经营分析☆ ◇002488 金固股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高端制造板块业务（钢制车轮制造、高端装备制造业务）、汽车后市场新零售业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 11.53亿 59.77 1.56亿 93.30 13.49
钢贸业务(行业) 6.41亿 33.25 159.20万 0.96 0.25
其他(行业) 1.35亿 6.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(产品) 11.53亿 59.77 1.56亿 93.30 13.49
钢贸业务(产品) 6.41亿 33.25 159.20万 0.96 0.25
其他(产品) 1.35亿 6.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销（汽车零部件制造）(地区) 7.78亿 40.36 1.18亿 70.77 15.15
内销（钢贸业务）(地区) 6.41亿 33.25 159.20万 0.96 0.25
外销（汽车零部件制造）(地区) 3.74亿 19.41 3755.47万 22.53 10.03
其他(地区) 1.35亿 6.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 22.60亿 67.30 2.94亿 90.75 13.03
钢贸业务(行业) 7.95亿 23.69 164.91万 0.51 0.21
其他(行业) 2.90亿 8.63 --- --- ---
汽车后市场业务(行业) 1266.27万 0.38 -236.08万 -0.73 -18.64
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(产品) 22.60亿 67.30 2.94亿 90.75 13.03
钢贸业务(产品) 7.95亿 23.69 164.91万 0.51 0.21
其他(产品) 2.90亿 8.63 --- --- ---
汽车后市场业务(产品) 1266.27万 0.38 -236.08万 -0.73 -18.64
─────────────────────────────────────────────────
内销（汽车零部件制造）(地区) 14.68亿 43.74 1.91亿 58.87 13.00
内销（钢贸业务）(地区) 7.95亿 23.69 164.91万 0.51 0.21
外销（汽车零部件制造）(地区) 7.91亿 23.57 1.03亿 31.88 13.07
其他(地区) 2.90亿 8.63 --- --- ---
内销（汽车后市场业务）(地区) 1266.27万 0.38 -236.08万 -0.73 -18.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 8.90亿 53.10 1.16亿 88.34 13.08
钢贸业务(行业) 5.88亿 35.10 159.71万 1.21 0.27
其他(行业) 1.88亿 11.23 1370.06万 10.40 7.28
汽车后市场业务(行业) 948.72万 0.57 6.57万 0.05 0.69
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(产品) 8.90亿 53.10 1.16亿 88.34 13.08
钢贸业务(产品) 5.88亿 35.10 159.71万 1.21 0.27
其他(产品) 1.88亿 11.23 1370.06万 10.40 7.28
汽车后市场业务(产品) 948.72万 0.57 6.57万 0.05 0.69
─────────────────────────────────────────────────
内销（钢贸业务）(地区) 5.88亿 35.10 159.71万 1.21 0.27
内销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 5.17亿 30.85 7785.21万 59.09 15.06
外销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 3.73亿 22.25 3852.68万 29.24 10.33
内销（其他）(地区) 1.88亿 11.23 1370.06万 10.40 7.28
内销（汽车后市场业务）(地区) 948.72万 0.57 6.57万 0.05 0.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 19.97亿 66.15 2.12亿 92.97 10.62
钢贸业务(行业) 7.22亿 23.91 194.59万 0.85 0.27
其他(行业) 2.44亿 8.09 --- --- ---
汽车后市场业务(行业) 5587.55万 1.85 -539.29万 -2.36 -9.65
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(产品) 19.97亿 66.15 2.12亿 92.97 10.62
钢贸业务(产品) 7.22亿 23.91 194.59万 0.85 0.27
其他(产品) 2.44亿 8.09 --- --- ---
汽车后市场业务(产品) 5587.55万 1.85 -539.29万 -2.36 -9.65
─────────────────────────────────────────────────
内销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 12.71亿 42.09 1.15亿 50.56 9.08
外销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 7.26亿 24.06 9674.12万 42.41 13.32
内销（钢贸业务）(地区) 7.22亿 23.91 194.59万 0.85 0.27
内销（其他）(地区) 2.44亿 8.09 --- --- ---
内销（汽车后市场业务）(地区) 5587.55万 1.85 -539.29万 -2.36 -9.65
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 30.19亿 100.00 2.28亿 100.00 7.56
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.58亿元，占营业收入的34.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 61555.20│ 18.33│
│客户二 │ 15058.04│ 4.49│
│客户三 │ 14339.17│ 4.27│
│客户四 │ 12771.75│ 3.80│
│客户五 │ 12047.01│ 3.59│
│合计 │ 115771.16│ 34.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购23.22亿元，占总采购额的68.53%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 82515.77│ 24.36│
│供应商二 │ 77445.40│ 22.86│
│供应商三 │ 50187.25│ 14.81│
│供应商四 │ 12564.25│ 3.71│
│供应商五 │ 9438.75│ 2.79│
│合计 │ 232151.42│ 68.53│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处的行业情况
1、我国汽车产业情况
据中国汽车工业协会最新发布数据显示，2024年1-6月，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，
同比分别增长4.9%和6.1%。其中，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%
；商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%；新能源汽车产销分别完成492.9万
辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。汽车销量保持增长，其中新能源汽车产销继续保持较快增长，
市场占有率稳步提升。
2、汽车轮毂行业情况
国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》（以下简称《行动方案》），旨在重点控制化石能源消
费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，更高水平更高质量做好节能降碳工作，更
好发挥节能降碳的经济效益、社会效益和生态效益，为实现碳达峰碳中和目标奠定坚实基础。
汽车零部件制造业把握发展趋势，采取有力有效措施，积极推动行业向高端化、智能化、绿色化、集群
化发展，加快构建现代化工业建设。
在“双碳”战略要求下，汽车及零部件产业轻量化发展的趋势下，汽车轮毂呈现出积极的发展态势，推
动了行业的技术创新和市场拓展。汽车及零部件行业通过轻量化发展、绿色化发展来推动产业链的有效降碳
，最终实现“双碳”目标。
汽车车轮是汽车零部件中安全性要求最高的部件之一，它不仅是承载整车重量、传递扭矩的功能件，而
且还是配合造型、协调整体、平衡外观的重要装饰件，同时对整车的油耗、操纵稳定性、行驶平顺性以及安
全性都有较大的影响。公司自主研发的阿凡达低碳车轮，通过“阿凡达”技术，在提升产品性能的前提下，
大幅减轻车轮重量，而且减少碳排放，降低生产加工成本。阿凡达低碳车轮具备轻量化、精度高、强度高、
碳排放低、成本低、承载性好、外观新颖，还有更好的平衡性、更强的抗变形能力以及更耐用的特点。
（二）公司主营业务
公司是一家以汽车车轮的研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业，是商务部和国家发改委认定的
首批“国家汽车零部件出口基地企业”，被中国汽车工业协会评选为“中国汽车零部件车轮行业龙头企业”
，是国家工信部评选的“绿色工厂”，获得“国家知识产权示范企业”称号，入选浙江省“专精特新”企业
名单，获得2023年浙江机械工业科学技术等奖项。
公司深耕汽车车轮市场，经过多年的市场开拓和产品研发更新迭代，打造了以汽车车轮为核心产品、遍
布全球的销售渠道。在乘用车领域，公司是比亚迪、上汽、长安汽车、吉利汽车、五菱汽车、奇瑞汽车等自
主品牌，也是上汽大众、广汽丰田、上汽通用、广汽本田、北京现代、长安福特等合资品牌的乘用车整车生
产商的供应商。同时，公司的产品远销欧、美等国家和地区，成功进入国际汽车零部件配套采购体系，是通
用、大众、福特等汽车生产商的全球一级供应商。在商用车领域，公司是戴姆勒、中国重汽、一汽解放、福
田汽车、江淮汽车、中集车辆、集瑞联合等头部商用车生产商的供应商。
公司高度重视科技创新和产品研发，具有以研发和客户需求为导向，进行科技成果产业化的丰富经验，
已经形成了完善的综合研究、开发体系。
公司经过近十年的研发，通过对关键工艺、设备、模具和材料的创新，于2020年底推出了新型轻量化产
品阿凡达低碳车轮，并在工艺、设备、模具、材料等方面均建立了较高的技术壁垒。阿凡达低碳车轮在乘用
车和商用车领域的竞争优势分别如下：
（1）在乘用车领域，阿凡达车轮和铝合金车轮相比：
产品重量实现了和铝合金车轮相当；产品成本比铝合金车轮较低；精度执行铝合金车轮标准；材料强度
约为铝合金车轮的5-6倍；制造过程中碳排放约为铝合金车轮的1/6；外观实现了和铝合金车轮同样的美观。
使用阿凡达低碳车轮替代铝合金车轮能帮助整车制造商实现降本和供应链降碳，在中、低端经济型乘用
车领域具有一定应用空间，具备替代部分铝合金车轮的能力。
（2）在商用车（重卡、轻卡）领域，钢制车轮凭借承载性和成本优势仍为主流产品，阿凡达商用车车
轮和普通钢制车轮相比：
产品重量更轻；精度大幅提高，执行铝合金车轮标准，提升了车辆行驶的安全性、稳定性和舒适性；材
料强度大幅提高，约为普通钢轮的3倍，极限工况下抗变形能力更强、安全性更好。阿凡达商用车车轮在能
实现和铝合金车轮相一致的轻量化和高精度的基础上，成本保持了普通钢制车轮的水平。
在商用车领域，阿凡达低碳车轮通过轻量化和性能的提升有望规模替代普通钢轮。
报告期内，汽车整车产销稳步增长，公司产销实现较好的增长。公司阿凡达低碳车轮凭借其自身优势，
深受主机厂商的青睐，产品已进入乘用车主机厂、新能源汽车主机厂和商用车主机厂。公司将围绕阿凡达低
碳车轮，加强创新管理模式，争分夺秒抢产能、保交货，在开拓市场的同时迅速扩大产能，满足市场需求。
（三）主要经营模式
1、采购模式
公司建立了完善的供应商管理体系和质量保证体系，成立了专门的采购委员会保证采购工作的公平、公
正和透明。公司根据原材料对产品质量的影响程度将原材料分为A、B、C三类，其中直接影响车轮质量的原
材料被定为A类。对于原材料供应商，公司实施严格的评审考核办法。供应部负责初选供应商，技术部负责
评估潜在供应商的技术能力和生产供货能力，质管部负责评估潜在供应商的质量体系评估及试制样品的检验
认可、小批量试制认可的质量检验，此后供应部、技术部、质管部共同根据《供应商质量保证能力调查和评
审》选定候选供应商。公司采购委员会根据每批次订单量通过比价、招标方式选定该批次原材料的供应商。
在批量供应过程中，供应部负责供应商供货业绩的监控和考核评定，质管部对供货质量进行监控，并对
质量情况汇总。考核主要以供货及时性、质量合格率、价格竞争率、售后服务四个方面进行考评。公司每年
对供应商进行整体评审一次，优秀供应商将优先采购，不合格供应商将予以淘汰。
2、生产模式
现阶段，公司国外及国内OEM市场的订单，全部执行“订单化”生产模式，即先与客户签订框架合同，
确定合同中车轮的总采购量，再根据客户订单需求预测，按月组织生产。
在国内AM市场，公司依据长期合作客户的采购意向滚动编排生产计划。因此，公司为其生产的产品基本
不存在积压的风险。此外，公司也会根据自身对车轮及对汽车市场的了解选择部分畅销产品进行生产。
同规格车轮部件有很强的通用性，公司充分利用每次生产高峰过后的间隙，根据订单需求提前安排下次
生产计划所需车轮的部件，以便在生产繁忙时也能保证及时向客户供货，同时防止由于客户订单临时调整对
公司正常生产计划造成的不利影响。因此，公司可以保证一定数量的在产品。
3、销售模式
（1）OEM销售模式
公司在OEM市场的销售是直接为整车制造商配套，即根据整车制造商的要求和需求计划按进度提供产品
。具体流程为：
整车厂对公司考察通过→成为整车厂合格供应商并与其签定合作意向协议→制作新产品开发建议书→设
计产品供客户确认→产品价格谈判确定→签订采购合同→编制并提交生产件批准程序文件（PPAP）→整车厂
对PPAP进行对确认→开发模具、生产样品→整车厂进行样品确认→合格后获取整车厂小批量试用订单→安排
小批量生产、发货→整车厂小批量试用→整车厂按照其生产进度下达订单需求计划→公司按计划安排批量生
产。
上述过程一般需要9-18个月的时间。
（2）AM市场销售模式
公司在AM市场主要是选择通过经销商网络进行销售。经销商具体流程如下：
公司考察市场→选择当地经销商→签订框架合同→获取客户订单→安排生产。
在国内AM市场，公司依照上述流程与经销商合作，将公司产品通过其分销给汽修厂、汽车零部件商店销
售到最终用户；在境外AM市场，公司销售渠道具体分为以下三类：
①公司将产品销售给国外规模较大的经销商，此类客户再将车轮分销给规模较小的批发商、小型连锁店
、零售商店、车辆维修店等，产品最终通过这些终端销售网络销售给最终消费者。
②公司将产品销售给国外大型的汽配连锁店及汽车维修连锁店。此类客户通过自己的连锁门店将车轮或
将车轮装配上轮胎后直接销售给最终消费者。
③公司通过规模较大的分销商将产品销售给一些小型的专用车辆制造工厂。此类工厂虽然数量较多，但
是普遍规模较小，缺乏向车轮生产厂直接采购的能力，故此类工厂普遍向分销商订购标准化的车轮产品。公
司一般将此类销售归入AM市场。
二、核心竞争力分析
1、研发创新、技术引领
公司深耕车轮行业多年，不断追求汽车车轮向轻量化、低碳化发展，本着“打造更轻、更精、更美、更
高性价比的产品，成为目标客户的第一选择”的愿景，公司十分注重科技研发与创新，不断引进高素质研发
人才，持续加大研发投入，经过20多年的培养和积累，公司形成了较为完善的研发人才队伍，并形成了从材
料、工艺、造型设计、装备等完善的综合研发体系，科技成果产业化经验丰富、更具竞争力。
阿凡达低碳车轮产品是公司深耕多年自主研发的“轻量化、低碳化”车轮产品，其具有外观新颖、轻量
化、精度高、强度高、更好的平衡性、更强的抗变形能力、更耐用的优势，生产过程能耗较低，使用过程节
能增效，有效降低了碳排放，对应国家能源转型，契合国家关于“碳达峰、碳中和”的发展规划和汽车产业
绿色化发展理念。采用阿凡达低碳技术生产的产品，重量能够与铝合金车轮等同甚至更轻，成本较之铝合金
车轮大幅降低。同时，部分阿凡达低碳车轮采用真空溅镀等涂装技术，相比于原有技术，更加美观炫酷，且
产品外观有“阳刚之美”，具有独特的设计语言。
公司是高新技术企业，拥有一个省级高新技术企业研究开发中心。公司从工艺研发创新拓展到设备产线
国产化、模具自研、材料创新，为打造公司成为国际一流车轮生产企业奠定了坚实的技术基础。
2、核心设备、自研自控
阿凡达低碳车轮生产线的主要专机、专用设备和模具由公司自己研发制造，是全球首创，具备一定的竞
争壁垒。公司主要的生产线是处于国际领先水平的智能化生产线，提高了产品性能和品质。公司阿凡达低碳
车轮采用了公司自研的材料配方和创新工艺，保证了产品精度，提高了产品性能和品质。同时，公司设备团
队也在不断地提升技术、研发、制造能力，降低产线建设成本、缩短建设周期。
全栈自研自造的能力不仅让公司建立了较高的技术壁垒，也让公司有能力为我们的客户提供更高性能、
更低成本的优质竞争力产品。
3、优质客户、健康发展
公司产品面向全球市场，客户分布广泛，成功开拓了国内外众多优质客户资源，被多家主机厂纳入核心
供应商名单，形成长期稳固的合作伙伴关系。在乘用车领域，公司是比亚迪、上汽、长安汽车、吉利汽车、
五菱汽车、奇瑞汽车等自主品牌，也是上汽大众、广汽丰田、上汽通用、广汽本田、北京现代、长安福特等
合资品牌的乘用车整车生产商的供应商。同时，公司的产品远销欧、美等国家和地区，成功进入国际汽车零
部件配套采购体系，是通用、大众、福特等汽车生产商的全球一级供应商。在商用车领域，公司是戴姆勒、
中国重汽、一汽解放、福田汽车、江淮汽车、中集车辆、集瑞联合等头部商用车生产商的供应商。公司产品
客户覆盖率正在获得持续提升，为公司长期可持续发展提供了坚实的保障。
4、产品优势、业务广阔
公司致力于为客户“打造更轻、更精、更美、更高性价比的产品”，经过多年生产经营实践积累和持续
的新产品研发，公司具备全领域汽车车轮产品配套能力，能够为不同的客户提供众多解决方案与产品。
公司产品配套领域广泛，目前主要配套乘用车、新能源车、商用车和特种车辆等多个领域，公司持续通
过原材料、工艺、装备的创新来降低原材料的用量以及生产过程中的能耗，减少碳排放，替代传统钢轮和部
分铝合金车轮市场，实现产业结构优化升级，减少汽车整体重量，提高能源利用效率，为公司业务长期可持
续增长提供了广阔空间。
5、专业团队、有效激励
公司组建了专业的材料、工艺、设备、模具、造型团队，各团队配合紧密，且拥有更强的综合能力和研
发创新能力。公司通过社招、校招不断吸纳专业人才和新生力量，并通过系统的培训和专项培养加强人才内
生，同时，坚持按组织原则充分授权和业绩导向的考评与激励机制以激发人才成长，公司人才梯队进一步健
全。在组织能力得到巩固提升的同时，公司管理人员逐步实现年轻化，为公司稳健发展、持续扩张奠定了坚
实的人才组织基础。
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