经营分析☆ ◇002514 宝馨科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各种精密钣金结构件的研发、生产、销售；环保设备、能源设备、自动化设备及其相关零部件的研发、生
产、销售；医疗器械钣金件的研发、生产、销售；电锅炉的销售；热力生产和销售；机电工程施工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能制造(行业) 1.32亿 75.13 1199.69万 85.10 9.08
新能源(行业) 4373.43万 24.87 210.12万 14.90 4.80
─────────────────────────────────────────────────
设备配件(产品) 1.30亿 74.16 1100.15万 78.04 8.44
灵活性调峰技术服务(产品) 2815.76万 16.01 736.20万 52.22 26.15
光伏电池、组件及配套产品销售(产品) 1165.75万 6.63 -582.98万 -41.35 -50.01
充换电桩及配套产品销售(产品) 229.84万 1.31 28.32万 2.01 12.32
其他业务(产品) 213.54万 1.21 --- --- ---
项目服务收入(产品) 119.98万 0.68 43.58万 3.09 36.32
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.08亿 61.40 280.12万 19.87 2.59
国外(地区) 6787.55万 38.60 1129.69万 80.13 16.64
─────────────────────────────────────────────────
设备配件(业务) 1.30亿 74.16 1100.15万 78.04 8.44
灵活性调峰技术服务(业务) 2815.76万 16.01 736.20万 52.22 26.15
光伏电池、组件及配套产品销售(业务) 1165.75万 6.63 -582.98万 -41.35 -50.01
充换电桩及配套产品销售(业务) 229.84万 1.31 28.32万 2.01 12.32
其他业务(业务) 203.99万 1.16 104.68万 7.43 51.32
项目服务收入(业务) 119.98万 0.68 43.58万 3.09 36.32
主营业务其他(业务) 9.55万 0.05 -20.13万 -1.43 -210.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能制造(行业) 3.37亿 57.98 4896.68万 41.49 14.54
新能源(行业) 2.44亿 42.02 6905.58万 58.51 28.30
─────────────────────────────────────────────────
设备配件(产品) 3.09亿 53.24 3124.36万 26.47 10.10
充换电桩及配套产品销售(产品) 8093.90万 13.94 2529.01万 21.43 31.25
光伏电池、组件及配套产品销售(产品) 7873.83万 13.56 1057.56万 8.96 13.43
灵活性调峰技术服务(产品) 7047.00万 12.13 2053.44万 17.40 29.14
其他业务(产品) 3709.74万 6.39 2607.80万 22.10 70.30
项目服务收入(产品) 430.09万 0.74 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.66亿 80.32 9708.29万 82.26 20.81
国外(地区) 1.14亿 19.68 2093.97万 17.74 18.32
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 5.10亿 87.87 9748.82万 82.60 19.10
运营销售(销售模式) 7047.00万 12.13 2053.44万 17.40 29.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能制造(行业) 1.83亿 46.97 1968.96万 20.97 10.74
新能源(行业) 1.65亿 42.21 6427.29万 68.45 39.02
节能环保(行业) 4223.89万 10.82 993.89万 10.58 23.53
─────────────────────────────────────────────────
设备配件(产品) 1.81亿 46.33 2478.41万 26.39 13.71
光伏配套设备(产品) 5783.13万 14.82 2140.36万 22.79 37.01
交流充电桩、直流充电桩和超级充电桩 4696.61万 12.03 1183.65万 12.61 25.20
设备、充电模块与部件销售(产品)
灵活性调峰技术服务收入(产品) 4279.65万 10.97 1065.12万 11.34 24.89
电站建设及服务(产品) 3427.94万 8.78 --- --- ---
充换电运营管理平台软件、硬件销售( 1635.04万 4.19 --- --- ---
产品)
其他业务(产品) 1078.74万 2.76 442.19万 4.71 40.99
湿化学设备(产品) 99.69万 0.26 --- --- ---
监测设备(产品) 26.55万 0.07 --- --- ---
发电业务(产品) 1.75万 0.00 --- --- ---
锅炉配套设备(产品) -24.37万 -0.06 --- --- ---
水处理设备(产品) -57.94万 -0.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.26亿 83.57 8172.11万 87.03 25.05
国外(地区) 6411.42万 16.43 1218.04万 12.97 19.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能制造(行业) 4.55亿 66.47 8667.36万 47.70 19.06
新能源(行业) 1.56亿 22.82 7848.97万 43.20 50.29
节能环保(行业) 7326.16万 10.71 1654.15万 9.10 22.58
─────────────────────────────────────────────────
设备配件(产品) 4.10亿 59.99 5997.59万 33.01 14.62
灵活性调峰技术服务(产品) 9166.77万 13.40 2833.15万 15.59 30.91
锅炉配套设备(产品) 5737.64万 8.39 1888.22万 10.39 32.91
其他业务(产品) 3888.08万 5.68 3663.12万 20.16 94.21
换电站核心部件及附属设施销售(产品) 2611.33万 3.82 2087.07万 11.49 79.92
光伏配套设备(产品) 2288.80万 3.35 606.33万 3.34 26.49
湿化学设备(产品) 2222.13万 3.25 78.69万 0.43 3.54
充换电运营管理平台软件、硬件销售( 398.23万 0.58 --- --- ---
产品)
监测设备(产品) 361.13万 0.53 223.80万 1.23 61.97
水处理设备(产品) 279.97万 0.41 92.74万 0.51 33.12
软件(产品) 230.09万 0.34 119.96万 0.66 52.13
交流充电桩、直流充电桩和超级充电桩 183.36万 0.27 --- --- ---
设备、充电模块与部件销售(产品)
发电业务(产品) 4168.46 0.00 -1.78万 -0.01 -428.20
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.45亿 79.71 1.52亿 83.87 27.95
国外(地区) 1.39亿 20.29 2930.71万 16.13 21.12
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 5.92亿 86.60 1.53亿 84.41 25.89
运营销售(销售模式) 9166.77万 13.40 2833.15万 15.59 30.91
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.06亿元，占营业收入的35.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 4918.54│ 8.47│
│第二名 │ 4778.76│ 8.23│
│第三名 │ 4595.42│ 7.91│
│第四名 │ 4117.80│ 7.09│
│第五名 │ 2140.94│ 3.69│
│合计 │ 20551.46│ 35.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.52亿元，占总采购额的48.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 20558.96│ 15.40│
│第二名 │ 13774.09│ 10.32│
│第三名 │ 13271.61│ 9.94│
│第四名 │ 10109.65│ 7.58│
│第五名 │ 7464.33│ 5.59│
│合计 │ 65178.64│ 48.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，为应对宏观外部环境调整变化、行业竞争加剧、国外风险挑战等明显上升的复杂局面，公司
根据国家政策导向及市场需求变化，持续推进结构优化、转型升级，着力于提质增效、降本控险，强化创新
驱动和管理对标提升，坚定以“新能源+智能制造”双轮驱动的发展方针，以政策为引领，市场为导向，产
品为抓手，客户为中心，加强内部管理，优化资源配置，为公司未来发展创造新的盈利点。
1、公司主要产品及业务介绍
（1）新能源业务
①光伏电池及组件业务
为贯彻“新能源+智能制造”双轮驱动的发展方针，推动“光、储、充/换”业务落地，集团锚定新能源
产业综合服务商的长期战略发展方向，中期聚焦异质结、异质结/钙钛矿叠层技术路线，短期统筹电池、组
件产能最优化布局，迅速搭建光伏产品制造团队，汇聚异质结领域高端技术人才，融合新能源产业一体化解
决方案，打造宝馨光伏新名片。
目前怀远生产基地一期异质结电池与组件相关设备已进场调试，后续将根据市场行情变化、公司规划和
订单情况合理控制节奏，审慎进行生产安排，已具备为客户提供定制化产品和服务，产品可涵盖异质结、TO
PCON和PERC等组件的供货能力。
报告期内，根据行业情况，公司适时调整项目节奏，聚集提升资产质量、清理应收、有效管理成本和费
用，提升应对风险的能力，做到有取有舍，苦练内功，打造有竞争力团队，对外快速响应客户，以客户满意
为中心，提供差异化产品和“零距离”服务，对内精干队伍，扁平化流程再造，锤炼综合成本竞争能力。
报告期内，受益于光伏上游产业链成本下降、新技术推动转换效率持续提升，光伏度电成本呈下降趋势
，因前期产业链价格过高而压抑的装机需求开始集中释放。公司相信坚守先进技术方向，为客户提供差异化
产品与服务，以及锚定新能源综合服务商的长期战略定力，聚集异质结产品及技术，以及储备钙钛矿/异质
结叠层的战略方向，将为公司创造新的核心竞争力，并在下一个产业良性发展阶段为公司带来竞争优势。
②新能源电站开发业务
公司致力于打造全球领先的一站式清洁能源系统方案提供商，融合研究设计、投资、建设、运维，以新
能源技术研究为先导，设计优化为基础，EPC管理为核心，运维服务为支撑，地面电站、工商业及户用分布
式电站协同发展。
公司积极开拓国内包括山东、江苏、安徽、广东等重点区域的工商业分布式光伏项目，已建成并网的工
商业分布式项目主要分布在长三角经济区及珠三角区域，主要包括江苏蓝波船舶制造厂项目、绍兴绿展项目
、宁波海虹项目、佛山顺达项目等。
公司响应市场需求，开拓户用分布式光伏项目，联合政府、央企三方合力，推出宝馨户用异质结光伏品
牌—“馨屋顶”，提供定制化户用光伏解决方案，已在安徽蚌埠怀远县成功实施。
公司下设安徽明硕EPC公司，为客户提供光伏发电工程的开发、设计、采购、施工的总承包服务。承担
从资源论证、前期筹划、方案选择、可行性研究、工厂设计、项目管理、安装施工与调试直到项目并网发电
及运营维护的全套解决方案。公司具备电力工程施工总承包二级、地基基础工程专业承包二级等总承包资质
，为公司综合能源开发业务夯实建设基础的同时，积极承接外部市场化电站EPC业务，创造新的盈利增长点
。
③充/换电业务
公司响应国家新型电力系统建设，聚焦充/换电设施，构建全市“光储充换”智慧绿色交通体系。通过
“全液冷超充架构”，实现5分钟充电、200公里续航，提升安全、降噪、延长寿命，融合光储技术，有效解
决新能源车“续航焦虑”，优化充电站运营。公司已在上海、泉州、合肥、淮北等城市成功落地全液冷超充
示范站，提供高品质充电服务，助力绿色交通与碳中和发展进程。
公司以充换电基础设施建设和虚拟电厂网络平台搭建技术为前提，围绕整市服务，打造一体化的“光储
充换”智慧绿色交通解决方案，集成光、储、充/换等多项先进技术，并依托智慧云平台实现能源微网建设
和远程运维，全面推动城市交通与能源管理的绿色和智能转型。
报告期内，公司遵循新能源发展战略与“双碳”目标，结合国家对构建新型电力系统的要求，通过充/
换电设施构建智慧绿色交通网络，强化品牌在充/换电领域的市场形象。
（2）智能制造业务
智能制造是公司的基础型业务，公司紧跟国家战略，聚焦智能化制造，以客户需求为中心，产品创新为
驱动，数据智能为根基，全面提升智能化水平。公司致力于构建高效、安全的智能制造体系，为客户提供从
设计到交付的一站式智能装备解决方案。同时，深化与新能源业务的协同，推动“新能源+智能制造”双引
擎战略，强化业务协同效应。
公司在苏州、蚌埠、厦门、菲律宾等地设有生产基地，专注于新能源充/换电业务及其他新能源高端装
备的研发制造。报告期内，公司全资子公司苏州宝馨智能制造有限公司被认定为2024年度江苏省专精特新中
小企业，持续增强公司相关业务板块的经营能力。
通过定制化、规模化、智能化生产模式，公司提供快速、高质量的服务。积极拓展国内新能源市场，优
化生产工艺，引进专家团队，升级产品线，为新能源业务提供技术支持，为公司新能源战略奠定坚实基础。
2、经营模式及主要业绩驱动因素
公司围绕“光、储、充/换”进行产业布局，以战略管控为主导，通过战略、运营、财务相结合的管控
模式，确保下属各子公司平稳、有序、安全地运行。公司主要采用“以销定产”、“以产定购”的经营模式
，同时严格按照国家质量监督标准和安全生产标准进行生产。对外产品销售包括自主品牌直销，以及OEM、O
DM等多种合作模式，对外服务及工程采用BOT、EP、EPC等多种方式为客户提供系统性解决方案。
基于公司夯实的制造基础和资源整合能力，公司将在未来进一步提高智能制造生产能力，围绕“新能源
+智能制造”双轮驱动的发展方针，紧跟国家“双碳”政策，大力发展开拓新能源制造与服务业务。
二、核心竞争力分析
公司专注产品质量，突破技术创新，深耕高品质智能制造及新能源配套产业，基于夯实的生产制造基础
，致力于主动为客户提供完整、专业的产品解决方案，公司不断提高在人才、技术、品质、客户等方面的核
心竞争优势。
1、战略决策能力和高效的战略执行能力
在产品创新和技术迭代迅速、竞争充分的行业中，管理团队的战略决策、资源整合和财务管理能力直接
影响公司的市场竞争力和可持续发展。报告期内，公司完成高管团队的换届，公司管理团队由具备优秀教育
背景、大型企业经验与行业深度认知的团队组成，具备敏锐的行业洞察力、前瞻性的战略规划与高效执行力
，精准把握行业趋势与市场动态。
在组织变革与适应性方面，管理层高度重视科技创新与稳健经营，根据市场与竞争格局变化，灵活调整
组织架构，打造客户导向的组织体系，确保战略落地与持续发展。
在财务健康与资源配置方面，公司注重组织能力与企业规模的匹配，维持财务稳健，合理分配资源，支
撑战略目标，推动业绩快速增长。
在人才梯队建设方面，公司重视人才引进与培养，构建敢拼创新的人才队伍，内外兼修，吸纳行业领军
人才，强化人力资源配置，为战略实施提供核心动力。
2、技术研发优势
自2001年创立以来，公司秉持与时俱进的精神，深耕行业核心科技，紧密贴合市场需求与业务拓展需求
，构建了以企业为主体、市场为导向、客户满意度为核心的技术研发体系。通过江苏宝馨技术研究院有限公
司（简称“宝馨技术研究院”）的设立，深化自主研发能力，融合行业通用技术，推动创新，以满足企业与
市场的创新需求。宝馨技术研究院配备专业研发设备与精英团队，下设多元化研发小组，聚焦新产品与工艺
研发，尤其在异质结电池组件、充/换电设备等关键领域的技术突破与产能优化，结合一线生产经验与外部
先进技术，实现产能潜力的深度挖掘。
在光伏设备制造领域，公司积累了深厚的行业经验，汇聚了一批光伏领域的专家、技术与工程人才。针
对异质结电池及组件的工艺优化与生产制造，引进了具有丰富工厂建设、生产管理、运营及项目规划经验的
运营人才及专注于HJT技术开发与工艺优化的专业人士，共同构建了异质结项目团队，为研发、规模化生产
、成本控制与市场销售奠定了坚实基础。面向下一代光伏产品，公司与西安电子科技大学张春福、朱卫东教
授团队及安徽大禹实业合作，共同推进钙钛矿/异质结叠层太阳能电池的研发、产业化及商业化应用。
公司坚守技术创新与成果转化，不断优化工艺，确保高附加值新产品持续推出，巩固产品竞争优势与企
业可持续发展。产品迭代升级，不仅提升了性能与效率，更有效控制生产成本，增强市场竞争力。目前，公
司已获授权专利197项，其中发明专利15项，为提升核心竞争力与市场占有率提供了强有力的支持。政府与
客户对我们的研发与制造实力给予了高度评价，公司及其子公司被认定为江苏省、南京市与苏州市企业技术
中心，彰显了公司在技术创新与行业影响力方面的卓越表现。
3、商业创新优势
公司基于原有充换电业务，率先与地方政府合作推进整市“光储充换”智慧绿色交通网络建设，开拓布
局淮北、池州、蚌埠、重庆、泉州、郑州等城市，持续进行站点投运及建设，扩大规模化优势。通过系统性
梳理与优化，提升运营效率，强化盈利能力。
商业模式层面，公司始终保持探索与迭代的活力，致力于构建清洁低碳发展的绿色交通出行一体化建设
，完善新能源汽车充换电设施建设体系。以“光、储、充、换一体化”为核心，赋能数字能源业务，针对不
同场景采用灵活匹配的业务模式，更好适用于不同地域及业务类型的场景开发及运营。这一策略不仅满足了
不同地域及业务类型的多样化需求，更为公司开辟了更为广阔的发展空间。
4、品牌优势
品牌建设作为转型后增强市场竞争力的战略举措，公司始终突出以“BOAMAX宝馨科技”为旗舰品牌，全
面构建企业与产品品牌体系，通过加大宣传力度、创新推广方式，有效提升品牌对业务增长的贡献。
依托二十余年智能制造领域的深耕与优势，公司持续聚焦品牌口碑，通过严控产品质量，优化市场营销
策略，提升客户体验与精益管理水平，多维度增强品牌影响力。同时，公司致力于行业地位的稳固提升，缩
短与国内外领军企业差距，通过技术创新与服务优化，赢得客户满意与品牌美誉，实现品牌与业务的协同发
展。
品牌发展不仅提升公司形象，更深入挖掘品牌价值，增强品牌内涵，全方位提升公司价值。当前，公司
产品已获TüV、UL、3C等国际认证，4类产品获得苏州名牌产品称号，1项自主开发系统获得中国环境保护产
品认证，品牌认可度显著提升。
未来品牌建设将强化知识产权管理，作为提升发展质量与效益的关键策略，持续扩大品牌影响力，深化
品牌价值，为公司长远发展注入强劲动力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
