经营分析☆ ◇002465 海格通信 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 14.61亿 56.37 3.27亿 39.24 22.36
工业(行业) 11.31亿 43.63 5.06亿 60.76 44.74
─────────────────────────────────────────────────
数智生态(产品) 12.46亿 48.07 1.90亿 22.78 15.22
无线通信(产品) 7.31亿 28.23 2.96亿 35.51 40.42
北斗导航(产品) 4.14亿 15.96 2.51亿 30.18 60.73
航空航天(产品) 1.57亿 6.08 5601.61万 6.73 35.58
其他业务收入(产品) 4309.66万 1.66 3994.39万 4.80 92.68
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 25.91亿 100.00 8.32亿 100.00 32.12
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 25.91亿 100.00 8.32亿 100.00 32.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 38.46亿 59.63 15.41亿 73.30 40.06
服务业(行业) 26.03亿 40.37 5.61亿 26.70 21.55
─────────────────────────────────────────────────
无线通信(产品) 26.67亿 41.36 10.98亿 52.24 41.16
数智生态(产品) 23.40亿 36.29 3.63亿 17.25 15.50
北斗导航(产品) 9.37亿 14.53 4.31亿 20.50 45.97
航空航天(产品) 4.19亿 6.49 1.31亿 6.25 31.39
其他业务(产品) 8570.30万 1.33 7890.28万 3.75 92.07
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 64.49亿 100.00 21.02亿 100.00 32.59
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 64.49亿 100.00 21.02亿 100.00 32.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 15.38亿 53.47 6.95亿 71.09 45.16
服务业(行业) 13.39亿 46.53 2.83亿 28.91 21.11
─────────────────────────────────────────────────
无线通信(产品) 13.20亿 45.89 5.99亿 61.33 45.40
数智生态(产品) 12.66亿 43.99 2.27亿 23.23 17.94
航空航天(产品) 1.35亿 4.69 5837.94万 5.97 43.23
北斗导航(产品) 1.10亿 3.83 4981.57万 5.10 45.21
其他业务(产品) 4574.41万 1.59 4266.09万 4.37 93.26
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 28.77亿 100.00 9.77亿 100.00 33.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 28.77亿 100.00 9.77亿 100.00 33.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 32.69亿 58.21 15.03亿 76.54 45.98
服务业(行业) 23.47亿 41.79 4.61亿 23.46 19.64
─────────────────────────────────────────────────
无线通信(产品) 25.81亿 45.96 13.85亿 46.27 53.65
数智生态(产品) 22.04亿 39.26 11.49亿 38.38 52.10
北斗导航(产品) 4.39亿 7.83 2.53亿 8.45 57.56
航空航天(产品) 3.32亿 5.92 1.54亿 5.14 46.30
其他业务(产品) 5858.57万 1.04 5269.67万 1.76 89.95
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 56.16亿 100.00 19.64亿 100.00 34.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 56.16亿 100.00 19.64亿 100.00 34.97
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售30.61亿元，占营业收入的47.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国移动通信集团有限公司 │ 161490.12│ 25.04│
│保密单位一 │ 65546.01│ 10.16│
│中国铁塔股份有限公司 │ 32572.27│ 5.05│
│保密单位二 │ 23920.67│ 3.71│
│保密单位三 │ 22588.20│ 3.50│
│合计 │ 306117.28│ 47.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.39亿元，占总采购额的11.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广州骏伯人力资源有限公司 │ 16220.74│ 4.13│
│长沙金维集成电路股份有限公司 │ 7048.13│ 1.79│
│保密单位一 │ 6985.65│ 1.78│
│重庆川己通信工程有限公司 │ 6970.62│ 1.77│
│萍乡市共能人力资源有限公司 │ 6703.13│ 1.71│
│合计 │ 43928.26│ 11.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、无线通信领域：全频段覆盖的传统优势企业，是无线通信装备种类最全的单位之一
公司主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、多模智能终端和系统集成等领域，实
现天、空、地、海全域布局，是从单机设备到网络系统集成的先行者，是参加国庆70周年大阅兵的通信装备
系列最多的单位之一；是多个重大系统项目的技术总体单位；是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流
厂家；是军、警、民用数字集群装备序列和技术体制齐全的主要单位、警用数字集群（PDT）行业标准制定
单位之一、电力无线专网（EPDT）技术体制和标准以及核心技术的主要单位、铁路5G-R行业标准制定单位之
一，是广电网络地面数字电视发射机主要供应商；正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目
，全方位布局卫星通信领域。
公司充分发挥通信产品手段齐全、宽带窄带融合、公网专网融合的优势，积极开展融合通信系统产品布
局与开发，是广东省应急管理通信系统及终端的主流供应商。
2、北斗导航领域：率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，是“北斗+5G”
应用领先者
公司是国内最早从事无线电导航研发与制造的单位，始终与国家卫星导航产业同频共振，紧跟卫星导航
设备及芯片研制，具备核心技术优势，拥有国内领先的高精度、高动态、抗干扰、通导一体等关键技术自主
知识产权，具有北斗全产业链研发与服务能力。公司突破了北斗三号核心技术，掌握核心技术体制，构建起
芯片竞争优势，是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位，公司实现了北斗三号终端在特
殊机构市场全方面布局；着力推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转化，有效布局交通、电力、石油石化
、林业、应急、渔业等行业市场，突破多个行业首批应用及国家重大工程项目，开辟北斗时空大数据在智慧
城市领域的应用。
3、航空航天领域：国内机构市场模拟仿真系统领导者，是国内首家为机构用户提供“D级”模拟器的供
应商
航空航天领域包括模拟仿真业务、飞机零部件业务和民航通导业务。模拟仿真业务覆盖飞行模拟器、机
务模拟器、车辆模拟器、电动运动平台、视景系统、无人机模拟系统等产品以及模拟飞行培训，是国内机构
市场模拟仿真系统领导者；飞机零部件业务主要覆盖大型飞机、大型和集群化无人机整机研发制造、部组件
装配、航材维修以及航空发动机部件制造，是国际、国产飞机制造商、发动机制造厂家的主流供应商之一，
也是国内为数不多同时获得波音、空客、意航授权的二级供应商之一；民航通导业务主要是为民航提供业界
领先的国产化通信、导航和监视产品及系统解决方案，国际市场已拓展至“一带一路”沿线主要国家。
4、数智生态领域：新一代数智生态建设者
公司是业界具有竞争优势的信息通信技术服务商和系统集成提供商，业务覆盖全国20多个省（自治区、
直辖市），是中国移动优秀供应商（A级），中国铁塔五星代维单位，拥有CMMI5级评估认证等优质资质。
伴随着数字化、智能化的浪潮，未来公司将充分发挥专业布局宽、产业链完备、技术底蕴深、用户覆盖
广的优势，重点瞄准特殊机构市场、重点行业、政企等用户，提供基础设施、网络通信、网络应用、行业应
用等集成服务，持续构建不同场景的数字化、智能化应用能力，致力于提供全方位一体化的数智网络业务支
撑与一体化解决方案，逐步由设备供应商向能力供应商转型升级。
二、核心竞争力分析
1、可持续性的自主创新能力
公司高度重视自主创新，坚持技术与市场融合的创新战略，持续保持高比例研发投入，近年来研发投入
占营业收入的比例达15%左右，重点投向北斗三号全产业链、下一代卫星通信、无人系统与平台、卫星互联
网终端及核心部件、国产化芯片、人工智能、6G等领域，面向行业集结无人算法、芯片设计、验证等中高级
人才，有效开展核心技术、关键技术的攻关与突破，促进不同专业产品、不同客户市场之间的横向与纵深拓
展，实现应用平台的跃升、政企与行业市场的突破以及面向未来竞争的技术储备，持续构建“存量-增量-前
瞻跟踪”良好布局，保持着良好的持续发展能力和创新能力。公司科研成果多次获得国家科技进步奖、国家
重点新产品等荣誉。
2、面对未来产业融合发展趋势下的多专业布局
公司目前四大核心产业覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”，市场涵盖机构用户、行业
、政企和国际，并前瞻布局AI技术军事化和卫星互联网领域，取得先发优势。在数字经济、低空经济、商业
航天蓬勃发展趋势下，“北斗+5G”、卫星互联网、公专网/宽窄带融合通信、智能无人等多种网络与系统、
专业与技术融合，未来产业将融合发展，公司具有用户覆盖广、专业跨度宽、产品线齐全的专业布局优势，
可为数字化、智能化提速，全面赋能行业应用，公司将拥有更多发展机会。
3、持续体制机制创新，推动管理进步
公司坚持持续开展体制机制创新，始终走在国企改革以及混合所有制改革的前列，推行实施员工持股，
打造事业发展新平台；持续完善精准化、多样化的激励机制，有效推进实施“重要竞标项目成员风险金共担
”、“事前约定超额利润共享”、“创业创新项目孵化”等创新机制，实现骨干员工与公司形成命运共同体
（长期）、利益共同体（中期）和责任共同体（日常）；实施集团化业务协同、区域协同（覆盖广州、北京
、西安、南京、成都、杭州、武汉等）、文化与管理协同，发挥资源统筹优势，集中最强力量办大事，攻坚
克难、行稳致远，同时构建“手掌型组织”，优化功能与业务定位，实现每一个“指头”都不可或缺，既能
独当一面，又相互协同发展。
4、优秀的企业文化与高度认可的品牌形象
公司坚持走“科技+文化”之路引领创新发展，不断深化高科技企业品牌文化内涵，对内构建了富于生
命力、系统全面、根植于心的海格特色企业文化体系，凝练成为组织共同语言，为海格人事业奋斗提供力量
源泉和行动指南，对外塑造企业形象和差异化竞争优势，发挥品牌效应，已被用户、政府、社会各界广泛认
可。公司不断深化晨会模式，晨会已成为培养企业领军人的摇篮，是骨干精英的训练营，是企业文化的输出
高地，是提振海格正能量、打造海格差异化精细管理模式的重要阵地；建立了以微信群为纽带的全员层层联
络制，形成“有呼必应、一呼百应”的良好组织氛围，为企业发展注入了源源不断的活力。公司连续12年荣
获深交所信息披露A级考评，2024年，接连荣获“上市公司投资者关系管理最佳实践”“第十五届中国上市
公司投资者关系天马奖”“2024年度未来信息产业之星上市公司”“ESG新标杆企业奖”等荣誉称号。
5、长期重视股东投资回报
公司长期重视投资者的意见和合理回报，制定了持续、稳定、积极的利润分配政策。在追求公司业务可
持续发展的同时，兼顾投资者现实和长远利益的平衡，积极合理回报投资者；公司业绩的稳健增长，也给投
资者带来丰厚的投资收益。自2010年上市以来共实施14次现金分红，累计现金分红超34亿元，平均分红率高
达53%。体现了公司坚持引导投资者形成“价值投资”、“长期投资”的理念，也表达了公司持续回报广大
投资者的决心，增强投资者对公司未来发展的信心。
三、主营业务分析
报告期内，公司积极应对复杂的国内外经济形势和行业客户调整等带来的不确定性影响，变己适外，“
变被动为主动，化不可控为可控”，紧紧围绕“战略协同军民共进实现海格集团化高质量发展”年度经营主
题，一方面充分挖潜，积极寻找业务增长点，上半年北斗导航领域实现大幅增长；另一方面坚持走自主创新
的道路，持续加大战略性新兴产业投入，抢筑市场空间，上半年研发投入47,862万元，占营业收入比例18.4
7%，同比增长13.55%。报告期内，受行业客户调整及周期性波动影响，以及公司在北斗、无人、卫星互联网
、低空经济、6G等新兴领域研发费用同比增加，同时公司大幅加大民品业务拓展投入，公司实现营业收入25
9,141万元，同比减少9.93%；归属于上市公司股东的净利润19,583万元，同比减少37.11%。
无线通信领域技术市场多点突破，抢筑市场空间，新产品占比高。下一代主型短波、超短波持续突破新
市场新平台领域；天通一号产品实现在机构用户细分市场的首次订货；下一代集群产品首次突破机构用户细
分市场并获批量定货；竞标入围机构用户细分市场5G研制项目，实现在“5G+无人”“5G+集群”领域新突破
；两款5G-R铁路专用基站产品通过型号核准，为新一代铁路专用移动通信系统建设、商用部署及技术创新注
入新动力。
北斗导航领域发挥基础核心芯片与终端产品优势，有效推进北斗规模化应用。上半年，北斗导航领域实
现营业收入4.14亿元，同比增长275%，北斗三代产品持续获得新增订单和实现产出交付，拉开了平台系统二
代北斗大规模换装三代的序幕；以第一名成绩入围河北省北斗导航位置服务有限公司“道路运输车辆主动安
全智能监控终端供应商框架协议采购项目”，为公司首个省级交通运输车联网北斗替代应用案例，实现在交
通后装市场重大突破，彰显公司在智能交通领域的技术实力和服务能力，以此为契机，结合国家正在推进的
智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，公司正加大在智能交通技术领域的研发投入，基于在无线通信、
北斗导航、智能无人系统等方面的深厚技术基础，已布局和开展了包括服务于高级别自动驾驶的“北斗+5G+
C-V2X”车路一体通信与综合时空基准网络、多源融合感知系统与云控基础计算平台，助力“5G+车联网”新
型基础设施建设，赋能智慧交通和智能驾驶，有力支撑建设交通强国战略，开辟智能网联汽车领域新市场；
多型产品成功进入电力、能源等重点用户供应商体系和政府采购推荐名录，获优先供应商资格，有力支撑框
架采购项目落地和各行业市场产品推广；参编3项北斗国家标准并获正式发布，为民用北斗三号区域短报文
的推广应用提供了标准依据，进一步巩固了行业地位。
航空航天领域突破新市场新业务，稳固行业地位。摩诘创新飞行模拟器实现在直升机新机型突破，车辆
模拟器首次取得新高端平台研制任务，首次突破无人机模拟系统，夯实模拟训练相关业务供货能力；驰达飞
机无人机制造新业务进展顺利，将服务低空经济坚实发展，在军、民用以及外贸领域也有广阔的市场空间。
数智生态领域业务持续稳健，保持行业比较优势。海格怡创稳固存量业务，接连中标湖南移动2024-202
5年室分集成施工、广东铁塔2024-2025年一体化施工服务采购等项目；积极拓展传统业务之外的增量业务，
成功进军智慧城管、集成服务等新领域。
创新业务持续取得突破，扩大领先优势。
在卫星互联网领域，公司深度参与国家卫星互联网重大工程，报告期内，信关站相关核心产品、终端等
多个在轨试验项目竞标入围，自主掌握核心技术体制，构筑在波形体制、相控阵天线方面的核心技术优势；
射频、基带芯片成为正式研制单位，研发进展顺利，将为卫星大众化、规模化应用提供核心器件支撑，公司
也将率先完成从芯片到系统的全产业链布局。紧抓卫星通导大众化应用的机遇，持续扩大支持“手机直连卫
星”功能的手机终端关键零部件在国内众多主流手机厂商的覆盖；利用手机先行的直连卫星应用的影响辐射
得到汽车厂商认可，实现卫星通信设备及通导产品在国内多家大型车企乘用车上装测试，“汽车直连卫星”
业务持续突破，为下一步产品量产上车奠定基础。
在低空经济领域，低空经济作为国家未来战略性新兴产业、新质生产力代表，在国家一系列政策推动之
下，全社会对低空经济产业予以了前所未有的高度重视，各地政府陆续出台大量的低空经济支持政策，研究
机构、社会资本和企业加大低空经济相关资本投入、技术研究和应用开发。广东省制定出台了《广东省推动
低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）》，举行低空经济高质量发展大会；广州市制定《广州市低
空经济发展实施方案》和《广州市推动低空经济高质量发展若干措施》，加快推动低空经济发展。公司在广
州数科集团的统筹下，紧抓机遇，积极布局，基于在无线通信、北斗导航、航空航天、无人系统、频谱管理
与模拟训练等方面的深厚技术底蕴，以及作为国内业界领先的国产化民航通导设备供应商，在为全球100多
个机场提供民航地空通信、导航和ADS-B监视产品及解决方案等民航通导能力的基础上，已布局和开展包括
构建空天地一体化通信网络和时空基准、打造服务低空经济的智能无人系统、打造低空无人飞行器的区域空
域管理平台和提供低空无人平台飞行培训及相关资质获取服务等业务。上半年，公司重点支撑政府论证规划
低空项目方案，推进广州市低空飞行服务站建设，开展应用试点，建立示范应用场景；依靠重点应用场景，
推进低空基础设施建设，重点参与通信、监视、定位网络的建设，同时积极配合运营商开展5G-A试点与商用
，进一步完善通信网、监视网，打造公司低空经济竞争优势，加快推进产业落地。
在AI技术军事化领域，无人通信系统从地面平台成功拓展至水面、水下及空中平台，实现在无人集群通
信领域突破；成功取得无人机系统型号研制资格，预计将成为公司首个无人机系统型号研制项目。
坚持“产业+资本”双轮驱动，战略协同有效推进。公司加大投入布局以卫星互联网和北斗导航为引领
的空天信息产业领域，投资设立重庆子公司，并以此为载体，建立公司西南区域总部，积极拓展公司在西南
地区的业务布局，提升公司区域影响力和辐射力，更好地开辟西南地区市场乃至全国市场。积极与2023年度
向特定对象发行股票项目战略投资方共同推进战略协同，上半年，在北斗+5G、无人装备、卫星互联网等领
域展开合作，其中公司与中国移动深入探讨和开展在“北斗+”行业应用拓展、低空基础设施网络布局、空
天地一体化协同发展等领域的业务协同，逐步完善形成了双方联动的产投协同机制，目前正重点推进在模组
、芯片等项目的深入合作。公司与中国移动的合作将有助于公司进一步巩固相关领域的领先优势，加快技术
攻关和市场突破，不断提升公司的市场竞争力和行业影响力。
人才集结与培养持续突破，为新领域拓展和人才储备注入强大动力。上半年，公司总部校招签约同比增
长33%，其中985/211院校占比达96%，博士占比达14%，硕士占比达85%，人才集结力度持续加大；公司成功
获批单独设立博士后科研工作站，在科技创新、人才培养平台建设方面取得新突破。
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