chaguwang.cn-查股网.中国

查股网.CN

 

双环传动(002472)经营分析主营业务

 

查询个股经营分析(输入股票代码):

经营分析☆ ◇002472 双环传动 更新日期:2025-09-10◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 传动用齿轮及齿轮零件的生产与销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 普通机械制造业(行业) 42.29亿 100.00 11.44亿 100.00 27.06 ───────────────────────────────────────────────── 乘用车齿轮(产品) 26.69亿 63.11 6.73亿 58.78 25.20 智能执行机构(产品) 4.26亿 10.06 8079.98万 7.06 18.99 工程机械齿轮(产品) 3.55亿 8.39 1.13亿 9.83 31.72 减速器及其他(产品) 3.49亿 8.25 1.58亿 13.83 45.36 商用车齿轮(产品) 3.23亿 7.64 9399.39万 8.21 29.10 电动工具齿轮(产品) 7096.71万 1.68 1712.14万 1.50 24.13 摩托车齿轮(产品) 3684.98万 0.87 896.99万 0.78 24.34 ───────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 35.22亿 83.28 9.37亿 81.84 26.59 国外销售(地区) 7.07亿 16.72 2.08亿 18.16 29.39 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 普通机械制造业(行业) 81.48亿 92.79 21.21亿 96.60 26.03 批发零售业(行业) 6.32亿 7.19 7410.44万 3.37 11.73 其他(行业) 123.66万 0.01 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 乘用车齿轮(产品) 53.25亿 60.64 13.69亿 62.33 25.70 商用车齿轮(产品) 7.22亿 8.22 1.98亿 9.01 27.41 减速器及其他(产品) 6.56亿 7.47 --- --- --- 智能执行机构(产品) 6.42亿 7.31 1.22亿 5.55 18.96 钢材销售(产品) 6.32亿 7.19 7410.44万 3.37 11.73 工程机械齿轮(产品) 5.80亿 6.60 1.85亿 8.43 31.90 电动工具齿轮(产品) 1.30亿 1.48 2798.30万 1.27 21.59 摩托车齿轮(产品) 9509.00万 1.08 2929.58万 1.33 30.81 ───────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 74.75亿 85.13 18.15亿 82.65 24.28 国外销售(地区) 13.06亿 14.87 3.81亿 17.35 29.18 ───────────────────────────────────────────────── 直销模式(销售模式) 87.81亿 100.00 21.96亿 100.00 25.01 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 普通机械制造业(行业) 37.91亿 87.71 9.26亿 94.24 24.44 批发零售业(行业) 5.31亿 12.29 5666.41万 5.76 10.67 ───────────────────────────────────────────────── 乘用车齿轮(产品) 23.63亿 54.67 5.53亿 56.24 23.40 钢材销售(产品) 5.31亿 12.29 5666.41万 5.76 10.67 商用车齿轮(产品) 4.60亿 10.63 1.21亿 12.27 26.25 工程机械齿轮(产品) 3.17亿 7.33 9151.03万 9.31 28.90 智能执行机构(产品) 2.80亿 6.49 5309.18万 5.40 18.93 减速器及其他(产品) 2.57亿 5.95 8228.08万 8.37 31.98 电动工具齿轮(产品) 6505.66万 1.51 1069.59万 1.09 16.44 摩托车齿轮(产品) 4899.26万 1.13 1534.32万 1.56 31.32 ───────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 37.03亿 85.67 8.17亿 83.08 22.06 国外销售(地区) 6.19亿 14.33 1.66亿 16.92 26.86 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 普通机械制造业(行业) 68.93亿 85.37 16.34亿 91.01 23.71 批发零售业(行业) 11.80亿 14.61 1.60亿 8.93 13.59 其他(行业) 117.36万 0.01 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 乘用车齿轮(产品) 42.23亿 52.30 9.19亿 51.18 21.76 钢材销售(产品) 11.80亿 14.61 1.60亿 8.93 13.59 商用车齿轮(产品) 8.80亿 10.90 2.32亿 12.92 26.36 工程机械齿轮(产品) 6.47亿 8.02 1.67亿 9.28 25.77 减速器及其他(产品) 5.56亿 6.89 --- --- --- 民生齿轮(产品) 3.79亿 4.69 5402.22万 3.01 14.25 电动工具齿轮(产品) 1.18亿 1.46 1761.31万 0.98 14.91 摩托车齿轮(产品) 9027.35万 1.12 2212.62万 1.23 24.51 ───────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 69.72亿 86.35 15.20亿 84.64 21.80 国外销售(地区) 11.02亿 13.65 2.76亿 15.36 25.02 ───────────────────────────────────────────────── 直销模式(销售模式) 80.74亿 100.00 17.96亿 100.00 22.24 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售29.86亿元,占营业收入的34.00% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户1 │ 81911.61│ 9.33│ │客户2 │ 78680.64│ 8.96│ │客户3 │ 57001.80│ 6.49│ │客户4 │ 51136.64│ 5.82│ │客户5 │ 29823.48│ 3.40│ │合计 │ 298554.17│ 34.00│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购14.70亿元,占总采购额的29.60% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │供应商1 │ 67594.83│ 13.61│ │供应商2 │ 26740.65│ 5.38│ │供应商3 │ 17823.48│ 3.59│ │供应商4 │ 17793.33│ 3.58│ │供应商5 │ 17061.87│ 3.44│ │合计 │ 147014.17│ 29.60│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)2025年半年度经营情况概述在全球产业结构加速调整与市场需求持续升级的背景下,公司通过深 化齿轮核心技术的场景化应用构建多元化产品矩阵,同步推进海外市场拓展、研发能力升级及智能运营转型 ,实现了主营业务的稳健发展。报告期内,公司的经营举措如下: 1、主营增长稳健,新兴领域突破,夯实长期发展支撑 公司聚焦当下发展契机,精准把握全球新能源汽车渗透率持续提升的行业机遇,持续拓展市场空间并优 化客户群体质量。报告期内,公司成功获取多个国内外新能源汽车齿轮优质项目,新能源齿轮业务保持稳健 增长势头,在公司总营收中的占比持续提升,已成为公司业绩增长的重要驱动力量。报告期内,公司商用车 齿轮业务虽呈现阶段性疲软,但公司积极布局转型,将重心聚焦于商用车新能源电驱动齿轮市场的拓展。依 托前瞻布局与核心技术优势,公司成功斩获多个标杆项目;目前,这些新能源电驱动齿轮项目已逐步推进量 产阶段,为商用车板块的复苏奠定了基础。 未来,公司以匈牙利基地为核心战略支点,加快推进海外市场的深耕与全球化运营体系的建设,深度对 接全球主流车企及头部Tier1供应商,积极参与新能源汽车电驱动齿轮研发项目,推动海外业务成为营收增 长的关键支撑;此外,伴随新能源汽车电驱动技术的多样化创新与升级迭代,公司单车配套价值量有望实现 进一步提升,为业务长效增长提供动能。 在非金属及复合材料智能执行机构领域,公司以控股子公司环驱科技为载体,精准聚焦民生及新兴消费 领域需求,依托在钢制齿轮领域的技术积累,积极向塑料齿轮领域延伸拓展,围绕智能家居、智能办公、未 来生活等板块研发生产精密传动组件。经过三年的深耕积累,公司已成为国内智能扫地机头部品牌的核心供 应商,同时实现了为国内Ebike头部厂商稳定供应驱动系统齿轮。该业务板块在报告期内实现营收4.26亿元 ,同比增长51.73%,成为公司业务增长的核心新动力。 公司将始终坚持核心业务领跑+新兴领域突破的多元化产品战略布局,在巩固核心业务基础上,着力构 建兼具韧性与成长性的新兴领域业务矩阵,进一步增强市场抗风险能力,为长期稳健发展提供有力支撑。 2、研发助力、智造为基,驱动盈利能力提升 报告期内,公司确立研发创新为核心、智能制造为支撑的发展思路,通过聚焦关键研发方向突破技术壁 垒,同步推进高效智能运营夯实制造根基,形成“技术提效+生产降本”双轮驱动格局,强化核心竞争力以 提升盈利能力。 研发创新层面,公司锚定齿轮传动技术高地,四大方向精准发力。一是深耕精密成型技术,组建专项小 组优化模具设计与工艺参数,削减原材料损耗与制造成本。二是拓宽非金属材料赛道,专项团队攻关工程塑 料及复合材料齿轮技术,在材料改性、成型工艺与齿形处理上突破,开发轻量化高性能非金属智能执行机构 ,提供高附加值解决方案。三是强化数字化研发支撑,将人工智能融入齿轮设计软件,集成设计规范与制造 经验,提升研发效率与质量,加速新品落地。四是升级试验验证能力,搭建多类型测试平台,输出全生命周 期优化建议;开放资源与客户共享,深度参与研发项目,深化产业链协同。智能制造层面,以“智造升级、 效能突破”为核心,三方面构建高效生产体系。运营组织推进组织架构扁平化,建设以行业细分、客户为导 向的"专业化+模块化”管理组织,优化供应商管理制度与采购机制,深化SRM系统应用,提升运营效率与成 本管控能力。智能转型上,“自动化+数字化”双轮驱动,建设全流程自动化生产线与数字化平台,运用数 字孪生监控生产;引入人工智能构建决策体系,推动制造向智能化、柔性化转型,提升效率与质量稳定性。 设备升级上,聚焦高精密产品需求升级设备,构建设备全生命周期管理体系,通过智能监测与预防性维护延 长寿命,提升资产回报率。深度融合研发与智造,实现技术壁垒与运营效能双重提升,推动成本结构优化与 高附加值市场拓展,助力盈利能力稳步增长。 (二)公司所从事的主要业务、产品及其用途 1、公司主营业务 公司主营业务为机械传动齿轮及其相关零部件的研发、设计与制造,主要应用领域涵盖汽车的传动系统 、新能源汽车的动力驱动装置、非道路机械(含工程机械和农用机械)的传动装置、智能出行传动装置、智 能家居传动装置,以及轨道交通、风力发电、电动工具、机器人自动化等多个行业门类中的驱动、传动应用 场景。顺应我国经济结构的转型升级、高端装备和智能装备产业的不断发展,公司在机械传动领域多年深耕 和既有优势的基础上逐步完成从传统齿轮产品向高精密齿轮及其相关零部件的转型升级,目前在国际市场已 具有较高知名度。 2、公司主要产品及用途 公司专注于齿轮传动产品制造,目前的主要产品为乘用车齿轮、商用车齿轮、工程机械齿轮、摩托车齿 轮和电动工具齿轮、智能执行机构、工业机器人减速器及其他产品,主要面向车辆的电驱动系统、变速箱、 车桥等,此外也涵盖了电动工具、轨道交通、风电、智能家居、智能出行以及工业机器人等多个应用领域。 3、主要经营模式 采购模式:公司采购的主要原材料包括钢材、锻件、辅料等,主要采用招标方式进行原材料采购。为有 效降低成本,提高原材料采购的科学性,公司以质量管理体系、供应链管理系统等信息平台为依托,从供应 商管理、采购业务过程和进货检验等三方面对采购管理过程进行设计,满足采购过程的主要要求,实现公司 的经营目标。 生产模式:公司基于精益制造理念同时确保对客户的快速响应,采取“以销定产+安全库存”的生产模 式。为保障品质和服务,公司核心生产过程以自主自制生产为主,部分非核心加工工序采用外协加工模式。 目前,公司在工艺开发模式上逐步转变为与整车厂或其一级总成供应商提供“合作开发及生产”的产研结合 模式。 销售模式:公司客户主要为国内外知名大型整车(整机)生产厂商和一级零部件供应商,销售模式以直 销为主。 报告期内,公司主要经营模式未发生重大变化。 4、所属行业发展阶段 经过多年的快速发展,我国齿轮产业的规模不断扩大。近年来,我国齿轮行业在部分高端产品的研发和 产业化方面取得突破,创新能力明显增强,目前已基本形成了门类齐全、能够满足各类主机及总成系统配套 需求的生产体系。现阶段,我国齿轮产品正经历从中低端向高精密方向转变,部分高端产品已经达到了国际 先进水平。 5、周期性特点 由于齿轮产品广泛应用于衣食住行制造装备的各个领域,齿轮行业与国民经济的发展密切相关。因此, 整体上齿轮行业的周期性与国民经济的发展周期基本保持一致,但就个体企业而言,因其竞争实力的不同以 及其所在市场细分领域的占比不同而有可能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的情况。 6、公司所处的行业地位 公司所专注的齿轮传动产品,过往在乘用车应用领域呈现出“自给自足”的业态,但随着汽车产业的升 级变革,特别是电动化趋势,使得整车及部件企业自身所面临的核心创新能力与制造能力的竞争格局发生变 化,这一态势让原有格局逐步走向分工协作、协同发展。在新能源汽车电驱动系统中,电机、控制器和减速 器往往作为“三合一”模块提供给主机厂,减速器齿轮与电机轴或供给“三合一”电驱动厂商或供给车企的 电驱动工厂,由于电驱动系统对齿轮的设计要求较传统燃油车更高,对高转速、高承载、啮合精度以及噪声 的性能要求大幅提升,从而提高了行业的技术门槛,而电驱动厂商更注重驱动系统的整体设计与方案解决, 因此在齿轮生产环节往往采用外包模式,独立第三方齿轮厂商迎来新的机遇。在这一变化趋势中,公司凭借 其高精密齿轮批量化制造的能力取得先机,与国内外著名的新能源车企与电驱动厂商形成深度合作。随着海 内外业务的持续拓展,公司已进入高精密齿轮制造领域国际市场的第一梯队。 二、核心竞争力分析 (一)优质的客户资源与合作关系优势公司长期专注于机械传动齿轮制造领域,基于四十余年的专业化 生产制造积累,公司与众多国内外优质客户建立起了深厚的合作关系,并进入了各细分领域中头部企业的供 应链体系,形成一批本行业“巨头”客户群。 在乘用车领域,公司拥有众多汽车产业链的标杆客户,包含整车厂及配套传动部件供应商,如全球领先 电动车制造企业、丰田、大众、比亚迪、广汽、通用、福特、蔚来、采埃孚、日电产、舍弗勒、汇川、博格 华纳等,积累了大量的产业经验;在商用车领域,公司与采埃孚、康明斯、伊顿、玉柴等核心零部件企业建 立了多年稳定且持续提升的合作关系;在工程机械领域,卡特彼勒和约翰迪尔是公司的代表性客户。公司以 上优质客户群凸显了公司在齿轮行业的领先地位。 目前,公司与客户的战略合作步入共同研制、协同开拓新市场的双赢模式。公司深入挖掘客户潜力,加 深与客户多层次、多领域产品链的合作。公司将持续紧密构建与客户协同共生的合作关系,通过投资建设等 方式推进合作模式的快速复制,并积极尝试在主要发达国家和新兴市场国家进行市场开拓,同时加快对新产 业领域如新能源汽车、商用车自动变速器产业链的扩张。 (二)工艺技术与品质升级的优势公司具备高层次的专业工程师团队,每年实施多项工艺改造升级。公 司具备与国外高端客户合作开展技术攻关和工艺改进的能力,拥有齿轮硬齿面加工磨齿技术、齿轮硬齿面加 工硬滚技术、齿轮硬车技术、齿轮渗碳淬火内在质量控制技术、齿轮预修正技术、齿轮检测技术、齿轮用各 种夹具设计及制造技术等多项核心技术。 凭借与国内外客户在高品质传动件领域的多年合作经验以及自主研发能力,公司在高端齿轮部件的设计 、加工、规模化生产等方面具备显著优势,这将有益于公司把握行业转型升级的市场机遇,逐步转向高精度 、高品质、高附加值的齿轮及其相关产品的业务拓展。此外,公司具备满足客户“多品种、小批量”的各种 异形件需求并“批量化”生产制造的能力,同时量产质量能够保持较高一致性,这将满足公司新老客户对产 品质量和供货能力提出的更高要求。 (三)产能规模与精密制造优势齿轮的制造产能建设周期长、资金需求量大,近年来公司顺应行业趋势 提前布局并建成了可满足当下及一定前瞻性需求的产能,与战略客户构建快速响应、协同共生的合作关系。 大规模、多基地的项目投资形成了在一段时期内企业的“护城河”。而且经过多年投入,公司已拥有高端制 造所需求的各类国际一流的大型齿轮制造设备,并且与设备供应商进行技术合作,寻求降本增效的优化方案 ,具备对高端设备二次开发的能力,不断打造、巩固公司的“装备能力”。 同时,在全球充满诸多不确定性的大环境下,越来越多的客户不再单纯地追求成本优势,而是强调产品 质量保证和交期保证,更多地选择与供应商形成深度的合作关系以保障其供应链的安全和稳定。公司规模化 的设备投资、高质量生产能力、精密化制造工艺满足了下游客户的需求。 (四)基础研究、新技术开发与市场转化能力优势公司确立了全球“精密传动领导者”的产业理想,建 立“机械工业汽车齿轮工程技术研究中心”“机械传动国家重点实验室——双环齿轮技术合作研究中心”、 国家认定企业技术中心、国家CNAS认证实验室和省重点企业研究院,与国内外多所高校形成长期合作,开展 多项齿轮传动领域的基础性研究,累计实施各类科研项目数十项。 公司建立了环研传动研究院,承担齿轮及传动系统前沿设计研究和工艺技术产业化两大功能,研究院下 设产品开发中心、工艺技术中心、集成工程中心、试验验证中心、软件开发研究所、表面技术研究所、精密 成形研究所、制造装备研究院所和国家级博士后工作站等,建成三电机高速NVH试验台、齿轮传动综合性能 试验台、多种差速器性能试验台等功能,逐步发展成为支持和推动企业发展的核心基地,公司具备齿轮技术 与工艺的研究与应用、齿轮产品制造智能化和其他相关前沿性领域应用研究的能力。凭借多年与国内外客户 在高品质传动件上的合作经验以及高精度制造能力,公司已逐步成为头部主机厂和核心供应商的创新伙伴, 为客户提供产品正向研发服务,并通过研发和产业化一体项目,实现新型高端齿轮产品的大批量生产,市场 转化能力突出。 (五)绩效系统保障管理增效优势随着经营规模不断扩大,公司管理水平也持续提升,形成精细化管理 模式。公司以客户需求为牵引,打造面向优质客户“同步研发、卓越品质、柔性制造、快速响应”的运营体 系,依托精益生产系统、管理信息系统,形成了“产业导向式研发”“网链整合式供应”“自主经营式生产 ”“技术嵌入式营销”为特色的绩效系统,拉动“研、供、产、销”等价值创造过程,持续优化“人、财、 物、技”四大资源配置,实现利益多方共赢。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

www.chaguwang.cn & ddx.gubit.cn 查股网提供数据 商务合作广告联系 QQ:767871486