经营分析☆ ◇002469 三维化学 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要服务于石油化工、煤化工行业，从事以炼油化工项目为主的工程设计和总承包业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化学原料和化学制品制造业(行业) 8.73亿 85.14 1.69亿 86.54 19.36
土木工程建筑业(行业) 9835.25万 9.59 1211.92万 6.21 12.32
其他制造业(行业) 5404.01万 5.27 1416.24万 7.25 26.21
─────────────────────────────────────────────────
醛醇酸酯类(产品) 6.47亿 63.16 8958.74万 45.88 13.84
残液加工类(产品) 2.18亿 21.28 7903.25万 40.47 36.23
工程总承包(产品) 7014.21万 6.84 60.03万 0.31 0.86
催化剂销售(产品) 5088.52万 4.96 1276.78万 6.54 25.09
工程设计(产品) 2420.31万 2.36 751.16万 3.85 31.04
其他(产品) 784.41万 0.77 597.23万 3.06 76.14
纤维素及衍生物(产品) 653.48万 0.64 -19.49万 -0.10 -2.98
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.91亿 96.62 1.88亿 96.33 18.99
国外(地区) 3467.31万 3.38 717.00万 3.67 20.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化学原料和化学制品制造业(行业) 18.26亿 68.70 3.04亿 53.81 16.64
土木工程建筑业(行业) 6.02亿 22.64 2.00亿 35.47 33.28
其他制造业(行业) 2.30亿 8.66 6051.47万 10.72 26.29
─────────────────────────────────────────────────
醛醇酸酯类(产品) 13.84亿 52.09 1.95亿 34.50 14.07
工程总承包(产品) 4.73亿 17.79 1.32亿 23.44 27.98
残液加工类(产品) 4.36亿 16.40 1.08亿 19.09 24.72
催化剂销售(产品) 2.30亿 8.66 6051.47万 10.72 26.29
工程设计(产品) 1.21亿 4.55 5990.04万 10.61 49.59
其他(产品) 1162.38万 0.44 960.42万 1.70 82.63
纤维素及衍生物(产品) 196.44万 0.07 -38.31万 -0.07 -19.50
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 25.96亿 97.70 5.47亿 96.96 21.08
国外(地区) 6121.19万 2.30 1713.95万 3.04 28.00
─────────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 26.57亿 100.00 5.64亿 100.00 21.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化学原料和化学制品制造业(行业) 8.84亿 66.43 1.33亿 48.38 15.02
土木工程建筑业(行业) 2.98亿 22.44 9617.50万 35.05 32.22
其他制造业(行业) 1.48亿 11.13 4546.81万 16.57 30.70
─────────────────────────────────────────────────
醇醛酯类(产品) 6.64亿 49.91 8543.92万 31.14 12.87
工程总承包(产品) 2.55亿 19.18 7725.23万 28.16 30.27
残液加工类(产品) 2.18亿 16.41 4640.83万 16.91 21.26
催化剂销售(产品) 1.48亿 11.13 4547.28万 16.57 30.71
工程设计(产品) 3929.46万 2.95 1492.18万 5.44 37.97
其他(产品) 549.74万 0.41 488.09万 1.78 88.79
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.96亿 97.45 2.65亿 96.50 20.43
国外(地区) 3390.40万 2.55 959.26万 3.50 28.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化学原料和化学制品制造业(行业) 17.37亿 66.56 2.74亿 53.72 15.79
土木工程建筑业(行业) 6.69亿 25.63 1.76亿 34.52 26.36
其他制造业(行业) 2.04亿 7.81 6005.45万 11.76 29.47
─────────────────────────────────────────────────
醇醛酯类(产品) 13.37亿 51.24 1.79亿 35.04 13.38
工程总承包(产品) 5.65亿 21.64 1.21亿 23.75 21.48
残液加工类(产品) 3.90亿 14.93 9434.88万 18.48 24.21
催化剂销售(产品) 2.04亿 7.81 6005.45万 11.76 29.47
工程设计(产品) 9621.03万 3.69 4700.21万 9.20 48.85
其他收入(产品) 1827.01万 0.70 904.57万 1.77 49.51
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 25.43亿 97.45 4.96亿 97.03 19.48
国外(地区) 6658.92万 2.55 1516.62万 2.97 22.78
─────────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 26.10亿 100.00 5.11亿 100.00 19.57
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售7.48亿元，占营业收入的28.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石油化工股份有限公司齐鲁分公司 │ 21200.55│ 7.98│
│如皋百川化工材料有限公司 │ 14137.49│ 5.32│
│泰兴金江化学工业有限公司 │ 14059.83│ 5.29│
│淄博沃航工贸有限公司 │ 13095.83│ 4.93│
│扬子石化-巴斯夫有限责任公司 │ 12270.89│ 4.62│
│合计 │ 74764.59│ 28.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购11.20亿元，占总采购额的51.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│诚志股份有限公司 │ 56451.76│ 25.97│
│中国石油化工股份有限公司齐鲁分公司 │ 21128.88│ 9.72│
│淄博齐翔腾达化工销售有限公司 │ 15616.01│ 7.19│
│山东华油盛润石油销售有限公司 │ 9889.70│ 4.55│
│杭州凯大催化金属材料股份有限公司 │ 8881.72│ 4.09│
│合计 │ 111968.07│ 51.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家集化工石化技术和产品研发、工程技术服务、催化剂及基础化工原材料生产销售于一体、“
科技+工程+实业”互驱联动发展的科技型特色化学集团公司。报告期内，公司从事的主要业务包括工程业务
、化工业务、催化剂业务，具体情况如下：
（一）工程业务
公司是由央企设计院改制设立的工程公司，主要服务化工石化行业客户，并积极转型、开拓新能源市场
。公司业务以环保见长，多年来致力于为客户提供工程咨询、工程设计、工程总承包、项目开车、后期维护
等一站式、全生命周期的工程技术服务，是国内设计、总承包硫磺回收装置最多的公司。
公司自身一般不从事设备材料生产、施工安装业务，在日常业务开展过程中，会根据工程总承包项目运
作的实际需要，将工程项目所需要的设备材料、施工安装业务通过招投标的方式分包给具有相应资质和制造
、建设能力的合格制造、施工分包商。
（二）化工业务
公司是国内最大的正丙醇生产企业、国内规模领先的丁辛醇残液回收企业和正戊醇销售企业，也是国内
主要的正丁醛、辛醇销售企业，主要从事各类化工新材料研发以及部分C3、C4、C5、C8醇（醛、酸）以及醋
酸正丙酯、醋酸丁酸纤维素及其衍生物等产品的生产与销售。公司产品广泛应用于医药、农药、染料、颜料
、涂料、信息技术用化学品、化学试剂和高纯物质、食品添加剂、饲料添加剂、催化剂、胶粘剂、助剂、表
面活性剂、香料等多个行业及领域。
公司化工业务采用“以销定产”的经营模式，根据短期及长期市场需求、原材料价格走势、产品价格走
势、库存情况来及时调节生产。此外，公司各产品的经营模式主要包括直接对外销售及生产自用和对外销售
两者结合等两种经营模式。其中：醛类产品可作为醇类和酸类产品的原材料、部分醇类产品可作为酯类产品
的原材料，属于生产自用和对外销售相结合的经营模式；酯类产品、醋酸丁酸纤维素及其衍生物产品属于对
外销售的经营模式。
（三）催化剂业务
公司是国内具有重要影响力的耐硫变换工艺技术和催化剂产品提供商，主要从事各类化工新工艺、新型
催化剂的研发以及QDB系列耐硫变换催化剂，QLS、QSR系列硫磺回收催化剂，QSJ系列水解剂，QTD、QZH系列
脱毒剂、脱硫剂以及稀土橡胶催化剂等产品的生产与销售。公司产品主要应用于变换工艺过程、硫磺回收工
艺过程、稀土橡胶生产过程等。
公司催化剂业务采用“以销定产”的模式经营。公司可根据业主方不同工艺路线，定制化提供多种规格
的催化剂产品，亦可根据业主需求，对外提供耐硫变换工艺包、稀土橡胶催化剂配制工艺包、专利设备等技
术服务。
二、核心竞争力分析
1、技术差异领先
公司长期坚持对技术进步和科研开发的不懈追求，在巩固和提升既有竞争优势的同时，不断塑造发展新
动能和原始创新能力。工程领域，作为“硫磺回收专家”，公司自主开发的“无在线炉硫磺回收工艺技术”
达到国内领先、国际先进水平；“酸性气硫资源回收与尾气净化超低排放技术与应用”通过中国石油和化学
工业联合会鉴定评审，认为该成果总体处于国际领先水平。截至2024年6月30日，公司累计完成各类硫磺回
收装置设计、总承包合计237套，装置总规模1255万吨/年，是国内设计、总承包硫磺回收装置最多的公司。
同时，公司在碳四资源综合利用、高压加氢、酸性水汽治理、烟气治理、污水处理等节能环保工程技术领域
具有较强的市场竞争力，并在氢能、熔盐储能、压缩空气储能等新能源工程领域通过项目实践，积累了丰富
经验。化工领域，公司掌握正丙醛、正戊醛合成所需的羰基合成技术、丁辛醇残液回收技术及醛类加氢技术
的自主知识产权，掌握丙酸（丁酸、戊酸）、异辛酸、醋酸丁酸纤维素的生产技术，处于业内领先地位。催
化剂领域，公司开发出国际领先的低水气比耐硫变换工艺及催化剂，掌握年产5万吨稀土橡胶工艺及催化剂
配制生产技术，并可提供工艺包、专利设备等技术服务。
2、人才梯队合理
公司视人才为第一资源，重视人才、尊重人才、爱护人才，坚持人才强企发展战略，通过内部培养、外
部引进等方式，聚集了一批高层次的管理和技术人才，组建了由国家重点人才工程A类专家领衔的研发队伍
。同时，公司通过科学合理的人才选拔机制，不断推进管理层和核心技术人员年轻化、专业化、高端化，为
公司的可持续发展构建了合理的人才梯队。截至本报告期末，公司人员构成中，技术人员占比54.87%，本科
及以上学历人员占比59.71%。此外，公司建有完善的考核激励机制，为员工搭建起“科技+工程+实业”的干
事、创业平台，有效保障了优秀人才“引得来、留得住”。
3、创新机制灵活
公司坚持创新驱动发展战略，通过长远与近期相结合、引进专职人才与兼职人才相结合、自主开发与合
作开发相结合，搭建起务实高效的产学研合作开发平台。与此同时，公司积极开展对外技术交流合作，整合
高校、科研院所、企业等多方研发资源，广泛深入的开展战略和项目合作，携手提升科技研发水平、促进行
业技术进步，共同打造包容开放、互利共赢的创新生态。公司被认定为：国家高新技术企业、国家知识产权
优势企业、山东省企业技术中心、山东省硫磺回收技术研究中心、青岛市“专精特新”小巨人企业、青岛市
耐硫变换工业催化剂技术创新中心等。
4、客户资源优质
公司主要客户群涵盖中国石化集团、中国石油集团、国家能源集团、大唐集团、中国中化控股、中海油
集团、中煤集团、中广核集团、中国兵器工业集团、陕西延长石油、万华化学集团、恒力石化、盛虹石化、
裕龙石化及为数不少的有着较强实力和良好信用的其他地方炼油、化工企业。
5、文化和而不同
公司视文化为最底层的核心竞争力。公司遵循“严谨、创新、责任、和谐”的企业精神，“规范、诚信
、价值、共赢”的经营理念，“机会均等、自励争先”的激励机制，按照“和而不同、三观相近，责权利高
度统一”的理念，构建起“集团管控、板块联动、优存扩增、干事创业”的企业发展格局，促成各板块人文
融合，打造出和谐发展的企业文化。
三、主营业务分析
概述
2024年上半年，国民经济运行总体平稳，延续回升向好态势，生产稳定增长，需求持续恢复。据国家统
计局数据显示，上半年我国GDP实现61.68万亿元，同比增长5.0%。与此同时，外部环境变化带来的不确定因
素增多，国内经济稳定运行面临诸多困难和挑战。从国际形势看，全球性风险与挑战复杂严峻，高通胀冲击
依然持续，世界经济复苏仍显乏力；从国内形势看，我国正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动
力的攻关期，国内有效需求依然不足，社会预期偏弱，经济运行出现分化，新旧动能转换存在阵痛。在此大
背景下，石化行业当前处在深化结构调整、产业化突破、能源转型过渡、创新领先超越的转型关键期，行业
新增产能投放进度不及预期，国内需求端差异化复苏及传统需求边际改善，部分化工品市场价格虽有窄幅上
行，但行业整体有效需求和利润水平仍维持低位。据国家统计局数据显示，上半年石油和化工行业经济运行
总体向好，全行业实现营业收入约8万亿元，同比增长5.1%；实现利润4294.7亿元，同比下降1.6%，行业整
体呈现筑底企稳的态势。
报告期内，公司认真学习贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，围绕“平台、机会、延链、效率”
四个发展关键词，全面落实“优化做精存量，延链实现增量”的工作方针，稳健经营、自信前行，发挥集团
优势，优化组织结构，加大科研投入，优化产业链条，加速成果转化，拓展新兴市场，高质量推进在手订单
，努力实现提质增效，公司实现稳健发展。
2024年上半年，主要受工程项目确认履约进度影响，公司实现营业总收入人民币102522.86万元，同比
下降22.93%；实现营业利润人民币9683.27万元，同比下降32.76%；实现利润总额人民币9758.48万元，同比
下降32.06%；实现归属上市公司股东的净利润人民币8443.88万元，同比下降26.47%；实现扣除非经常性损
益后的归属于上市公司股东的净利润人民币8179.11万元，同比下降26.30%。
1、运营质量稳步提升
报告期内，科技板块紧扣公司产业链发展脉络，以“高端化、精细化、超纯化、专用化”为导向，在“
公司既有产品纯度提升、高附加值下游产品研发、国产替代新材料提质”等领域联合开展技术攻关，取得积
极进展。工程板块紧盯行业发展模式转换和产业结构升级步伐，以市场需求为导向，以客户需求为中心，在
巩固和提升硫磺回收等优势项目市场地位的同时，依托现有技术储备，通过技术革新与业务合作，不断探索
、耦合、服务新能源产业发展，不断加大节能环保、氢能源、新材料等领域市场开拓力度，工程业务实现强
基固本、平稳发展。实业板块，催化剂业务市场开拓成效显著，新签订单创历史佳绩，提质增效势头良好；
化工业务统筹原料、装置、产品结构优化，顺应市场供需变化，推进产销研用紧密结合，发挥柔性生产独特
优势，适时灵活调整产品结构，保持了较高的抗风险能力和持续盈利能力。
2、公司治理规范高效
报告期内，董事会充分发挥“定战略、做决策、防风险”作用，科学指导经理层执行战略和高效运营，
为公司稳健前行提供坚强保障。公司不断完善制度建设，改进、优化关键业务流程，健全公司内部控制体系
，持续夯实合规治理的制度根基。公司持续推进管理体系的一体化融合，通过组织架构的优化，提升集团本
部的统筹协调能力与资源分配能力，强化成员企业间的优势互补与全面合作，构建了集团管控、板块联动、
优存扩增的新发展格局。独立董事履职尽责，积极为公司发展建言献策。公司持续加强内外部审计力度，提
升内部控制水平，完善风险管理体系，以专项审计和定期审计相结合的方式，充分发挥审计监督效能。公司
注重党的建设与企业发展的深度融合，助力各项决策部署高效落实。公司注重股东回报，上市以来连续不间
断给予股东合理分红回报，截至本报告期末，公司自2010年上市以来累计现金分红96633.23万元（含税），
彰显了公司回馈股东的担当与初心。
3、企业发展再上台阶
报告期内，公司稳步推进醋酸丁酸纤维素产品优化提升技改项目建设，进一步完善“醛醇酸酯”产业链
，不断提升产业链一体化水平。公司工程板块、实业板块持续扎实推进精细管理，降本增效成效明显。公司
积极实施数字化转型，通过P6系统、BPM系统、企业云盘等信息化工具的上线使用，建立了进度管理系统规
划及体系，初步实现了项目立项、进度计划、权重及进度监控的数字化管理，有效连通了经营、采购、生产
、财务等多环节的业务链，推动了一体化管理水平的提升。此外，公司积极开展对外技术交流与合作，整合
高校、科研院所、企业等多方研发资源，广泛深入的开展战略和项目合作，促使技术成果转化，培育新的效
益增长点，公司整体实力不断增强，资本市场的认可度持续提升。
4、技术创新成果丰硕
报告期内，公司申请各类专利8项（含发明专利6项，实用新型专利2项），获授专利10项（含发明专利4
项，实用新型专利6项）。公司与中国科学院大学合作开发的“酸性气硫资源回收与尾气净化超低排放技术
与应用”项目通过中国石油和化学工业联合会鉴定评审，鉴定意见为该成果总体处于国际领先水平；公司与
中国科学院大连化学物理研究所合作的“10万方/年炼化工业硫化氢离场电催化分解制氢气和硫磺技术开发
”项目正在开展中试设计及设备采购；公司自主研发的“硫磺回收工艺供风系统优化控制”课题“副风微调
系统PLC集成制硫部分供风自动化控制系统”进入试用阶段；公司自主研发的“醋酸丁酸纤维素酯化反应工
艺”已基本完成；公司自主研发的“异辛酸盐制备技术开发”课题正在进行小试研究；诺奥化工与南京工业
大学合作的“一步氧化酯化不饱和醛的研究”课题已完成催化剂工艺研发；青岛联信自主研发的“高压（5.
8MPa）粉煤气化低水气比变换工艺”已完成并进入工业应用；青岛联信自主研发的“系列硫回收催化剂”已
完成工业试生产；三维隆邦与天津大学合作研发的“CAB淡酸回收研究”已完成工艺包设计；青岛维实开发
的“新一代钕系稀土顺丁橡胶催化剂”正在与青岛科技大学合作开展初期实验。此外，公司整合高校、科研
院所、企业等多方研发资源，围绕醛、醇、酸、酯下游新产品的研发，向新能源、精细化工、新材料领域进
行了技术（合作）研发探索。
5、质量安全全面加强
公司始终坚持把安全和质量放在第一位，秉持“安全第一、质量至上”本质化安全理念，强化管控，坚
决排查并消除各类安全隐患及环保风险，全面提升安全管理水平。报告期内，公司各项安全管理相关内控制
度管理运行规范、有效，生产装置通过优化技术资源配置，灵活应对各种挑战，确保了装置的安全稳定运行
。公司严格执行QHSE管理体系，高质量稳步推进在手项目进度，收到华锦阿美石油化工有限公司、中国石化
青岛炼油化工有限责任公司等多位客户的感谢，赢得了客户的认可，体现了公司良好的项目管理能力和客户
服务品质。
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