经营分析☆ ◇002521 齐峰新材 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要从事高档装饰原纸研发、生产和销售业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
造纸业(行业) 36.48亿 99.66 5.07亿 99.11 13.90
其他行业(行业) 1232.64万 0.34 454.15万 0.89 36.84
───────────────────────────────────────────────
装饰原纸系列(产品) 31.25亿 85.37 4.04亿 78.87 12.91
乳胶纸系列(产品) 2.40亿 6.56 6800.99万 13.29 28.30
其他系列(产品) 1.77亿 4.83 4845.46万 9.47 27.39
卫材系列(产品) 1.18亿 3.23 -57.94万 -0.11 -0.49
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 33.30亿 90.96 --- --- ---
国外销售(地区) 3.31亿 9.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 36.61亿 100.00 5.12亿 100.00 13.98
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
造纸业(行业) 17.15亿 99.53 1.69亿 99.03 9.83
其他业务(行业) 805.06万 0.47 165.74万 0.97 20.59
───────────────────────────────────────────────
装饰原纸系列(产品) 14.86亿 86.24 1.27亿 74.38 8.52
乳胶纸系列(产品) 1.07亿 6.19 2874.77万 16.89 26.95
其他系列(产品) 7227.17万 4.20 --- --- ---
卫材系列(产品) 5808.48万 3.37 -14.51万 -0.09 -0.25
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 15.72亿 91.25 1.40亿 82.40 8.92
国外销售(地区) 1.51亿 8.75 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
造纸业(行业) 31.09亿 99.68 2.43亿 99.40 7.83
其他业务(行业) 985.96万 0.32 147.34万 0.60 14.94
───────────────────────────────────────────────
装饰原纸系列(产品) 27.14亿 87.02 1.90亿 77.54 7.00
乳胶纸系列(产品) 1.81亿 5.80 4335.62万 17.70 23.95
卫材系列(产品) 1.14亿 3.66 -343.50万 -1.40 -3.01
其他系列(产品) 1.10亿 3.52 2345.53万 9.58 21.39
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 28.33亿 90.83 1.99亿 81.30 7.03
国外销售(地区) 2.86亿 9.17 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 31.19亿 100.00 2.45亿 100.00 7.85
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
造纸业(行业) 16.46亿 99.52 1.54亿 98.65 9.35
其他业务(行业) 786.10万 0.48 210.43万 1.35 26.77
───────────────────────────────────────────────
装饰原纸系列(产品) 14.61亿 88.36 1.25亿 80.34 8.58
乳胶纸系列(产品) 8680.97万 5.25 2398.88万 15.38 27.63
卫材系列(产品) 5327.91万 3.22 -177.45万 -1.14 -3.33
其他系列(产品) 5246.65万 3.17 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 15.13亿 91.50 --- --- ---
国外销售(地区) 1.41亿 8.50 1851.39万 11.87 13.17
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.20亿元，占营业收入的6.02%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 5930.15│ 1.62│
│客户2 │ 4496.57│ 1.23│
│客户3 │ 3937.43│ 1.08│
│客户4 │ 3839.78│ 1.05│
│客户5 │ 3816.25│ 1.04│
│合计 │ 22020.18│ 6.02│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.03亿元，占总采购额的42.08%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 34495.83│ 12.07│
│供应商2 │ 27005.32│ 9.45│
│供应商3 │ 23400.02│ 8.19│
│供应商4 │ 17716.91│ 6.20│
│供应商5 │ 17640.52│ 6.17│
│合计 │ 120258.61│ 42.08│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司所属行业为造纸和纸制品行业，细分为特种纸行业。特种纸是指针对特定性能和特定用途而制造或
改造的纸，是适用于多种领域的具有特殊机能的易耗材料，因其良好的功能性广泛应用于国民经济生活的众
多领域。与文化纸等大宗纸相比，特种纸具有科技含量高、产品附加值高、下游客户相对专业化的特点。
1、行业发展趋势
近年来，随着旧城改造、消费升级、全屋定制以及产品应用领域的不断拓宽，下游产业需求不断增长，
装饰原纸产业链的产品以其个性化、轻量化、外表美观以及安全环保等优势愈发受到消费者喜爱，以人造板
为基材的家具、地板与木门将拥有更广阔的市场空间，叠加“以纸代塑”的政策背景，将带动对装饰原纸需
求逐步增加。
2023年7月商务部发布《商务部等13部门关于促进家居消费若干措施的通知》，鼓励有条件的地区出台
针对性政策措施，引导企业提高家居消费供给质量和水平，提供更多高品质、个性化、定制化家居产品，加
大优惠力度，支持居民更换或新购绿色智能家居产品、开展旧房装修。鼓励金融机构在依法合规、风险可控
前提下，加强对家居消费的信贷支持。随着国家政策的大力支持，预计装饰原纸行业将会迎来新的增长点。
2、公司目前主要业务
公司目前是我国装饰原纸行业少数掌握高档装饰原纸生产技术的龙头企业，拥有博士后科研工作站、山
东省企业技术中心、山东省装饰原纸工程技术研究中心，现有装饰原纸、乳胶纸、卫材等多个大系列600多
个花色品种，是装饰原纸、表层耐磨纸、壁纸原纸等近10项国家标准和行业标准的主要起草人，被国家科学
技术部认定为国家新材料产业化基地骨干企业，拥有200多项国家专利。
公司拥有24条特种纸生产线，年生产能力50多万吨，产品出口到40个国家、地区。公司和德国克诺斯邦
、IP公司、Coveright，美国富美家、威盛亚，中国圣象地板等国内外知名品牌企业建立了长期合作关系。
先后荣获中轻联全国卓越绩效先进企业、全国工商联中华蔡伦奖杰出企业，中国民营企业综合竞争力50
强，山东省轻工行业功勋企业，山东省造纸十强企业，山东省优秀企业，中国专利山东明星企业、全国就业
与社会保障先进民营企业、中国建材百强企业等省级以上荣誉50余项，2019年被工信部评为国家制造业单项
冠军示范企业，2022年通过复核，再次获此殊荣。中央电视台多次把齐峰以节能环保、科技创新的先进典型
在全国进行报道。近年来，公司坚持高质量发展不动摇,把创新驱动摆在公司发展的核心位置，不断集聚新
动能、持续释放新动力，以科技创新支撑引领公司提质增效，持续健康发展。持续抓好新产品开发，巩固优
势领域，开拓新兴领域。不断丰富特种纸产品种类，推动公司高质量发展。
装饰原纸：主要用于人造板材饰面，以装饰原纸为基纸，经印刷、三聚氰胺树脂浸胶等后续加工后，生
产出浸渍装饰纸，并在高温高压的环境下压贴在人造板的表面和底层，不易变形与脱落。新工艺下装饰原纸
在耐晒性、耐磨性、美观度方面也得到大幅提升，基于上述性能优势，装饰原纸逐渐成为人造板主流的贴面
材料之一。
乳胶纸：广泛应用于金属、木材、皮革、玻璃、塑料、陶瓷等制品的磨削与抛光，涉及航天、航空、汽
车、船舶、机床、化工、建筑、冶金、能源、家电、电子、家具等行业。
包括干砂乳胶纸、水砂乳胶纸、免预涂牛皮纸和防油纸等系列。其中乳胶纸系列相比免预涂牛皮纸、防
油纸系列，由于浆内添加了化纤和胶乳，使得纸基物理强度更好，有更好的撕裂度和耐破度，具有耐水、防
油效果好，开卷幅面平整挺括性好，涂胶植砂面平整性好，涂胶润湿流平好，乳胶纸产品生产高温长时间过
程中纸基稳定性优良、收缩率低，高温下不翘曲，颜色变化差异小，产品批次间稳定性好等众多优点，应用
范围广泛。
全球乳胶纸市场容量约为9万吨，其中高端乳胶纸——乳胶纸市场容量约4万吨，中低档乳胶纸（包括免
预涂牛皮纸和防油纸）市场容量约5万吨，主要生产厂家为美国尼纳和法国明士克。目前公司是国内唯一一
家可以稳定批量提供高、中档乳胶纸的生产厂家。
公司目前有40多个成熟乳胶纸品种，涵盖干砂乳胶纸、水砂乳胶纸、免预涂牛皮纸和防油纸等系列，填
补了国内的多项技术领域空白，华沙乳胶纸进入市场后为客户降低了成本，缩短了订货周期，以其优良的性
能和超高的性价比，得到了国内客户的广泛认可和一致好评，结束了国内乳胶纸被国外企业垄断的局面，公
司在国内市场占有率不断提升，同时公司积极进军国际市场，已与国外十余个客户开始合作。
三、核心竞争力分析
1、技术优势
公司是我国装饰原纸行业少数掌握高档装饰原纸生产技术的龙头企业，是科技部认定的国家新材料产业
化基地骨干企业，拥有山东省科技厅认定的山东省高档装饰原纸工程技术研究中心、博士后科研工作站，技
术力量雄厚。目前，公司拥有人造板贴面的彩色贴面原纸、人造板贴面的印刷原纸、表层耐磨纸等发明专利
授权30项、实用新型专利授权15项、软件著作权授权5项。被国家发改委和全国人造板标准化技术委员会指
定为我国装饰原纸行业标准的主要起草单位。我们坚持深耕专一领域，以技术创新为驱动，先后成功研发数
码打印装饰纸、预浸渍纸、和纸、乳胶纸等新产品，不断填补国内空白。
2、规模优势
公司在我国装饰原纸领域已经有多年的发展历史，依靠科技进步、技术创新，不断研发新产品，生产规
模迅速发展壮大，拥有24条达到国际先进水平的纸机生产线，产能约50万吨。产品已达到国际先进水平，是
高档装饰原纸生产技术行业的龙头企业。
规模上的优势提高了公司抵御风险的能力：
（1）规模化能带来突出的质量效应。装饰原纸企业在达到一定规模后能同时安排多种规格、花色品种
大订单的连续生产，可有效控制同一批次产品的色差和降低成本；
（2）公司在原材料采购中具有一定的议价能力，相对有利于控制和降低生产成本；
（3）公司在大力开发新产品、新技术的同时，还能够投入较大力量研究产品的应用技术和为客户提供
全面的技术服务和技术支持；
（4）公司研发、采购、生产、销售以及售后服务等各个环节协同效应高，在快速满足客户需求上具有
明显优势；
（5）规模上的优势使公司有实力和能力承担不断提高的环境治理成本。
报告期内，公司在正在广西贵港建设年产20万吨特种纸项目（一期），年产能8万吨，预计将在2024年
上半年建成，公司规模化生产能力再上一个新台阶。
3、环保优势
公司生产的高档装饰原纸是以进口优质木浆为原料，从源头上解决了造纸污染问题。公司生产高档装饰
原纸以来，为了节能降耗，从项目设计到产品工艺流程，每个生产环节都从节约资源入手，充分利用再生水
资源。公司正常生产排放水完全达到国家排放标准，充分实现了环境保护和资源综合利用。公司先后被中央
电视台《焦点访谈》、《讲述》栏目以科技创新、节能环保的典型进行了报导。
4、市场优势
（1）优秀的客户群和较高的知名度
经过多年的快速发展，公司在产品研发、生产组织、工艺技术、质量控制等方面表现突出，已与产品代
表着当今国内外先进的技术水平和制造水平的国内外知名的地板、家具和防火板生产企业建立了全面战略合
作伙伴关系，形成了自己稳定的客户群，在国内装饰原纸行业形成了较高知名度和良好的信誉度。
（2）与技术相结合的营销手段
公司十分重视对产品的应用技术研究，注重在产品销售的同时为客户提供全面的技术服务和支持。公司
一直致力于打造一支技术型营销队伍，大部分的营销人员从事过技术研发工作，能为客户提供包括现场技术
解决方案在内的全方位服务，赢得了较高的客户忠诚度，同时通过及时的信息反馈，形成了快速、灵活的市
场应变能力和机制。
（3）完备的市场营销脉络
通过采取直销为主的销售策略，使销售任务落实更加灵活主动，为客户提供了更优质、更便捷的服务，
使市场竞争力得到提升，与众多的客户结成了长期的战略合作伙伴关系。公司产品远销德国、土耳其、西班
牙、印度、韩国等40个国家、地区。
5、可持续发展优势
齐峰新材秉持“每天生产一片森林”的理念，怀揣创造美好世界的初心，充分发挥深耕特种纸产业的技
术优势，紧跟消费和家居建材领域的需求变化，创新低碳工艺、研发绿色产品，以自身低碳化转型赋能全价
值链低碳发展，促进循环经济发展，致力于成为造纸行业的绿色发展先行者，为美丽中国建设贡献齐峰力量
。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，我们坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，在公司党委、董事会的坚强领导下
，积极开拓国际、国内两个市场，落实任务清单考核，全体员工共同努力，优化产品结构、研发推广新品、
精益生产管理，较好地完成了公司全年的生产经营计划。
截至报告期末，公司总资产50.13亿元，归属于上市公司股东的净资产37.33亿元；2023年度，公司实现
营业收入36.61亿元，同比增长17.39%，实现归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长2690.93%。
●未来展望:
2024年将是公司乘势而上的一年，工作总方针是：凝心聚力再启航，携手同行创新高。重点做好以下工
作：
（一）坚守安全、消防、环保三条底线不能突破
安全工作坚持以人为本的方针，将“提高人的安全意识，消除物的不安全状态，提升安全管理水平，加
强安全责任考核”四个方面作为2024年安全工作的重点，确保安全、消防、环保三条底线不能突破。
（二）统筹优化，提高运营质量水平
提高运营质量是企业高质量发展的关键，2024年以精益生产为主线，通过产品质量提升、提高投入产出
比、持续落实减碳降耗措施等提高运营质量。
（三）优化产销衔接，加快市场开拓
一是积极开拓国际市场。加快推动预浸渍纸和乳胶纸在欧洲市场的扩量，提高装饰原纸出口比例。
二是巩固提高国内市场销量。发挥公司在广西新建产能优势，高效提升区域市场占有率。持续扩大客户
合作力度，扩大终端产品的市场知名度。
三是做好品种结构调整。充分发挥机台多、适应市场变化快的优势，及时满足市场个性化需求。
（四）精益管理，增强企业管理效能
精益管理作为促进企业管理提升、实现发展目标的重要手段和有效途径。加快推进大数据与公司管理深
度融合，打造数实融合新模式，为公司转型升级赋智赋能。从塑造精益理念、培育精益思维和标准化操作入
手，在安全生产、成本管控、市场营销等方面，推行精益管理，促进企业提质增效升级。
（五）加快推进项目建设步伐
聚焦高质量发展，加快推进广西项目建设进度。协调各施工队工作穿插进行，倒排工期，科学制定安装
计划，确保广西项目2024年上半年投入生产。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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