经营分析☆ ◇002536 飞龙股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车零部件的加工、制造、销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 23.52亿 99.39 4.56亿 99.73 19.39
其他业务收入(行业) 1435.45万 0.61 121.57万 0.27 8.47
─────────────────────────────────────────────────
发动机热管理节能减排部件(产品) 11.79亿 49.83 2.33亿 50.94 19.75
发动机热管理重要部件(产品) 9.18亿 38.80 1.74亿 38.07 18.96
新能源汽车、氢燃料电池和液冷数据中 2.16亿 9.11 4027.23万 8.81 18.68
心、储能及光伏系统冷却部件与模块(
产品)
非发动机其他部件(产品) 3919.00万 1.66 876.59万 1.92 22.37
其他业务收入(产品) 1435.45万 0.61 121.57万 0.27 8.47
─────────────────────────────────────────────────
国外直接销售(地区) 13.94亿 58.89 2.65亿 57.99 19.03
国内销售(地区) 9.59亿 40.50 1.91亿 41.74 19.92
其他业务收入(地区) 1435.45万 0.61 121.57万 0.27 8.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 40.70亿 99.39 8.52亿 99.62 20.94
其他业务收入(行业) 2511.18万 0.61 324.38万 0.38 12.92
─────────────────────────────────────────────────
发动机热管理节能减排部件(产品) 18.80亿 45.92 4.00亿 46.77 21.27
发动机热管理重要部件(产品) 17.24亿 42.09 3.64亿 42.58 21.13
新能源、氢燃料电池和5G工业液冷及光 3.74亿 9.14 6534.69万 7.64 17.46
伏系统冷却部件与模块(产品)
非发动机其他部件(产品) 9141.91万 2.23 2255.10万 2.64 24.67
其他业务收入(产品) 2511.18万 0.61 324.38万 0.38 12.92
─────────────────────────────────────────────────
国外直接销售(地区) 19.53亿 47.70 4.31亿 50.35 22.05
国内销售(地区) 18.94亿 46.25 3.90亿 45.55 20.57
国外间接销售(地区) 2.22亿 5.43 3185.58万 3.72 14.32
其他业务收入(地区) 2511.18万 0.61 324.38万 0.38 12.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 19.45亿 99.45 4.13亿 99.48 21.23
其他业务收入(行业) 1082.47万 0.55 217.31万 0.52 20.08
─────────────────────────────────────────────────
发动机热管理节能减排部件(产品) 9.76亿 49.90 2.28亿 55.03 23.41
发动机热管理重要部件(产品) 7.84亿 40.10 1.54亿 37.16 19.67
新能源汽车、氢燃料电池和液冷数据中 1.37亿 7.01 1922.82万 4.63 14.02
心、储能及光伏系统冷却部件与模块(
产品)
非发动机其他部件(产品) 4757.86万 2.43 1102.55万 2.66 23.17
其他业务收入(产品) 1082.47万 0.55 217.31万 0.52 20.08
─────────────────────────────────────────────────
国外直接销售(地区) 10.54亿 53.90 2.41亿 58.12 22.89
国内销售(地区) 7.85亿 40.15 1.57亿 37.86 20.02
国外间接销售(地区) 1.06亿 5.40 1453.06万 3.50 13.75
其他业务收入(地区) 1082.47万 0.55 217.31万 0.52 20.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 32.45亿 99.60 5.79亿 99.49 17.83
其他业务收入(行业) 1309.51万 0.40 296.06万 0.51 22.61
─────────────────────────────────────────────────
发动机热管理节能减排部件(产品) 15.11亿 46.36 2.62亿 45.01 17.33
发动机热管理重要部件(产品) 14.04亿 43.09 2.60亿 44.69 18.51
新能源、氢燃料电池和5G工业液冷及光 2.30亿 7.07 3615.84万 6.22 15.70
伏系统冷却部件与模块(产品)
非发动机其他部件(产品) 1.00亿 3.07 2081.65万 3.58 20.79
其他业务收入(产品) 1309.51万 0.40 296.06万 0.51 22.61
─────────────────────────────────────────────────
国外直接销售(地区) 15.63亿 47.96 2.54亿 43.72 16.27
国内销售(地区) 15.03亿 46.13 3.04亿 52.31 20.24
国外间接销售(地区) 1.79亿 5.50 2016.85万 3.47 11.25
其他业务收入(地区) 1309.51万 0.40 296.06万 0.51 22.61
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售19.57亿元，占营业收入的48.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 107802.71│ 26.49│
│第二名 │ 29931.44│ 7.35│
│第三名 │ 20761.19│ 5.10│
│第四名 │ 19993.51│ 4.91│
│第五名 │ 17182.49│ 4.22│
│合计 │ 195671.35│ 48.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.67亿元，占总采购额的25.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 19894.59│ 7.59│
│第二名 │ 16418.28│ 6.27│
│第三名 │ 11291.10│ 4.31│
│第四名 │ 9864.54│ 3.76│
│第五名 │ 9189.01│ 3.51│
│合计 │ 66657.52│ 25.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）汽车行业现状及发展趋势
公司所处行业属于汽车零部件制造业，与下游汽车行业发展状况息息相关。
2024年上半年，中国汽车行业在产销、新能源汽车市场渗透率等方面继续保持增长态势。根据中国汽车
工业协会发布的数据，2024年上半年，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.
1%。
近年来，中国新能源汽车高速发展，处于世界领先地位。在政策和市场的双重作用下，2024年上半年中
国新能源汽车持续快速增长，产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有
率达到35.2%。
2024年的汽车行业正处于快速发展和变革的时期，机遇与挑战并存。未来，汽车行业将继续朝着电动化
、智能化、网联化和共享化的方向发展。公司乘着汽车行业发展大势，加快技术攻关，持续深耕主业，积极
布局国际市场，成为公司快速发展的重要推力。
（二）公司主要业务及产品
目前公司从事的主要业务是汽车领域热管理部件和民用领域热管理部件的制造、销售，细分为发动机热
管理重要部件；发动机热管理节能减排部件；新能源、氢燃料电池和5G工业液冷及光伏系统冷却部件与模块
等分类，主营业务及主导产品未发生重大变化。
1、汽车领域热管理部件产品
1）发动机热管理重要部件
发动机热管理重要部件主要包括机械水泵、排气歧管、机油泵产品。
机械水泵是汽车发动机冷却系统的重要部件，主要用来使冷却系统内的冷却液循环流动，保持发动机处
于合理温度正常工作状态。
排气歧管是汽车发动机排气系统的重要部件，作用将发动机各个气缸的废气集中收集，分管排放，避免
各个气缸的废气窜流，相互干扰，减小阻力，增加发动机的输出功率；排气歧管形状长而奇形是为了降低噪
音，以便达到排放标准。
2）发动机热管理节能减排部件
发动机热管理节能减排部件主要指涡轮增压器壳体（简称涡壳）产品。
涡轮增压器利用发动机排出的废气惯性冲力来推动涡轮室内的涡轮，涡轮又带动同轴的叶轮，叶轮压送
由空气滤清器管道送来的空气，使之增压进入气缸，再次燃烧，空气净化，以达到节能减排的目的。涡轮增
压器壳体是涡轮增压器的主要部件之一，具有铸造难度大，加工精密度高，耐高温等技术特点。全球汽车行
业涡轮增压器发动机占比越来越高，发展空间越来越大。
3）新能源、氢燃料电池和5G工业液冷及光伏系统冷却部件与模块
新能源汽车、氢燃料电池和液冷数据中心、储能及光伏系统冷却部件与模块，主要包括电子水泵系列产
品和温控阀系列产品。
电子水泵系列产品主要包括三电冷却电子水泵、发动机电子水泵、电动开关水泵、电子机油泵、电子真
空泵等产品。电子水泵是采用直流无刷电机作动力装置，从控制到驱动彻底实现电子化，以电子集成系统完
全控制液体传输，从而实现液体传输的可调性、精准性的一种新型水泵；公司自2009年开始研发电子水泵，
2011年研发出第一款电子水泵，截至目前公司形成比较完备的电子水泵产品体系，产品功率范围13W到16KW,
产品电压覆盖12V平台，24V平台，48V平台，220V平台；350V、550V和800V高压平台，最高可达到1500V平台
。
温控阀系列产品主要包括热管理多通阀、热管理控制阀、燃料电池热管理控制阀、电子执行器、电动车
水阀、域控制器、热管理系统集成及各种变型产品等。
热管理控制阀是汽车热管理系统主要部件之一，通过控制冷却液流量，用于灵活切换加热和冷却回路，
将可用的热量或冷量输送到需要的位置。
氢燃料电池冷却部件及模块主要包括绝缘屏蔽电子水泵、大流量多通阀、电子执行器等。
4）非发动机其他部件
非发动机其他部件主要包括飞轮壳、支架、油位计总成、密封孔盖等产品。
2、民用领域热管理部件
民用领域热管理部件主要以电子水泵系列产品和温控阀系列产品为主。
民用领域热管理部件广泛应用于充电桩液冷、5G基站、通信设备、服务器液冷、IDC液冷、人工智能、
氢能液冷；风能太阳能储能液冷；现代化农业器械、大型机械装备工业液冷等热管理相关领域。
基于技术理论层面，需要热管理的场景领域，公司的产品均可以应用。
（三）经营模式
公司是集研发、生产、销售于一体的企业，采用精益生产、以单定产的生产模式，用最少资源、最短周
期、最快反应生产出高品质的产品。
经过70多年发展，公司具有全国范围内的直销能力，并拥有自营进出口权。公司销售主要分为两部分：
国内整车和主机厂商的配套销售和国际出口业务。
1、研发模式
公司重视科学技术的研究与开发，设立了研发技术中心负责研发相关工作。公司研发模式类型主要以自
主研发为主，经过多年持续的研发投入，公司逐步形成了组织健全、运行高效的研发创新机制。公司研发中
心根据市场调研反馈信息进行新产品开发立项，完成立项后进行产品模型设计，并使用CAE专业软件对寿命
进行分析计算，在此基础上确定新产品方案，推进组织样件研发生产，样件制作完成后向下游客户装机验证
，获得下游客户PPAP批准后进行批量生产并持续改进。
除自主研发外，公司与江苏大学、武汉理工大学、南阳理工学院等高校以及汽车行业内优秀整车厂建立
合作研发关系，形成了较强的持续研发创新能力。双方建立友好合作关系，签订研发任务协议书，对合作研
发内容共同保密，与高校合作研发产生的研发经费由公司承担，技术成果及知识产权归公司所有。
2、生产模式
公司采用精益生产、以单定产的生产模式，根据下游厂商订单要求组织计划生产。公司按订单情况，由
生产部门根据销售部门提供的月销售计划制定生产计划，生产车间根据生产计划组织车间生产，确保生产计
划顺利完成。产品生产完成后，需经过严格的质量检测，检测合格后，生产部门将合格产品进行成品包装并
按订单要求及时发货，可满足客户多元化的订单发货需求。
3、销售模式
公司采用寄售模式和直售模式进行对外销售。公司设立了营销中心，开展国内外销售渠道和销售终端的
建设，维护渠道关系，组织市场推广活动。公司对主要客户采取协议定价的方式，结合客户的信用和需求量
等因素，在与客户协商和沟通基础上，签订年度供货协议，约定价格或价格区间，如遇原材料上涨等突发因
素时，再另行协商。
（四）公司的市场地位
经历70多年的发展历程，公司“飞龙”品牌享誉国内外，享有国内汽车水泵行业龙头企业、国家技术创
新示范企业、国家绿色工厂等多项企业荣誉，并先后参与起草了9项行业标准。2020年汽车水泵被国家工信
部认定为制造业单项冠军产品，2024年涡轮增压器壳体被国家工信部认定为制造业单项冠军产品。
公司以机械水泵、排气歧管和涡轮增压器壳体等发动机热管理业务为基础，保持或提高市场占有率，同
时大力发展电子水泵系列和温控阀系列产品等新能源热管理业务，应用领域逐步由汽车领域拓展至民用领域
。在汽车产业链中，公司已发展成为国内传统汽车部件行业的龙头企业，拥有国内较为先进的批量化生产能
力和系统化的技术储备，是最大的传统汽车部件供应商之一，已在传统商用车、乘用车等领域建立了较强的
竞争优势，并在新能源汽车领域具备了一定的竞争力。
（五）主要业绩驱动因素
2024年上半年，在原材料价格上涨、海运费不断攀升等不利因素下，公司坚持“坚韧执着双轮驱动精耕
细做铸就品牌”发展战略，利用自身品牌优势，持续深耕主营业务，坚持科技创新，积极拓展海内外市场，
主营业务保持稳健、良好的发展态势。本报告期，实现营业收入23.67亿元，同比增长21.00%，实现归属于
上市公司股东的净利润1.84亿元，同比增长29.24%。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力正在逐步增强。
公司经过70多年积累发展，在规模、研发、质量、客户资源等方面形成了核心竞争力。具体如下：
1、产品规模优势。公司产品类别齐全，涵盖发动机热管理重要部件；发动机热管理节能减排部件；新
能源汽车热管理部件；新能源民用热管理部件；非发动机其他部件等。主导产品为汽车水泵，排气歧管，涡
轮增压器壳体，电子泵系列产品，温控阀系列产品等。2020年汽车水泵被国家工信部认定为制造业单项冠军
产品，2024年涡轮增压器壳体被国家工信部认定为制造业单项冠军产品。
2、技术研发优势。公司南阳飞龙、郑州飞龙、上海飞龙、芜湖飞龙等6家子公司是国家高新技术企业，
并且公司拥有国家级企业技术中心，设有博士后科研工作站，建立了4个研发中心，其中上海、芜湖的研发
中心为新能源产品研发中心。
公司紧跟新能源发展趋势，围绕电子水泵系列和温控阀系列两大类产品，加大高技术含量、高附加值电
子类产品的研发，构建具有核心竞争力的技术和产品体系，依托场景积累，加大对子公司的技术赋能，不断
优化核心领域高价值知识产权的布局，全面构筑核心技术优势。
3、产品质量优势。公司严格按照“三标一体”管理体系要求开展质量工作，2014年通过大众的VDA6.3
过程审核，2016年通过上汽通用汽车公司的QSB认证，2017年通过福特公司的Q1认证，2019年5月通过两化融
合管理体系贯标认证,2019年10月通过了ISO45001认证，2020年3月通过了ISO50001认证，2021年通过了“三
标一体”、两化融合、能源管理体系审核，产品质量得到国内外知名客户认可。
4、客户资源优势。公司产品销售覆盖全国市场，并出口美洲、欧洲、东南亚等地区。目前主要客户有1
90多家，服务全球近300个工厂和基地。
国内市场，公司的配套客户主要是整车企业和主机厂商，主要客户有上汽通用、上海大众、一汽大众、
上海汽车、奇瑞、赛力斯、长城汽车、广汽、吉利汽车、长安汽车、比亚迪、长安福特、北京汽车、上汽通
用五菱、江铃汽车、东风日产、一汽丰田、一汽红旗、上汽大通、华菱汽车、东风汽车、江淮汽车、潍柴、
锡柴、上柴、重汽、三一重工、上菲红、康明斯国内合作工厂、绵阳新晨、北汽动力、东安动力、航天三菱
、东风柳汽、柳州菱特、无锡动力、一汽大柴、上海菱重、河北华柴、集瑞重工、福田发动机、宁波丰沃、
华域麦格纳、东风轻发、湖南天雁、奕森、云内动力、宗申航发等140多家。
国外市场,公司主要客户有博格华纳、盖瑞特、美国通用、康明斯、戴姆勒、福特、道依茨、威茨曼、
越南VINFAST、斯堪尼亚、沃尔沃、BOSCH、FUSO、Stellantis、CNHI、PSI、实用动力、爱科、丹佛斯、MTU
、韩国启洋等40多家。
新能源系列产品主要客户及样件交流的有广汽埃安、理想汽车、零跑汽车、越南VINFAST、蔚来汽车、
奇瑞、赛力斯、吉利汽车、东安汽车、上海汽车、福田汽车、北京汽车、江淮汽车、岚图汽车、南京汽车、
东风柳汽、一汽丰田、飞碟汽车、江铃汽车、凯翼汽车、合众汽车、盒子汽车、小米汽车、小鹏汽车、L项
目、沃尔沃、厦门金龙、宇通客车、中通客车、国家电投、HP项目、亚浩电子、深圳兴奇宏、广州高澜、绿
控传动、比赫电气、无锡柯诺威、朗进科技、中科光能、中科热控、英维克、英飞源、万邦数字、联合电子
、华人运通、三快在线、立讯热传、超聚变、西安天泰、江苏埃泰斯、重塑、亿华通、东方电气、金华氢途
、浙江锋源、华丰、海卓科技、浙江源神氢、拓普、银轮、宗申航发、巨一动力、艾默林、上海新动力、苏
州弗尔赛、湖北美标、驰润科技、安池科技、众宇动力、沧州利达、新晨动力、航天三菱、潍柴动力、舜驱
动力、阿尔特、安徽孚祯、华域麦格纳、康明斯、Bosch、马来西亚Perodua、戴姆勒、Fuso、美国水星、美
国尼古拉、沙特项目等120多家。
其中民用领域主要客户及样件交流的有国家电投、HP项目、西安天泰、江苏埃泰斯、亚浩电子、深圳兴
奇宏、英维克、英飞源、万邦数字、广州高澜、比赫电气、无锡柯诺威、朗进科技、中科热控、中科光能、
华人运通、联合电子、绿控传动、超聚变、立讯热传、重塑、亿华通、东方电气、金华氢途、浙江锋源、华
丰、海卓科技、浙江源神氢、三快在线、小米汽车、L项目、小鹏汽车、宗申航发、沃尔沃、东风派恩等40
多家。
公司未来以电子水泵系列和温控阀系列产品为主攻方向，拓展电磁阀、热管理集成模块等产品。应用范
围也将由汽车扩展至充电桩液冷、5G基站、通信设备、服务器液冷、IDC液冷、人工智能液冷、氢能液冷；
风能太阳能储能液冷；现代化农业器械、大型机械装备工业液冷等热管理相关领域。该领域将成为公司转型
升级的重要市场。
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