经营分析☆ ◇002465 海格通信 更新日期：2026-10-21◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 10.52亿 51.01 1.89亿 36.21 17.94
工业(行业) 10.10亿 48.99 3.32亿 63.79 32.91
─────────────────────────────────────────────────
数智生态(产品) 9.49亿 46.03 1.22亿 23.40 12.85
无线通信(产品) 5.90亿 28.61 1.81亿 34.78 30.73
北斗导航(产品) 3.39亿 16.42 1.50亿 28.69 44.17
航空航天(产品) 1.44亿 6.98 4110.82万 7.89 28.58
其他业务收入(产品) 4037.38万 1.96 2733.67万 5.25 67.71
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 20.61亿 99.96 5.21亿 99.99 25.28
国外(地区) 76.97万 0.04 5.23万 0.01 6.80
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 20.62亿 100.00 5.21亿 100.00 25.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 25.59亿 58.32 3.95亿 37.93 15.44
工业(行业) 18.29亿 41.68 6.46亿 62.07 35.34
─────────────────────────────────────────────────
数智生态(产品) 23.35亿 53.21 2.86亿 27.50 12.27
无线通信(产品) 11.00亿 25.07 3.54亿 33.98 32.18
北斗导航(产品) 5.15亿 11.75 2.41亿 23.18 46.83
航空航天(产品) 3.58亿 8.15 9048.98万 8.69 25.30
其他业务(产品) 8031.50万 1.83 6930.89万 6.65 86.30
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 43.88亿 100.00 10.42亿 100.00 23.74
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 43.88亿 100.00 10.42亿 100.00 23.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 12.39亿 55.57 2.11亿 34.52 17.00
工业(行业) 9.90亿 44.43 3.99亿 65.48 40.33
─────────────────────────────────────────────────
数智生态(产品) 10.82亿 48.53 1.32亿 21.62 12.19
无线通信(产品) 6.90亿 30.93 2.64亿 43.31 38.31
北斗导航(产品) 2.80亿 12.57 1.56亿 25.58 55.68
航空航天(产品) 1.40亿 6.28 2277.41万 3.73 16.26
其他业务收入(产品) 3760.01万 1.69 3518.92万 5.77 93.59
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 22.29亿 100.00 6.10亿 100.00 27.36
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.29亿 100.00 6.10亿 100.00 27.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 27.52亿 55.94 5.28亿 37.26 19.18
工业(行业) 21.68亿 44.06 8.88亿 62.74 40.99
─────────────────────────────────────────────────
数智生态(产品) 23.69亿 48.15 3.08亿 21.73 12.99
无线通信(产品) 15.82亿 32.17 6.12亿 43.23 38.69
北斗导航(产品) 4.53亿 9.21 2.49亿 17.55 54.88
航空航天(产品) 4.28亿 8.69 1.74亿 12.28 40.66
其他业务(产品) 8778.06万 1.78 7385.46万 5.22 84.14
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 49.13亿 99.87 14.14亿 99.86 28.78
国外(地区) 628.01万 0.13 196.75万 0.14 31.33
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 49.20亿 100.00 14.16亿 100.00 28.79
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售21.56亿元，占营业收入的49.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国移动通信集团有限公司 │ 133145.94│ 30.34│
│中国铁塔股份有限公司 │ 37511.88│ 8.55│
│保密单位一 │ 17868.21│ 4.07│
│中国联合网络通信有限公司 │ 14066.06│ 3.21│
│保密单位二 │ 13020.42│ 2.97│
│合计 │ 215612.50│ 49.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购3.33亿元，占总采购额的16.91%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│江西共能科技发展有限公司 │ 13273.47│ 6.75│
│广州骏伯人力资源有限公司 │ 7578.42│ 3.85│
│贵州云智达通讯工程有限公司 │ 4504.32│ 2.29│
│广州配天通信技术有限公司 │ 4327.31│ 2.20│
│保密单位一 │ 3585.11│ 1.82│
│合计 │ 33268.63│ 16.91│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、无线通信领域：全频段覆盖的传统优势企业，是无线通信装备种类最全的单位之一
公司主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、有无人协同通信、5G、数据链、多模
智能终端和系统集成等领域，实现天、空、地、海全域布局，是从单机设备到网络系统集成的先行者，是参
加国庆70周年大阅兵的通信装备系列最多的单位之一、中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年阅
兵保障单位；是多个重大系统项目的技术总体单位；是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家；是
军、警、民用数字集群装备序列和技术体制齐全的主要单位、警用数字集群（PDT）行业标准制定单位之一
、电力无线专网（EPDT）技术体制和标准以及核心技术的主要单位、铁路5G-R行业标准制定单位之一，是广
电网络地面数字电视发射机主要供应商；正深度参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，是关键
芯片供应商，全方位布局卫星通信领域。
公司充分发挥通信产品手段齐全、宽带窄带融合、公网专网融合的优势，积极开展融合通信系统产品布
局与开发，是广东省应急管理通信系统及终端的主流供应商。
2、北斗导航领域：率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，是“北斗+5G”
应用领先者
公司是国内最早从事无线电导航研发与制造的单位，始终与国家卫星导航产业同频共振，紧跟卫星导航
设备及芯片研制，具备核心技术优势，拥有国内领先的高精度、高动态、抗干扰、通导一体等关键技术自主
知识产权，具有北斗全产业链研发与服务能力。公司突破了北斗三号核心技术，掌握核心技术体制，构建起
芯片竞争优势，是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位，公司实现了北斗三号终端在特
殊机构市场和民用市场的全方面布局；着力推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转化，有效布局交通、电
力、石油石化、林业、应急、渔业等行业市场和手机、新能源汽车等大众消费市场及物联网应用领域，突破
多个行业首批应用及国家重大工程项目，开辟北斗时空大数据在智慧城市领域的应用。
3、航空航天领域：国内机构市场模拟仿真系统领导者，国内首家为机构用户提供“D级”模拟器的供应
商，航空飞机制造主流供应商
航空航天领域包括模拟仿真业务、飞机零部件业务和民航通导业务。模拟仿真业务覆盖飞行模拟器、机
务模拟器、车辆模拟器、电动运动平台、视景系统、无人机模拟系统等产品以及模拟飞行培训，是国内机构
市场模拟仿真系统领导者；飞机零部件业务主要覆盖大型飞机、重型和集群化无人机整机研发制造、部组件
装配、航材维修以及航空发动机部件制造，是国际、国产大飞机制造商、发动机制造厂家的主流供应商之一
，也是国内为数不多同时获得波音、空客授权的二级供应商之一；民航通导业务主要是为民航提供业界领先
的国产化通信、导航和监视产品及系统解决方案，国际市场已拓展至“一带一路”沿线主要国家。
4、数智生态领域：新一代数智生态建设者
公司是业界具有竞争优势的信息通信技术服务商和系统集成提供商，业务覆盖全国20多个省（自治区、
直辖市），是中国移动优秀供应商（A级），中国铁塔五星代维单位。
伴随着数字化、智能化的浪潮，未来公司将充分发挥专业布局宽、产业链完备、技术底蕴深、用户覆盖
广的优势，重点瞄准特殊机构市场、重点行业、政企等用户，提供基础设施、网络通信、网络应用、行业应
用等集成服务，持续构建不同场景的数字化、智能化应用能力，致力于提供全方位一体化的数智网络业务支
撑与一体化解决方案。
公司发挥通导融合、公网专网融合、产品与服务融合、空天地一体融合等优势，为用户提供差异化整体
解决方案，为数字化、智能化提速，全面赋能数字经济发展。
二、核心竞争力分析
1、可持续性的自主创新能力
公司高度重视自主创新，坚持技术与市场融合的创新战略，持续保持高比例研发投入，近年来研发投入
占营业收入的比例平均达15%以上，持续投向北斗三号全产业链、下一代卫星通信、具身智能与机器人、卫
星互联网终端及核心部件、国产化芯片、低空经济、人工智能、6G等领域，设立含括有无人协同通信、宽带
通信、通信芯片、低空产业与智能终端、具身智能与机器人等专业领域的研究所，面向行业集结无人算法、
芯片设计、验证等中高级人才，拥有包括政府特殊津贴专家、全国劳动模范、全国“五一”劳动奖章获得者
、大国工匠全国十大年度人物奖、南粤创新人才奖等各类骨干人才，有效开展核心技术、关键技术的攻关与
突破，促进不同专业产品、不同客户市场之间的横向与纵深拓展，实现应用平台的跃升、政企与行业市场的
突破以及面向未来竞争的技术储备，持续构建“存量-增量-前瞻跟踪”良好布局，保持着良好的持续发展能
力和创新能力。公司科研成果多次获得国家科技进步奖、国家重点新产品等荣誉。
2、面对未来产业融合发展趋势下的多专业布局
公司目前四大核心产业覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”，市场涵盖机构用户、行业
、政企、消费和国际，并前瞻布局卫星互联网、低空经济、具身智能与机器人、6G等领域，取得先发优势。
在数字经济、低空经济、航空航天蓬勃发展趋势下，“北斗+5G”、卫星互联网、公专网/宽窄带融合通信、
智能无人等多种网络与系统、专业与技术融合，未来产业将融合发展，公司具有用户覆盖广、专业跨度宽、
产品线齐全的专业布局优势，可为数字化、智能化提速，全面赋能行业应用，公司将拥有更多发展机会。制
造业与服务业的协同融合、衍生转化是产业发展的重要趋势，制造业与服务业双向奔赴，关乎国家现代化建
设全局，公司坚持高端高科技制造业和高端现代服务业“两个高端”的战略定位，在企业经营实践中已构建
起产品与服务融合的优势，可为国家建设现代化产业体系、巩固壮大实体经济根基贡献应有力量。
3、持续体制机制创新，推动管理进步
公司坚持持续开展体制机制创新，始终走在国企改革以及混合所有制改革的前列，推行实施员工持股，
打造事业发展新平台；持续完善精准化、多样化的激励机制，有效推进实施“重要竞标项目成员风险金共担
”、“事前约定超额利润共享”、“创业创新项目孵化”等创新机制，实现骨干员工与公司形成命运共同体
（长期）、利益共同体（中期）和责任共同体（日常）；持续推进管理创新，深度应用AI手段，加快数字化
转型，在公司内部部署AI智能体，全员推广使用，主动创新工作方式，以技术赋能管理变革，切实提高运营
效率和管理水平；实施集团化市场协同、业务协同（通导融合、公网专网融合、产品与服务融合）、区域协
同（覆盖广州、北京、西安、南京、成都、长沙、武汉、杭州等）、文化与管理协同，努力将海格通信·北
京产业园打造成第二总部；持续推进组织变革，发挥资源统筹优势，构建“手掌型组织”，优化功能与业务
定位，实现每一个“指头”都不可或缺，既能独当一面，又相互协同发展；强化创新业务拓展与军团制运作
，打造差异化竞争优势，抢筑市场空间。
4、优秀的企业文化与高度认可的品牌形象
公司坚持走“科技+文化”之路引领创新发展，不断深化高科技企业品牌文化内涵，对内构建了富于生
命力、系统全面、根植于心的海格特色企业文化体系，凝练成为组织共同语言，为海格人事业奋斗提供力量
源泉和行动指南；对外塑造企业形象和差异化竞争优势，发挥品牌效应，已被用户、政府、社会各界广泛认
可。公司不断深化晨会模式，晨会已成为培养企业领军人的摇篮，是骨干精英的训练营，是企业文化的输出
高地，是提振海格正能量、打造海格差异化精细管理模式的重要阵地；建立了以微信群为纽带的全员层层联
络制，形成“有呼必应、一呼百应”的良好组织氛围，为企业发展注入了源源不断的活力；创新开展高管早
餐谈话会、主题博士沙龙、员工家属开放日、退休员工欢送座谈会等活动，持续营造充满活力的如家的学习
型组织。公司荣获“第十七届上市公司投资者关系管理股东回报奖”，是中国空天信息和卫星互联网创新联
盟理事单位、“广东省北斗规模应用协会”首届会长单位、广东省6G产业创新发展联盟发起单位，“大国工
匠”张路明、“全国劳动模范”杨春宝入选全国总工会发布的《2025年“劳模工匠助企行”表扬名单》。
5、长期重视股东投资回报
公司长期重视投资者的意见和合理回报，制定了持续、稳定、积极的利润分配政策。在追求公司业务可
持续发展的同时，兼顾投资者现实和长远利益的平衡，积极合理回报投资者。自2010年上市以来共实施16次
现金分红，现金分红总额超37亿元，平均现金分红率超过50%，体现了公司坚持引导投资者形成“价值投资
”、“长期投资”的理念，也表达了公司持续回报广大投资者的决心，增强投资者对公司未来发展的信心。
三、主营业务分析
报告期内，面对复杂多变的外部形势，公司变己适外，紧紧围绕“主动变革赢得竞争奋力开创‘十五五
’高质量发展新局面”年度经营管理主题，保持战略定力，紧盯年度目标，全力推进“市场份额抢夺、市场
空间抢筑、国际市场抢入”，夯实发展根基，强化创新业务拓展。报告期内，受行业客户调整及客户单位合
同签订进度影响等原因，相应营收规模减少，公司上半年实现营业收入20.62亿元；同时，2026年是“十五
五”开局之年，公司持续加大布局未来业务发展，开展在芯片、卫星互联网、北斗、具身智能及机器人等新
兴领域的技术研发，上半年研发投入4.43亿元，占营业收入比例达21.49%，并持续拓展国际市场及民用市场
。
（一）四大业务领域夯实发展根基，加大新市场新领域突破。
（1）无线通信领域突破新市场新领域。数据链产品首获型号研制资格，实现突破；系统集成产品中标
某区域集成试点建设项目，成功拓展数智战场新领域；数字集群产品取得在国防动员领域首个全省性集群自
组网通信系统项目，突破国防动员新领域；有无人协同通信产品成功突破中大型无人机通信领域；中标首个
风电补盲项目，取得智慧海洋领域新突破；中标广东省应急管理项目，实现国家级应急领域突破。
（2）北斗导航领域夯实芯片优势。获航空高端平台配套产品样机竞标资格，突破航空高端平台新领域
；中标某用户项目中心首个北斗三号抗干扰接收机年度订货项目，有效拓展在该用户的北三市场份额；入围
中石化市场北斗终端主力供应商，积极争取更多订单；取得民用短报文套片首个规模化合同，新产品推广初
见成效；参与申报的“北斗系列核心芯片关键技术及应用”项目获得2026年国防科学技术进步奖二等奖，彰
显公司在芯片研发领域的科技创新实力。
（3）航空航天领域稳固行业地位。中标飞行人员D级模拟器特情处置培训采购项目和新型号模拟器运动
子系统、振动子系统项目，进一步巩固公司在直升机模拟飞行训练及航空仿真训练装备领域的行业地位。
（4）数智生态领域突破新领域。在巩固传统运营商业务的基础上，成功取得某特殊机构用户国家级大
额工程服务项目合同，实现在特殊机构市场特大型电子智能化工程项目领域的突破。
（二）创新业务持续投入，应用场景和市场不断突破。
（1）在卫星互联网领域，入围某机构用户芯片级通信模块项目，将独家掌握高安全卫星通信关键技术
体制，构筑起差异化竞争优势；多款终端、模组通过核心用户定型审查，是业内首批通过定型审查的厂家，
产品将纳入用户采购名录，为开拓卫星互联网领域应用推广和批量订货奠定坚实基础；获评中国星网创新院
“十大科技创新优秀合作伙伴”，是应用段唯一获得该称号的单位，为后续卫星互联网正式系统建设和民用
终端拓展奠定了坚实的基础。
（2）在低空经济领域，扎实推进“天腾”低空飞行管理服务平台、“天枢”无人机智能运营平台、“
天瞰”智能感知监管平台及系列低空基础设施、机载终端、融合终端等产品研制及推广落地；完成福州地区
低空远程运行设备研制，实现低空监测产品的市场化突破；全面推动与飞行汽车核心主机厂家的深度合作，
机载通导终端产品通过核心主机厂家供应商现场审核并实现批量订货，有效夯实公司在低空经济领域通导产
品的技术储备与核心竞争力；正大力推进广东省、山东省、福建省、江西省、内蒙古自治区、雄安新区及广
州市等地的公安监管平台、低空平台及智联网、低空智能网联系统等建设项目，产业落地持续加快；公司子
公司广州海格天腾产业发展有限公司成功引入工融金投二号（北京）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限
合伙）为战略投资者，融资金额近8亿元，将进一步加快公司低空产业业务布局，推进公司低空经济战略布
局的深入落地。
（3）在具身智能与机器人领域，机器人智能管理平台、智慧大脑、机械臂等核心部件研发顺利推进，
有效支撑履带机器人、人形机器人、无人机等无人平台技术迭代；深化政企协同，加速成果转化，聚焦生化
安全防护、智能巡检、自主搬运、无人机管控等军民应用场景，打造示范性应用项目，加快产业落地。
（4）在芯片领域，从“产品芯片化”向“芯片产业化”迈进，集群化发展加速。持续拓展射频芯片产
品线，前瞻性布局相控阵芯片、星载射频收发与前端芯片等赛道，开辟全新增量市场（润芯）；夯实自主可
控核心优势，打造以SoC芯片为核心的全系列产品矩阵，持续构筑芯片核心技术壁垒（海格晶维）。为强化
公司在芯片领域的战略布局与资源统筹，抓住卫星互联网等产业快速发展的机遇，公司将全资子公司广州海
格晶维信息产业有限公司持有的广州晶维天腾微电子技术有限公司70%股权无偿划转至公司，进一步提升公
司芯片研发核心竞争力营造。
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