400家，营销外延式发展步伐持续加快。加大市场管理力度，营销“两支队伍”（营销业务队伍和
客户队伍）活力持续增强。
聚焦消费提振持续提升品牌力。围绕“啤酒+”突破品牌边界，深度融合体育、音乐、美食元素，推进
品牌高端化、年轻化，举办珠江啤酒·纯生音乐派对，联动体育赛事、啤酒节等活动，持续提振市场消费，
扩大品牌声量。珠江啤酒荣膺BrandFinance2024年度全球啤酒品牌价值50强和GYBrand2024年度中国最具价
值品牌500强。
（二）推进啤酒文化产业提质扩容，擦亮“珠江啤酒+珠江琶醍”双品牌文旅招牌
坚持文化先行，带动消费，稳步推进总部项目建设。抓好园区业态规划，新引入中西特色餐饮、国际运
动餐吧品牌、粤港澳大湾区文化体育演艺品牌、艺术馆等优质品牌12个。丰富园区消费活动，深度参与广州
“Young城Yeah市”夜经济品牌建设。
（三）推进啤酒酿造产业高端化、智能化、绿色化，产业升级步伐更加稳健
把握产业高端化、数智化发展趋势，推进柔性生产技术改造和升级，推进中山珠啤产能扩建升级项目、
梅州珠啤新增瓶装纯生生产线及配套项目。优化绿色生产，促进低碳节能，合理布局光储系统，清洁能源占
比提升，不断提升工厂用水效率和节水水平。
（四）推进企业改革发展，促进价值创造
实施“降本提质增效”专项行动，征集并实施降本增效、严控预算等措施101条。突出效益效率，加快
数字技术赋能，不断强化采购管理。完善考核机制，激活人才活力。深入推进合规管理，形成长效管理机制
。进一步强化和落实企业主体责任，不断提高安全管理水平。
（五）坚持党建引领，促进企业高质量发展
全面从严治党持续深入，抓细党纪学习教育，抓牢党风廉政建设，深入践行社会责任担当。
品牌运营情况
公司按零售价格高低将啤酒产品主要分类为高端、中档及大众化产品。高端产品主要为纯生啤酒、雪堡
啤酒等，中档产品主要为零度啤酒等，大众化产品主要为传统啤酒等。
主要销售模式
公司主要销售模式为经销模式，根据电商快速发展的趋势，目前亦有布局线上直销。
主要生产模式
公司产品主要为自产，公司每月会制定销售计划，根据销售计划安排生产计划；公司每周举行调度会，
根据市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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