经营分析☆ ◇002478 常宝股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
石油油井管、高压锅炉管等专用钢管的生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢管业务(行业) 28.04亿 100.00 4.55亿 100.00 16.22
─────────────────────────────────────────────────
油套管(产品) 11.38亿 40.59 1.73亿 38.03 15.20
锅炉管(产品) 10.91亿 38.89 2.34亿 51.49 21.48
其他管(产品) 4.33亿 15.43 3236.71万 7.12 7.48
其他业务收入(产品) 1.43亿 5.09 1532.20万 3.37 10.74
─────────────────────────────────────────────────
内销收入(地区) 20.26亿 72.25 2.98亿 65.55 14.72
外销收入(地区) 7.78亿 27.75 1.57亿 34.45 20.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢管业务(行业) 66.61亿 100.00 12.50亿 100.00 18.76
─────────────────────────────────────────────────
油套管(产品) 35.36亿 53.08 8.00亿 63.99 22.62
锅炉管(产品) 18.21亿 27.33 3.14亿 25.14 17.25
其他管(产品) 10.12亿 15.19 1.09亿 8.69 10.73
其他业务收入(产品) 2.93亿 4.39 2726.97万 2.18 9.32
─────────────────────────────────────────────────
内销收入(地区) 40.60亿 60.95 4.88亿 39.03 12.01
外销收入(地区) 26.01亿 39.05 7.62亿 60.97 29.29
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 51.62亿 77.50 --- --- ---
分销(销售模式) 14.98亿 22.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢管业务(行业) 34.59亿 100.00 6.28亿 100.00 18.15
─────────────────────────────────────────────────
油套管(产品) 19.23亿 55.59 4.07亿 64.84 21.18
锅炉管(产品) 9.11亿 26.32 1.59亿 25.35 17.48
其他管(产品) 4.66亿 13.48 4381.59万 6.98 9.40
其他业务收入(产品) 1.59亿 4.61 1780.57万 2.84 11.16
─────────────────────────────────────────────────
内销收入(地区) 19.88亿 57.48 2.68亿 42.67 13.47
外销收入(地区) 14.71亿 42.52 3.60亿 57.33 24.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢管业务(行业) 62.23亿 100.00 9.32亿 100.00 14.98
─────────────────────────────────────────────────
油套管(产品) 37.00亿 59.45 7.11亿 76.33 19.23
锅炉管(产品) 14.34亿 23.05 1.87亿 20.06 13.04
其他管(产品) 8.02亿 12.89 2623.79万 2.82 3.27
其他业务(产品) 2.87亿 4.61 743.23万 0.80 2.59
─────────────────────────────────────────────────
内销收入(地区) 33.84亿 54.37 3.33亿 35.69 9.83
外销收入(地区) 28.40亿 45.63 5.99亿 64.31 21.11
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 48.58亿 78.06 --- --- ---
分销(销售模式) 13.66亿 21.94 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售17.05亿元，占营业收入的25.59%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 40296.34│ 6.05│
│第二名 │ 39989.15│ 6.00│
│第三名 │ 34343.87│ 5.16│
│第四名 │ 28755.32│ 4.32│
│第五名 │ 27068.22│ 4.06│
│合计 │ 170452.89│ 25.59│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购29.83亿元，占总采购额的75.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 155450.77│ 39.15│
│第二名 │ 46122.13│ 11.62│
│第三名 │ 41122.39│ 10.36│
│第四名 │ 31234.40│ 7.87│
│第五名 │ 24344.00│ 6.13│
│合计 │ 298273.69│ 75.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期所处行业发展情况
2024年上半年以来，面对复杂多变的国内外环境，我国经济保持了总体平稳、稳中有进的发展态势。我
国经济结构持续调整，向“新”向“绿”转型态势更加明显，经济发展呈现出较强的韧性和潜力。诸多行业
的发展重点也开始由量向质、由制造向智造、由高消耗向低碳绿色的方向升级转变。公司所在的特种专用无
缝钢管行业，也面临着同质化竞争、需求分化、结构转型升级的问题。因此，大力开发高附加值、高技术含
量、进口替代及国产化特色产品，提升数智化、绿色低碳化、精益化制造水平，已逐步成为行业发展方向和
共识。
报告期内，公司所在的特种专用无缝钢管行业主要服务于能源、电力、石化及工程机械等行业。受国际
环境变化、能源消费需求、行业发展变化等因素影响，行业需求呈现分化态势。据统计，2024年上半年，我
国无缝钢管行业市场需求总体下滑，出口同比有所下降。依靠传统规模竞争、产品同质化严重的无缝钢管企
业面临较为激烈的市场竞争和经营压力。从公司所在的行业产品类别看，国内油套管产品整体需求及出口有
所回落调整，锅炉管产品受国家能源政策的影响，市场继续保持旺盛需求，细分行业品种管市场需求较为平
稳。
目前，我国经济已经转入高质量发展阶段，预计未来行业增速及产能将保持相对稳定，国产化、高端产
品和特色细分市场的市场潜力和需求空间较大。随着行业不断升级调整，预计公司所处行业将继续分化，特
色品牌企业通过把握行业发展趋势，加大产品和技术的升级，能够较好应对市场竞争和行业挑战，以适应市
场需求的变化。
（二）公司主要业务、行业地位及经营模式
报告期内，公司特种专用管材的业务营业收入占当期比重100%。公司主要产品包括油气开采用管、电站
锅炉用管、工程机械用管、石化换热器用管、汽车用管、船舶用管以及其他细分市场特殊用管。客户涵盖国
内外知名的石油公司、电力及能源公司、石化公司、机械装备制造公司等。公司及主要子公司是国家高新技
术企业、国家专精特新小巨人企业，是国内专业专注生产特种专用管材的上市企业。公司多年来深耕特种专
用无缝钢管领域，持续加大研发投入，引进国内外先进装备，对特种专用管材的生产过程进行了系统化和全
方位的自主技术攻关和升级，具有独特的钢管制造技术工艺。多年来，公司在油管、小口径合金高压锅炉管
、HRSG超长管、石化热交换器用U型管等细分市场具有高品牌知名度。
公司在业务模式上构建了销研产采“四位一体”的经营模式。销售端，销售模式为“以销定产”、市场
定价和自主定价相结合，以价值为导向制定销售策略；研发端，以技术积累和自主研发为主，并与上下游联
动建立研发平台，持续加强对钢管前沿技术的研究，服务市场和现场的需求；生产端，以“小而美”组织结
构和专业化分工为基础，业务单元独立核算，打造各产线的核心竞争力；采购端，公司原材料主要为优质合
金管坯，选择战略合作的国内专业特钢生产厂家供应商，贯彻采购“质量第一、高效共赢”的原则，上下游
联动提升采购质量。
报告期内，公司坚持“专而精，特而强”发展战略，坚持价值主义、长期主义，围绕“高端化结构升级
”的年度定位要求，持续深耕特种专用管材传统优势市场，不断拓展国内外品牌客户和潜在新兴市场，优化
市场结构和产品结构，扎实推进重大项目建设，加大高端产品研发和市场拓展，助力公司高质量转型升级。
（三）报告期公司经营情况
2024年上半年，受油气行业市场需求变化，部分外贸区域市场贸易保护政策等因素影响，公司油套管业
务收入同比下降,锅炉管受行业景气周期持续影响以及公司加大内部挖潜，公司锅炉管业务收入同比增长，
品种管市场不断开发新用户总体相对稳定。受外贸油套管市场下滑的影响，公司整体外销收入同比下降。报
告期内，公司因整体产销情况下降导致经营业绩同比有所下滑。
报告期内，公司实现营业收入28.04亿元，同比下降18.93%；归属上市公司股东的净利润3.26亿元，同
比下降27.60%；归属上市公司扣除非经常性损益净利润2.56亿元，同比下降36.16%。虽然公司经营业绩同比
有所下降，但公司2024年二季度经营情况环比一季度稳定改善。2024年二季度，公司实现营业收入15.02亿
元，环比增长15.25%；实现归属上市公司股东的净利润1.60亿元，环比下降3.63%；归属上市公司扣除非经
常性损益净利润1.33亿元，环比增长7.73%。
2024年是公司高端化、结构转型升级的重要之年，也是公司在2023年产销量突破历史新高后，面对行业
市场变化，实现自我突破和高端化转型升级，具有挑战的一年。2024年上半年，公司坚定信心，认清形势，
真抓实干，努力提升发展韧性，全面围绕“高端化结构升级”的年度运营方针，推进公司高质量升级发展，
公司整体继续保持健康有效运行。上半年主要经营工作情况如下：
（1）加大市场拓展力度。报告期内，公司累计开发新客户65家，特色产品营销取得突破。油套管市场
方面，公司持续深挖中石油、中石化、中海油等重点市场，顺利完成塔里木万米深井油管供货，实现13Cr产
品在中海油高温高压气井区域的全部进入，加长加厚小油管新产品在外贸市场也取得接单突破；锅炉管市场
方面，公司抢抓行业景气的市场机遇，合金高压锅炉用管、HRSG超长管、高加用管等特色产品量价齐升，市
场份额保持行业领先地位；品种管市场方面，外贸管线管、船用管、管汇用管等产品实现多项接单突破，高
强钻杆产品成功进入高端钻杆市场，公司多个新产品市场开发取得成功。
（2）加快技术进步升级。公司致力于成为技术领先的技术型企业，持续在工艺技术攻关和新产品开发
方面开展工作。报告期内，公司深入推进联合研发平台项目，制定联合研发项目30余项，并在管线管、油缸
管等新钢种开发等方面取得成效；公司持续与各大油田开展产品技术交流，一次性通过塔里木万米深井项目
相关试验，解决多项现场和市场的实际问题；公司工程实验室成功完成多项技术试验，实现多项产品工艺攻
关，产品质量不断优化。
（3）加快重点项目建设。报告期内，公司高质量推进常宝精特汽车精密管项目和常宝普莱森特材项目
建设，助力公司高端化转型，在新赛道打造新优势、新动能。目前，两大项目正在按计划有序推进，目前处
于施工建设阶段，部分产线已经进入设备安装阶段。公司项目团队在做好项目建设的同时，已经在关键技术
攻关，上游原料合作开发，下游客户走访等方面全面开展工作。同时，公司持续开展推动产品与市场“双转
型”，专题做好产线升级论证，持续对标行业先进指标，为公司未来发展和竞争力提升做准备。
（4）深化精益运行改善。公司坚持以精益改善作为管理抓手，持续深入开展各类精益改善工作。报告
期内，公司通过工艺技术的优化改善，加大与子公司产品协同，提升产线竞争力和效率；常宝精特通过优化
生产组织，加大内部挖潜，锅炉管产销量创历史新高；常宝普莱森打造智能标杆工厂，通过数智化项目应用
，实现了生产效率提升、节奏优化。公司持续通过走出去和引进来的形式，在邀请精益专家进行现场指导的
同时，组织员工前往优秀企业进行研修，持续深挖先进经验，不断促进精益运行改善工作实质实效。
（5）低碳发展向绿而行。公司践行绿色低碳发展理念，突出绿色低碳发展，持续开展节能减碳工作。
报告期内，公司持续进行产线各类设备的升级改造，减少各类用能损耗；完成首次产品碳足迹认证，油套管
产品获得冶金工业规划研究院颁发的“绿色产品认证”；首次发布ESG报告，践行可持续发展理念，ESG管理
水平获得专业机构认可，wind、华证ESG评级均跃升至BBB等级；公司开展首次绿电、绿证采购，降低碳排放
，公司在绿色低碳发展上迈出新步伐。
二、核心竞争力分析
公司至今有60多年历史，历史底蕴深厚，专注于特殊专用管材生产制造，长期深耕于中小口径特色细分
市场，具有较高品牌价值和高度的客户认可度。公司核心竞争力在于执行力强的经营团队、差异化的产品，
独特的钢管专业技术，快速的市场反应能力，创新的平台和机制，小而美的组织架构以及坚持的“认真、精
进、守正出新”的企业精神，“专精特新”的定位和追求持续进步的理念。
公司或主要子公司是“国家高新技术企业”、“国家专精特新小巨人企业”、“江苏省专精特新中小企
业、“江苏省质量标杆企业”、“江苏省质量信用AAA级企业”、“工业五星级企业”，产品服务国内外品
牌龙头企业，客户涵盖国内外知名的石油公司、电力及能源公司、石化公司、机械装备制造公司。公司产品
具有小批量、多规格、多品种、快交期的特点，拥有领先的品质精度、高效的生产组织效率和精准的交付能
力，其中油管、小口径合金高压锅炉管、HRSG超长管、石化热交换器用U型管等产品市场份额保持行业前列
，具有较高的产品价值率、品牌知名度和客户认可度。
报告期内，公司在中小口径特种专用管材细分领域，保持特有品牌优势、研发能力优势、客户优势、规
模优势、团队优势及装备优势。公司通过践行2024年年度经营方针，加快结转型构升级的步伐，持续提升公
司的核心竞争力。
报告期内，公司不存在因核心管理团队和关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等
导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。
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