经营分析☆ ◇002529 海源复材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
集研究开发、生产、销售于一体的复合材料轻量化制品及新型智能机械装备企业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 1.04亿 100.00 -373.43万 100.00 -3.59
─────────────────────────────────────────────────
复合材料制品业务(产品) 3557.95万 34.24 116.69万 -31.25 3.28
机械装备(产品) 3416.81万 32.88 -51.01万 13.66 -1.49
光伏业务(产品) 2658.75万 25.59 -619.60万 165.92 -23.30
其他(产品) 757.96万 7.29 180.49万 -48.33 23.81
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.04亿 99.92 -374.72万 100.35 -3.61
国外(地区) 8.38万 0.08 1.29万 -0.35 15.40
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 3.17亿 100.00 1683.59万 100.00 5.32
─────────────────────────────────────────────────
复合材料业务(产品) 1.14亿 36.09 1575.97万 93.61 13.79
光伏业务(产品) 1.04亿 32.69 -1558.66万 -92.58 -15.06
压机及整线装备业务(产品) 9189.29万 29.02 1601.16万 95.10 17.42
其他(产品) 694.55万 2.19 65.11万 3.87 9.37
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.03亿 95.72 1105.27万 65.65 3.65
国外(地区) 1354.77万 4.28 578.32万 34.35 42.69
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 3.17亿 100.00 1683.59万 100.00 5.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 1.57亿 100.00 1313.50万 100.00 8.38
─────────────────────────────────────────────────
光伏业务(产品) 6406.62万 40.87 -801.57万 -61.03 -12.51
复合材料业务(产品) 6166.63万 39.34 1105.10万 84.13 17.92
压机及整线装备(产品) 2726.62万 17.39 862.98万 65.70 31.65
其他(产品) 376.87万 2.40 147.00万 11.19 39.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.43亿 91.53 704.89万 53.67 4.91
国外(地区) 1327.05万 8.47 608.61万 46.33 45.86
─────────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 1.57亿 100.00 1313.50万 100.00 8.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 3.64亿 100.00 1294.32万 100.00 3.56
─────────────────────────────────────────────────
复合材料业务(产品) 1.66亿 45.58 2235.82万 172.74 13.48
光伏业务(产品) 1.27亿 34.99 -1331.51万 -102.87 -10.45
压机及整线装备(产品) 6446.18万 17.71 239.95万 18.54 3.72
其他(产品) 621.97万 1.71 150.07万 11.59 24.13
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.44亿 94.62 551.68万 42.62 1.60
国外(地区) 1958.02万 5.38 742.64万 57.38 37.93
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 3.64亿 100.00 1294.32万 100.00 3.56
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.53亿元，占营业收入的48.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8650.08│ 27.32│
│第二名 │ 2276.55│ 7.19│
│第三名 │ 1986.97│ 6.27│
│第四名 │ 1319.32│ 4.17│
│第五名 │ 1069.00│ 3.38│
│合计 │ 15301.92│ 48.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.48亿元，占总采购额的17.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 1357.85│ 4.97│
│第二名 │ 1031.18│ 3.78│
│第三名 │ 998.51│ 3.66│
│第四名 │ 747.92│ 2.74│
│第五名 │ 653.81│ 2.39│
│合计 │ 4789.27│ 17.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家集研究开发、生产、销售于一体的复合材料轻量化制品、新型智能机械装备、光伏组件企业
，连续多年被评为国家高新技术企业。通过对国内外资源的有效整合，构建了从复合材料装备、工艺、材料
、制品设计及生产的产业链，并从2020年第三季度开始向光伏领域进行布局和拓展。
（一）经营模式
1、采购、生产模式
公司实行业务导向型的经营模式，采用“以销定产、以产定购”的模式进行原材料采购和生产组织；制
定了严格的供应商考核制度，保证物料可靠稳定交付，减少因物料价格波动而带来的成本波动，提高生产效
率，降低制造成本；采取以销定产的生产模式，结合市场需求波动，以及针对不同客户需求，制定生产计划
。
2、销售模式
复合材料制品业务主要为复合材料汽车车身及零部件，主要采用直接销售至汽车制造、动力电池制造等
企业，为客户提供标准化及定制化的产品；
光伏业务采用“直销+代工”的销售模式，产品直接销售至电力开发、电站EPC承建商等企业，同时承接
优质组件代工业务；
机械装备业务采用国内直销，国外“直销+代理”的销售模式，面向国内、国际市场。
（二）行业情况及地位
1、复合材料制品业务
公司是国内较早研发LFT-D、SMC及HP-RTM等工艺技术的企业之一，并将这些工艺运用于生产乘用车、商
用车的外覆盖件、内结构件等汽车轻量化车身件和新能源汽车电池盒的外覆盖件，从而扩大轻量化技术在新
能源汽车轻量化领域的应用。汽车产品形态、交通出行模式、能源消费结构和社会运行方式正在发生深刻变
革，为新能源汽车产业提供了前所未有的发展机遇。
2024年上半年，据中国汽车工业协会分析，汽车国内销量同比微增，终端库存高于正常水平，一季度因
车企间价格战逐渐升温以及对以旧换新政策预期，消费者观望情绪导致市场反映平淡；二季度随着车企新车
型的发布叠加以旧换新政策的刺激，市场有所回暖，车企间冲击销量目标，市场竞争加剧。价格战越演越烈
，同质化竞争明显，销售价格进一步下探，行业利润水平下行。报告期内，公司复合材料制品业务实现营收
约为35,579,517.14元。
随着以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地，有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为行业全
年实现稳定增长提供助力。公司将紧随新能源汽车行业发展的良好趋势，继续致力于巩固存量订单，优化客
户结构，不断提高核心竞争力。
2、光伏业务
公司于2020年9月收购新余电源，开始进入光伏组件行业。公司首期375MW高效光伏组件实验线于2020年
12月试生产，并于2021年正式投产；2022年，二期1GW高效光伏组件生产线完成建设并投产。公司致力于研
发低生产成本、高光电转换效率的组件技术，并加大对大尺寸组件、双玻组件等产品的投入研发；并陆续推
出了多种规格的多主栅整片组件、半片组件、双玻双面发电等系列组件，产品主要应用于大型地面光伏电站
、工商业光伏屋顶、家用光伏系统、与建筑相结合的光伏发电系统、离网光伏系统等领域。
据国家能源局发布1至6月份全国电力工业统计数据，2024年上半年我国光伏新增装机102.48GW，同比增
长30.68%；与去年同期相比，光伏新增装机增速回落。据中国光伏行业协会的数据显示，2024年上半年国内
制造端多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超32%，但多晶硅、硅片、电池片、组件价格大幅下降，
产值及出口额下滑明显。随着市场竞争愈加激烈，产业链大幅降价，企业亏损加剧，下游光伏制造商投资步
伐减缓，公司光伏业务面临收入缩减，盈利承压。报告期内，公司光伏业务实现营收约为26,587,484.50元
。尽管当前光伏行业存在短暂供需失衡，但从长远来看，光伏行业发展潜力依然巨大。全球超过100个国家
在第28届联合国气候变化大会上达成共识，到2030年全球可再生能源累计装机容量增加3倍，达到11,000GW
。2024年5月，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，指出“加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重
点的大型风电光伏基地”“加快建筑光伏一体化建设”，为光伏产业有序健康发展提供了明确指引。2024年
4月，国家发改委等三部门联合发文鼓励风电与分布式光伏等其他清洁能源形成乡村多能互补综合能源系统
。随着国家对行业进行宏观调控及指导，光伏行业将在不断解决问题过程中持续向前，迎来更大的市场空间
和发展机遇。
3、机械装备业务
公司是国内最早开发复合材料成型装备的企业之一，自2010年引进、消化吸收欧洲先进的复材装备技术
，并在国产化基础上逐渐开发适用于多种复材工艺并具有自主知识产权的复材制品生产线。公司高端复合材
料生产线已成功出口，目前，公司主要销售HC系列耐火压机、HF系列墙材压机等机械装备。同时，公司是目
前我国墙材压机领域技术最成熟的供应商之一，HF系列墙材压机因设备产品性能稳定可靠，故障率低，曾获
得“中国建材机械行业名牌产品”荣誉称号。
据中国机械工业联合会统计，2024年上半年机械工业经济运行总体平稳，发展态度稳固，机械工业增加
值同比增长6.1%。2024年上半年，公司持续推动内部降本增效，自主创新，开拓销售渠道，报告期内公司机
械装备业务实现营收约为34,168,093.33元。
2024年3月，工业和信息化部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，推动工业领域大
规模设备更新和技术改造。2024年6月，财政部等四部门联合发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的
通知》，明确中央财政会同有关方面实施设备更新贷款财政贴息政策。预计在相关政策的推动下，下游行业
将加大转型升级、加大投资力度。未来制造业将朝着高端化、智能化、绿色化的趋势发展，公司将积极抓住
市场机遇，凭借历年打造的良好口碑，在稳固传统产品市场份额的基础上加强技术创新，保持市场竞争力。
二、核心竞争力分析
1、复合材料制品领域的综合优势
依托公司在复合材料装备领域的优势，公司积极向复合材料制品领域延展，通过对国内外资源的有效整
合，构建了从复合材料装备、工艺、材料、制品设计到制品生产的完整产业链，具有综合领先优势。公司复
合材料制品以汽车轻量化为主要战略方向，围绕此战略方向，公司进行了多年的技术积累和整合，已经能够
为客户提供极具性价比和吸引力的集产品设计、装备制造到制品生产一体化解决方案。
2、光伏业务专业人才优势
人力资源和人才优势是光伏企业在技术创新方面不断取得新突破的重要保障。人才是公司的核心竞争力
之一，公司的新项目、新业务对各岗位的任职能力和专业水平提出了更高的要求。公司人力资源根据光伏组
件业务的特点，合理配置人力资源。通过内部人员横向板块晋升、外部人才引进，逐步完善各业务板块核心
骨干人才建设工作。公司引进了光伏行业具备技术研发、生产等经验的专业人员，建设了一支经验丰富、开
拓创新的专业团队，为光伏业务的发展提供坚实的人才基础。
3、机械装备专业研发优势
作为国内全自动液压成型设备行业的龙头企业，公司在以液压技术为核心的相关技术装备领域有着长期
的研究积累，主持并参与制定多项行业标准。多年来通过密切跟踪全自动液压成型设备下游应用领域的市场
变化，不断进行技术创新和产品升级，在稳固传统产品的市场份额基础上，持续通过新产品的开发和传统产
品的升级，拓展装备产品的应用领域，利用深厚的技术积淀和制造工艺，不断提高产品的可靠性和耐久性。
截至报告期末，公司及子公司在机械、复合材料及光伏领域共拥有有效申请专利312项，已授权251项（
其中发明专利112项，已授权82项；实用新型专利194项，已授权163项；外观专利6项，已授权6项）。此外
，公司及重要子公司曾先后获得“国家知识产权示范企业”荣誉称号，重要子公司曾被列为“工业强基工程
一条龙应用计划示范企业”，申请的专利曾获得2项国家优秀专利奖、6项省优秀专利奖。公司LFT-D（长纤
维增强热塑性材料）全自动模压生产线曾获得建材机械行业科技奖“一等奖”、福建省科技进步奖“三等奖
”以及中国纤维复合材料行业第一届创新大会“行业创新奖”。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
