经营分析☆ ◇002515 金字火腿 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
金华火腿、火腿制品等发酵肉制品及各类低温肉制品的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
火腿行业(行业) 1.55亿 91.56 3719.64万 87.77 23.94
冷链行业(行业) 1159.03万 6.83 443.75万 10.47 38.29
其他业务收入(行业) 273.64万 1.61 74.56万 1.76 27.25
─────────────────────────────────────────────────
火腿(产品) 1.00亿 58.94 3010.83万 71.04 30.10
特色肉制品(产品) 4210.95万 24.82 629.30万 14.85 14.94
冷链服务(产品) 1159.03万 6.83 443.75万 10.47 38.29
品牌肉(产品) 1015.57万 5.98 -71.36万 -1.68 -7.03
火腿制品(产品) 308.67万 1.82 150.86万 3.56 48.88
其他(产品) 273.64万 1.61 74.56万 1.76 27.25
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.68亿 99.26 4245.13万 100.00 25.20
国外(地区) 126.01万 0.74 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
电商(销售模式) 7030.29万 41.43 1512.95万 35.70 21.52
KA流通(销售模式) 4905.44万 28.91 1408.64万 33.24 28.72
直营（团购）(销售模式) 2748.96万 16.20 603.10万 14.23 21.94
冷链行业(销售模式) 1159.03万 6.83 443.75万 10.47 38.29
食品加工(销售模式) 445.39万 2.62 152.99万 3.61 34.35
酒店餐饮(销售模式) 406.24万 2.39 41.95万 0.99 10.33
其他业务(销售模式) 273.64万 1.61 74.56万 1.76 27.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
火腿行业(行业) 3.01亿 87.43 5783.14万 76.28 19.23
冷链行业(行业) 2553.25万 7.42 1009.50万 13.32 39.54
其他业务收入(行业) 1768.88万 5.14 788.62万 10.40 44.58
─────────────────────────────────────────────────
火腿(产品) 1.87亿 54.46 4895.41万 64.53 26.14
特色肉制品(产品) 7654.06万 22.26 586.85万 7.74 7.67
品牌肉(产品) 3071.22万 8.93 57.32万 0.76 1.87
冷链服务(产品) 2553.25万 7.42 1009.50万 13.31 39.54
其他(产品) 1768.88万 5.14 788.62万 10.40 44.58
火腿制品(产品) 611.57万 1.78 248.55万 3.28 40.64
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.41亿 99.22 7615.60万 100.00 22.32
国外(地区) 266.60万 0.78 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 1.89亿 54.98 3568.28万 47.07 18.87
线上销售(销售模式) 1.12亿 32.46 2214.85万 29.21 19.84
冷链行业(销售模式) 2553.25万 7.42 1009.50万 13.32 39.54
其他业务收入(销售模式) 1768.88万 5.14 788.62万 10.40 44.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
火腿行业(行业) 1.73亿 86.89 3923.89万 78.11 22.69
其他业务收入(行业) 1346.36万 6.77 543.46万 10.82 40.37
冷链行业(行业) 1262.75万 6.35 556.33万 11.07 44.06
─────────────────────────────────────────────────
火腿(产品) 1.10亿 55.29 3100.09万 61.71 28.18
特色肉制品(产品) 4338.43万 21.80 683.51万 13.61 15.75
品牌肉(产品) 1568.48万 7.88 -23.03万 -0.46 -1.47
其他(产品) 1346.36万 6.77 543.46万 10.82 40.37
冷链服务(产品) 1262.75万 6.35 556.33万 11.07 44.06
火腿制品(产品) 381.46万 1.92 163.32万 3.25 42.81
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.98亿 99.25 5042.01万 100.00 25.53
国外(地区) 150.00万 0.75 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
电商(销售模式) 7345.58万 36.91 1880.03万 37.42 25.59
KA流通(销售模式) 4979.11万 25.02 941.61万 18.74 18.91
直营（团购）(销售模式) 3663.71万 18.41 907.13万 18.06 24.76
其他业务(销售模式) 1346.36万 6.77 543.46万 10.82 40.37
冷链行业(销售模式) 1262.75万 6.35 556.33万 11.07 44.06
食品加工(销售模式) 738.16万 3.71 188.44万 3.75 25.53
酒店餐饮(销售模式) 564.45万 2.84 6.68万 0.13 1.18
其他(补充)(销售模式) 45.14 0.00 8.91 0.00 19.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
火腿行业(行业) 2.75亿 87.73 6393.36万 81.47 23.23
冷链行业(行业) 2346.26万 7.48 668.44万 8.52 28.49
其他业务收入(行业) 1501.29万 4.79 786.08万 10.02 52.36
─────────────────────────────────────────────────
火腿(产品) 1.64亿 52.36 4541.85万 57.87 27.65
特色肉制品(产品) 7485.35万 23.86 1733.30万 22.09 23.16
品牌肉(产品) 2874.07万 9.16 -257.74万 -3.28 -8.97
冷链服务(产品) 2346.26万 7.48 668.44万 8.52 28.49
其他(产品) 1501.29万 4.79 786.08万 10.02 52.36
火腿制品(产品) 736.19万 2.35 375.95万 4.79 51.07
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.10亿 98.96 7896.99万 100.00 25.44
国外(地区) 326.64万 1.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 1.63亿 52.00 3479.78万 44.34 21.33
线上销售(销售模式) 1.12亿 35.74 2913.58万 37.13 25.99
冷链服务(销售模式) 2346.26万 7.48 668.44万 8.52 28.49
其他业务收入(销售模式) 1501.29万 4.79 786.08万 10.02 52.36
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.93亿元，占营业收入的26.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 3718.18│ 10.81│
│客户二 │ 2406.26│ 7.00│
│客户三 │ 1506.27│ 4.38│
│客户四 │ 961.83│ 2.80│
│客户五 │ 679.98│ 1.98│
│合计 │ 9272.52│ 26.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.52亿元，占总采购额的43.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 1435.51│ 12.07│
│供应商二 │ 1324.07│ 11.13│
│供应商三 │ 1009.68│ 8.49│
│供应商四 │ 696.05│ 5.85│
│供应商五 │ 685.80│ 5.77│
│合计 │ 5151.10│ 43.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所从事的主要业务
本公司主营中式火腿、欧式发酵火腿等火腿产品，香肠、酱肉、腊肉、咸肉、烤肠、XO酱等特色纯肉制
品以及满足生鲜电商、社群电商、食品加工企业、连锁餐饮等客户个性化需求的预制肉类业务。其中火腿是
公司基础业务，市场占有率和品牌知名度均为行业领先。
（二）主要产品
（三）公司经营模式
1．采购模式
公司主要生产原料通过国内外采购相结合的模式。本报告期内，公司主要生产原料均为国内集中采购。
2．生产模式
公司生产实行以销定产，生产加工基本实现了机械化、自动化和智能化，不断提高生产效率，保证食品
安全和产品品质。
3．销售模式
公司除了直营、经销商和电商平台的模式外，还全面推进直播电商、社群电商、内容电商等模式，扩大
公司火腿、肉制品、品牌肉的销售，最大化覆盖市场终端；销售货款主要采用先款后货的结算方式，有力保
障公司的现金流以及防范坏账的发生。
（四）报告期业绩驱动因素
面对激烈的市场竞争环境和猪肉价格的市场波动，公司大力发展中式火腿、欧式发酵火腿等火腿产品，
积极发展香肠、腊肉、酱肉、咸肉、烤肠、XO酱等特色肉制品和预制肉制品，稳健发展满足生鲜电商、社群
电商、中央厨房、食品加工企业、连锁餐饮等新渠道、新用户个性化需求的定制品牌肉业务，坚持以好原料
、好工艺做好产品、树好品牌，积极应对市场变化，聚焦中式火腿、欧式火腿、香肠、酱肉、腊肉、咸肉等
肉制品业务，大力发展火腿新品以拓展火腿应用新场景，稳健拓展个性化定制品牌肉业务，坚定不移地做精
品、做高附加值产品，不断提升管理水平，应对市场波动，克服种种困难，保持稳健发展。报告期内，为开
拓餐饮渠道，公司研发并投入了多款新品，如酱香腊肉、水晶风肉、减盐咸肉等。同时，针对重要渠道客户
，公司根据客户需求进行产品定制，努力创造新的消费增长点。
（五）报告期内公司所属行业发展情况
公司所处行业是肉类产业，属于民生消费行业，是人们必不可少的生活必需品。近年来，我国肉类供应
量不断增加，为国内肉制品行业发展提供了良好基础。国家统计局数据显示，2024年我国猪牛羊禽肉产量达
9663万吨，同比增长0.2%，其中猪肉产量5706万吨，下降1.5%。虽然猪肉产量有所下降，但其仍占据主导地
位。
金华火腿是中国传统肉制品的瑰宝，也是具有国际知名度的传统品牌。金华火腿以其色、香、味、形、
益五大特色，以及增香、提鲜、去腥的功能和其丰富的营养价值，而成为深受国人喜爱的产品，也成为中华
美食最为重要的调味品之一。中国火腿行业正处于转型升级阶段，从单一的产品生产向品牌建设、产品创新
、市场拓展等多方面发展。随着消费者对健康、营养和品质的追求，行业正朝着高端化、品牌化、差异化的
方向发展。此外，火腿行业具有一定的周期性特点，受原材料价格波动、消费者偏好变化、节假日消费需求
等因素影响。公司作为中国火腿行业的龙头企业，在火腿行业中具有领先地位。
香肠、腊肉、酱肉、咸肉等特色肉制品是我国历史传承的肉制品，具有纯肉制作、风味多样、营养丰富
等优点，深受国人喜爱。随着我国消费者饮食习惯逐渐改变，传统肉制品标准化生产技术的提升，包装的进
步，互联网购物的普及，物流配送的便捷发达，传统肉制品的独特风味和历史文化传承日益得到消费者的认
同和喜爱。特色肉制品行业正朝着更加健康、安全、环保的方向发展。
报告期内，受行业需求影响，公司实现营业收入16968.98万元，较上年同期下降14.73%（其中线上销售
7030.29万元，同比下降4.29%）；实现归属于上市公司股东的净利润2292.04万元，较上年同比下降25.11%
。上半年，公司研发并上市了多款新品（如酱香腊肉、水晶风肉、减盐咸肉、蛋黄火腿饼、佛手火腿饼等）
，以适应新的消费需求。接下来，公司将结合市场实际情况，积极应对复杂多变的消费环境，充分利用自身
优势资源努力寻求突破，继续聚焦优化产品结构，多维度加强品牌宣传和消费者培育，坚持大力发展中式火
腿、欧式发酵火腿等火腿产品，积极发展香肠、腊肉、酱肉、淡咸肉、烤肠、XO酱等特色肉制品和预制肉制
品，稳健发展满足生鲜电商、社区电商、食品加工企业、连锁餐饮等新渠道、新用户个性化需求的定制品牌
肉业务，拓展网络营销，强化线下市场，努力提升金字品牌价值，打造肉类品牌消费品。公司在保持主业稳
定经营的基础上，也在积极尝试半导体业务，努力增加公司销售收入及利润，回报投资者。
品牌运营情况
金字为公司主要品牌，系中国驰名商标，主要定位中式火腿、中式肉制品、肉类业务。为满足不同平台
、渠道的需求，公司也使用新味和、公记等作为中式肉制品业务的子品牌。巴玛为公司欧式发酵肉制品品牌
。肉掌门品牌目前主要用于定制品牌肉业务。
主要销售模式
公司主要的销售模式为直销为主、经销为辅，主要的销售渠道有线上渠道、线下渠道。线上渠道以直销
为主，在天猫、京东、抖音、拼多多等电商平台均开设直营店铺，并积极与直播电商、内容电商、社群电商
等开展合作。线下渠道则主要有餐饮、烘焙、食品加工、商超、流通、直营门店、团购客户等。
二、核心竞争力分析
1.技术及工艺优势
公司拥有四项国家发明专利，分别为“一种在控温控湿和封闭条件下生产低盐金华火腿的方法”“一种
火腿高汤的制作工艺”“一种火腿仿形可变量自动上盐机”“一种全自动火腿上盐设备”，同时拥有两项实
用新型专利和两项软件著作权。公司也是《发酵肉制品》《干腌火腿》国际标准、《地理标志产品质量要求
金华火腿》《中式火腿质量要求》《发酵肉制品》《中式香肠质量通则》国家标准、《即食发酵火腿生产经
营卫生规范》省级标准主要起草单位。承担的《传统特色肉制品现代化加工关键技术及产业化》2020年1月
荣获国家科技进步二等奖。公司生产技术先进，装备自动化程度高，拥有国内火腿行业最强核心技术团队：
正高级职称1人，非物质文化遗产金华火腿腌制技艺国家级代表性传承人1人、市级传承人1人，研究生学历6
人。
2.质量及品牌优势
公司视产品质量为企业生命，在生产过程中的每一个环节都严格执行国家标准和食品安全卫生标准。公
司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证和ISO14001环境管理体系认证、绿色
企业认证、清洁生产审核。公司不断强化品牌建设，是农业产业化国家重点龙头企业，公司金字商标为“中
国驰名商标”，巴玛火腿是国内发酵肉制品领先品牌，同时推出新味和、公记等品牌，品牌优势突出。
3.规模和渠道优势
公司经过多年发展，成为火腿行业生产规模最大的企业，具有领先的现代化厂房和生产设备。在渠道方
面，公司形成了覆盖全国的销售网络，餐饮、烘焙、食品加工、商超、团购、流通等线下渠道不断巩固，积
极发展线上渠道，拓展平台电商、直播电商、内容电商、社群电商等网上营销渠道，始终以用户为中心，精
细化运营，提升用户体验，终端用户数量不断扩大，公司品牌影响力和号召力持续增强。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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