经营分析☆ ◇002520 日发精机 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
数控机床、航空航天设备、航空航天零部件以及相关生产系统管理软件的研发、生产与销售；直升机MRO、
直升机租赁运营以及货机租赁运营业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
机械及零部件制造业(行业) 4.84亿 54.23 9901.33万 59.43 20.46
航空航天服务业(行业) 3.56亿 39.85 6492.59万 38.97 18.26
航空航天制造业(行业) 5279.17万 5.92 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
数字化智能机床及产线(产品) 4.69亿 52.54 9272.87万 55.66 19.78
固定翼工程、运营及租售(产品) 3.56亿 39.85 6492.59万 38.97 18.26
航空航天智能装备及产线(产品) 5120.94万 5.74 --- --- ---
其他业务(产品) 1510.03万 1.69 --- --- ---
航空航天零部件加工(产品) 158.23万 0.18 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 5.80亿 64.96 7281.72万 43.71 12.56
国内销售(地区) 3.13亿 35.04 9378.35万 56.29 29.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
航空航天服务业(行业) 10.86亿 50.77 2.29亿 40.37 21.10
机械及零部件制造业(行业) 10.27亿 48.00 3.36亿 59.15 32.71
航空航天制造业(行业) 2640.27万 1.23 271.22万 0.48 10.27
───────────────────────────────────────────────
数字化智能机床及产线(产品) 9.81亿 45.86 3.24亿 57.08 33.03
固定翼工程、运营及租售(产品) 7.85亿 36.71 1.37亿 24.09 17.42
直升机工程、运营及租售(产品) 3.01亿 14.06 9244.78万 16.28 30.73
其他业务(产品) 4571.62万 2.14 1173.33万 2.07 25.67
航空航天零部件加工(产品) 1894.61万 0.89 130.15万 0.23 6.87
航空航天智能装备及产线(产品) 745.66万 0.35 141.08万 0.25 18.92
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 16.09亿 75.20 3.68亿 64.79 22.87
境内(地区) 5.31亿 24.80 2.00亿 35.21 37.67
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 21.39亿 100.00 5.68亿 100.00 26.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
航空航天服务业(行业) 5.59亿 55.75 1.32亿 47.23 23.65
机械及零部件制造业(行业) 3.81亿 38.06 1.30亿 46.41 34.04
航空航天制造业(行业) 6207.85万 6.19 1779.16万 6.36 28.66
───────────────────────────────────────────────
固定翼工程、运营及租售(产品) 4.02亿 40.10 8301.36万 29.67 20.66
数字化智能机床及产线(产品) 3.70亿 36.91 1.24亿 44.19 33.43
直升机工程、运营及租售(产品) 1.57亿 15.65 4911.38万 17.56 31.31
航空航天智能装备及产线(产品) 4794.73万 4.78 1235.71万 4.42 25.77
航空航天零部件加工(产品) 1413.13万 1.41 --- --- ---
其他业务(产品) 1153.61万 1.15 620.18万 2.22 53.76
───────────────────────────────────────────────
国外销售主营业务收入(地区) 7.56亿 75.46 1.97亿 70.46 26.07
国内销售主营业务收入(地区) 2.34亿 23.39 7642.63万 27.32 32.60
国内销售其他业务收入(地区) 1126.79万 1.12 --- --- ---
国外销售其他业务收入(地区) 26.82万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
航空航天服务业(行业) 11.48亿 52.54 3.52亿 49.19 30.63
机械及零部件制造业(行业) 8.23亿 37.69 2.85亿 39.83 34.58
航空航天制造业(行业) 2.13亿 9.77 7854.03万 10.99 36.81
───────────────────────────────────────────────
固定翼工程、运营及租售(产品) 9.04亿 41.40 2.77亿 38.75 30.63
数字化智能机床及产线(产品) 7.89亿 36.10 2.59亿 36.20 32.81
直升机工程、运营及租售(产品) 2.44亿 11.15 7464.34万 10.44 30.65
航空航天智能装备及产线(产品) 1.66亿 7.61 5271.82万 7.37 31.72
航空航天零部件加工(产品) 4716.62万 2.16 2582.21万 3.61 54.75
其他业务(产品) 3464.42万 1.59 2590.87万 3.62 74.78
───────────────────────────────────────────────
国外销售主营业务收入 (地区) 15.96亿 73.05 4.78亿 66.87 29.96
国内销售主营业务收入(地区) 5.54亿 25.36 2.02亿 28.28 36.49
国内销售其他业务收入(地区) 2389.94万 1.09 --- --- ---
国外销售其他业务收入(地区) 1074.49万 0.49 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售6.03亿元，占营业收入的28.20%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 21495.09│ 10.05│
│客户二 │ 12307.47│ 5.75│
│客户三 │ 9849.09│ 4.60│
│客户四 │ 8628.89│ 4.03│
│客户五 │ 8057.78│ 3.77│
│合计 │ 60338.32│ 28.20│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购3.13亿元，占总采购额的22.95%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 10904.68│ 7.98│
│供应商二 │ 6943.09│ 5.08│
│供应商三 │ 6857.85│ 5.02│
│供应商四 │ 3425.15│ 2.51│
│供应商五 │ 3216.61│ 2.35│
│合计 │ 31347.38│ 22.95│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要子公司的产品及服务业务具体如下：
公司主要从事数字化智能机床及产线、航空航天智能装备及产线、智能制造生产管理系统软件的研制和
服务、零部件加工及飞机租售等运营服务,已经形成了包括高端智能制造装备及服务、航空运营及服务的综
合业务体系。
公司主要子公司的产品及服务业务具体如下
1、日发机床公司
日发机床公司专注于中高端数控机床的研发、生产和销售，主要面向汽车、工程机械、农业机械、石油
化工、铁路及轨道交通等高精密机械及零部件制造业客户提供产品和服务，产品涵盖了数控车床、立加/卧
加、龙门铣床、镗床、高端磨床及柔性化生产线、自动装配线等。其中，高端轴承磨超加工及装配生产线在
国内市场占有率名列前茅。
日发机床公司定位于高端数控机床，用定制化设计、规模化生产、全方位服务逐步实现进口替代并占有
优势的行业地位，采取以销定产为主的生产模式，以订单合同为依据，根据用户要求进行产品开发和设计，
按设计工艺要求组织安排生产。公司以直销为主、代销为辅相结合的销售模式。日发机床公司不断夯实高端
数控机床及产线的技术基础，依托现有产品和市场优势，持续提升产品加工精度、产线柔性化程度，以及解
决方案的智能化水平，继续保持数字化智能机床及产线的平稳发展；并开发更多专用高端机床产品，开拓更
多新的业务领域，寻求新的增长点；深化细分市场的战略布局，提升产品服务品质，不断提高企业运行质量
，争创公司的高质量发展。
报告期内，国内外宏观经济形势依然严峻，下游较多行业景气度有所下降，市场竞争激烈，日发机床公
司推行精益生产，革新管理，优化运营，凭借多年来在各细分市场积累的技术优势、优质的客户资源以及稳
定的供货能力，积极开拓市场，提升经营效率，报告期内日发机床公司与国内外下游行业龙头企业保持着良
好的合作关系，实现业务规模与盈利双增长。日发机床公司在增强传统行业竞争力、促进优势行业做强做大
的同时，加大新产品研发投入，着力前瞻布局新能源产业链等新兴行业及战略性行业，因此，形成了具有自
主知识产权和市场竞争力的系列产品，今年重点推出了一款新产品——数控螺纹磨床，其中数控外螺纹磨床
主要用于螺杆、蜗杆、丝杆等零件的外螺纹精密磨削加工，数控内螺纹磨床主要用于滚珠丝杠螺母外圆、端
面及圆弧形内螺纹滚道的复合精密磨削加工。该产品目前处于试磨阶段，尚未投产，产品前景由行业发展情
况及市场而定，请投资者务必注意投资风险。
日发机床公司未来仍将持续加大研发投入，更好的专注核心业务，坚持走“专精特新”发展道路，不断
提升产品创新能力，增强核心竞争力。
2、日发航空装备公司
日发航空装备公司专业从事航空航天特种加工设备、飞机数字化装配系统及专用工装夹具的研发制造、
航空航天高精密零部件的加工制造等业务，目前主要有复合材料加工设备、飞机大部件数字化装配生产线、
壁板类零件自动钻铆设备、碳纤维自动铺层/辅丝专用设备等产品。日发航空装备拥有自主研发的RFMX智能
管控系统，分为工艺生产管控及设备管控，生产管控系统主要方便客户实时调整生产计划，问题处理及时化
，智能化决策辅助等；设备管控系统可以提高客户生产过程的可控性、减少生产线上人工的干预，并合理的
编排生产计划与生产进度。RFMX智能管控系统已为客户提供高效服务，获得了良好评价，未来将进一步根据
需求开拓智能管控系统的市场规模。
报告期内，日发航空装备的零部件加工业务收入下降。日发航空装备公司根据发展战略的调整，继续积
极转型升级，内外两手抓，重塑管理架构，驱动内生力量，做好人才梯队培养，提升技术力量，开发新产品
，充分发挥装备能力优势，形成具有自主知识产权和市场竞争力的系列产品；同时，创新营销模式，推进销
售与技术协同，强化考核激励，战略营销和价值营销并重，精准定位细分市场，深耕细作传统市场，全力开
拓新型市场，努力创造机遇，提升业绩。
3、意大利MCM公司
意大利MCM公司为全球领先的卧式加工中心制造商，致力于高端数控机床，包括大型加工中心、重型机
床和关键零部件的研发、生产和销售，服务于航空航天、超级跑车发动机厂和新能源等领域的高端客户。
意大利MCM公司拥有技术成熟的监控软件JFMX系统，应用在柔性线产品上。JFMX系统已经能够实现全权
和准确地管理生产线，即使在无人值守时也可以充分利用该生产线，实现无人化智能制造工厂。目前JFMX系
统已为全球众多客户安装使用，为客户提供高效服务。
浙江玛西姆公司为意大利MCM公司在中国设立的全资子公司，充分发挥中国的制造产业链优势和意大利
母公司的技术先发优势，依托母公司在高精密高刚性航空零部件加工设备、柔性自动化生产线集成等高端装
备技术和产品的领先性，深耕传统航空领域市场的同时，积极拓展汽车、能源、重工等其他市场。同时牢牢
把握全球及我国航空产业发展机遇，意大利MCM公司拥有空客、赛峰、罗罗、AVIO、欧洲宇航防务集团、XX
航空集团等国际航空客户群和服务经验，玛西姆公司依托MCM公司的技术先进性和成熟的FMS配套集成能力，
大力建设研发、服务和销售的本地化能力，以实现为中国及周边客户提供定制化的解决方案。目前公司主力
机型Clock系列、tank系列的4/5轴产品都已经实现了本地化，具备了为当地用户提供定制化的解决方案的能
力。报告期内，玛西姆公司成功引入了五轴机床的关键核心技术，并基本掌握核心零部件转台、摆头、摇篮
等的本地化研发、制造能力，实现了机床核心组件的国产化，并在市场开拓上取得一定的成效。
报告期内，受地缘政治、全球通货膨胀等因素影响，欧洲整体经济低迷，市场开拓受到一定影响，原材
料、能源及人工等成本上涨，产品销售价格尚未相应上调，使得意大利MCM公司营业利润同比下降。欧洲部
分原材料采购交付周期延长，导致意大利部分订单交付及验收延迟，影响了本报告期业绩。意大利MCM公司
将通过积极开发其他市场、完善产品系列等方式以获取更多的订单，并通过采取降低可变成本的方式，以提
升业绩。
4、Airwork公司
Airwork公司主要从事民航货运飞机的设计改造、维护及租售等，可为客户提供运营资质、飞机、机组
成员、日常维护、航空保险等全套“交钥匙”服务。截至报告期末，Airwork公司拥有35架固定翼飞机，其
中波音B737飞机21架、波音B757飞机12架（其中5架被扣留在俄罗斯境内）、空客A321飞机2架。其中，已投
入运营固定翼飞机19架（不包含被扣留在俄罗斯境内的5架飞机），分别17架737飞机、2架757飞机，客户覆
盖大洋洲、北美洲、欧洲、非洲及亚洲各地。其他闲置飞机正在进行维修工作，或等待出售。
报告期内，受欧盟、美国、新西兰等国与俄罗斯双边关系及相互制裁条款影响，Airwork公司飞机租赁
市场受限。同时，随着全球宏观经济状况恶化，航空货运市场疲软，需求下降，Airwork公司业绩不达预期
。
二、核心竞争力分析
1、高端智能制造装备及服务优势
（1）产品技术和性能优势
自创立以来，公司始终在高端数控机床领域不断发展，尤其在整合MCM公司后，在高端数控机床产品和
技术上的优势更加明显。目前，公司不仅拥有自主开发高精度、高刚性、高可靠性的各类数控机床产品的能
力，还拥有电主轴、转台、摆动头、矩阵式刀库等核心零部件自主开发能力，以及轻量化设计和模块化设计
能力，能够有效保障公司产品的各项性能。研发生产各类数控机床，形成了立式及卧式加工中心、立式及卧
式数控车床、龙门加工中心、落地及刨台式镗铣床、五轴联动和车铣复合加工机床，各类柔性生产线，轴承
磨超加工及装配生产线等多种产品系列。
公司通过精心设计、严格制造和明确的可靠性目标，以及通过维修分析故障模式找出薄弱环节，推进产
品质量和可靠性的提高，拥有良好的设计、精加工和装配的综合能力，在客户的口口相传中赢得了良好的声
誉。产品的稳定性、可靠性和完善的售前、售中、售后服务形成了公司的品牌，提升了公司的美誉度和行业
内的知名度，为公司市场份额的进一步扩大奠定了良好的基础。
（2）智能制造系统集成优势
随着行业的发展和客户需求的升级，公司产品也逐渐从“单机模式”朝“连线模式”发展，逐渐在柔性
线制造、系统集成、控制系统开发、定制化系统解决方案等方面形成了优势。目前，公司拥有飞机总装自动
生产线、飞机部装自动生产线、航空零部件自动生产线、深沟球轴承磨超自动生产线、圆锥滚子轴承磨超自
动生产线、汽车轮毂轴承自动生产线、汽车三叉体自动装配线、轴承自动装配线等多种智能制造系统，并拥
有自主开发的智能制造管理软件。
（3）客户及行业地位优势
经过多年的发展，凭借公司优秀的产品和技术，以及完善的客户服务能力，积累了稳定的客户群体；同
时，随着公司产品系列的不断丰富和对下游应用行业的不断开拓，形成了较为广泛的行业客户基础。客户群
涵盖了航空航天、汽车及零部件、工程机械、轨道交通、电力及能源、轴承制造等多个行业和领域。
目前公司已经成为航空航天智能制造设备和产线综合实力领先的企业，为航空航天客户提供高端制造装
备、智能生产线、智能工厂建设及零部件加工服务等综合性业务服务。在高端轴承磨超加工及装配生产线领
域，公司产品市场占有率名列前茅。
2、综合运营管理优势
目前，公司主要业务涉及高端智能制造装备和航空运营及服务，主要运营基地分布在中国、意大利、澳
大利亚和新西兰，主要客户遍布全球各大洲的众多国家和地区，公司已经成为一家具备综合性业务能力的国
际性公司。为此，公司已经建立了一支能够适应跨国家、跨业务、跨领域协同运营的国际性管理团队。经过
多年的运营，公司各个业务板块均能够稳步发展，国际化综合运营管理能力已经得到验证，为今后公司进一
步在国内外整合发展奠定了运营和管理基础。
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