经营分析☆ ◇002485 ST雪发 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
聚焦服装销售主业,积极开拓文化旅游业务,布局文旅全产业链。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
供应链(行业) 4.66亿 95.13 -218.24万 81.04 -0.47
旅游(行业) 1305.20万 2.66 599.64万 -222.67 45.94
其他业务(行业) 907.41万 1.85 -824.21万 306.06 -90.83
服装(行业) 173.51万 0.35 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
供应链业务(产品) 4.66亿 95.13 -218.24万 81.04 -0.47
旅游综合服务(产品) 1305.20万 2.66 599.64万 -222.67 45.94
其他业务收入(产品) 907.41万 1.85 -824.21万 306.06 -90.83
西服套装等(产品) 173.51万 0.35 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 4.81亿 98.15 554.91万 -206.06 1.15
其他业务(地区) 907.41万 1.85 -824.21万 306.06 -90.83
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
供应链(行业) 15.70亿 91.99 682.18万 -7.30 0.43
其他业务(行业) 9567.61万 5.61 -1.23亿 131.87 -128.74
旅游(行业) 2306.01万 1.35 494.24万 -5.29 21.43
服装(行业) 1800.25万 1.05 1800.25万 -19.27 100.00
───────────────────────────────────────────────
供应链业务(产品) 15.70亿 91.99 682.18万 -7.30 0.43
其他业务收入(产品) 9567.61万 5.61 -1.23亿 131.87 -128.74
旅游综合服务(产品) 2306.01万 1.35 494.24万 -5.29 21.43
西服套装等(产品) 1800.25万 1.05 1800.25万 -19.27 100.00
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 16.11亿 94.39 2976.68万 -31.87 1.85
其他业务(地区) 9567.61万 5.61 -1.23亿 131.87 -128.74
───────────────────────────────────────────────
商品销售(销售模式) 15.88亿 93.04 2482.44万 -26.58 1.56
其他业务收入(销售模式) 9567.61万 5.61 -1.23亿 131.87 -128.74
旅游服务(销售模式) 2306.01万 1.35 494.24万 -5.29 21.43
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
供应链(行业) 14.00亿 115.28 1074.21万 -134.31 0.77
其他业务(行业) 2566.84万 2.11 -3253.84万 406.82 -126.76
服装(行业) 1338.00万 1.10 1338.00万 -167.29 100.00
文旅(行业) 656.65万 0.54 41.80万 -5.23 6.37
───────────────────────────────────────────────
供应链业务(产品) 14.00亿 115.28 1074.21万 -134.31 0.77
其他业务收入(产品) 2566.84万 2.11 -3253.84万 406.82 -126.76
西服套装等(产品) 1338.00万 1.10 1338.00万 -167.29 100.00
旅游综合服务(产品) 656.65万 0.54 41.80万 -5.23 6.37
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 14.20亿 116.92 2454.01万 -306.82 1.73
其他业务(地区) 2566.84万 2.11 -3253.84万 406.82 -126.76
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
供应链(行业) 18.67亿 126.44 1954.78万 15.00 1.05
服装(行业) 6112.83万 4.14 6112.83万 46.91 100.00
旅游(行业) 5321.43万 3.60 3282.44万 25.19 61.68
其他业务(行业) 3496.16万 2.37 1343.35万 10.31 38.42
───────────────────────────────────────────────
供应链业务(产品) 18.67亿 126.44 1954.78万 15.00 1.05
西服套装等(产品) 6112.83万 4.14 6112.83万 46.91 100.00
旅游综合服务(产品) 5321.43万 3.60 3282.44万 25.19 61.68
其他业务收入(产品) 3496.16万 2.37 1343.35万 10.31 38.42
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 19.81亿 134.18 1.14亿 87.09 5.73
其他业务(地区) 3496.16万 2.37 1343.35万 10.31 38.42
───────────────────────────────────────────────
商品销售(销售模式) 19.28亿 130.58 8067.61万 61.91 4.18
旅游服务(销售模式) 5321.43万 3.60 3282.44万 25.19 61.68
其他业务收入(销售模式) 3496.16万 2.37 1343.35万 10.31 38.42
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售14.74亿元,占营业收入的86.37%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位A │ 63655.86│ 37.30│
│单位B │ 37360.85│ 21.89│
│单位C │ 35117.21│ 20.57│
│单位D │ 8900.95│ 5.21│
│单位E │ 2382.52│ 1.40│
│合计 │ 147417.39│ 86.37│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购11.82亿元,占总采购额的75.02%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位A │ 56071.17│ 35.59│
│单位B │ 18004.36│ 11.43│
│单位C │ 15497.71│ 9.84│
│单位D │ 14546.65│ 9.23│
│单位E │ 14064.39│ 8.93│
│合计 │ 118184.28│ 75.02│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)所处行业情况
1、文化旅游行业
受居民出行和接触性消费政策宽松、宏观经济稳中向好、中央和地方多措并举促进消费等多重利好因素
影响,2023年上半年的旅游经济进入了“高开稳走、供需两旺、加速回暖”的全面复苏新通道。
根据文化和旅游部披露数据,2023年上半年,国内旅游总人次23.84亿,同比增长63.9%,国内旅游收入
2.30万亿元,同比增长95.9%。分季度看,一季度国内旅游总人次12.16亿,同比增长46.5%;二季度国内旅
游总人次11.68亿,同比增长86.9%,数据表明国民出游意愿和信心持续增强,旅游消费规模不断扩大,文旅
市场复苏超预期。
2、大宗商品供应链行业
2023年上半年,全球大宗商品价格一直处于震荡下行的状态。从细分行业来看,建筑钢材的需求薄弱,
影响钢材生产及贸易环节供应商的投资信心;煤焦市场方面,上半年焦炭价格弱势下行,下游与终端需求未
及预期、供给平稳但需求端偏弱;铝材方面,房地产市场持续减弱直接影响对铝材的需求。2023年下半年,
随着国内经济的继续复苏及国家刺激经济政策的陆续出台,大宗商品价格将在震荡中存在阶段性机会。
3、服装行业
今年以来,我国纺织服装市场实现恢复性增长,但受国内经济的影响,服装行业面临内需不足、内生动
力有待增强的态势,行业稳步发展和提升仍面临较大挑战。
(二)公司从事的主要业务
报告期内,公司秉承“坚守实业、创造价值”的理念,在“多元化发展,专业化运作”的战略指引下,
在积极发展文化旅游业务的同时,大力提升供应链运营管理和综合服务的业务规模,持续发展服装销售业务
。
1、文化旅游业务
近年来,公司依托全国一线旅游目的地资源,专注于文旅小镇开发运营业务。文旅小镇包括云南香格里
拉独克宗花巷、浙江嘉兴西塘花巷等。
2、供应链运营管理和综合服务
公司坚持稳健经营、稳中求进,不断提升大宗商品供应链收入规模。大宗商品供应链业务聚焦核心客户
,发挥公司在资源锁定、分销渠道、价格管理等方面的核心优势,向产业链上下游延伸,服务实体经济,为
供应链上下游客户提供采购、生产及销售等环节的供应链综合服务。当前公司主要经营品种包括:钢材、煤
炭、铝材等品种,经营模式包括以上游为核心的集采分销业务,库存管理、产品定制、价格管理以及以下游
为核心配送保供业务等。
3、服装业务
报告期内,公司经营品牌服装销售,主要产品包括西装、衬衫及其他服饰类。实施区域划分的运营模式
,细分全国团购市场,进行重点区域、重点行业的精准客户开发。
(三)主营业务分析
1、旅游市场复苏态势良好,文旅业务经营持续向好
报告期内,借助全国旅游市场复苏机遇,公司通过多渠道宣传推广提升文旅项目知名度,迎合新生代消
费者不断丰富内容业态,强化运营管理能力,在营文旅小镇项目游客流量增长明显,文旅业务经营业绩持续
向好。
(1)客流复苏,业绩增长,继续提升服务品质
公司项目所在旅游目的地香格里拉、西塘古镇旅游客流增长明显,游客量已基本恢复到2019年同期水平
。受市场利好影响,香格里拉独克宗花巷项目内酒店入住率同比增长57%,经营业绩持续向好,暑期旺季满
房率达九成;西塘花巷一期酒店民宿群、商业街商户经营情况有明显改善;在营项目通过系统培训团队员工
,强化了客户服务意识以及经营品质管理,项目旅游体验好评度得到提升。
(2)注重宣传,品牌提升,推进国家级评选奖项
公司持续推动线上与线下相结合的宣推活动,特别是注重在新媒体渠道上的发力。独克宗花巷第五颗陨
石光年酒店品牌,在中国第十届酒店新势力传媒大奖评选上荣获“旅行口碑推荐酒店大奖”和“甄选旅居康
养目的地酒店大奖”两项大奖。香格里拉独克宗花巷目前正在申报“国家级旅游休闲街区”的国家级荣誉。
(3)项目增量,业态提升,丰富文旅项目矩阵
公司研判旅游市场将持续复苏,在结合长三角一体化政策对于西塘古镇旅游产业再升级的利好带动作用
下,公司计划下半年全力推进西塘花巷二期完成竣备,成立专项团队进行前期开业筹备工作,计划2024年开
业运营,以期提升西塘项目在当地旅游市场影响力,打造地方文旅标杆项目。
同时,受益于丽香高铁预计2023底开通的利好影响,香格里拉旅游市场将得到质的提升。公司在丰富文
旅业态内容的同时,提升项目经营收入并带动酒店、商业等业态的提升。
2、强化内控,夯实基础,开拓供应链业务新增长点
报告期内,公司供应链业务始终坚持“稳中求进、风控第一”的原则,对内不断提升自身的运营管理能
力、压缩资金回收周期和提高资金周转率;对外聚焦核心客户,服务实体经济,围绕大宗商品上下游实体企
业采购、生产和销售环节的痛点问题构建商业模式、开展业务布局。
2023年,公司一方面继续夯实原有业务基础,围绕客户需求,优化业务模式、提升服务能力,维持核心
客户的稳定性;另一方面,始终紧贴经济发展的趋势,依托原有的渠道,开展产业链纵向和横向延伸,拓展
新兴原材料市场,创造新的利润增长点。供应链业务开展具体情况如下:
(1)以利润为导向,不断提升业务灵活度
公司以利润为导向,不断优化业务结构,将资源投放至利润率更高的业务模式中。针对煤焦、钢铁行业
周期整体利润下滑的现状,公司适当加大零采零销业务的占比,既降低了库存风险,又提高了业务的灵活度
和竞争力。
(2)围绕核心客户,深化战略合作,持续拓宽业务边界
报告期内,公司铝材业务不断壮大,与核心供应商和客户构建了良好的合作关系。公司在开展传统铝材
业务的同时,进一步深化与核心客户的战略合作,相继通过合资、联营等方式,开展产业链纵向延伸。
(3)优化决策机制,加强业务团队能力提升
为适应震荡多变的市场形势,公司以业绩为导向,不断提升财务、法务、风控等职能部门的市场意识,
进一步加强前、后端部门的联动。同时,深入优化内部决策机制、组建跨部门工作小组,以便公司因应市场
变化迅速做出业务调整。
二、核心竞争力分析
1、资源优势
公司文旅小镇位于香格里拉、西塘等国内一线旅游目的地黄金地段,市场客源相对稳定,旅游资源较为
丰富,项目稀缺性凸显,资产优质且升值空间大。
2、团队优势
公司组建优秀管理团队,聚集综合服务人才。团队具备丰富的行业运营管理经验,通过创造丰富多样的
业态,提供多层次、多样化的产品与服务,构建企业核心竞争力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
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